2
Оглавление
Введение ....................................................................................................................... 3
Глава 1. Теоретико-методические аспекты управления инвестиционной
деятельности коммерческих банков .......................................................................... 6
1.1. Сущность инвестиционной деятельности коммерческих банков ................ 6
1.2. Методические подходы к управлению инвестиционной деятельности
коммерческих банков ............................................................................................ 10
1.3. Зарубежный опыт управления инвестиционной деятельности
коммерческих банков ............................................................................................ 20
Глава 2. Анализ организации банковских операций по инвестированию
проектов в АО «Россельхозбанк» ............................................................................ 27
2.1. Краткая характеристика АО «Россельхозбанк» .......................................... 27
2.2. Организация операций по инвестированию проектов в АО
«Россельхозбанк» ................................................................................................... 39
2.3. Практика проведения операции по оценке инвестиционного проекта в АО
«Россельхозбанк» ................................................................................................... 45
Глава 3. Совершенствование операций по кредитованию инвестиционных
проектов в АО «Россельхозбанк» ............................................................................ 51
3.1. Направления по совершенствованию проведения инвестиционной
деятельности АО «Россельхозбанк» .................................................................... 51
3.2. Мероприятия по повышению эффективности оценки инвестиционных
проектов в АО «Россельхозбанк» ......................................................................... 58
Заключение ................................................................................................................ 63
Список использованных источников ...................................................................... 66
3
Введение
Развитие экономики РФ, последовательный рост и эффективная
деятельность всех ее отраслей требуют активизации инвестиционного процесса
в стране. В контексте проблемы особая роль принадлежит банковскому сектору
как доминирующей звене финансовой системы.
Коммерческие банки обеспечивают трансформацию капитала и
выступают посредниками в перераспределении временно свободных средств,
приобретает особую актуальность в активизации инвестиционной
деятельности.
Интеграционные и глобализационные процессы требуют от банковской
системы все более разнообразного круга операций, а соответственно, и
повышения уровня ресурсного обеспечения, совершенствования управления
рисками и стабильного функционирования.
Поэтому основной предпосылкой развития отечественной экономики
является интенсивное развитие банковской сферы путем расширения спектра
операций и услуг.
Актуальность исследования заключается в том, что инвестиционная
деятельность банков является сравнительно новым, но перспективным
направлением. Учитывая то, что на современном этапе инвестиционная
привлекательность отечественной экономики в международном аспекте
является достаточно низкой, интерес к банкам как к возможных инвесторов
растет.
Сотрудничество банков с реальным сектором экономики, в первую
очередь, на кредитно-инвестиционной основе, является приоритетной задачей
для обеих сторон.
Острая потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях порождает
проблему поиска их ресурсного обеспечения. В условиях недостаточности
собственных средств для развития предпринимательской деятельности именно
банковские кредиты могут стать основным источником реализации
отечественных инвестиционных проектов. В то же время, существует ряд
4
проблем, связанных с привлечением банковских ресурсов в реальную
экономику.
Среди факторов, препятствующих долгосрочному кредитованию
субъектов, выделяют высокие процентные ставки за кредит, ограниченные
объемы банковских ресурсов, риски финансирования и отсутствие опыта
организации эффективной кредитно-инвестиционной деятельности.
Необходимость активизации инвестиционного кредитования обусловила
появление значительного количества работ отечественных и зарубежных
авторов, посвященных исследованию роли банковской системы в
финансировании реального сектора экономики.
Целью исследования является совершенствование инвестиционной
деятельности коммерческого банка.
Целью работы обусловлено выполнение следующих задач:
- исследовать понятие инвестиционной деятельности;
- исследовать формы и принципы инвестиционной деятельности;
- изучить особенности инвестиционной деятельности коммерческих
банков;
- разработать рекомендации по совершенствованию инвестиционной
деятельности на примере АО «Россельхозбанк».
Объектом исследования является деятельность АО «Россельхозбанк» .
Предметом исследования является инвестиционная деятельность
коммерческих банков.
Для решения поставленных задач использованы следующие методы
исследования: теоретический анализ научных литературных источников, метод
анализа нормативно-правовой документации, метод обобщения, метод
сравнения, а также методы экономического анализа, методы социологических
исследований: метод наблюдения, анкетирования.
Теоретической основой исследования стали последние исследования и
публикации отечественных и зарубежных специалистов, таких как Агеева Н.А.,
Белоглазова Г.Н., Берзон Н.И., Боровкова В.А., Ван Хорн Дж. К., Ващенко Т.О.,
5
Дворецкая А.Е., Звонова Е.А., Лаврушин О.И., Ланцева Н.А., Лялин В.А.,
Минлигареева С.А., Селивановский А.С., Тонких А.П., Янов В.В.
Информационной базой работы послужили материалы АО
«Россельхозбанк», такие как устав, отчёты, статистические сведения,
организационная структура и другая документация. А также материалы
периодических изданий и сайтов интернет.
Структура работы. работы состоит из 3 глав, введения, заключения, 9
рисунков, 17 таблиц, 58 источников литературы.
