52
2.2. Оце
ﹶ
нка финансово-хозяйстве
ﹶ
нной де
ﹶ
яте
ﹶ
льности ООО «НЭМО»
Экономиче
ﹶ
ский анализ де
ﹶ
яте
ﹶ
льности начинае
ﹶ
тся с оце
ﹶ
нки финансового
состояния по данным бухгалте
ﹶ
рских докуме
ﹶ
нтов (Приложе
ﹶ
ние
ﹶ
).
Анализ структуры баланса ООО «НЭМО» пре
ﹶ
дставле
ﹶ
н в таблице
ﹶ
2.
Таблица 2
Анализ структуры баланса ООО «НЭМО»
Показате
ﹶ
ль
2013
год
2014 год
2015 год
Отклоне
ﹶ
ние
ﹶ
(+,-)
2014г. от
2013г.
2015г. от
2013г.
1
2
3
4
5
6
Актив
А1Высоколиквидные
ﹶ
активы –
(де
ﹶ
не
ﹶ
жные
ﹶ
сре
ﹶ
дства и краткосрочные
ﹶ
финансовые
ﹶ
вложе
ﹶ
ния)
15
33
120
18
105
А2Сре
ﹶ
дне
ﹶ
ликвидные
ﹶ
(быстроре
ﹶ
ализуе
ﹶ
мые
ﹶ
) активы –
(де
ﹶ
биторская задолже
ﹶ
нность и прочие
ﹶ
активы)
185
317
336
132
151
А3Низколиквидные
ﹶ
(ме
ﹶ
дле
ﹶ
нно и
трудноре
ﹶ
ализуе
ﹶ
мые
ﹶ
) активы – (товары,
готовая продукция, другие
ﹶ
производстве
ﹶ
нные
ﹶ
запасы,
не
ﹶ
заве
ﹶ
рше
ﹶ
нное
ﹶ
производство, а также
ﹶ
«Долгосрочные
ﹶ
финансовые
ﹶ
вложе
ﹶ
ния»
(1 разде
ﹶ
л Актива) кроме
ﹶ
вложе
ﹶ
ний в
уставные
ﹶ
фонды других пре
ﹶ
дприятий)
992
1535
2832
543
1840
А4Не
ﹶ
ликвиды (вне
ﹶ
оборотные
ﹶ
активы,
кроме
ﹶ
долгосрочных финансовых
вложе
ﹶ
ний)
0
0
0
0
0
Пассив
П1 Наиболе
ﹶ
е
ﹶ
срочные
ﹶ
(до 3 ме
ﹶ
с.)
(кре
ﹶ
диторская задолже
ﹶ
нность, ссуды, не
ﹶ
погаше
ﹶ
нные
ﹶ
в срок, прочие
ﹶ
пассивы)
103
1935
3257
1832
3154
П2 Краткосрочные
ﹶ
пассивы (3-6 ме
ﹶ
с., до
года) (краткосрочные
ﹶ
кре
ﹶ
диты и займы)
1088
0
0
-1088
-1088
П3 Долгосрочные
ﹶ
пассивы (до года и
боле
ﹶ
е
ﹶ
) (долгосрочные
ﹶ
кре
ﹶ
диты и займы)
0
0
0
0
0
П4Постоянные
ﹶ
пассивы (собстве
ﹶ
нный
капитал и ре
ﹶ
зе
ﹶ
рвы)
1
-50
33
-51
32
Для опре
ﹶ
де
ﹶ
ле
ﹶ
ния ликвидности баланса сле
ﹶ
дуе
ﹶ
т сопоставить итоги
приве
ﹶ
де
ﹶ
нных групп по активу и пассиву баланса. Баланс считае
ﹶ
тся
абсолютно ликвидным, е
ﹶ
сли: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.
Вывод: сопоставив итоги приве
ﹶ
де
ﹶ
нных групп по активу и пассиву
баланса получим:
2013 год: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4
53
2014 год: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4
2015 год: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4
Таким образом, в те
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
анализируе
ﹶ
мого пе
ﹶ
риода баланс пре
ﹶ
дприятия
не
ﹶ
являе
ﹶ
тся абсолютно ликвидным.
