52
коэффициентов, характеризующих финансовое состояние, и рейтинговая
оценка финансовых коэффициентов
2.Проведение оценки качественных показателей
3. Изучение кредитной истории заемщика
4. Проведение итоговой оценки финансового положения с учетом
ограничений и факторов
5.Обобщение результатов анализа кредитоспособности заемщика
Оценка финансового положения осуществляется на основе
бухгалтерской и финансовой отчетности за 2 последних отчетных периода.
Так, каждая группа коэффициентов имеет свой вес: 1 группа -0,65, а 2
группа-0,35
Общее количество баллов, получаемое в результате оценки
финансового положения (
????, определяется следующим образом:
(6)
Где
-общее количество баллов, получаемое в результате оценки
финансового положения клиента;
,-сумма баллов, набранных по 1 и 2 виду оценок;
-вес 1 и 2 группы.
По результатам оценки положение заемщика оценивается как
«Хорошее», «Среднее», «Плохое»
Рассмотрим применение данного алгоритма на примере ООО «Югра-
Лизинг».
Таблица 17
Агрегированный баланс (активы)
агрега
т
Наименование
показателя
Код
2016 год
2017 год
Изменение
, руб.
Изменени
е, %.
А1
ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ, в том
числе:
А1=А2+А3+А
4+А5+А6+А7
3 293 965
1 845 492
-1 448 473
-43,97
А2
Запасы
1210
13 208
6 591
-6 617
-50,10
А3
НДС по
1220
97 795
3 521
-94 274
-96,40
53
приобретенным
ценностям
А4
Дебиторская
задолженность
1230
2 885 938
1 517 417
-1 368 521
-47,42
А5
Финансовые
вложения, за
исключением
денежных
эквивалентов
1240
98 266
84 548
-13 718
-13,96
А6
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
1250
198 454
232 804
34 350
17,31
А7
Прочие
оборотные
активы
1260
306
612
306
100,00
А8
ВНЕОБОРОТНЫ
Е АКТИВЫ
1100
4 391 913
2 269 333
-2 122 580
-48,33
Баланс
А1+А8
7 685 878
4 114 825
-3 571 053
-46,46
Анализируя баланс ООО «Югра-лизинг», можно отметить, что валюта
баланса за 2 года уменьшилась на 46,46 %. Это можно отметить как
отрицательное явление, поскольку предприятие не может повысить уровень
оказываемых услуг. Рассматривая структуру имущества организации за 3
года видно, преобладают внеоборотные активы над оборотными активами в
среднем на 5%. В структуре внеоборотных активов на протяжении 2 лет
наибольшую долю занимают доходные вложения в материальные ценности
89,5%, это связано с тем, что организация приобретает имущество для
дальнейшей передачи его по договору лизинга.
Структура оборотных активов в большей степени представлена
дебиторской задолженностью 82,2%. Динамика дебиторской задолженности
имеет следующий вид: дебиторская задолженность уменьшилась на 47, 42 %.
54
Таблица 18
Агрегированный баланс (пассивы)
агрега
т
Наименование
показателя
Код
2016 год
2017 год
Изменение
, руб.
Изменение
, %.
П1
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
, в том числе:
П2+П5
7 256
985
3 662
156
-3594829
-49,54
П2
долгосрочные
обязательства, в
т.ч.
П3+П4
5 698
607
2 947
188
-2751419
-48,28
П3
долгосрочные
заемные средства
1410
5 587
640
2 940
106
-2647534
-47,38
П4
прочие
долгосрочные
обязательства
1420+1430+145
0
110 967
7 082
-103885
-93,62
П5
краткосрочные
обязательства, в
том числе
П6+П7+П8+П9
1 558
378
714 968
-843410
-54,12
П6
краткосрочные
заемные
обязательства
1510
22 618
216 824
194206
858,63
П7
доходы будущих
периодов
1530
577 712
3 202
-574510
-99,45
П8
оценочные
обязательства
1540
-
-
-
-
П9
прочие
краткосрочные
обязательства
1520+1550
958 049
494 942
-463107
-48,34
П10
СОБСТВЕННЫЙ
КАПИТАЛ, в том
числе:
П11+П12+П13+
П14+П15
428 894
452 670
23776
5,54
П11
уставной капитал
1310
100 010
100 010
0
0,00
П12
добавочный
капитал (без
переоценки)
1350
-
-
-
-
П13
резервный капитал
1360
-
-
-
-
П14
нераспределенная
1370
328 884
352 660
23776
7,23
55
прибыль
П15
прочие фонды
1320+1340
-
-
-
-
Баланс
П1+П10
7 685
878
4 114
825
-3571053
-46,46
Рассмотрим пассив баланса ООО «Югра-лизинг». В источниках
формирования имущества у данного предприятия наблюдается значительное
преимущество заемного капитала 89,01% над собственным капиталом
10,99%. Однако, в динамике собственный капитал растет, а заемный
уменьшается. Для данной организации структура капитала является
оптимальной, т.к. она вынуждена занимать денежные средства в кредитных
учреждениях для покупки имущества для передачи его по договору лизинга.
