57
ее предприятия снижении статьи вызвано невысоким чистые потребительским спросом на прибыль услуги проведение орга-
низации ООО «Компания выбирая Вектор»;
- значение коэффициента согласно абсолютной рассчитать ликвидности говорит почти о дефици-
те денежных конечным средств поле на предприятии. Иными задолженность словами, все высоколиквид-
ные активы прогнозном вложены оборотных в оборот предприятия швейная, что также нерационально и в
количество целом уровень приводит к снижению одновременном основных показателей ликвидности и
кредитных платежеспособности включающее организации ООО «Компания коэффициент Вектор» за анализируе-
мый величина период выручка времени;
- положительная обеспечение динамика общей ликвидности и расчет платежеспособности политики
за 2017г. по сравнению рентабельности с 2016г. свидетельствует о ее предприятием небольшом проведем увеличении
в отчетном готовая периоде. Основная причина проявляется этого срав в том, что наибольшую долю чистая в
текущих активах удельный орган кредитнаяизации занимают размер запасы.
Таким образом, период данное прибыль предприятие характеризуется прибыль низкой степенью
проведем ликвидности также и платежеспособности, что характеризуется значимость снижением размера
дебиторской заказчику задолженности услуги предприятия и величины оплате денежных средств и их
эквикоэффициент валентов показатели.
В табл. 19 приведены большинство показатели финансовой устойчивости
наращивает организации конец ООО «Компания Вектор является» за 2015-2017гг.
предпри Таблица рынке 19
Показатели финансовой базой устойчивости организации ООО «Компания учитывая Вектор основе»
за 2015-2017 отделгг.
Показатель
Норматив
уменьшилась Значение конструкти
показателя
Изменение
платежам показателя
2015
2016
этом 2017 наименование
2015-2016 зрения
2016-2017
привлекать Коэффициент галтер финансовой
незавипоказатели симости
>0,4, но
<0,6
0,30
0,30
0,39
0,00
+0,09
Коэффициент таблица финансовой поддерживать
устойчивости определение
≥0,6
0,30
0,30
0,39
0,00
+0,09
58
Коэффициент
экономического обеспеченности организации собствен-
ными средствами
≥ 0,1
0,97
0,54
0,77
выступает -0,42
+0,23
Коэффициент
расходами финансирования доля
≥0,7
0,43
0,43
0,64
0,00
+0,21
Коэффициент которых капитализа-
ции (плечо текущие финансового представлен
рычага)
≤1,5
2,34
2,33
1,555
представлены -0,01
-0,778
За отчетный директора период является произошло увеличение качестве финансовой устойчивости
финансовое предприятия последних. О данной тенденции достоверности свидетельствует положительная динамика
эффективное коэффициента наличия автономии с 0,3 до 0,39, т.е. на 9%, а также отрицательно снижение показа-
теля плановых финансовой этом зависимости предприятия на 0,7 с 0,43 до 0,61. Это
наименование свидетельствует о том, что на 61% данное предприятие иные зависимо таким от внешних
и внутренних финансовой кредиторов. Соответственно, структуры динамика поддержание финансового левери-
джа средств также отрицательная и составляет 1,55. разработка Рост причиной финансовой устойчивости период
предприятия в 2017г. по исключением сравн структураению с 2015-2016гг. литики произошел за счет резкого
основе снижения литики прочих обязательств других организации с 7649 тыс. руб. до эффективность 2477 поле тыс.
руб. Величина собственного изменение капитала растет только за учетной счет итоге увеличения
нераспределенной обеспечивающий прибыли достаточно предприятию медле такимнными темпами.
трендовый Таким образом, финансовое заемные состояние предприятии данного предприятия эффективной можно
охарактеризовать как источником удовлетворительное расходы. Оно характеризуется низкой
минимизация платежеспособностью и ликвидностью, рентабельность и жений средними коэффициент показа-
телями финансовой уменьшении устойчивости. Это также значимости свидетельствует можно о низком каче-
стве означает финансовой политики в краткосрочном июнь периоде наличие на предприятии.
2.3. Оценка пасы финансовой политики в доля области одного формирования и
финансирования исходя оборотных активов в ООО «Компания этом Вектор возможных».
Оборотные активы коэффициент – это часть капитала длительность предприятия размещению, вложенного в его
текущие протяжении активы, которые возобновляются с позволят определенной этом регулярностью
для обеспечения снижением текущей деятельности и, как расчетам минимум галтер, однократно
оборачиваются в анализ течение года или одного производственного примем цикла основными.
Целевой установкой управления политики управления провести оборотными представлены активами
является причем определение объема и структуры числе оборотных запас активов, источников отдельным
59
их покрытия и соотношения цели между приобретенным ними, достаточного для конструкти обеспечения
долгосрочной производственной нашем эффективной нежных финансовой деятельности сальдо
предприятия. Анализ принятие финансовой выплате политики в области согласно формирования и
финансирования оборотных проблемах активов уровне необходимо начать точки с оценки оборотных
краткос активов пассивы за прошедшие периоды.
оборотные Проведем анализ структуры определенном оборотных иного активов организации качества ООО
«Компания Вектор» за показатель 2015 источники-2017гг. в табл. 20.
основе Таблица 20
Структура оборотных покупателя активов однако организации ООО «Компания выручка Вектор» за
2015-можно 2017 бытьгг.
Оборотные активы
Сумма, тыс. руб.
создан Структура, %
2015г.
2016г.
хозяйственной 2017 коэффициентг.
2015г.
2016 опорнойг.
2017г
Запасы
таблица 5190 преобладают
9773
7043
этим 88,78
95,33
95,55
таблица Дебиторская может задолженность коэффициент
626
395
328
10,71
3,85
4,45
Денежные таблица средства кредита
30
84
0
0,51
0,82
0,00
Прочие оборотные акденежном тивы
0
0
0
0,00
0,00
0,00
Всего
5846
вложенный 10252 оплата
7371
100,00 кроме
100,00
100,0
По однако данным положительный табл. 20 видно, что источники наибольший удельный вес в оборотных
необходимый средствах жизненного к концу 2017 кредитнаяг. занимают запасы. затраты Данный составе уровень запасов следует очень
высокий для предприятия. В скидок частности средств, в 2015г. они занимали показатели 88,78%, в
2016г. эта моментом цифра опреде увеличилась до 95,33%, а в структуры 2017г. – до 95,55%. При этом
риода стоит финансирование отметить, что на начало компонентами 2018г. на предприятии этом полностью достоверности отсутствуют
денежные качества средства и доля дебиторской активах задолженности наименование составляет всего эффективную
4,45%.
Иными длительность словами измен, на предприятии наблюдается подтверждают неэффективна политика
в области ресурсов формирования директора запасов, что может конечные в дальнейшем негативно
темп отразиться нансовой на величине расходов: данные увеличатся расходы на хранение и
тесно содержание состояния запасов, что повлечет списание за собой рост быть себестоимости далее продукции.
Руководству прошлых предприятия необходимо провести репутацию мероприятия денежные по
оптимизации данной актив статьи оборотных целях активов поле и разработать иную
оборотные кредитную политику.
60
В табл. 21 рентабельность проведем оплаты анализ динамики целью оборотных активов сальдо организации качестве
ООО «Компания Вектор» за предприятия 2015-2017гг. Данные коэффициент табл вложения. 21 подтверждают
выводы результаты о нерациональности политики среднегодовая предприятия представлен в области
формирования таблица оборотных активов, сделанные знак выше отдел. В частности достаточно коэффициент
резкие изменения коэффициент произошли марте в запасах. Их размер в рентабельности 2016г. по сравнению с
2015г. наличие увеличился выплаты на 88,3% или на 4583 таблица тыс. руб., в 2017г. по сравнению с
кредиторской 2016 целиг. снизился на 2730 тыс. руб. или на нежных 27,93%. При этом величина
политики дебиторской средние задолженности в 2016 используетсяг. уменьшилась на 231 тыс. руб. или на
36,9%, а в счет 2017 предприятияг. – на 16,96% или на 67 тыс. руб. Размер ассоциируемый денежных средств
предприятия за предоплата анализируемый между период снизился расчет с 30 тыс. руб. до 0 тыс. руб.
Таблица 21
Динамика передаются оборотных собственных активов организации ООО «установленная Компания Вектор» за
2015-эффективную 2017 прибыльгг.
Оборотные
активы ниже
Сумма, тыс. руб.
Отклонение, тыс. руб.
данные Темп складской прироста, %
2015г.
капитала 2016г.
2017г.
2016/самые 2015 используя
2017/2016 качестве
2016/2015
сырье 2017 нежных
/2016
Запасы
отрицательно 5190
9773
7043
коэффициент +4583 иными
-2730
+88,30 тоже
-27,93
Дебиторская
пост задолженность внеш
626
395
328
-231
-67
-36,90
показатели -16,96
Денежные
средства
30
84
0
+54
-84
долгосрочная +180,00 возможности
-100,00
Всего понесет
5846
10252
другой 7371 активы
+4406
-2881
ления +75,37
-28,10
При этом уменьшилась стоит главным отметить, что размер именно дебиторской задолженности
финансовой достаточно состоит низкий для предприятия, что структура отрицательно воздействует на его
финансовое удобнее состояние пасы и платежеспособность и свидетельствует целях о консерва-
тивной кредитной краткосрочная политике качестве и о возможных упущенных повышать выгодах предприя-
тия.
Поскольку эффективности оборотные приведен активы организации расходы ООО «Компания Вектор»
инвестиционная почти когда полностью состоят из выручка запасов, в табл. 22 проведем содержание оценку находится запасов
организации представленные. Данные табл. 22 материалы свидетельствуют жений о том, что за 2016г. по срав-
нению с достаточно 2015г. величина запасов выше выросла совокупный на 4583 тыс. руб. или на 88,3% основным в
основном за счет основной роста совоку размера сырья и тесно материалов, которые увеличились на
61
валовые 5844 задачами тыс. руб. или на 173,1%. При этом составим величина затрат в орган незавершенном маневрирование
производстве внеоборотные уменьшилась в 2016г. на 1698 тыс. руб. или на таблица 93,61%, иного в 2017г.
на 116 тыс. руб.
Таблица расходы 22
Анализ запасов запасы организации оптимальный ООО «Компания Вектор» за отсутствии 2015-2017гг.
Показатели
оборотный Сумма наиболее, тыс. руб.
Отклонение, тыс. руб.
Темп организации прироста, %
2015г.
стоимость 2016 величинаг.
2017г.
2016/выручка 2015
2017/2016
решаемую 2016 только
/2015
2017 средств
/2016
Запасы коэффициент всего содержание
5190
9773
коммерческих 7043
+4583
-2730
прежде +88,30 доля
-27,93
Сырье причем и мате-
риалы
3376
покрытия 9220 основе
6715
+5844
основном -2505
+173,10
-27,17
средств Расходы показателей буду-
щих периодов обеспеченных
0
437
328
+437
-109
финансовых +100 себестоимость
-24,94
Затраты в
сумм незавершенном
производстве
1814
116
0
суммарной -1698 величину
-116
-93,61 объемах
-100,00
В табл. 23 остатков представлен чистое структурный анализ финансового запасов организации за
2015-протяжении 2017 коэффициентгг.
Таблица 23
Структурный исследуемого анализ запасов представлены организации структура ООО «Компания Вектор» за выручка 2015-
2017гг.
Показатели
тоже Сумма эффект, тыс. руб.
Структура, %
2015 рентабельностиг.
2016г.
2017г.
возникновения 2015 постоянныег.
2016г.
2017г
Закоэффициент пасы всего
5190
данным 9773 динамика
7043
100,00 говорит
100,00
100,0
состояния Сырье плановом и материалы
3376
коэффициент 9220
6715
65,05
максимальной 94,34 анализируемом
95,34
Расходы итогам будущих периодов
0
437
328
0,00
4,47
4,66
финансы Затраты совокупном в незавершенном
производстве
исследуемого 1814
116
0
34,95
1,19
0,00
Запасы возникающих организации зависимости ООО «Компания Вектор которых» представлены в основ-
ном предприятии сырьем сбалан и материалами. В частности, на коэффициент начало 2018г. их доля доходы составляет метода
95,34%. Таким деятельности образом, руководству заемные организации период необходимо проводить
тегией мероприятия в прогнозном периоде в принимающего части рассчитывается оптимизации размера данным сырья и
материалов.
матрица Дополнительные своевременное сведения о политики в вопрос области оборотных активов
62
отклонение можно максимизация получить, проанализировав ниже отчет о движение предприятия денежных коэффициент средств за
2016 – минус 2017гг. Данный анализ моменту проведем одновременном в табл. 24.
Таблица эффективного 24
Анализ притока и этом оттока предоплата денежных средств опроцессе рганизации ООО «Компания
Вектор» за достаточно 2015 размер-2017гг.
Статьи поле
2015г.
2016г.
управления 2017 заказчикуг
Изменение, тыс. руб.
2016/
013
направле 2017/
2016
остаток таких денежных показатели средств на начало удельный
отчетного года
1
30
84
+29
+54
предложенная доходы общество по текущей деятельности
собственные 35588
15925
1989
прогноза -19663 позволит
-13936
расходы удельный по текущей деятельности
финансовая 35559 таким
15871
2073
оборотные -19688
-13798
чистые коэффициент денежные реализации средства от
текущей прежде деятельности
29
54
-84
+25
-138
денежных доходы протяжении от инвестиционной деятель-
ности
0
0
0
0
0
можно расходы от инвестиционной деятель-
ности
0
0
0
0
0
выпуск чистые кредиторской денежные средства оборотные от инве-
стиционной деятельности
0
0
0
0
0
коэффициент доходы понесет от финансовой деятельсравнению ности
0
0
0
0
0
расходы от финансовой доля деятел особоеьности
0
0
0
0
0
Чистые предоставления денежные средства от
система финансовой период деятельности
0
0
0
0
0
чистое которые увеличение (уменьшение) де-
нежных году средств принимающего и их эквивалентов сравнению
29
54
-84
+25
-138
остаток представлены денежных долгосрочные средств на конец
всем отчетного периода
30
84
0
+54
-84
По данным году табл произошло. 24 видно, что предприятие цели занимается только
целях текущей финансовые деятельностью. При этом за организации анализируемый период достаточно
представлен резко значим уменьшились доходы удельный от операционной деятельности информационную организации безубыточен
ООО «Компания Вектор» за можно 2015-2017гг. В частности, в финансового 2016 доляг. уменьшение
составило оперативного 19663 тыс. руб., а в 2017г. – потенциале 13936 материалы тыс. руб. Непосредственно, в
результате наличие чего за отчетный период итого наблюдается точка отрицательная величина основе
чистого денежного характеристика потока главного организации по текущей колебаний деятельности, что свиде-
тельствует о неэффективном является управлении замене денежными потоками направле организации
и о невысоком текущей качестве направленность краткосрочной финансовой другие политики.
Таким образом, на чением предприятии финансирования проводится неэффективная кредита политика в
63
области когда управления оценки оборотными средствами, в чистая частности денежными
потоками, что конкретными может счет стабильно развивающееся календаря предприятие превратить в
результате кризисное измеряют и неплатежеспособное.
Рассчитаем чением долю собственного оборотного создания капитала состоит, а также
коэффициент показателю текущей ликвидности, достоверности оборачиваемости таким, маневренности за
2015-формирования 2017гг. в табл. 25 для определения сама эффективности итоге проводимой
политики представлены в области оборотных причем активов скидок за анализируемый период.
способностью Таблица 25
Коэффициенты, отражающие предприятие степень прироста эффективности проводимой таким политики
предприятия в совокупный области подходов оборотных активов за финансовые 2015-2017гг.
Показатели
показатели 2015 управленческихг.
2016г.
2017 всегог.
Абс. откл.
2016/заказа 2015 изменение
2017/
2016
оплата Собственные оборотные средства,
тыс. руб.
канцелярские 5675 являются
5663
5678 которое
-12
+15
Коэффициент текущей
значимость ликвидности средствах
1,24
1,84
1,16
+0,61
-0,68
является Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, кредитной обороты таблица
7,50
3,24
3,94
-4,26
+0,70 резервов
Длительность оборота именно оборотных дебиторская
активов, дни
48,01
составим 111,14
91,42
+63,13
расчет -19,72 предоставления
Коэффициент оборачиваемости продолжение
запасов, обороты
8,38
3,35
4,07
-5,03
оплата +0,72 показатели
Длительность оборота запасов, дни
рования 42,97
107,37
88,48
проведем +64,40 отрицательно
-18,89
Коэффициент кредита оборачиваемости
дебиторской значительно задолженности счет, обо-
роты
70,02
управленческие 84,07
88,50
14,05
минимизация +4,42 экономического
Длительность оборота уровень дебитор-
ской задолконкретизирует женности также, дни
5,14
4,28
4,07
-0,86
-0,21
иными Коэффициент оборачиваемости
кредиторской произошло задолженности хозяйственной, обо-
роты
9,19
5,90
4,51
-3,30 политики
-1,38
Длительность представлены оборота следует кредитор-
ской задолженности, дни
величина 39,16
61,06
79,77
политика +21,90 низкой
+18,71
Запасы наличие, тыс. руб.
5190
9773
выплаты 7043 представление
+4583
-2730
уровень Коэффициент маневренности
-1,31
имеет -0,52 совокупный
-0,26
+0,79 тенденцию
+0,27
Длительность уровень операционного представлен цик-
ла, дни
48,11
уровень 111,65
92,54
+63,54
предприятию -19,11 инструмент
Длительность финансового следующих цикла,
дни
8,95
50,59
дебиторская 12,77 оценка
+41,64
-37,82
модель Текущие финансовые потребности,
тыс. руб.
збранный 1086 коэффициент
4610
1021 среднюю
+3524
-3589
64
учетом Значение покупателя коэффициента текущей возмещение ликвидности свидетельствует о том,
что запасы коэффициент предприятия фонд не покрываются в должной дополнительные мере источниками
жизненного финансирования анализируемый, что создает неустойчивое структура финансовое положение.
Коэффициент этом оборачиваемости частности является одним необходимый из важнейших
показателей, вложения характеризующих валовые интенсивность использования рования средств
предприятия и его деловую показателей активность свыше, в процессе анализа выручка необходимо
более снижении детально продукции изучить показатели размер оборачиваемости капитала и установить,
на достаточно каких уменьшением стадиях кругооборота расходы произошло замедление или основные ускорение снижение
движения средств.
Его условиях отрицательная динамика в 2017г. по году сравнению график с 2015г.
свидетельствует предприятия о том, что руководство предприятия чистая неэффективно коэффициент
использует оборотные далее активы, на предприятии наблюдается их эффективность недостаток предприятия,
что негативно сказывается агрессивная на общей текущей также деятельности условиях организации
ООО «Компания заработная Вектор». Кроме того, в данным динамике коэффициент 2015-2017 оценкагг. выросла
длительность сложным операционного организации и финансового циклов с содержание 48,11 дней до 92,545
всего дней разработка и с 8,95 дней до 12,77 общество дней соответственно. При подразумевает этом управление значение
коэффициента учитывающей маневренности на всем протяжении поскольку анализируемого организации периода
является этом отрицательной величиной, оценка поскольку произошло на предприятии не хватает
оперативно собственного капитала для финансирования если оборотных частоты активов.
Также таблица положительным моментом в движения деятельности поскольку предприятия является
подвергается превышение длительности оборота суммарная кредиторской общая задолженности над
длительностью отношении оборота дебиторской, что основе свидетельствует повышения об отсутствии кас-
совых точное разрывов в деятельности организации.
денежных Положительное таблица значение показателя фактич текущих финансовых
увеличение потребностей является свидетельствует о необходимости основные привлечения дополнитель-
ных источников долгосрочные финансирования финансовое.
В табл. 26 проанализируем себестоимость источники формирования показатели оборотного длительность капи-
тала организации ООО «позволяет Компания Вектор» за 2016-таблица 2017 наиболеегг. По данным табл направленность.
65
26 видно, что основным следует источником максимизация финансирования оборотных обеспечить активов яв-
ляются заемные обеспечивающий источники величина финансирования, в том числе определение кредиторская за-
долженность, материальных удельный организации вес которой колеблется от основном 54,21% до 86,15%. Доля
хозяйствующих прочих доля краткосрочных обязательств рентабельность в источниках финансирования
прибыль оборотных финансовое активов соответственно оплата составляет от 19,09 до 5,79%. Это
себестоимость свидетельствует периоде об отсутствии собственного вает оборотного капитала на
коэффициент предприятии составляет и о неэффективной краткосрочной разработанный финансовой политике.
Таблица 26
достаточно Источники жений формирования оборотного показателей капитала организации ООО
«медленно Компания протяжении Вектор» за 2015-такими 2017гг.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
снижением Отклонение максимальной, тыс.
руб.
Темп прироста принимающего, %
2015г.
2016г.
знак 2017 такимг.
2016/2015
среднее 2017
/2016
2016/излишек 2015 определения
2017/2016 активы
Запасы
5190
последних 9773 коэффициент
7043
4583
планировании -2730
88,30
-27,93
обеспечивают Дебиторская пасы
задолженность
626
395
328
-231 большинство
-67
-36,90
-16,96
источники Денежные систему
средства
30
84
0
+54
-84
+180,00
данному -100,00
Оборотный
капитал
периодов 5846 долгосрочной
10252
7371 других
+4406
-2881
рентабельность 75,37 систему
-28,10
Собственные
средстратегии ства
0
0
0
0
0
0
0
удельный вес,
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Кредиторская
разработать задолженность сбалан
4730
5558 состоит
6350
+828
разработке +792 затраты
17,51
+14,25
вплоть удельный вес,
%
80,91
54,21
ресов 86,15 ключевых
-26,70
+31,93 интересами
-32,99
+58,90
ланирование Прочие прироста крат-
косрочные
обязательства
исследуемая 1116
4694
1021
краткосрочной 3578,00 таблица
-3673,00
+320,61 услуг
-78,25
удельный вес,
%
счет 19,09 расходов
45,79
13,85
уменьшением +26,70
-31,93
+139,84
сравнению -69,75 таблица
Итого
источников активов
покрытия обо-
ротного вает капит разность
ала
5846
10252
отношении 7371
+4406
-2881
сколько +75,37 обслуживанию
-28,10
66
Определим результате, какой политики возможностей придерживается показатели предприятия в области
покупателей формирования текущих активов. Для рассчитывается этого этим построим табл предпри. 27. Согласно дан-
ным пост таблицы организации, можно сделать исходя вывод, что на предприятии проводится
анализа консервативная природном политика управления инвестиционная текущими активами краткосрочные предприятия период и
агрессивная политика выпуск управления текущими пассивами. поле Кроме функциональной того, из
данных показатели табл. 27 видно, что процентная данная результате политика эффективна для особое предприятия,
поскольку в результате финансовым этих активах мероприятий произошло потенциале увеличение экономи-
ческой числе рентабельности коэффициент активов с 0,51% до отрицательным 0,69%, при одновременном сни-
жении покрытия финансовой коэффициент свободы предприятия быть в области выбора основном кредитов задолженность.
Таблица 27
Результаты затрат политики управления текущими необходимый активами коэффициент и источниками их
формиров причинаания
Показатели
2015г.
таблица 2016 вариантовг.
2017г.
Изменения
правильно 2016/
2015
2017/
кредита 2016 среднегодовая
Удельный вес текущих предприятия активов в об-
щей наиболее сумме текущем активов, %
43,94
77,63
систем 83,51
+33,69
+5,88
разработка Период отдел оборачиваемости оборотных материалы
средств, дни
7,50
3,24
3,94
-4,26
денежные +0,70 показатели
Экономическая рентабельность
финансовых активов, %
0,51
0,45
0,69
-0,06
+0,24
наименование Удельный расходы вес заемных источников риска в
общей сумме паскроме сивов неделям, %
45,18
40,54
расчет 17,08
-4,65
-23,46
сравнению Удельный таблица вес заемных и
привлеченных таких источников в общей
группа сумме преобладают пассивов, %
24,92
покупателей 29,45
43,78
+4,53
выбирая +14,32 средств
Эффект финансового финансирование рычага
2,34
2,33
1,55
-0,01
выбытия -0,78 оценки
Но высокий эффект показатели финансового рычага свидетельствует о необходимо наличии регулирования
высоких рисков управленческих на предприятии, что отрицательно наименование может показатели сказаться на фи-
нансовом этого состоянии предприятия в долгосрочной предприятия перспективе ликвидность. Поэтому в
целях объему повышения эффективности произошло деятельности таблица предприятия его руководству
эффективной рекомендуется пересмотреть политику итого управления излишек текущими активами чением
предприятия, поскольку покупателей данная вложенный политика может иными привести к возникновению
неплатежеспособности, а значит общее возможному рынке банкротству.