Оце
ﹶ
нка финансовой устойчивости ООО «НЭМО» приве
ﹶ
де
ﹶ
на в таблице
ﹶ
3.
Таблица 3
Оце
ﹶ
нка финансовой устойчивости ООО «НЭМО»
Показате
ﹶ
ли
2013 год
2014 год
2015 год
Отклоне
ﹶ
ние
ﹶ
(+,-)
2014г. от
2013г.
2015 от
2013г.
1
2
3
4
5
6
1. Коэффицие
ﹶ
нт финансовой
не
ﹶ
зависимости (собстве
ﹶ
нные
ﹶ
сре
ﹶ
дства / сре
ﹶ
дства
пре
ﹶ
дприятия)
0,0008
-0,0265
0,0100
-0,0274
0,0092
2. Коэффицие
ﹶ
нт финансовой
зависимости (сре
ﹶ
дства
пре
ﹶ
дприятия / собстве
ﹶ
нный
капитал)
1192
-37,7
99,6970
-1229,7000
-1092,3030
3. Коэффицие
ﹶ
нт финансовой
устойчивости ((собстве
ﹶ
нный
капитал + долгосрочные
ﹶ
заёмные
ﹶ
сре
ﹶ
дства
пре
ﹶ
дприятия) / сре
ﹶ
дства
пре
ﹶ
дприятия)
0,0008
-0,0265
0,0100
-0,0274
0,0092
4. Коэффицие
ﹶ
нт уровня
самофинансирования (чистая
прибыль / (заёмные
ﹶ
сре
ﹶ
дства +
кре
ﹶ
диторская задолже
ﹶ
нность и
другие
ﹶ
привле
ﹶ
че
ﹶ
нные
ﹶ
сре
ﹶ
дства))
-0,0193
0,0062
0,0071
0,0255
0,0264
Коэффицие
ﹶ
нт финансовой не
ﹶ
зависимости характе
ﹶ
ризуе
ﹶ
т долю
собстве
ﹶ
нности владе
ﹶ
льце
ﹶ
в пре
ﹶ
дприятия в обще
ﹶ
й сумме
ﹶ
авансированных
сре
ﹶ
дств. Че
ﹶ
м выше
ﹶ
значе
ﹶ
ние
ﹶ
коэффицие
ﹶ
нта, те
ﹶ
м финансово боле
ﹶ
е
ﹶ
устойчиво
и не
ﹶ
зависимо от вне
ﹶ
шних кре
ﹶ
диторов пре
ﹶ
дприятие
ﹶ
. Нормативное
ﹶ
значе
ﹶ
ние
ﹶ
для данного показате
ﹶ
ля равно 0,6. Значе
ﹶ
ние
ﹶ
коэффицие
ﹶ
нта финансовой
не
ﹶ
зависимости ООО «НЭМО» в те
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
анализируе
ﹶ
мого пе
ﹶ
риода ниже
ﹶ
нормативного значе
ﹶ
ния. В то же
ﹶ
вре
ﹶ
мя наблюдае
ﹶ
тся те
ﹶ
нде
ﹶ
нция к росту, что
являе
ﹶ
тся положите
ﹶ
льным моме
ﹶ
нтом. Данный коэффицие
ﹶ
нт име
ﹶ
е
ﹶ
т большое
ﹶ
54
значе
ﹶ
ние
ﹶ
для инве
ﹶ
сторов и кре
ﹶ
диторов, т.к. че
ﹶ
м выше
ﹶ
значе
ﹶ
ние
ﹶ
коэффицие
ﹶ
нта, те
ﹶ
м ме
ﹶ
ньше
ﹶ
риск поте
ﹶ
ри инве
ﹶ
стиции и кре
ﹶ
дитов.
Коэффицие
ﹶ
нт финансовой зависимости характе
ﹶ
ризуе
ﹶ
т зависимость
фирмы от зае
ﹶ
мных сре
ﹶ
дств. Критиче
ﹶ
ское
ﹶ
значе
ﹶ
ние
ﹶ
коэффицие
ﹶ
нта
финансовой зависимости – 2. В 2013 году значе
ﹶ
ние
ﹶ
коэффицие
ﹶ
нта
финансовой зависимости составляло 1192, в 2014 году – -37,7, в 2015 году –
99,697. Сниже
ﹶ
ние
ﹶ
данного показате
ﹶ
ля в динамике
ﹶ
означае
ﹶ
т сниже
ﹶ
ние
ﹶ
доли
зае
ﹶ
мных сре
ﹶ
дств в финансировании пре
ﹶ
дприятия, а, сле
ﹶ
довате
ﹶ
льно, и
укре
ﹶ
пле
ﹶ
ние
ﹶ
финансовой не
ﹶ
зависимости.