В структуре собственных источников наибольшую долю занимает
нераспределенная прибыль 74,8%.Заемные источники представлены
долгосрочными заемными средствами 70,9% и кредиторской задолженность
13%. В структуре обязательств в течение 2 лет преобладают долгосрочные
обязательства и в динамике они уменьшаются медленнее, чем краткосрочные
обязательства.
Таблица 19
Агрегированный отчет о финансовых результатах
агрегат
Наименование
показателя
Код
2016 год
2017 год
Изменение,
руб.
Изменение,
%.
О1
выручка
2110
2 686 877
1 847 817
-839 060
-31,23
О2
себестоимость
продаж
2120
1 881 818
1 379 566
-502 252
-26,69
О3
коммерческие и
управленческие
расходы
2210+2220
-
-
-
-
О4
прибыль от
продаж (О1-О2-
О3)
2200
805 059
468 251
-336 808
-41,84
О5
прибыль
2300
32 916
15 038
-17 878
-54,31
56
(убыток) до
налогообложения
О6
чистая прибыль
(убыток)
2400
37 903
23 776
-14 127
-37,27
Анализируя финансовые результаты, можно для начала отметить
снижение выручки, что обусловлено нестабильной экономической ситуацией
в стране и снижением количества клиентов у организации. Снижение
объемов продаж приводит к снижению себестоимости. За два года она
снизилась на 26,69 %. Соответственно, снижается и валовая прибыль.
Проценты к получению, напротив, увеличились, а проценты к уплате
снизились всё это является положительной динамикой. У организации
имеются прочие доходы и прочие расходы, темпы повышения у первых
ниже, чем у вторых, что является негативной тенденцией.
Сравнивая такие показатели как прибыль от продаж и прибыль до
налогообложения, можно сделать вывод, что второй показатель уменьшается
более быстрыми темпами. Прибыль от продаж уменьшилась за
анализируемый период на 41,84 %, а прибыль до налогообложения на
54,31%. На вторую большое влияние оказывает рост прочих расходов. Чистая
прибыль также уменьшается на -14 127 тыс.рублей, чему способствует
уменьшение всех показателей, перечисленных выше.
Следующим шагов является общий финансовый анализ с расчетом
финансовых коэффициентов, рейтинговая оценка.
Таблица 20
Общий финансовый анализ
№
Наименование
Нормативное
значение
Рейтинговая
оценка
Значение на
отчетную
дату (2016
год)
Количество
набранных
баллов
1
Ктл - коэффициент
текущей ликвидности
>0,7
20
2,59
20
57
2
Кдз/кз - соотношение
дебиторской и
кредиторской
задолженности
>=0,8
15
3,06
15
3
Кдн - коэффициент
долговой нагрузки (к
выручке за год)
<1
15
8,09
0
4
Кфн - коэффициент
финансовой
независимости
>0,45
10
0,11
0
5
Прирост чистых
активов предприятия
>0
20
-550 734
0
6
Кчр - коэффициент
чистой
рентабельности
>0
10
1,28
10
7
Кра - коэффициент
рентабельности
активов
>0
10
0,39
10
ИТОГО баллов
55
Итого с учетом веса группы (0,65)
35,75
Следующим этапом является оценка качественных показателей
представляет собой анализ качественных характеристик хозяйственной
деятельности клиента, в том числе:
- срок деятельности;
-заинтересованность собственников Клиента в развитии бизнеса;
-перспективы бизнеса в период кредитования.
Состав качественных показателей и их рейтинговая оценка
представлены в Таблице 21.
