42
импортных средств производства, расходных материалов, средств защиты
растений, сырья и технологий, а также переноса стоимости
экспортоориентированного сырья (минеральные удобрения, зерновые корма) на
внутренний рынок.
В совокупности с негативными макроэкономическими факторами,
начиная со второй половины 2014 года это привело к падению спроса на
долгосрочные кредиты. Повышение потребительских цен на продукты питания
на фоне сокращения реальных доходов населения привело к снижению
экономической доступности продовольствия и потребительского спроса. Это
оказало дополнительное негативное влияние на финансовый результат АПК и
сформировало повышенные риски качества обслуживания кредитов
заемщиками.
Инвестиционное кредитование в сфере АПК, смежных отраслей и
направлений остается приоритетным для Банка. Динамика данного
направления кредитования определяется наличием долгосрочного
фондирования и качественного платежеспособного спроса. В период до 2018
года увеличение рыночной доли Банка в кредитовании АПК будет обеспечено,
в первую очередь, за счет финансирования сезонных работ, отраслей
переработки, торговли и логистики, в том числе в рамках Программы АСВ, а
также выполнения обязательств по действующим договорам долгосрочного
кредитования. В дальнейшем, по мере активизации инвестиционной
деятельности, спроса со стороны клиентов и расширения источников
долгосрочного фондирования начнет расти доля инвестиционного
кредитования, в том числе за счет развития проектного и структурного
финансирования.
В условиях консолидации банковской системы и активной деятельности
Банка России по ее оздоровлению ожидается рост розничного бизнеса Банка
темпами выше рыночных. В части кредитного портфеля – в первую очередь за
счет ипотечного кредитования. В части пассивов рост будет обеспечен за счет
реализации потенциала Банка в качестве надежного финансового учреждения с
43
государственным участием. Указанной динамики планируется достичь
посредством обслуживания массового сегмента и значимых клиентов, а также
за счет роста доли активных клиентов и кросс-продаж.
Приоритетной остаётся поддержка действующих инвестиционных
проектов, а затем, по мере улучшения инвестиционного климата - привлечение
новых клиентов. В части активных операций на более длительную перспективу
приоритет отдается развитию инвестиционного кредитования, проектному и
структурному финансированию. В среднесрочной перспективе планируется
увеличить долю типовых инвестиционных проектов для малого бизнеса, а
также предложение готовых инвестиционных решений.
Банк увеличит объемы предоставления инвестиционно-банковских
услуг за счет дальнейшего развития операций по привлечению долгового и
акционерного финансирования, пополнения и диверсификации источников
фондирования, брокерского обслуживания на финансовых и товарных рынках,
услуг по доверительному управлению, депозитарного бизнеса, а также
формирования новых направлений, таких как финансирование и
сопровождение сделок по слияниям и поглощениям, а также работа с новыми
классами товарных активов.
Развитие инвестиционно-банковского бизнеса Банк планирует
осуществлять как самостоятельно, так и через дочерние организации, входящие
в Группу Банка. В части продуктов для финансовых рынков и рынков капитала
основными приоритетами являются:
- диверсификация источников фондирования клиентских транзакций
Банка посредством выпуска долговых ценных бумаг (облигаций,
еврооблигаций, векселей), а также субординированных и синдицированных
инструментов заимствования;
- развитие работы на товарных рынках, в том числе с целью
хеджирования финансовых и товарных рисков клиентов Банка;
- создание механизма «выращивания» новых крупных и средних
клиентов с выводом их на рынки капитала;
44
- предложение клиентам комплексных решений, структурирование
решений с учетом индивидуальных потребностей и рисков их бизнеса.
В части развития инфраструктуры основными будут следующие
направления роста: развитие инструментов долгового, долевого, а также
гибридного инвестирования для предприятий АПК и других ключевых
клиентских сегментов Банка; расширение продуктового предложения
инвестиционно-банковских продуктов и услуг через филиальную сеть Банка
для розничных, значимых, корпоративных клиентов Банка, а также сторонних
клиентов и использование ключевых компетенций и конкурентных
преимуществ Банка в части обслуживания инфраструктуры операций с землей
и другими фондами сельхозтоваропроизводителей.