6
Глава 1. Теоретико-методические аспекты управления
инвестиционной деятельности коммерческих банков
1.1. Сущность инвестиционной деятельности коммерческих банков
Инвестиционная деятельность банковских учреждений РФ имеет
существенное значение для экономики страны в целом, а также для самих
банковских учреждений. Банковский капитал направлен на развитие
социальной сферы, реального сектора, обеспечивает стабильный финансовый
климат в государстве. Поэтому на этапе активного развития экономики РФ
необходимо поощрять банковские учреждения к активной инвестиционной
деятельности.
В условиях современного экономического развития РФ банки
становятся главными субъектами аккумуляции и перераспределения
финансовых ресурсов, поэтому они должны стать главными участниками
инвестиционного процесса в стране. Однако, несмотря на это банки все меньше
и меньше заинтересованы в инвестировании средств, чему есть как
субъективные, так и объективные причины, основанные на условиях развития
современной экономики
1
.
Бузаева О.А. выделяет следующую классификацию банковских
инвестиций:
- инвестиции в развитие собственного бизнеса, предусматривающие
вложение средств в основные фонды банка, новые банковские технологии,
новые банковские услуги, открытие филиалов, а также повышение
квалификации сотрудников банка;
- инвестиции в развитие другого предприятия;
- формирование инвестиционного портфеля банка;
- участие в финансировании инновационно-инвестиционных проектов
2
.
1
Глухова О. С. Деятельность российских коммерческих банков в условиях мирового финансового кризиса //
Современные проблемы науки и образования. - 2015. - №1-2. – 31.
2
Бузаева О. А. Управление инвестиционной деятельностью коммерческих банков: основные направления //
Концепт. – 2017. – № 18. – С. 1.
7
Жарковская Е.П. рассматривает инвестиционную деятельность
коммерческих банков как направление размещения их ресурсов на
определенный срок с целью получения прибыли
3
.
Авторами предлагается следующее определение понятия «банковские
инвестиции» - эффективное вложение свободных ресурсов коммерческих
банков в развитие предприятий, инновационно-инвестиционные проекты,
формирование портфеля ценных бумаг на время с целью получения прибыли.
Инвестиционная деятельность банков имеет существенное значение не
только для самих банковских учреждений, но и для экономики страны в целом.
Понятно, что с позиции отдельного банка инвестиционная деятельность
осуществляется, самое главное, с целью получения прибыли от операций с
ценными бумагами и обеспечения участия в уставном капитале других
предприятий, контроль за их деятельностью и собственностью.
Однако банки пытаются создать финансово-промышленные группы,
корпорации, холдинги, где главным субъектом становятся банковские
учреждения, предоставляющие финансовые ресурсы предприятиям. Именно
использование возможности банковского кредитования помогает
финансировать долгосрочные инвестиционные проекты.
Кредитование, в отличие от других источников финансирования, лучше
соответствует эффективным условиям управления и хозяйствования. Дело в
том, что необходимость погашения кредита способствует усилению режима
экономии в процессе реализации проекта и является средством контроля за
окупаемостью инвестиций.
К позитивным последствиям инвестиционной деятельности банковской
сферы можно отнести повышение банками конкуренции на фондовом рынке,
что положительно влияет на объем расходов инвесторов и эмитентов ценных
бумаг. Также именно инвестиционная деятельность является инструментом
перелива финансового капитала из одной в другую экономические сферы, что
способствует равномерному распределению средств, повышению
3
Жарковская, Е. П. Банковское дело. – М.: Омега-Л, 2016. – С. 234.
8
инвестиционной привлекательности предприятий, регионов и государства в
целом, улучшению экономического положения РФ.
Однако, несмотря на значительное положительное влияние, существует
ряд факторов, которые являются негативными проявлениями активной
инвестиционной деятельности банков. Во-первых, увеличивается количество
невозвращенных кредитов из-за снижения предосторожности банков, что
ухудшает качество предоставления финансовых услуг. Во-вторых, руководство
и персонал банков не могут адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся
на фондовом рынке. Невозможно быть полностью уверенными в получении
прибыли от вложения средств в ценные бумаги.
Неудачная инвестиция или внезапное изменение курса ценных бумаг
может навредить банку и лишить его возможной прибыли. Банки выступают,
прежде всего, как портфельные инвесторы, что является целесообразным на
данный момент.
Роль банков как стратегических инвесторов сегодня невозможна, ведь
уставный капитал отечественных банков не является достаточно большим,
чтобы покупать акции предприятий.
Выделим следующие проблемы инвестиционной деятельности
коммерческих банков:
- отсутствие гарантий со стороны предприятий, которые хотят привлечь
инвестиции, банка как инвестора;
- недостаточное развитие законодательного механизма по защите банков
от неуплаты кредиторами долгов;
- неразвитость фондового рынка РФ, что сдерживает развитие банков
как стратегических инвесторов;
- медленное и неудовлетворительное развитие экономики РФ;
- снижение уровня доверия к банковской сфере со стороны населения,
снижает объемы возможных привлеченных средств и тому подобное;
- нестабильность валютного рынка;
9
- зависимость белоруской валюты от доллара США, что вызывает
уязвимость банковской системы к валютно-курсовой политики в государстве и
тому подобное.
