35
Оценка основных финансово-экономических показателей ООО «Грант¬
представлена в таблице 2.1 на основании анализа ее годовой бухгалтерской от-
чётности (см. Приложения 1-4).
Таблица 2.1 – Анализ основных финансово-экономических показателей
Выручка от продаж значительно снизилась в 2021 году и увеличилась
в 2022 году, тем не менее, общая тенденция отрицательна: общее снижение вы-
ручки от производства и реализации продукции составило 2,7% в 2022 году от-
носительно 2020 года. При этом, себестоимость продаж увеличивается на
12,6%. Стабильное превышение темпа роста себестоимости при снижении вы-
ручки приводит к потенциальной потере маржинального дохода производ-
ственного предприятия, который снижается на 49,2% в течение анализируемого
периода. Наблюдается повышение производительности труда на 188 тыс.
руб./чел., на 8,9% в результате снижения среднесписочной численности работ-
ников на 8 чел., на 10,7%.
В целом, повышается эффективность использования основных фондов в
результате снижения их среднегодовой стоимости на 20,2%, связанного с еже-
годными амортизационными начислениями. Фондоотдача возросла на 3,50
36
руб., снизилась фондоёмкость на 0,01 руб. Следовательно, с каждого рубля,
вложенного в основные фонды, в 2022 году получено 19,48 руб. выручки от
продаж.
На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что эффек-
тивность производственной деятельности предприятия снижается – снижается
объём производства и продаж, увеличивается затратоёмкость производства
продукции, что негативно сказывается на маржинальном доходе предприятия.
В условиях значительного объёма и роста управленческих расходов отмечена
значительная потеря прибыли от продаж, как результата основной производ-
ственной деятельности предприятия.
2.2. Финансовый анализ
Финансовый анализ позволяет оценить финансовое состояние предприя-
тия. В таблице 2.2 представлен результат определения типа финансового состо-
яния ООО «Грант¬ за 2020-2022 гг.
Таблица 2.2 – Оценка типа финансового состояния ООО «Грант¬
37
Относительно произведённых расчётов следует сделать вывод, что у
предприятия в течение всего анализируемого периода наблюдается наличие
собственных оборотных средств, что свидетельствует о финансировании запа-
сов собственными источниками формирования имущества.
Это должно положительно отразиться на финансовой независимости
предприятия от поставщиков материалов и комплектующих, необходимых для
производства продукции. В 2021-2022 гг. значительное снижение основного
капитала положительно отразилось на наличии и росте собственного оборотно-
го капитала, который имеет тенденцию роста.
Динамика стоимости источников для формирования имущества предпри-
ятия и их возможность покрытия запасов предприятия представлена на рисунке
2.3.
Рисунок 2.3 – Динамика источников формирования запасов предприятия
Таким образом, в течение 2020-2022 гг. финансовое состояние предприя-
тия характеризуется, как абсолютное: у предприятия ООО «Грант¬ имеется
возможность приобретения запасов для производственно-хозяйственной дея-
тельности собственными источниками финансирования. Наблюдается отсут-
ствие нарушений в соблюдении платёжеспособности, снижается необходи-
мость в привлечении дополнительных источников для финансирования основ-
ной производственной деятельности предприятия, что косвенно характеризует
повышение зависимости от политики финансирования кредиторов. Также, дан-
ная ситуация может быть следствием снижения производственной активности и
потенциала предприятия.
2 399
6 265
5 761
2 399
6 265
5 761
26 334
32 976
19 683
0
10 000
20 000
30 000
40 000
2020 г. 2021 г. 2022 г.
тыс. руб.
Наличие СОС для покрытия запасов
Наличие СОС и ДО для покрытия запасов
Наличие СОС, ДО и КО для покрытия запасов
38
Представленный вывод свидетельствует о необходимости проведения ко-
эффициентного анализа ликвидности и платёжеспособности, представленного в
таблице 2.3.
Таблица 2.3 Анализ ликвидности ООО «Грант¬ за 2020-2022 гг.
В течение всего анализируемого периода показатели ликвидности выше
нормативных значений и имеют тенденцию роста.
