2
Содержание
Введение ................................................................................................................ 3
Глава 1. Теоретические и законодательные основы процедуры банкротства
.............................................................................................................................. 10
1.1. Понятие банкротства, этапы банкротства предприятия, индикаторы... 10
1.2. Причины, признаки, формы и виды несостоятельности (банкротства)
организации ........................................................................................................ 15
1.3. Процедура банкротства предприятия ....................................................... 21
1.4. Методы диагностики состояния кризиса и банкротства предприятия.. 27
Глава 2. Анализ факторов банкротства организации ООО «НЭМО» .......... 47
2.1. Общая организационно-экономическая характеристика ООО «НЭМО»
.............................................................................................................................. 47
2.2. Оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «НЭМО» ......... 52
2.3. Оценка вероятности банкротства ООО «НЭМО» ................................... 59
Глава 3. Пути укрепления финансово-экономического состояния
организации ........................................................................................................ 67
3.1. Мероприятия по совершенствованию процедуры банкротства............. 67
3.2. Экономическая эффективность и практическая значимость
предложенных мероприятий ............................................................................. 74
Заключение ......................................................................................................... 78
Список литературы ............................................................................................ 81
ПРИЛОЖЕНИЕ .................................................................................................. 87
3
Введение
Актуальность темы работы. Термин «банкротство» успешно
применяется во многих сферах, связанных с финансовой, экономической,
производственной деятельностью предприятий юридическими органами. Оно
характеризует состояние хозяйственных дел предприятия, которое оказалось
не способным расплатиться по своим долговым обязательствам, то есть
вернуть долги в виду отсутствия денежных средств, позволяющих вовремя
осуществлять выплаты по ним.
1
Институт банкротства – один из важнейших элементов рыночной
экономики, который призван стимулировать прибыльную деятельность
хозяйствующих субъектов, способствовать ликвидации неэффективных
организаций. В целом, действия института банкротства нацелены на
обеспечение реструктуризации проблемных организаций в широком смысле,
переводя их из категории неконкурентоспособных в категорию
конкурентоспособных. В экономической практике термин
«реструктуризация» используется и в более узком смысле – как
реструктуризация задолженности предприятий.
Практика реализации процедур банкротства свидетельствует о наличии
значительного комплекса проблем, связанных с изменяющимися условиями
конкуренции. В частности, интеграция России в мировую экономику требует
от отечественных предприятий более эффективного функционирования.
Модернизация экономики обусловливает необходимость совершенствования
института банкротства и переход к более системному его правоприменению.
На данный момент единой общепризнанной классификации причин
наступления несостоятельности предприятия не существует. Однако
1
Пирогова, Е. С. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) : учебник для
бакалавриата и магистратуры / Е. С. Пирогова, А. Я. Курбатов. — М. : Издательство
Юрайт, 2015. — с. 41
4
некоторые наиболее типичные предпосылки можно охарактеризовать
следующим образом:
1)Недостаточный объем собственных средств предприятия и отказ
кредитных организаций в дальнейшем финансировании. Обычно такая
ситуация наступает, если компания имеет слишком малый для нормальной
финансовой деятельности уровень оборотных активов. Это приводит к
нарушению баланса собственного и заемного капитала, когда заемные
средства значительно превосходят по объему те, что принадлежат самому
предприятию. Как следствие, снижается доверие кредитных организаций,
следует отказ в новых кредитах, фирма объявляется банкротом.
2)Недостаточный уровень активов, задействованных в обороте
организации, и низкое качество денежного потока. Обычно подобная
проблема возникает, если руководство фирмы ведет неконтролируемую и
несбалансированную хозяйственную деятельность (как правило, такая
ситуация складывается при слишком стремительном и активном расширении
предприятия). Нередко подобная проблема возникает у компаний,
реализующих свои товары или услуги в кредит при недостаточном
мониторинге эффективности предоставления отсрочек (рассрочек) платежей.
В такой ситуации кредиты предлагаются непроверенным клиентам и
покупателям, чьи финансовые возможности весьма сомнительны. Также к
таким причинам банкротства организации можно отнести чересчур большой
объем средств, вложенных в долгосрочные активы.
3)Значительное ухудшение состояния предприятия в финансовом
плане. К таким ухудшениям можно отнести низкую рентабельность
финансово-хозяйственной деятельности, ее неустойчивость, наступившую по
каким-либо причинам неплатежеспособность.
4)Неконкурентоспособность выпускаемой продукции или
предоставляемых услуг. Такой фактор весьма характерен для российского
5
рынка, когда реализуемые предприятием продукты неконкурентоспособны
на рынке в силу устаревшего оборудования, на котором они производятся,
либо по причине технически устаревшего цикла производства, что может
вести как к удорожанию товара, так и к ухудшению его качества. И поэтому
он не может конкурировать на рынке.