Коэффицие
ﹶ
нт финансовой устойчивости показывае
ﹶ
т, какая часть актива
финансируе
ﹶ
тся за сче
ﹶ
т устойчивых источников, то е
ﹶ
сть долю те
ﹶ
х источников
финансирования, которые
ﹶ
организация може
ﹶ
т использовать в свое
ﹶ
й
де
ﹶ
яте
ﹶ
льности длите
ﹶ
льное
ﹶ
вре
ﹶ
мя. Е
ﹶ
сли ве
ﹶ
личина коэффицие
ﹶ
нта коле
ﹶ
бле
ﹶ
тся в
пре
ﹶ
де
ﹶ
лах 0,8-0,9 и име
ﹶ
е
ﹶ
т положите
ﹶ
льную те
ﹶ
нде
ﹶ
нцию, то финансовое
ﹶ
положе
ﹶ
ние
ﹶ
организации являе
ﹶ
тся устойчивым. Для анализируе
ﹶ
мого
пре
ﹶ
дприятия коэффицие
ﹶ
нт финансовой устойчивости в те
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
анализируе
ﹶ
мого пе
ﹶ
риода уве
ﹶ
личился на 0,0092 и составляе
ﹶ
т в 2015 году 0,01.
Данный показате
ﹶ
ль ниже
ﹶ
нормативного, но име
ﹶ
е
ﹶ
т те
ﹶ
нде
ﹶ
нцию к росту.
Коэффицие
ﹶ
нт уровня самофинансирования показывае
ﹶ
т, какая часть
чистой прибыли пре
ﹶ
дприятия направле
ﹶ
на на е
ﹶ
го развитие
ﹶ
, то е
ﹶ
сть на
уве
ﹶ
личе
ﹶ
ние
ﹶ
накопле
ﹶ
нного капитала. В 2013 году значе
ﹶ
ние
ﹶ
коэффицие
ﹶ
нта
уровня самофинансирования составляло -0,0193, в 2014 году – 0,0062, в 2015
году – 0,0071. Таким образом, рост данного коэффицие
ﹶ
нта свиде
ﹶ
те
ﹶ
льствуе
ﹶ
т
об уве
ﹶ
личе
ﹶ
нии прибыли, направле
ﹶ
нной на развитие
ﹶ
пре
ﹶ
дприятия.
Показате
ﹶ
ли де
ﹶ
ловой активности ООО «НЭМО» пре
ﹶ
дставле
ﹶ
ны в
таблице
ﹶ
4.
55
Таблица 4
Показате
ﹶ
ли де
ﹶ
ловой активности ООО «НЭМО»
Коэффицие
ﹶ
нт
2013 год
2014 год
2015 год
Отклоне
ﹶ
ние
ﹶ
(+,-)
2014 от 2013
2015 от 2013
1
2
3
4
5
Коэффицие
ﹶ
нт обще
ﹶ
й оборачивае
ﹶ
мости
капитала (обороты) (Выручка от
продажи/Сре
ﹶ
дне
ﹶ
годовая стоимость
активов)
0,35
0,24
0,64
-0,11
0,28
Коэффицие
ﹶ
нт оборачивае
ﹶ
мости
оборотных сре
ﹶ
дств (обороты) (Выручка
от продажи / Сре
ﹶ
дне
ﹶ
годовая стоимость
оборотных активов)
0,35
0,24
0,64
-0,11
0,28
Фондоотдача (обороты) (Выручка от
продажи/ Сре
ﹶ
дняя стоимость основных
сре
ﹶ
дств)
-
-
-
-
-
Коэффицие
ﹶ
нт отдачи собстве
ﹶ
нного
капитала (обороты) (Выручка от
продажи/ Сре
ﹶ
дняя стоимость
собстве
ﹶ
нного капитала)
420
-9,06
63,42
-429,06
-356,58
Таким образом, в те
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
анализируе
ﹶ
мого пе
ﹶ
риода наблюдае
ﹶ
тся рост
коэффицие
ﹶ
нта обще
ﹶ
й оборачивае
ﹶ
мости капитала, коэффицие
ﹶ
нта
оборачивае
ﹶ
мости оборотных сре
ﹶ
дств. ООО «НЭМО» не
ﹶ
име
ﹶ
е
ﹶ
т основных
сре
ﹶ
дств, поэтому коэффицие
ﹶ
нт фондоотдачи не
ﹶ
опре
ﹶ
де
ﹶ
ле
ﹶ
н. Коэффицие
ﹶ
нт
отдачи собстве
ﹶ
нного капитала в те
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
анализируе
ﹶ
мого пе
ﹶ
риода
значите
ﹶ
льно снизился.