Коэффициент текущей ликвидности входит в нормативное значение, зна-
чение показателя возрастает в целом на 1,841, что говорит о том, что предприя-
тие в настоящий момент времени является платёжеспособным и в долгосроч-
ный момент времени сможет полностью погасить свои обязательства посред-
ством текущих активов.
Значения показателя срочной ликвидности входят в норматив в течение
анализируемого периода, стабильно увеличиваются, следовательно, денежных
средств и средств, временно «сдержанных¬ в дебиторской задолженности, до-
статочно для покрытия в среднесрочной перспективе краткосрочных обяза-
тельств.
В результате достаточности абсолютно ликвидных активов, наблюдает-
ся достаточный уровень значения показателя абсолютной ликвидности,
что свидетельствует о возможности покрытия в краткосрочной перспективе
краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности) денежными сред-
ствами на расчётном счёте предприятия. Кроме того, значение показателя уве-
39
личивается в динамике на 0,416 в результате отсутствия абсолютно ликвидных
активов.
Динамика показателей ликвидности производственного предприятия
ООО «ГРАНТ¬ и их соответствие нормативам (по нижней границе нормативно-
го коридора) в течение 2020-2022 гг. представлено на рисунке 2.4.
Рисунок 2.4 – Динамика показателей ликвидности ООО «Грант¬
и их соответствие нормативным значениям в 2020-2022 гг.
Таким образом, следует сделать вывод, что предприятие является полно-
ценно кредито- и платёжеспособным, отсутствует зависимость от кредиторской
задолженности. Способно покрыть обязательства как в долгосрочном, так и
средне-, краткосрочном периоде текущими активами. Ситуация платёжеспо-
собности улучшается в 2022 году относительно 2020 года, что свидетельствует
о повышении финансовой самостоятельности предприятия в 2022 году.
Следовательно, можно отметить, что руководство предприятия стремится
к финансовой независимости, достаточность абсолютно ликвидных активов по-
ложительно сказывается на финансовой самостоятельности предприятия, ока-
зывая положительный эффект на полноценной платёжеспособности производ-
ственного предприятия ООО «Грант¬.
0,000
0,500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
2020г. 2021г. 2022г.
CR
QR
AR
Норматив CR (минимум 1,0)
Норматив QR (минимум 0,8)
Норматив AR (минимум 0,2)
40
Оценка финансовой устойчивости ООО «Грант¬ с помощью системы ко-
эффициентов устойчивости представлена в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
На рисунке 2.5. представлено наглядно состояние финансовой устойчиво-
сти исследуемого предприятия.
Рисунок 2.5 – Финансовая устойчивость организации
41
Рассчитанный коэффициент соотношения собственных и заёмных
средств указывает на тот факт, что собственный капитал превышает заёмный,
значение коэффициента увеличивается, входит в норматив, что также характе-
ризует дальнейший рост независимости ООО «Грант¬ от поставщиков.
Также следует отметить высокий уровень финансирования оборотных ак-
тивов собственными источниками предприятия, повышается маневренность
собственного капитала.
Анализ финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о преоблада-
нии доли собственного капитала в источниках формирования имущества пред-
приятия, о наличии сбалансированной структуры капитала и кредиторской за-
долженности, что приводит к росту финансовой устойчивости.
Анализ финансовых результатов представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5 – Анализ финансовых результатов
42
Относительно формирования прибыли от продаж и чистой прибыли
ООО «Грант¬ можно сделать вывод о значительном их снижении в результате
значительного увеличения себестоимости производимой продукции, темп роста
которых составил 12,6%.
Данная динамика негативно отражается на маржинальной прибыли, при-
были от продаж, которые снижаются в течение анализируемого периода на
49,2% и 80,2% соответственно в 2022 году относительно 2020 года. Данная
тенденция в условиях значительного роста себестоимости производимой про-
дукции при темпах снижения объёмов производства приводит к потере чистой
прибыли: темп её снижения составляет 76,8%, составив в 2022 году 4 007 тыс.