В условиях конкурентной экономики банкротство экономических
агентов дает положительный эффект, поскольку ликвидация
неконкурентоспособных субъектов рынка, а также меры по восстановлению
платежеспособности организаций, испытывающих временные финансовые
трудности, способствуют оздоровлению и повышению эффективности
экономики в целом. В российских условиях несовершенной конкуренции
несостоятельность хозяйствующих субъектов возникает по причине
неразвитости и даже дисфункциональности рыночных институтов и их
механизмов. Недостатки регулирования отношений несостоятельности ведут
к неустойчивости экономических связей, нездоровому положению
хозяйствующих субъектов, незащищенности участников имущественного
оборота либо неадекватности их требований.
Одной из основных задач института банкротства является
своевременное выявление предприятий, попавших в трудное финансовое
положение, предотвращение их банкротства и финансовое оздоровление
неплатежеспособных организаций.
В этой связи актуальной задачей экономической науки и ее
практического применения является совершенствование существующих
механизмов государственного управления, способов и технологий
менеджмента несостоятельных промышленных предприятий, позволяющих
обеспечивать восстановление их платежеспособности и рост
6
конкурентоспособности посредством эффективного использования института
банкротства.
1
Таким образом, тема выпускной квалификационной работы
«Совершенствование процедур банкротства и ликвидации
неплатёжеспособных организаций на примере ООО «НЭМО»» является
актуальной.
Научная новизна данного исследования заключается в том, что была
проведена подробная комплексная диагностика финансового состояния и
анализ хозяйственной деятельности предприятия, выявлены проблемы,
приведшие предприятие на грань банкротства и пути их преодоления. В
качестве путей совершенствования процедуры банкротства показаны
возможности реабилитации оказавшегося в затруднительном финансовом
положении предприятия в силу того, что в этом случае удовлетворяется
больше требований кредиторов, чем при реализации ликвидационных
процедур. Также сохранение действующего предприятия обеспечивает
социальную стабильность на связанных с таким предприятием территориях.
Проведены расчеты, подтверждающие нерациональное вложение средств в
запасы и основные средства ООО «НЭМО», составлен прогнозный баланс
при условии внешнего финансирования, показывающий, что предприятие
способно получать прибыль и необходимость процедуры банкротства может
отпасть.
Целью работы является рассмотрение теоретических и практических
аспектов возможности банкротства и путей выхода из него предприятием.
В соответствии с целью работы были поставлены следующие задачи:
1) Привести понятие банкротства, этапы банкротства предприятия,
индикаторы;
1
Хаснутдинов А.И. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) : учебное
пособие. - Иркутск : Иркутский юридический институт (филиал) Академии Генеральной
прокуратуры Российской Федерации, 2013. - с.28
7
2) Изучить причины, признаки, формы и виды несостоятельности
(банкротства) организации;
3) Познакомится с процедурой банкротства предприятия;
5) Изучить нормативно-правовое регулирование обязательств
предприятия и института банкротства в России;
6) рассмотреть принципы и функции антикризисного управления при
выходе предприятия из ситуации банкротства;
7) привести основные причины возникновения кризисной ситуации на
предприятии;
8) проанализировать общую организационно-экономическую структуру
ООО «НЭМО»;
9) проанализировать финансово-хозяйственную деятельность ООО
«НЭМО»;
10) рассчитать по моделям вероятность банкротства данного
предприятия;
11) рассмотреть организацию управления ООО «НЭМО»;
12) дать рекомендации по совершенствованию управления и
финансового-хозяйственной деятельности предприятия для выхода из
банкротства;
13) оценить эффективность предлагаемых мероприятий.
Цель и задачи обусловливают структуру работы, которая состоит из
трех глав.
В первой главе изучаются теоретические основы и различные методики
анализа банкротства предприятий. Вторая глава посвящена рассмотрению
диагностики вероятности банкротства, согласно различным научным
моделям и анализу финансовых показателей предприятия-объекта
исследования. В третьей главе предложены мероприятия по
совершенствованию процедуры банкротства компании – объекта
8
исследования, а также дана оценка экономической эффективности и
практической значимости предлагаемых мероприятий, составлен прогнозный
баланс и приведен расчет показателей при привлечении внешнего
финансирования.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная
деятельность ООО «НЭМО».
Предметом исследования являются показатели и возможность
банкротства предприятия.
Теоретической основой являются законодательная база РФ, труды
экономистов: Авдошина С.М., В. Захарова, К.В. Балдина, Бирюковой О.Ю.,
Савицкой Г.В и других, учебно-методическая литература.
Информационной базой исследования является бухгалтерская и
финансовая отчетность предприятия за 2013-2015 гг. При проведении
исследования использовались следующие методы: эмпирическое
обследование, метод анализа–синтеза, метод сравнения, графический,
экономико-статистические.