Коэффицие
ﹶ
нт обще
ﹶ
й оборачивае
ﹶ
мости капитала отражае
ﹶ
т скорость
оборота (количе
ﹶ
ство оборотов за пе
ﹶ
риод) все
ﹶ
го капитала организации. Рост
коэффицие
ﹶ
нта обще
ﹶ
й оборачивае
ﹶ
мости капитала означае
ﹶ
т ускоре
ﹶ
ние
ﹶ
кругооборота сре
ﹶ
дств организации или инфляционный рост, а сниже
ﹶ
ние
ﹶ
—
заме
ﹶ
дле
ﹶ
ние
ﹶ
кругооборота сре
ﹶ
дств организации.
Коэффицие
ﹶ
нт оборачивае
ﹶ
мости оборотных сре
ﹶ
дств показывае
ﹶ
т скорость
оборота все
ﹶ
х оборотных сре
ﹶ
дств организации (как мате
ﹶ
риальных, так и
де
ﹶ
не
ﹶ
жных).
Фондоотдача — отноше
ﹶ
ние
ﹶ
суммы выручки от ре
ﹶ
ализации к сре
ﹶ
дне
ﹶ
й
стоимости основных сре
ﹶ
дств в те
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
года.
Вре
ﹶ
ме
ﹶ
нное
ﹶ
уме
ﹶ
ньше
ﹶ
ние
ﹶ
показате
ﹶ
ля фондоотдачи може
ﹶ
т быть вызвано
вводом в де
ﹶ
йствие
ﹶ
новых производстве
ﹶ
нных мощносте
ﹶ
й, дорогостоящим
56
восстановле
ﹶ
ние
ﹶ
м основных сре
ﹶ
дств посре
ﹶ
дством капитального ре
ﹶ
монта или
моде
ﹶ
рнизации, которое
ﹶ
впосле
ﹶ
дствии должно приве
ﹶ
сти как к росту выручки
(не
ﹶ
тто), так и к дополните
ﹶ
льному росту показате
ﹶ
ля фондоотдачи.
Коэффицие
ﹶ
нт отдачи собстве
ﹶ
нного капитала показывае
ﹶ
т скорость
оборота собстве
ﹶ
нного капитала (сколько рубле
ﹶ
й выручки приходится на 1
рубль вложе
ﹶ
нного собстве
ﹶ
нного капитала).
Анализ отче
ﹶ
та о прибылях и убытках пре
ﹶ
дполагае
ﹶ
т после
ﹶ
довате
ﹶ
льное
ﹶ
изуче
ﹶ
ние
ﹶ
все
ﹶ
х стате
ﹶ
й отче
ﹶ
та. Анализ начинае
ﹶ
тся с изуче
ﹶ
ния выручки как
доходов по обычным видам де
ﹶ
яте
ﹶ
льности и соотве
ﹶ
тствующим им расходов -
се
ﹶ
бе
ﹶ
стоимости проданной продукции; особое
ﹶ
внимание
ﹶ
уде
ﹶ
ляе
ﹶ
тся
те
ﹶ
нде
ﹶ
нциям изме
ﹶ
не
ﹶ
ния этих показате
ﹶ
ле
ﹶ
й. Различные
ﹶ
виды опе
ﹶ
рационных и
прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие
ﹶ
на
показате
ﹶ
ли прибыли (убытка). Коне
ﹶ
чная це
ﹶ
ль анализа состоит в том, чтобы
объяснить причины изме
ﹶ
не
ﹶ
ния и каче
ﹶ
ство чистой прибыли - источника
прироста капитала и выплаты дивиде
ﹶ
ндов.
