4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 5
1. Актуализация теоретических аспектов механизма финансового анализа
корпорации ........................................................................................................... 7
1.1. Понятие и особенности финансового анализа ....................................... 7
1.2. Оценки эффективности финансового анализа корпорации ............... 15
1.3. Зарубежный и российский опыт управления оперативными
(текущими) активами корпорации ............................................................... 22
2. Финансовый анализ ГК «Росавтодор» ....................................................... 29
2.1. Краткая характеристика деятельности ................................................. 29
2.2. Финансовый анализ корпорации ........................................................... 30
2.3 Оценка эффективности финансового анализа ГК «Росавтодор» ....... 58
3. Предложения по совершенствованию механизма финансового анализа
ГК «Росавтодор» и оценка их эффективности ............................................... 63
3.1. Совершенствование механизма финансового анализа корпорации .. 63
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий ............ 67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................. 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ......................................... 79
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность работы заключается в том, что в современных
экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта
является предметом внимания многих участников экономических
отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Для
обеспечения выживаемости предприятия в современных условиях
конкуренции, способности получения прибыли необходимо, прежде всего,
уметь оценивать финансовое состояние предприятия. От финансового
состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности,
поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется сейчас так
много внимания.
Актуальность выбранной темы работы заключается в том, что
предприятиям чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не
допустить банкротства, необходимо хорошо знать, как управлять
финансами, какой должна быть структура капитала по составу и
источникам образования, какую долю должны занимать собственные и
заемные средства.
Теоретической и методологической основой дипломной работы
послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых
экономистов и финансистов, таких как: О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Г.В.
Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова,
Л.Т. Гиляровская, В.Р. Банк, Л.Г. Скамай, Н.Н. Селезнева и др.
Цель данной работы – провести финансовый анализ деятельности ГК
«Росавтодор» и разработать рекомендации по совершенствованию
механизма финансового анализа.
Задачи:
- рассмотреть теоретические основы финансово-хозяйственной
деятельности;
- изучить виды и методы финансово-хозяйственной деятельности;
6
- провести анализ ликвидности, финансовой устойчивости, деловой
активности и рентабельности организации;
- предложить пути совершенствования механизма финансового
анализа компании.
Объектом выступает – механизм финансового анализа
Государственной корпорации «Росавтодор» (ГК «Росавтодор»).
Предметом исследования является деятельность организации. В
работе были использованы следующие методы исследования: анализ,
синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-
конструктивный. Анализ основан на данных бухгалтерского баланса
(форма № 1), отчета о финансовых результатах (форма № 2) и приложения
к бухгалтерскому балансу Государственной корпорации «Росавтодор» за
2016-2018 годы.
В качестве источников написания работы послужили нормативные
документы, бухгалтерская отчетность ГК «Росавтодор», а также
специализированные учебные пособия и материалы периодической печати.
Гипотеза состоит в том, что от оценки финансового состояния
зависит дальнейшее развитие организации, так как построение стратегии
развития напрямую зависит от показателей финансового развития
организации. Научная новизна и практическая значимость исследуемой
проблемы состоит в обобщении методик анализа финансового состояния,
применения их на практике и разработке совершенствующих мероприятий.
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения,
списка литературы.
7
1. Актуализация теоретических аспектов механизма финансового
анализа корпораций
1.1. Понятие и особенности финансового анализа
Благодаря трудам ученого-экономиста Ж.Б. Сэя, общепринятыми
факторами производства принято считать труд, землю и капитал. Позже
его последователи выявили еще один фактор - предпринимательские
способности. А с недавнего времени стали выделять и пятый фактор -
информационный. Он неотъемлемо связан с достижениями современной
науки, которая оказывает свое воздействие на уровень эффективности
производства, процесс подготовки квалифицированных кадров и
повышения потенциальных возможностей капитала.
Информационное обеспечение – главный показатель
результативности экономического анализа. Экономический анализ
базируется на разнообразной исходной информации. Все информационные
источники можно разделить на внутренние и внешние, первые в свою
очередь подразделяются на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.
Все типы планов, которые производятся отдельными руководящими
субъектами, разнообразными министерствами и ведомствами (программы
развития, проекты, календарные графики и т. д.), а также нормативные
материалы, устанавливающие требования и нормативы, выполнение
которых проверяется в ходе анализа, относятся к нормативно-плановым
основам. К учетным источникам информации относятся документы
бухгалтерского, налогового, статистического и оперативного учета и
отчетности. Прочие документы, не входящие в перечень учетных
источников, приходятся на долю внеучетных, которые непосредственно
регулируют хозяйственную деятельность. Также, наряду со всеми,
большой ценностью обладают данные, полученные в ходе личного
общения (на различных симпозиумах, конференциях, в ходе переговоров,
8
интервью, собеседований и др.) .