Банк продолжит развивать специализированные продукты,
синхронизированные с инструментами государственной поддержки в рамках
Госпрограммы АПК, Программы АСВ и других государственных программ.
В связи с задачей наращивания рыночной доли в кредитовании отраслей АПК
Банк будет развивать линейку соответствующих специализированных
отраслевых продуктов с государственной поддержкой: кредитование сезонных
работ, инвестиционное кредитование и проектное финансирование, в том числе
отвечающее требованиям Программы поддержки инвестиционных проектов,
реализуемых на территории Российской Федерации, на основе проектного
финансирования, рефинансирование кредитов, выданных в рамках других
государственных программ. Дальнейшее развитие получат
специализированные продукты и услуги для предприятий сегмента МСБ.
В продуктовой линейке Банка также присутствуют специализированные
расчетные и сберегательные продукты, направленные на банковское
сопровождение государственных контрактов, обслуживание государственного
оборонного заказа, управление денежными потоками для централизованных
казначейств компаний с государственным участием, поддержку
импортозамещения и укрепление экспортного потенциала, сопровождение
45
хозяйственной деятельности сельхозтоваропроизводителей с учетом сезонности
их деятельности.
Банк активизирует свою деятельность по поддержке и содействию
развития экспорта сельскохозяйственной продукции, особенно в части
обслуживания предприятий-экспортеров АПК, через специализированную
продуктовую линейку, включая расчетные операции, валютный контроль,
торговое финансирование, в том числе с участием Экспортного страхового
агентства России.
Таким образом, несмотря на широкое разнообразие операций банков на
инвестиционном рынке, банковский сектор национальной экономики
демонстрирует тенденцию к сокращению объемов инвестиционного портфеля в
пользу кредитного.
2.3. Практика проведения операции по оценке инвестиционного проекта в
АО «Россельхозбанк»
В АО «Россельхозбанк» оценка эффективности работы с инновациями
осуществляется в разрезе отдельных проектов и всей корпоративной системы
работы с инновациями в целом.
Итак, общие показатели эффективности по работе с инновациями
включают в себя количественные и качественные критерии и учитываются в
бизнес-планах функциональных блоков и территориальных банков.
Разработку общих показателей эффективности корпоративной системы
работы с инновациями осуществляет Центр инноваций Центрального Аппарата
(ЦА) совместно с Центром технологических исследований и Департаментом
финансов ЦА.
Оценка эффективности предложений производится:
- для новшеств и инновационных предложений (прорывные,
стратегические инновации) – в соответствии с действующим порядком
финансово-экономической оценки проектов;
- для рационализаторских предложений – автором при оформлении
предложений по методике, разработанной Департаментом финансов ЦА».
46
Эффект от внедрения (экономический эффект) – измеримое изменение
процессов / технологий / продуктов / услуг, достигнутое в ходе внедрения
предложения (с учетом всех прямых затрат на ее внедрение и текущую
реализацию), выражающееся в изменении потребительских или
технологических характеристик, экономии (высвобождении) трудовых,
финансовых и других материальных ресурсов, повышении производительности
труда, увеличении объемов привлеченных и размещенных средств и
предоставленных услуг, росте доходов или снижении расходов, экономии
(высвобождении) трудовых, финансовых и других материальных ресурсов,
повышении производительности труда.
Исчисляется в конкретных единицах измерения: стоимостных (рублях,
долларах США и т.п.), трудовых (человеко-часах, человеко-днях и т.п.),
натуральных (штуках, единицах и т.п.) и т.д..
Проведем краткий содержательный анализ оценки эффективности,
применяемой в АО «Россельхозбанк».
1. Спецификой организации является осуществление операций на
финансовых рынках. Цель – увеличение рыночной власти организации, в том
числе и за счет осуществления инноваций. Особенностью является отказ от
использования термина «инвестиции» и его замена на термин «инновации», что
подразумевает высокую степень неопределенности (и / или риска), а также
внедрение новшеств.