58
Таблица 21
Рейтинговая оценка качественных показателей
Показатель
Значение показателя
Рейтинговая оценка, баллы
Срок деятельности клиента
Более 1 года
20
От 6 месяцев до 1 года
10
От 3 до 6 месяцев
5
Менее 3 месяцев
0
Регион нахождения бизнеса
Бизнес находится в регионе
со стабильной социально-
экономической обстановкой
20
Нестабильная социально-
экономической обстановка
в регионе
0
Отраслевые риски
Бизнес ведется в
развивающейся отрасли
20
Бизнес ведется в отрасли с
неустойчивым развитием
0
Уровень поддержки
собственников
Высокая степень
заинтересованности в
поддержке бизнеса
собственником
20
Низкая степень
заинтересованности в
поддержке бизнеса
собственником
0
Рыночная позиция бизнеса
Приемлемый уровень
конкуренции в бизнесе
20
Высокий уровень
конкуренции в бизнесе
0
Проведем оценку качественных показателей на примере ООО «Югра-
Лизинг».
Таблица 22
Качественные показатели
№
Наименование показателя
Значение качественного
показателя
Количество
набранных
баллов
1
Срок деятельности юридического
лица, ИП
14 лет
20
2
Регион нахождения бизнеса
В регионе стабильная
социально-экономическая
ситуация
20
59
3
Отраслевые риски
Бизнес ведется в
развивающейся отрасли
20
4
Уровень поддержки собственников
Высокая степень
заинтересованности в
поддержке бизнеса
собственником
20
5
Рыночная позиция бизнеса
Приемлемый уровень
конкуренции в бизнесе
20
ИТОГО баллов
100
Итого с учетом веса группы (0,35)
35
Предприятие работает в данной отрасли с 2004 года. Уровень
конкуренции в секторе является приемлемым. К основным контрагентам
относятся крупные предприятия области. По итогам анализируемых
периодов предприятие получает прибыль. В развитие бизнеса привлекает
заемные средства, что является выгодным, т.к. осуществляется
субсидирование по данным программам, а также вкладывает в развитие
предприятия собственные средства.
Итоговая оценка кредитной истории заемщика ООО «Югра-Лизинг»
приведена в Таблице 23.
Таблица 23
Кредитная история ООО «Югра-Лизинг»
Обязательства
Заемщика
Кредитная история
Долгосрочные
обязательства
Представлена справка из Сбербанк РФ о наличие ссудной
задолженности перед банком, также подтверждается
положительная кредитная история за последние 360 календарных
дней, отсутствуют случае просроченных платежей по основному
долгу и процентам
Краткосрочные
обязательства
Представлена справка из Россельхозбанка о наличии ссудной
задолженности перед банком, также подтверждается
положительная кредитная история за последние 360 календарных
дней, отсутствуют случае просроченных платежей по основному
долгу и процентам
60
Следующим этапом рассчитывается итоговая оценка финансового
положения исходя из общего количества баллов. По итогам двух этапов
оценки кредитоспособности ООО «Югра-Лизинг» количественно набранных
баллов составило 70,75.
Если по результате анализа дополнительных условий оценка
финансового положения соответствует более низкому уровню финансового
положения, чем в результате оценки финансовых коэффициентов и
качественных показателей, то итоговое финансовое положение клиента
относится к тому уровню, которому соответствуют дополнительные условия.
Таблица 24
Итоговая оценка финансового положения клиента
Финансовое
положение
Сумма баллов
рейтинговой
оценки, баллы
Дополнительные условия
Хорошее
66-100
Обязательное выполнение всех условий:
1.Величина чистых активов на последнюю отчетную
дату положительная, при этом зафиксирован их рост,
либо несущественное снижение (не менее чем на 25 %)
2.Положительная рентабельность
3.Отстутствие негативных тенденций в деятельности
Среднее
30-65,99
При выполнении хотя бы одного из условий:
1.наличие существенной картотеки
2.наличие просроченной задолженности перед
бюджетом
3.наличие просроченной задолженности перед
работниками по заработной плате
4.наличие убытка
5. Величина чистых активов снижается на величину
свыше 25 %, но не более 75%
6.наличие случаев неисполнения в течение последних
180 календарных дней обязательств перед банком
Плохое
0-29,99
При выполнении хотя бы одного из условий:
1.Наличие плохой кредитной истории
2. Убыток
3.Величина чистых активов снижается более чем на 75
%,но деятельность клиента прибыльна
4.Банкротство
5. Ликвидация
В результате проведения анализа кредитоспособности заемщика ПАО
Банка ФК «Открытие» ООО «Югра-Лизинг» было набрано количество
61
баллов равное 70,75, а также положительная кредитная история. Но согласно
положениям Банка, необходимо выполнение дополнительных условий. На
предприятии наблюдается значительное снижение величины чистых активов,
что снижает финансовое положение до отметки «Среднее». На момент
выдачи кредита положение заемщика должно оцениваться как «хорошее».
Соответственно, выдача кредита данной организации невозможна.