Наряду с внутренней информацией для принятия целесообразных
управленческих решений также необходимо обладать информацией о
состоянии внешней среды функционирования экономического субъекта.
Внешней информацией считается любая информация, поступающая
из источников, находящихся вне хозяйствующего субъекта. Как правило,
это политическая и экономическая информация о деятельности
конкретных хозяйствующих субъектов . Источниками такой информации
органы государственной статистики, службы экономической безопасности
и личные наблюдения руководителей анализируемого хозяйствующего
субъекта.
Другой подход к классификации основных видов и характеристике
источников информации, необходимой для проведения анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, предложен и
рассмотрен Т.Б. Бердниковой , которая приводит более подробную и
расширенную трактовку каждого из элементов, образующих
информационную базу экономического анализа.
Разобравшись с классификацией источников информации
экономического анализа рассмотрим разновидности информации:
1. по отношению к объекту исследования:
• внешняя;
• внутренняя;
2. по отношению к предмету исследования:
• основная;
• вспомогательная - необходима для более подробной
характеристики изучаемой предметной области;
3. по периодичности поступления:
• регулярная - относит к себе плановые и учетные данные;
постоянная – сохраняет свое значение неограниченное время (коды,
шифры и др.);
9
4. условно-постоянная – сохраняет значение в течение
определенного периода времени (показатели плана, нормативы);
переменная – имеет частую сменяемость событий (отчетные данные
на определенную дату);
• эпизодическая - формируется при необходимости;
5. по отношению к процессу обработки:
• первичная (данные первичного учета, инвентаризаций,
обследований);
• вторичная - прошедшая определенную обработку и
преобразования (отчетность, конъюнктурные обзоры и др.).
Бухгалтерский учет и отчетность, где наиболее полно и системно
отражаются хозяйственные явления, процессы и их результаты занимает
ведущее место в информационном обеспечении анализа хозяйственной
деятельности организаций, и обеспечивает порядка 70 % информации. Для
принятия необходимых мер, направленных на улучшение выполнения
планов, достижение лучших результатов хозяйствования, проводится
своевременный и полный анализ данных.
Экономический анализ выступает промежуточным звеном, между
сбором информации и принятием управленческих решений, комплексность
и эффективность которого определяется объемом и качеством
информации, используемой при его проведении. При этом, анализ
выступает не только как потребитель информации, но, как и ее
организатор для внешних и внутренних пользователей . Пользователями
экономической информации являются потенциальные инвесторы,
акционеры, работники фирм и общественность, поставщики и покупатели,
правительственные органы — налоговые, статистические, и др.
Экономический анализ должен максимально удовлетворить их
потребности в информации.
Финансовый анализ представляет собой систему способов
исследования хозяйственных процессов о финансовом положении
10
предприятия и финансовых результатах его деятельности,
складывающихся под воздействием объективных и субъективных
факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов
информации.
Таким образом, механизм финансового анализа это
последовательность действий и этапов исследования хозяйственных
процессов, расчета и анализа показателей финансового состояния с целью
получения полной информации об организации, оптимизации её
деятельности и принятия управленческих решений.
Подготовка источников информации для анализа – важная часть
организационной работы. Процесс подготовки проходит в 2 этапа, первый
из которых – проверка содержания, а второй – обработка и изучение
материалов. Информация должна соответствовать некоторым требованиям
– ее значимости и достоверности, преобладания экономического
содержания над юридической формой. Информация будет считаться
достоверной, если ее можно проверить, и, если она имеет документальную
обоснованность.
Экономическая информация — это совокупность сведений об
экономической деятельности предприятий различных сфер бизнеса,
охватывающая все области их хозяйственной деятельности. Она активно
используется в процессах производства, распределения, обмена и
потребления материальных благ и услуг . Сочетание событий и явлений,
которые приходятся источником информации, формирует деятельность
фирм.
Информация служит основой для проведения анализа финансово-
хозяйственной деятельности. Путём обработки определённых источников
информации (показателей плана, учёта, отчётности) проходит системное,
комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на
результаты деятельности предприятия. Содержание анализа включает в
себя глубокое и всестороннее изучение экономической информации и
11
функциональности анализируемого объекта хозяйствования . Анализ
проводится с целью принятия оптимальных управленческих решений по
обеспечению выполнения производственных программ предприятия,
оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и
внутрихозяйственных резервов. Для осуществления процесса анализа
применяются различные технические средства для сбора, переработки,
хранения и передачи информации.