Для повышения инвестиционной деятельности банковских учреждений
необходимо:
- уменьшить инвестиционные риски путем обеспечения государством
функционирования законодательного механизма, который бы контролировал и
усиливал предоставлены предприятиями гарантии банкам как инвесторам;
- формировать внутренние финансовые ресурсы банков;
- повышать доверие населения к банковской сферы путем повышения
финансовой грамотности населения;
- расширение фондового рынка;
- повышение уровня капитализации банковской системы для
расширения собственного капитала банков.
Таким образом, можно сделать вывод, что на данный момент банки
являются одними из главных субъектов инвестирования средств. Это дает
предприятиям дополнительный стимул к активному функционированию
деятельности для быстрого возврата кредитных ресурсов. Кроме того, именно
банки создают финансово-промышленные группы, корпорации, холдинги с
целью расширения собственного капитала.
Однако в РФ инвестиционная деятельность банков определенной
степени ограничена правовыми актами ЦБ, что делает инвестиционную
деятельность недостаточно привлекательной для банков.
Повышение уровня доходов населения, но недостаточный уровень
доверия к банковским учреждениям и к банковской сфере в целом - это
факторы, которые негативно влияют на кредитно-инвестиционный портфель
банков, который, несмотря на ряд негативных моментов, за 6 лет вырос в 1,5
раза.
Банковская сфера является важным субъектом перераспределения
финансовых ресурсов в стране, поэтому ее активное развитие необходимо для
10
улучшения инвестиционного климата в государстве, повышение
благосостояния населения, рост конкурентоспособности продукции и тому
подобное.
Играя роль финансового посредника между населением, субъектами
хозяйствования и государством, банки обеспечивают:
- во-первых, концентрацию временно свободных денежных средств;
- во-вторых, перераспределение аккумулированных ресурсов в
соответствии с потребностями экономики;
- в-третьих, ускорение, составления и рационализацию денежного
оборот;
- в-четвертых, осуществление сбалансированной деятельности,
направленной на достижение как собственных интересов, так и интересов
общества в целом.
1.2. Методические подходы к управлению инвестиционной деятельности
коммерческих банков
В большинстве стран мирового сообщества ведущим
институциональным участником рынка ценных бумаг являются банки. В
процессе функционирования банковских учреждений ценные бумаги
выступают важным инструментом управления ликвидностью, доходностью и
риском банковских операций.
Согласно действующему законодательству, отечественные банки
эмитируют паевые ценные бумаги, в основном представлены в виде акций,
долговые обязательства - облигации, еврооблигации, сберегательные
(депозитные) сертификаты и производные ценные бумаги - депозитарные
расписки, опционы.
Банки РФ могут осуществлять выпуск таких видов ценных бумаг, как
акции, облигации, ипотечные сертификаты, депозитные сертификаты и
производные финансовые инструменты.
Банковские учреждения имеют право эмитировать также ипотечные
сертификаты и облигации, законодательные механизмы выпуска которых
11
раскрыты в Федеральном Законе «Об ипотеке (залоге недвижимости)» и в
Федеральном Законе «Об ипотечных ценных бумагах».
Ипотечный сертификат - это ипотечная ценная бумага, обеспеченная
ипотечными активами или ипотеками. Для выпуска ипотечных сертификатов
банк осуществляет реформирование ипотечных активов, то есть объединение
обязательств по договорам об ипотечном кредите в неделимую целостность
обязательств - консолидированный ипотечный долг, и одновременное
объединение соответствующих ипотек по ипотечным договорам в ипотечный
пул.
Ипотечные сертификаты участия - это сертификаты, обеспеченные
ипотеками и удостоверяют долю его владельца в платежах по ипотечным
ктивами. Владелец сертификатов участия имеет следующие права:
- право на получение доли в платежах по ипотечным активам в
соответствии с договором о приобретении сертификатов;
- право на удовлетворение требований – в случае невыполнения
эмитентом взятых на себя обязательств - из стоимости ипотечных активов,
находящихся в доверительной собственности управляющего.
Только банки могут принимать денежные средства во вклады, выдавая
при этом сберегательные (депозитные) сертификаты. Для клиента банка
покупка депозитного (сберегательного) сертификата, по сути, является
аналогом обычного депозитного вклада, только с той разницей, что вкладчик
получает в обмен на деньги, внесенные на депозит, ценную бумагу.
Наиболее полно раскрыть сущность депозитных (сберегательных)
сертификатов позволяет классификация их по различным признакам. Одни из
признаков появились давно, прошли определенную апробацию практикой и
стали классическими, другие - возникли недавно, в связи с развитием и
совершенствованием банковской практики и нормативно-правового
обеспечения.
Финансовый вексель является важным и необходимым инструментом
банковской деятельности. Банковские векселя способствуют, в частности: