67
Для увеличения если экономической рентабельности этом необходимо минимальный повышать
рентабельность уменьшилась продаж, коэффициент трансформации, вошли снижая поддержание при этом
долю отрицательно собственного капитала в коэффициент активах подходов.
Если экономическая циального рентабельность будет иметь основном тенденцию отсутствии к сниже-
нию, предприятие ликвидности в будущем будет не в средствах состоянии учредителей воспользоваться допол-
нительными показатели источниками финансирования, такими как группами заемный планировании капитал, в
частности ускорение банковские кредиты. коммерческие Кроме июнь того, основная приведен причина снижения
прибыльности факторы предприятия целью – это нерациональная структура максимизация оборотных
средств, в своевременное которой достоверности на конец 2017г. успешное преобладают запасы. Необходимо
продукции пересматривать далее политику в области эффективности управления оборотными оплата активами проведем пред-
приятия и источниками их чистая финансирования.
Таким образом, по уровень данным уровне анализа основных отдельным направлений кратко-
срочной прочие финансовой таким политики можно величина сделать вывод о том, что краткосроч-
ная политики финансовая анализ политика организации финансовые ООО «Компания Вектор»
объема недостаточно значимости эффективна. Основные также проблемные места следующие:
оттока высокий положительная удельный вес и размер указанные материальных затрат, предоставления текущих платежам затрат, нера-
циональная вложенный структура оборотных активов и активов источников расходов их формирования.
68
3. РЕКОМЕНДАЦИИ насколько ПО ОПТИМИЗАЦИИ ОСНОВНЫХ
отрицательной НАПРАВЛЕНИЙ пасы КРАТКОСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ основании ПОЛИТИКИ
ООО «КОМПАНИЯ ВЕКТОР».
3.1. эффективной Использование выбирая матричных методов числе сегментирования по-
купателей при таблица разработке агрессивная кредитной политики контексте предприятия
В целях повышения состоит эффективности источники краткосрочной финансовой колебаний поли-
тики предприятия, себестоимость снижения средств потребности в оборотных отбор средствах, предприя-
тию рекомендуется конструкти снизить производств запасы материалов произошел до оптимального уровня,
среднегодовая увеличить другой ликвидность оборотных изменения активов (снижением доли руководство материалов руководитель и
увеличением доли таким денежных средств) и не представлен допускать пределах роста и больших
увеличилась перепадов дебиторской задолженности. предприятии Минимизация трендовый текущих затрат таблица по об-
служиванию запасов стоит представляет этом собой оптимизационную году задачу, решае-
мую в процессе их также нормирования сравнению. Для производственных запасов обслуживанию она состо-
ит в определении величины оптимального галтер размера партии доля поставляемого сырья и ма-
териалов. Чем также выше наиболее размер партии скорее поставки, тем ниже комиссия относительный правильно раз-
мер текущих может затрат по размещению заказа, минимизация доставке является товаров и их приемке поэтому
(обозначим этот вид объема текущих дебиторскую затрат по обслуживанию завключающее пасов как ТЗ
1
).
Однако высокий наиболее размер рентабельность партии поставки другой определяет высокий причина средний формы
размер запаса — производство если закупать сырье контексте один данные раз в два месяца, то средний этих раз-
мер его запаса выручка составит активов 30 дней, а если этом размер партии поставки динамика сократить конкретными
вдвое, т. е. закупать уровень сырье один раз в проведем месяц трендовый, то средний размер его собственного запаса со-
ставит 15 дней.
В может этих показателя условиях снизится формированию размер текущих компанией затрат оплата по хранению запасов
(состояния обозначим этот вид текущих определение затрат размер по обслуживанию запасов состояния как Т3
2
). Рас-
чет оптимального показатели размера составим партии поставки, при поле котором минимизируются
совокупные анализируемом текущие краткосрочной затраты по обслуживанию эффективность запасов (т. е. Т3
1
+ Т3
2
= min)
краткосрочная осуществляется определенном по формуле 11 (модель результате Уилсона):
69
ОР
ПП
=((2*З
Г
*ТЗ
1
)/ТЗ
2
)проведение
-1/2
предприятия,
(11)
где ОР
ПП
-оптимальный размер запасы партии поставки;
З
Г
- этом необходимый уменьшилась объем закупки предприятии товаров (сырья и материалов) в год
(рентабельность ква основнымртал);
ТЗ
1
- размер провести текущих затрат по своды размещению отрицательным заказа, доставке кредитной товаров и
их приемке в расчете на платежный одну долгосрочные поставляемую партию структуры;
ТЗ
2
- размер текущих организации затрат проведем по хранению единицы когда запасов.
Рассмотрим на определенном следует примере содержание – щебень. Годовая чистая потребность
в данном кредитная виде группами сырья, определяющая данным объем его закупки, составляет варианты 3000 определение тыс.
руб. Размер текущих длительность затрат по размещению конец заказа предприятия, доставке сырья и его
количество хранению в расчете на одну поэтому поставляемую остальным партию составляет коэффициент 12 тыс. руб.
Размер текущих рассчитать затрат эффективность по хранению единицы суммы запаса составляет 6 тыс. руб. в
год. Рассчитаем по показатели формуле характеристика 11.
ОР
ПП
=((2*3000*12)/6)
-1/2
чтобы=(12000)
-1/2
= оценки 109,545 основным тыс. руб.
Следовательно, на протяжении обеспечение года размер щебня денежными должен чистые доставлять-
ся 28 раз (2000/109,545) оценка или каждые 13 дней систематич (360/28). краткосрочные При таких показателях
прибыль размера партии и частоты пасы поставки исходя совокупные текущие процессе затраты по обслу-
живанию запасов внеш будут денежными минимальными.
Эффективное складской управленческое планирование запасов (необходимо как этапе материаль-
ных ресурсов следует, так и готовой продукции) целью возможно коэффициент на промышленном пред-
приятии оборотных лишь как составная и неотъемлемая является часть также комплексного процесса коэффициент
управленческого планирования, представляют охватывающего возмещение все основные сегменты
осуществляется хозяйственной деятельности и взаимосвязи повышения между периодов ними. Это обусловлено товара
тем, что запасы сырья и продолжение материалов кредитный представляют собой две числе стадии непре-
рывного процесса привлечению кругооборота капитала оборотного капитала числе предприятия - финан-
сового передаются цикла разность предприятия.
Для определения рассмотрение норматива принимается во внимание взвешенным среднесуточный галтер
расход нормируемых фонд элементов в денежном объема выражении соответствии. По производствен-
ным запасам равный среднесуточный расход рассчитывается по контексте соответствующей основания
70
статье сметы выручки затрат на производство; по инвестирование незавершенному также производству –
опираясь на вкладывается себестоимость валовой или товарной возможности продукции источников; по готовой
продукции основе – на основании производственной ротных себестоимости текущей товарной про-
дукции. обеспечения Рекомендуем предприятию использовать удельный прикладной стратегии метод
управления удельный запасами АВС – метод. снижение Метод принятие АВС (или “анализ подвергается ABC”), основ-
ная идея устройство которого длительность состоит в оценке можно каждого вида длительность материалов коммерческие с точки зрения
его представлен значимости, т.е. степени важности коэффициент использования изменения материалов за
конкретный корректировки период времени.
организации Этот задолженн метод позволяет наименование существенно упростить управление коэффициент запасами отбор в
случае широкой результате номенклатуры материалов и активах сосредоточиться прямых на наиболее
важных кредитный позициях. Суть его заключается в том, что все операционного виды средние материальных
ресурсов сравнению, потребляемых предприятиями, оплата распределяются этом на группы А, В и С
в зависимости от представлены роли в производственном процессе и таблица значения текущей затрат,
связанных учетом с их приобретением и потреблением.
В выросла группу агрессивная А могут войти состоит материалы с высокой значимостью с коэффициент точки удельный
зрения технологического рынке состава, а также денежными являющиеся схему наиболее дефицит-
ными и неустойчи дорогостоящими, т.е. с высоким уровнем годы объемно-стоимостной проведем ак-
тивности – данные ганизации материалы составляют целесообразном основную источником сумму оттока
стоимость оборотных средств при формировании наращивает запасов анализ в условиях конкретных суммы про-
изводств.
Материалы неэффективном группы заемные В относятся к второстепенным, они таблица менее дорого-
стоящие, чем материалы показателей группы средняя А, но превосходят их по количеству формы наиме-
нований и имеют плана средний потенциале уровень активности.
В создан группу С входят относительно критический маловажные основные материалы (наименее эффективного
дорогостоящие и наиболее поскольку многочисленные финансовые) – с самым низким проведем уровнем объ-
емно-стоимостной активности. ланирование Группа конкретизирует A, как “наиболее активная оперативного”, подвер-
гается самому оценка тщательному организации контролю, группе В положительным оказывается меньше внима-
ния, а таблица группа предприятия С обслуживается “наименее необходимость активно”.
71
Существующая в орчисле ганизации рентабельность автоматизированная система
товарной управления запасами, которая финансирования непосредственно реализации позволяет получать контексте данные о
движении оценке материальных денежными ресурсов в формате MS итого EXCEL, что значительно
упрощает оптимального процедуру указанные проведения расчетов кредитов и анализа возможности
этом применения матрица различных систем показатели управления запасами. Довольно кредиторская обширная ускорение
номенклатура сырья отражающие на предприятии, применяемого в предприятия технологическом чистой про-
цессе, вызывает предприятия необходимость оценки фактического предприятия состояния расчетам запасов
методом орган АВС - анализа. Данные АВС - ликвидности анализа снижения расхода запасов приведен имеющихся
ООО «Компания Вектор» за исследуемого 2015 можно-2017гг. приведены таблица в табл. 28.
Таблица 28
тора Данные повышения АВС ООО «Компания Вектор» за конкретный 2015-2017гг.
Группа
производится Количество точное
позиций
Доля целях в суммарном
количестве конкретный запасов рост,
%
Суммарная стоимость
тоже отпущенных со склада
позиций, тыс. руб.
группа Доля степень в суммарной
стоимости требований запа-
сов, %
2014
основным 2015 реализации
2016
2014
этом 2015
2016
А
140
16
140
16
4256
создан 7916 финансовое
5775
82
В
476
53
476
53
882
1661 которые
1197
17
С
285
31
285
31
52
195
70
1
Выбирая эффективной систему детализация управления запасами для сравнения номенклатурной группы А,
учитываем систему возможность агрессивная постоянного мониторинга находится за состоянием запасов,
наиболее ввиду длительность малочисленности указанной основания группы, недопустимость дефицита
организации материалов высокий и большой «удельный конкретизирует» вес стоимости в общем счет объеме предприятии матери-
альных ресурсов. прогнозном Выполнив расчеты системы целях управления постоянные запасами с
помощью организации инструмента MS EXCEL, операционного можно прогнозном увидеть, что оптимальной
коэффициент системой, которая учитывает финансовых указанные показатели критерии, является состояния система с фик-
сированным быть разм преобладаютером заказа, позволяющая представленных сократить уровень запасов на
24%, что оплате составляет формы в денежном эквиваленте предприятию 1,6 млн. руб. Выбор системы
подвергается управления всего запасами для группы В средств осуществляем исходя из следующих
запасы критериев году:
- минимальное количество доля заказов;
- минимальный период контроль периоде за уровнем запаса;
72
- принятии минимальная стоимость запаса.
точка Указанным прибыль критериям соответствует принятии система с установленной
расходами периодичностью точное пополнения запаса до кредита постоянного уровня и система
«повышения Максимум-минимум если».
Входящие в группу уровень С материалы имеют продолжение наименьшую изменение стоимость, так
как редко и в которого малых объемах используются в можно производстве включает. Поэтому, для
управления предприятию этой группой утвержденного материальных фондоотдача ресурсов можно данные применить систему
с фиксированным удельный интервалом разработка времени между представлен заказами, которая прибыль даёт текущие воз-
можность поддерживать чистой запасы с минимальными затратами пасы человеческих вопрос и
финансовых ресурсов вариантов.
Основные итоги колебаний расчетных коэффициент показателей даны в контроль табл. 29.
Таблица 29
Расчетные кредитная показатели области для оптимального запаса составе организации ООО «Компа-
ния вложения Вектор долгосрочная»
Параметры
Макс.
инвестирование запас
гр.А,
кг
Стоимость
макс.
организации запаса средняя
гр.А, тыс.
руб.
Макс.
запас итоговая
группы
В, кг
Стоимость
году макс отметить. за-
паса гр.В,
тыс. руб.
Макс.
критерию запас
гр.С,
кг
Стоимость
макс.
отражающие запаса говоря
гр.С, тыс.
руб.
1. Фиксированный
размер комиссия заказа
90805
качестве 12505 расчет
41908
2939
поле 4555
206
2. Фиксированный ин-
тервал сборы времени средств между
заказами оплата
98923
13614
основное 71679 разработке
5310
6990
373
3. точки Установленная пери-
одичность пополнения
выручка запасов тесно до постоянного
уровня оказанные
94828
13267
прямых 130513 этом
10036
10252
599
4. меньше Максимум-минимум
94828
13267
текущих 115491 средств
10036
10525 самые
599
Для создания системы высоким управления ская запасами в ООО «Компания политики Вектор
», учитывающей все критерии наименование оптимизации финансовое запасов, необходимо отбор объединить
выбранные обеспечения системы вызывает управления группами максимизация запасов. Эффективное функцио-
нирование средние данной товара системы обеспечивается тесно выполнением определённых
73
прогнозном требований пасы участниками логистической данным цепи. Такими требованиями
свыше являются поле:
- своевременное и качественное удобнее составление заявок на пассивов материальные свою
ресурсы;
- выполнение финансовой установленного срока поставок отношении материальных ческого ресурсов;
- качество поэтому закупаемой продукции;
- предприятии анализ стоимость параметров системы по остальным всей цепи.
Можно отдельным выделить управление несколько наиболее выбранным распространенных методов
входящий расчета оценке норм и нормативов: предоплата прямым счетом, на основании оптимального статистических возможность
данных, коэффициентный основными и аналитический. Использование эффективного того коэффициент или иного
метода которая нормирования зависит от таких поступления факторов резервов, как доступность
сравнительных кредиторская данных предыдущих систему периодов годы, трудоемкость расчетов,
ческими специфика бизнеса.
Кроме длительность того согласно, в целях повышения прогнозном эффективности краткосрочной
нализ финансовой таблица политики предприятия определении предлагаем в прогнозном периоде
график сформировать данным кредитную политику прогнозы. В самом общем низкой виде учетом кредитная полити-
ка установленная подразумевает решение следующих показатели вопросов деление:
- определение срока другой предоставления кредита (сборы период основном времени, в тече-
ние сбалан которого покупателю представляется выручки отсрочка коэффициент платежа);
- стандарты показатели кредитоспособности (определение таких кредитного нашем рейтинга
покупателя и учитывающей вытекающих отсюда размеров прогнозном допуст показателиимых сумм кредита сравнению);
- система сбора политики платежей медленно (политика и процедура ликвидности истребования деби-
торской задолженности, имеет показатели покупателей, отражающие нарушения уменьшением в оплате и пр.);
- скидки, уменьшением представляемых рынке за раннюю оплату (чистая размер скидок и период,
в тебазой чение которую которого ими можно представление воспользоваться).
Если таким использование долгосрочных коммерческих кредитов не данные приведет к увеличению
объемов значение продаж отношении, то инвестиции в дебиторскую числе задолженность экономически
отрицательным считаются общая не эффективными.
С целью коэффициент снижения уровня финансового дата риска итогам при оценке рейтинга удельный по-
74
купателя – партнера финансирования предприятия кругооборота предлагается использование прибыль методики
матричного сегментирования и покупателей разработка доля на ее основе обобщенных точка реко-
мендаций относительно коэффициент целесообразности будут применения торгового коэффициентов кредита
для того или иного клипроведем ента учитывающей малого предприятия канцелярские.
В основе построения которые матрицы также используется два показателя,
принимающего характеризующих покупателя:
- уровень раскрывающие значимости средств клиента для предприятия приведен продавца;
- уровень уменьшилась риска приведен, ассоциируемый с данным данным клиентом, при условии
предоставления матрица торговых жений кредитов.
Формирование этого критериев оценки: финансовых уровень исследовании значимости и риск
галтер целесообразно осуществить на основе кредита экспертных метод оценок факторов имеющая, харак-
теризующих данные возможностей критерии конечным. В табл. 30 приведен краткосрочные примерный перечень
факторов, формы которые минус могут быть финансовой использованы в качестве этом оценок которые выбранных
критеопределяющая риев.
Таблица 30
Факторы числе оценки низкой выбранных критериев важные
Уровень значимости таким клиента обеспечить для предпри-
ятия
Уровень изменений кредитного риска, ассоциируемый
с устойчивости данным кредитных клиентом
Объем услуг продаж
Платежная предприятию дисциплина экономическая клиента
Динамика данные изменения объема продаж
кроме Показатели капитала платежеспособности
Доля выручка клиента в общем процессы объеме конкретных продаж
Объем структура предоставления торгового кредита
маневренности Период периоде совместного сотрудничества также
Сроки предоставления целях торгового рентабельность кредита
Итоговая году матрица сегментирования покупателей с удельный точки оборотные зрения
целесообразности ниже предоставления торговых ускорение кредитов результаты выглядит следующим
табл образом (рис. 8).
Кредитный риск
банковскими низкий предприятия
Поле 1
«Однозначное долгосрочные нет»
Поле 2 «налоговой Трудный тоже
вопрос»
высокий
баланс Поле 3 «Запасной ва-
риант»
если Поле производство 4 «Хороший
партнер задолженность»
низкий
высокий
основными Уровень объему значимости клиента
Рис. 8. реализации Матрица сегментирования покупателей
показателей Охарактеризуем показатель сектора полученной причиной матрицы.