Положения, выносимые на защиту магистерской диссертации:
1) Теоретические аспекты анализа и оценки вероятности банкротства
предприятий на современном этапе;
2) Комплексный анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности ООО «НЭМО», оценка вероятности банкротства
предприятия;
3) Рекомендуемый комплекс мероприятий по совершенствованию
процедуры банкротства для ООО «НЭМО».
Научная новизна исследования заключается в разработке
рекомендаций, направленных на совершенствование анализа и диагностики
финансового состояния производственных предприятий.
9
К числу основных результатов, определяющих научную новизну
диссертационного исследования, относятся следующие:
- уточнены основные положения теории финансового анализа в части
оценки финансового состояния промышленных предприятий;
- рассмотрены основные факторы, оказывающих влияние на
финансовое состояние предприятия и ведущие к банкротству и
неплатежеспособности предприятия;
- обоснованы основные информационные источники, используемые
при анализе финансового состояния предприятия и оценке его
платежеспособности;
- обоснованы и предложены методики, позволяющие оценить
вероятность банкротства промышленного предприятия;
- разработаны предложения по стабилизации и улучшению финансово-
хозяйственного состояния промышленного предприятия.
Практическая значимость исследования заключается в проведенной
систематизации теоретических и практических аспектов оценки вероятности
банкротства, обосновании комплексной системы показателей оценки
финансового состояния предприятия на современном этапе развития
рыночных отношений. Основные положения исследования, составляющие
его научную новизну, могут быть использованы промышленными
предприятиями в целях стабилизации и укрепления их финансового
состояния. Кроме того, положения, выводы и рекомендации,
сформулированные в диссертации, могут быть предложены в качестве
одного из путей выхода промышленного предприятия из глубокого кризиса,
выражающегося в убыточности и несостоятельности (банкротстве).
10
Глава 1. Теоретические и законодательные основы процедуры
банкротства
1.1. Понятие банкротства, этапы банкротства предприятия, индикаторы
Несостоятельность (банкротство) — признанная уполномоченным
государственным органом неспособность должника (гражданина,
организации, или государства) удовлетворить в полном объёме требования
кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по
уплате обязательных государственных платежей.
Под термином «банкротство» также понимается процедура,
применяемая по отношению к должнику, направленная на оценку его
финансового состояния, выработку мер по улучшению ситуации, а в случае,
если применение таких мер будет признано нецелесообразным или
невозможным, — на наиболее равное и справедливое удовлетворение
интересов кредиторов несостоятельного должника.
1
Мировая практика предусматривает применение процедуры
несостоятельности как для юридических, так и для физических лиц.
В Российской Федерации решение о признании должника банкротом
уполномочен принимать арбитражный суд.
В российской правовой науке институт несостоятельности
(банкротства) относят к отрасли предпринимательского права.
2
В соответствии со ст. 2 Федерального закона «О несостоятельности
(банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ
3
в Российской Федерации под
«несостоятельностью» («банкротством») — понимается признанная
1
Пирогова, Е. С. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) : учебник для
бакалавриата и магистратуры / Е. С. Пирогова, А. Я. Курбатов. — М. : Издательство
Юрайт, 2015. — с. 48-51
2
Хаснутдинов А.И. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) : учебное
пособие. - Иркутск : Иркутский юридический институт (филиал) Академии Генеральной
прокуратуры Российской Федерации, 2013. - с.32
3
Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 13.07.2015) "О несостоятельности
(банкротстве)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2015)
11
арбитражным судом неспособность должника в полном объёме
удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам
1
и (или)
исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Признаками банкротства должника являются: невыполнение
требований кредиторов в течение трёх месяцев со дня наступления сроков их
исполнения;
Основными задачами проведения процедур являются:
2
- возврат долгов кредиторам;
- восстановление условий, необходимых для продолжения
юридическим лицом его бизнеса.
Профессиональным ведением процедур банкротства организаций-
должников занимаются арбитражные управляющие, назначенные
арбитражным судом. Деятельность управляющего необходима, прежде всего,
для управления под контролем арбитражного суда всей хозяйственной
деятельности предприятия в целях максимального удовлетворения
требований его кредиторов за счет полной или частичной реализации
имущества должника.
Любая организация или предприятие подвергается рискам на всех
стадиях своей деятельности, начиная от закупки сырья и оборудования и
заканчивая реализацией готовой продукции. В результате воздействия рисков
в развитии экономического кризиса или процесса превращения нормально
функционирующего предприятия в несостоятельного должника выделяют
три этапа (стадии):
1) кризис реализации стратегии (кризис стратегии);
2) кризис результатов деятельности;
1
Ст.2. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 13.07.2015) "О
несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2015)
2
Шайтова Н.Ж. Антикризисное управление финансами при угрозе банкротства //
Novainfo.ru. – 2013. - № 11. – с. 118-120.