2. Выделяются три вида инноваций:
- с высочайшей степенью неопределенности – «прорывные инновации»;
- с высокой степенью неопределенности – «стратегические инновации»
на уровне всего банка и – «новшества» ‒ на уровне отдельных подразделений и
/ или операций;
- стандартные – «текущие инновации», которые осуществляются в
условиях детерминированной ситуации (т.е. фактически полного отсутствия
неопределенности).
47
3. Все виды инноваций, связанные с высокой степенью
неопределенности (прорывные, стратегические, новшества), оцениваются в ЦА
банка при помощи специализированной методики оценки (в данной статье она
не рассматривается). «Текущие инновации (за исключением «новшеств»)
оцениваются при помощи Методики оценки экономического эффекта от
внедрения предложений, поданных в рамках инновационной деятельности, и
реализации ПСС-проектов АО «Россельхозбанк».
Рассмотрим подробнее вышеназванную методику и ее реализацию,
применяемую в том числе и для оценки эффективности рационализаторских
предложений.
Методика устанавливает общие принципы и подходы, порядок расчета и
подтверждения экономического эффекта от реализации предложений,
поданных в рамках инновационной деятельности (предложений) и проектов
производственной системы (ППР-проектов) АО «Россельхозбанк». Методика
также может использоваться для оценки эффекта производственных инициатив
и быстрореализуемых инициатив (БРИ)».
Решаемые задачи:
1. «Оценка потенциального экономического эффекта (ПЭЭ) от
внедрения предложений / реализации ПСС-проектов. Он является оценочной
величиной и рассчитывается авторами предложений/руководителями ПСС-
проектов самостоятельно в соответствии с принципами данной методики в
момент публикации предложения в специализированных автоматизированных
системах на стадии планирования ПСС-проекта.
2. Расчет фактического экономического эффекта (ФЭЭ) от внедрения
предложений / реализации ПСС-проектов.
Краткий анализ Методики оценки экономического эффекта от
внедрения предложений, поданных в рамках инновационной деятельности, и
реализации ПСС-проектов АО «Россельхозбанк».
1. Для оценки эффективности предлагаемых мероприятий используется
приростной метод оценки эффективности инвестиционных проектов на уже
48
действующем предприятии. Из особенностей применения – не учитываются
налоги (кроме отчислений в фонды); неопределенность и риск. В качестве
итогового показателя используется экономический эффект, т.е. изменение
прибыли, которое рассчитывается как разность изменения доходов и расходов
от внедрения мероприятия. Также не учитываются упущенные выгоды или
альтернативные возможности, которые обычно рекомендуют выражать в виде
ставки дисконтирования.
2. Не очевидно использование понятия «экономический эффект». Такое
понятие подразумевает расчет эффекта для общества в целом. Видимо, этот
термин используется в исходной методике оценки новшеств, примененной для
разработки рассматриваемой методики. разработанной в СССР и применяемой
до сих пор.
Исходная информация содержится в Методике (основные положения)
определения экономической эффективности использования в народном
хозяйстве новой техники, изобретений и рационализаторских предложений,
утвержденной постановлением Государственного комитета Совета Министров
СССР по науке и технике, Госпланом СССР, Академией наук СССР и
Государственным комитетом Совета Министров СССР по делам изобретений и
открытий от 14 февраля 1977 г. №4816/13/3.
3. Отдельные составные элементы экономического эффекта отражают
изменение затрат (а не прирост доходов), в частности, в пункте «Изменение
доходов» рассматривается сокращение затрат материалов и труда, а пункт
«Изменение затрат» рассматривает прирост затрат в связи с внедрением
инноваций в связи с внедрением инноваций.
Можно было бы говорить о изменении дохода, если бы рассматривалось
увеличение результативности деятельности (прирост количества доходных
операций, прирост доходности в связи с большим объемом привлекаемых
средств и т.п.).