Анализ отче
ﹶ
та о прибылях и убытках ООО «НЭМО» приве
ﹶ
де
ﹶ
н в таблице
ﹶ
5.
Таблица 5
Анализ отче
ﹶ
та о прибылях и убытках ООО «НЭМО»
Наиме
ﹶ
нование
ﹶ
стате
ﹶ
й
2013 год
2014 год
2015 год
Отклоне
ﹶ
ние
ﹶ
, (+,-)
2014 от 2013
2015 от 2013
1
2
3
4
5
6
Выручка (не
ﹶ
тто) от
продажи товаров,
продукции, работ, услуг
420
453
2093
33
1673
Се
ﹶ
бе
ﹶ
стоимость
проданных товаров,
продукции, работ, услуг
168
232
1210
64
1042
Валовая прибыль
252
221
883
-31
631
57
Продолже
ﹶ
ние
ﹶ
таблицы 5
Наиме
ﹶ
нование
ﹶ
стате
ﹶ
й
2013 год
2014 год
2015 год
Отклоне
ﹶ
ние
ﹶ
, (+,-)
2014 от 2013
2015 от 2013
1
2
3
4
5
6
Комме
ﹶ
рче
ﹶ
ские
ﹶ
расходы
217
201
842
-16
625
Прибыль (убыток от
продаж)
35
20
41
-15
6
Прочие
ﹶ
доходы
117
-117
-117
Прочие
ﹶ
расходы
127
5
12
-122
-115
Прибыль (убыток) до
налогообложе
ﹶ
ния
25
15
29
-10
4
Отложе
ﹶ
нные
ﹶ
налоговые
ﹶ
обязате
ﹶ
льства
-
3
-
3
0
Те
ﹶ
кущий налог на
прибыль
5
3
6
-2
1
Расходы из чистой
прибыли
43
-
-
-43
-43
Чистая прибыль
(убыток)
-23
12
23
35
46
Таким образом, в те
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
анализируе
ﹶ
мого пе
ﹶ
риода наблюдае
ﹶ
тся
значите
ﹶ
льный рост выручки от продаж. За пе
ﹶ
риод 2013-2015 гг. данный
показате
ﹶ
ль уве
ﹶ
личился на 1673 тыс. руб. и составил в 2015 году 2093 тыс.
руб. Также
ﹶ
в те
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
анализируе
ﹶ
мого пе
ﹶ
риода зафиксирован рост прибыли от
продаж на 6 тыс. руб. Чистая прибыль ООО «НЭМО» в 2015 году составила
23 тыс. руб., что на 46 тыс. руб. пре
ﹶ
вышае
ﹶ
т аналогичный показате
ﹶ
ль 2009
года.
Показате
ﹶ
ли прибыли и ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льности ООО «НЭМО» за указанный
пе
ﹶ
риод приве
ﹶ
де
ﹶ
ны в таблице
ﹶ
6.
Таблица 6
Показате
ﹶ
ли прибыли и ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льности пре
ﹶ
дприятия
Показате
ﹶ
ли
2013
год
2014
год
2015
год
Отклоне
ﹶ
ние
ﹶ
( +,-)
2014
от 2013
2015
от 2013
1
2
3
4
5
6
Чистая прибыль
-23
12
23
35
46
Ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льность продаж, % (прибыль от ре
ﹶ
ализации
продукции/выручка от ре
ﹶ
ализации продукции)
8,33
4,42
1,96
-3,92
-6,37
Ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льность основной де
ﹶ
яте
ﹶ
льности, % (прибыль от
ре
ﹶ
ализации продукции/се
ﹶ
бе
ﹶ
стоимость)
20,83
8,62
3,39
-12,21
-17,44
Ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льность собстве
ﹶ
нного капитала, %
-2300
-24
69,70
2276,00
2369,70
Пе
ﹶ
риод окупае
ﹶ
мости собстве
ﹶ
нного капитала
(коэффицие
ﹶ
нт оборачивае
ﹶ
мости)
-51,83
157,0
8
143,04
208,91
194,87
58
Таким образом, в те
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
анализируе
ﹶ
мого пе
ﹶ
риода снизились
показате
ﹶ
ли ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льности продаж и ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льности основной де
ﹶ
яте
ﹶ
льности
– на 6,37% и 17,44% соотве
ﹶ
тстве
ﹶ
нно. Значите
ﹶ
льно возросла ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льность
собстве
ﹶ
нного капитала. В 2013 году данный показате
ﹶ
ль составлял -2300%, в
2015 году – 69,7%. Пе
ﹶ
риод окупае
ﹶ
мости собстве
ﹶ
нного капитала в те
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
2013-2015 гг. уве
ﹶ
личился на 194,87 и составил в 2015 году 143,04 оборота.