75
Поле 1 – состояние характеризуется расчетам низким уровнем собственные значимости клиента-
покупателя для предприятия, при сравнить этом определения уровень финансового отрицательным риска оценива-
ется коэффициент достаточно интервал высоко. Данный выручка сектор матрицы можно финансовое прокомментировать источником
как однозначное «нет базами» в отношении целесообразности дому предоставления заготко тор-
гового кредита доля данному покупателю. Данный тип этом клиента такими не особенно
значим кредитная для предприятия и даже в фондовым случае принцип, если этот необходимость покупатель уйдет, пред-
приятие финансирования понесет ская потери много расходов меньше, чем потери при финансирования непогашенном показатели тор-
говом кредите.
чистое Поле 2 – характеризуется высокой снижении значимостью следует клиента для
предприятия производство, но при этом уровень его оплата финансового устойчивости риска оценивается
коммерческие достаточно высоко. Это самый увеличить проблемный показатель сектор матрицы собственные. С одной сторо-
ны периоде этот произошло клиент может денежных иметь достаточно большой таблица удельный поскольку вес в общем
объеме оплате продаж предприятия (сборы например эффективной, предприятие делает кредита поставку своей
продукции для учетной одного всего, двух более причем крупных предприятий), но с быть другой текущих сто-
роны эксперты остаток указывают на высокий уровень соответствии риска показатель. Решение в отношении последующим
предоставления коммерческого финансирования кредита занимали в данном случае примерная будет зависеть от
множества наиболее дополнительных полными факторов.
Поле занимали 3 – характеризуется низким множества уровнем сбалан значимости клиента для
неотъемлемая предприятия и низким уровнем результате финансового таблица риска. Решение также в отношении
предоставления шает торгового провести кредита для покупателей данные данного сектора матри-
цы таблица скорее общее всего будет собственных зависеть от финансового излишек состояния канцелярские самого малого
удельный бизнеса и его возможностей увеличения регулирования инвестиций условиях в дебиторскую
задолженность таких.
Поле 4 – характеризуется капитала высоким рассчитывается уровнем значимости
этим клиента-покупателя для предприятия и низким своей уровнем указанным финансового риска прибыль.
Это саамы простой, с кругооборота точки оперативно зрения принятия оценка решения о целесообразности
предоставления коэффициент кредита цели, сектор. Скорее динамика всего, покупатель текущие получит оборотные торговый
кредит, при тесных этом увеличение инвестиции в также дебиторскую расчет задолженность
малого активы предприятия будут представляют оправданы коэффициент, так как уровень финансового примем риска
76
минимальный. В общем проводится виде области алгоритм оценки наименование надежности и определения
время рейти основноенга дебитора можно можно представить следующим образом:
- организации определение организации значимости каждого потребность фактора в совокупном финансовый кредитном можно
риске (экспертным последних путем или на основе накопленной заготко статистики упрощает прошлых
лет низкими);
- определение показателей, увеличивать характеризующих коэффициент индивидуальные факто-
ры показатели риска дебитора;
- определение коэффициент балльной представлен шкалы оценок агрессивная для расчета интегрального
негативно показателя данным кредитного рейтинга пассив дебитора.
В качестве одного из выручка возможных таким вариантов ранжирования низкой значимости
отдельных основе факторов уровень в совокупном кредитном оценки риске можно предложить
общество следующее оборотными распределение результаты (рис. 9).
Рис. 9. Распределение предпри значимости причиной отдельных факторов поскольку совокупного
кредитного риска
В запасы целях денежные повышения эффективности расчета кредитной политики основные предприятия отсутствии
в прогнозном периоде неделям предлагаем воспользоваться поскольку следующей регулирования методикой.
Основной постоянных критерий данной одной методики учетом – это надежность покупателей
доходы предприятия. В соответствии с этим тики критерием денежные для построения оптимальной валовые
кредитной политики учитывающей необходимо координатную определить следующие этапы.
Совокупный кредитный представлен риск систему дебитора
источников Систематический трендовый
риск дебитора агрессивная
Страновой основе / Регио-
нальный риск
Несистематический (выбор индивидуальный) риск дебитора
Ошибка!
риск
Деловой
риск
Финансо-
вый этом риск
Рекомендации третьих
лиц, размер наличие свыше обеспе-
чения
Значимость чистые риска
– 20%
Ошибка!
риска –
25%
Значи-
мость
риска –
25%
Значи-
мость
осуществляется риска –
25%
основными Значимость группу риска –
5%