4. Формула эффекта от экономии материальных затрат рассматривает
лишь возможную экономию от сокращения затрат на одну операцию, но слабо
49
учитывает эффект от сокращения количества операций (например, от
внедрения инноваций уменьшилось количество операций, а величина
материальных затрат на одну операцию осталась прежней. Общие
материальные затраты сокращаются).
5. При распространении ожидаемого эффекта на несколько
подразделений используется формула тиражирования. На практике у каждого
подразделения имеются собственные организационные особенности в рамках
операционной и прочей деятельности. Поэтому возможности использования
стандартизованного подхода к порой уникальным подразделениям вызывает
ряд вопросов.
6. Методика не учитывает возможный системный эффект, когда
совокупность реализуемых проектов дает эффект, больший чем сумма
эффектов отдельных проектов.
7. В целом методика является примером отраслевой методики, которая с
учетом выявленных направлений совершенствования может служить в качестве
исходного документа при расчетах эффекта для стационарных условий
хозяйствования.
Исходя из сложившихся внешних условий, специфики бизнеса и
имеющихся обязательств Банк опирается на следующие приоритеты:
- диверсификация источников фондирования; - преимущественное
наращивание клиентских пассивов;
- постепенное расширение присутствия на внутренних финансовых
рынках;
- поэтапное замещение внешнего фондирования;
- активное использование доступных инструментов рефинансирования, в
первую очередь в рамках рефинансирования инвестиционных проектов;
- использование инструментов рефинансирования Банка России в
исключительных случаях в силу их высокой стоимости, краткосрочности и
высоких процентных рисков. Докапитализация Банка за счет средств
государства и обеспечение Банка долгосрочными ресурсами являются
50
важнейшими условиями синхронизации показателей деятельности Банка с
показателями Госпрограммы АПК и Программы АСВ, влияющими на
достижение целевых объемов кредитования в отраслях и сегментах экономики,
определенных государством в качестве приоритетных.
51
Глава 3. Совершенствование операций по кредитованию
инвестиционных проектов в АО «Россельхозбанк»
3.1. Направления по совершенствованию проведения инвестиционной
деятельности АО «Россельхозбанк»
Роль банков в инвестиционном кредитовании экономики непрерывно
возрастает, что одновременно усложняет задачи банков по управлению
кредитными и валютными рисками, а также по поддержанию ликвидности и
обеспечению достаточности капитала.
В качестве ключевых мероприятий по совершенствованию
инвестиционной деятельности АО «Россельхозбанк» можно предложить
следующие (таблица 10).
Таблица 10
Мероприятия по развитию инвестиционной деятельности АО
«Россельхозбанк»
Направление
Характеристика мероприятий
Меры общего
характера,
направленные на
развитие рынка
(совместно с
другими
банками)
Консолидированное противодействие нерегулируемому
финансовому посредничеству, обеспечения прозрачности
финансовых услуг;
Повышение финансовой грамотности населения и
микробизнеса;
Стимулирование добросовестной конкуренции на
региональных финансовых рынках
Мероприятия,
направленные на
повышение
качества
финансовых
услуг
Разработка и продвижение на рынке новых инвестиционных
услуг населению;
Минимизация инвестиционных и кредитных рисков;
Снижение стоимости инвестиционных кредитов,
прозрачность ценообразования;
Расширение каналов рефинансирования;
Повышение квалификации персонала и уровня сервиса,
проведение тренингов для персонала;
Более полное раскрытие информации
Мероприятия,
направленные на
повышение
доступности
розничных
финансовых
услуг
Повышение территориальной доступности кредитно
инвестиционных продуктов банка;
Акцентирование на развития розничных финансовых услуг
в малых городах;
Уточнение целевых клиентских групп, нуждающихся
повышение доступности розничных финансовых услуг;
Расширение функционала банковских агентов, развитие
агентской модели предоставления финансовых услуг, а
также модели дистанционного банкинга Развитие
технологий электронных денежных средств (ЭГК), в том
числе мобильных платежей.