Информационная база анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия основана на организационном нормировании,
бухгалтерском учете и отчетности, финансовой и статистической
отчетности, специальной экономической, технической и иной
информации.
Основной целью анализа эффективности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия является получение наибольшего количества
ключевых параметров, обеспечивающих объективное и точное описание
оценки эффективности деятельности предприятия. Анализ эффективности
деятельности организации позволяет объективно оценить внутренние и
внешние аспекты, которые определяют ее платежеспособность,
эффективность и рентабельность, перспективы развития, а затем, исходя из
полученных результатов, сделать разумные выводы. Обобщенная и
структурированная информация о деятельности организации формируется
по данным бухгалтерского учета . Анализ начинается с изучения
информации, содержащейся в этих отчетных формах, но ради
правильности и удобства обработки информации ему предшествует
подготовительный этап для оценки и преобразования исходных данных.
Основными направлениями анализа финансово-хозяйственной
деятельности являются: общая оценка финансового состояния; анализ
финансовых результатов; анализ ликвидности баланса. Проблемы
информационного, организационного и методического обеспечения
анализа финансово-хозяйственной деятельности достаточно подробно
12
изучены в специальной экономической литературе, однако однозначного
мнения о содержании, целях и методологии управленческого анализа до
сих пор нет. В централизованной плановой экономике основной целью
экономического анализа было обоснование интенсивности плана, меры
контроля за его выполнением, помощь в усилении экономического учета и
укреплении экономики, борьба с потерями и неэффективным управлением,
выявление и оценка причин отклонений в выполнение плановых заданий .
С переходом на рыночные отношения ситуация изменилась.
Организации существуют в условиях жесткой конкуренции, действуя на
свой страх и риск, успешная деятельность возможна только при наличии
своевременной и достоверной информации, основанной на принятии
оптимальных управленческих решений, в том числе связанных со
стабильным функционированием организаций в будущие периоды.
Удовлетворение растущих информационных потребностей менеджмента в
целях обоснования и принятия управленческих решений является одной из
основных задач анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятий, для чего были усовершенствованы научно обоснованные
методы, методики и ряд технических инструментов .
Существенные характеристики анализа финансово-хозяйственной
деятельности следует рассматривать с двух сторон:
- как особое направление в экономическом анализе;
- как одно из направлений управления организацией, а именно -
анализ.
Используя предложенный подход, определим сущность анализа
финансово-хозяйственной деятельности как вида экономического анализа
и функции управления. Выбор анализа финансово-хозяйственной
деятельности в самостоятельном направлении экономического анализа
основан не только на непрерывном движении экономического анализа
вперед, но и на требованиях деловой практики, связанных с принятием
решений и формулировкой многочисленных управленческих решений.
13
В настоящее время существует необходимость совершенствования
методологии анализа финансово-хозяйственной деятельности, в рамках
которой формируется структурно-информационная база для анализа
финансово-хозяйственной деятельности в сотрудничестве с основными
этапами производственного процесса (поставка, производство, хранение,
продажа).
В ходе исследования был выявлен тот факт, что структурно-
информационная база для анализа финансово-хозяйственной деятельности
представляет собой значительный объем различных данных, что
обусловливает необходимость использования более современных
программных средств и средств обработки данных.
Проанализировав научную литературу и современную практику
использования информационных технологий при проведении
экономического анализа, мы обнаружили, что необходимые программы,
которые бы решали проблему анализа финансово-хозяйственной
деятельности в полном объеме, недостаточно разработаны, лишь
некоторые из пакетов прикладных программ автоматизации являются
используемый анализ индивидуальных задач. Необходимо ранжировать
программные продукты, которые позволяют выполнять индивидуальные
задачи по анализу финансово-хозяйственной деятельности организаций.
Исследования показали, что существует несколько программных
продуктов для анализа финансово-хозяйственной деятельности,
разработанных различными компаниями, предназначенных главным
образом для анализа финансово-хозяйственной деятельности, но они
используются только для решения текущих проблем, стоящих перед
управленческой командой организации.
Выделим этапы совершенствования методов анализа финансово-
хозяйственной деятельности организаций в процессе производства:
- постановка целей, предметов и объектов анализа;
- сбор, анализ информации, ее проверка и обработка;