руб. В условиях значительного снижения объёма производства и продаж про-
дукции данная динамика характеризуется негативно, отражая значительное от-
рицательное влияние на формирование прибыли от продаж, рост условно-
переменных расходов предприятия, что приводит также к росту точки безубы-
точности и снижению запаса финансовой прочности. Данная негативная ситуа-
ция приводит к снижению стоимости бизнеса в результате потенциальной по-
тери чистой прибыли, являющаяся основой роста и пополнения собственного
капитала в виде нераспределённой прибыли.
Динамика формирования финансовых результатов представлена в табли-
це 2.6.
Таблица 2.6 – Анализ формирования финансового результата
43
На основании таблицы 2.6 следует сделать вывод, что значительная доля
себестоимости производимой продукции (87,1%) и её рост в целом на 11,9%
отрицательно сказались на формировании прибыли от основной производ-
ственной деятельности.
На основании данных таблицы 2.6 необходимо построить динамику
структуры финансовых результатов предприятия основной производственной
деятельности ООО «Грант¬, в соответствии с рисунком 2.6.
Рисунок 2.6 – Структура выручки предприятия
Следует отметить, что доля себестоимости производимой продукции зна-
чительно увеличивается, что свидетельствует о снижении эффективности ис-
пользования ресурсов, направляемых в производство для производства продук-
ции. Это является основным фактором, препятствующим полноценному росту
чистой прибыли, потенциально снижая рост собственного капитала и стоимо-
сти предприятия.
Снижается доля управленческих расходов. Следовательно, необходимо
проводить мероприятия, направленные на оптимизацию производственных
расходов ООО «Грант¬.
Результативность деятельности производственного предприятия в финан-
совом аспекте характеризуется показателями рентабельности, отражая «каче-
ство¬ получаемой прибыли.
75,2
80,7
87,1
11,3
13,9
10,2
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2020 г. 2021 г. 2022 г.
Прибыль от продаж
Управленческие расходы
Себестоимость продаж
44
Эти показатели подводят итог деятельности предприятия за отчётный пе-
риод; они зависят от многих факторов: объём проданных товаров, затратоём-
кость, организация сбыта и др.
Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактиче-
ской среды формирования прибыли и доходов производственного предприятия.
Расчёт показателей рентабельности для анализируемого предприятия
ООО «Грант¬ за 2020-2022 гг. представлен в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Анализ показателей рентабельности
Название показателя
Услов-
ное обо-
значе-
ние
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Абсолютное
изменение, +/-
2021 г./
2020 г.
2022 г./
2021 г.
2022 г./
2020 г.
Рентабельность активов
ROA
0,256
0,082
0,071
-0,174
-0,010
-0,185
Рентабельность оборот-
ных активов
RCA
0,423
0,102
0,081
-0,321
-0,020
-0,341
Рентабельность продаж
ROS
0,135
0,054
0,027
-0,080
-0,027
-0,107
Рентабельность собствен-
ного капитала
ROE
0,397
0,131
0,095
-0,266
-0,036
-0,302
Рентабельность производ-
ственной деятельности
RPA
0,126
0,049
0,027
-0,077
-0,022
-0,100
Относительная доходность деятельности производственного предприятия
снижается. В условиях значительного снижения доли прибыли от продаж в
структуре выручки от реализации продукции это является фактором, негативно
отражающимся на стоимости предприятия.
Рентабельность активов снизилась на 18,5%: в 2020 году с 1 рубля ис-
пользования активов получено 0,256 рублей чистой прибыли, в 2022 году 0,071
рубль прибыли. С 1 рубля использованных оборотных активов в 2020 году по-
лучено 0,423 рубля прибыли, в 2022 году – 0,081 рубль. Следовательно, снижа-
ется эффективность использования оборотных активов и активов предприятия в
целом.
Таким образом, тенденция значительного снижения прибыли от продаж,
чистой прибыли негативно сказывается на относительной доходности предпри-
ятия. В данных условиях необходимо увеличение объёма производства и реали-
зации продукции при соблюдении оптимальности совершаемых производ-
ственных расходов и затрат в целом. Здесь же также необходимо соблюдение