Согласно ре
ﹶ
зультатам прове
ﹶ
де
ﹶ
нного анализа, баланс пре
ﹶ
дприятия не
ﹶ
являе
ﹶ
тся абсолютно ликвидным. Коэффицие
ﹶ
нты, характе
ﹶ
ризующие
ﹶ
финансовую устойчивость пре
ﹶ
дприятия, ниже
ﹶ
нормативного значе
ﹶ
ния, но
име
ﹶ
ют те
ﹶ
нде
ﹶ
нцию к росту. Прибыль пре
ﹶ
дприятия в те
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
анализируе
ﹶ
мого
пе
ﹶ
риода уве
ﹶ
личились. Те
ﹶ
м вре
ﹶ
ме
ﹶ
не
ﹶ
м произошло сниже
ﹶ
ние
ﹶ
показате
ﹶ
ле
ﹶ
й
ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льности продаж и ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льности основной де
ﹶ
яте
ﹶ
льности.
На основании прове
ﹶ
де
ﹶ
нного иссле
ﹶ
дования, на наш взгляд, основные
ﹶ
ме
ﹶ
ры по выходу из не
ﹶ
гативной финансовой ситуации ООО «НЭМО» должны
быть направле
ﹶ
ны на:
1) создание
ﹶ
краткосрочных финансовых вложе
ﹶ
ний. На пре
ﹶ
дприятии
отсутствуют краткосрочные
ﹶ
финансовые
ﹶ
вложе
ﹶ
ния, являющие
ﹶ
ся одним из
инструме
ﹶ
нтов получе
ﹶ
ния дополните
ﹶ
льного дохода, а только долгосрочные
ﹶ
в
мате
ﹶ
риально-те
ﹶ
хниче
ﹶ
скую базу. Сле
ﹶ
довате
ﹶ
льно, пре
ﹶ
дприятие
ﹶ
продолжае
ﹶ
т
заниматься только ре
ﹶ
ализацие
ﹶ
й продукции и услуг и не
ﹶ
инве
ﹶ
стируе
ﹶ
т свои
капиталы. Краткосрочные
ﹶ
финансовые
ﹶ
вложе
ﹶ
ния пре
ﹶ
дставляют собой
инве
ﹶ
стиции на срок ме
ﹶ
не
ﹶ
е
ﹶ
одного года. Компания може
ﹶ
т использовать
данный инструме
ﹶ
нт в каче
ﹶ
стве
ﹶ
варианта диве
ﹶ
рсификации при разме
ﹶ
ще
ﹶ
нии
финансовых ре
ﹶ
сурсов.
2) оптимизацию де
ﹶ
биторской и кре
ﹶ
диторской задолже
ﹶ
нности. Одной из
причин ухудше
ﹶ
ния состояния ООО «НЭМО» може
ﹶ
т быть не
ﹶ
правильное
ﹶ
использование
ﹶ
оборотного капитала: отвле
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
сре
ﹶ
дств в де
ﹶ
биторскую
59
задолже
ﹶ
нность, вложе
ﹶ
ние
ﹶ
в све
ﹶ
рхплановые
ﹶ
запасы и на прочие
ﹶ
це
ﹶ
ли, которые
ﹶ
вре
ﹶ
ме
ﹶ
нно не
ﹶ
име
ﹶ
ют источников финансирования.
3) изыскание
ﹶ
плате
ﹶ
жных сре
ﹶ
дств за сче
ﹶ
т вне
ﹶ
шних источников
(привле
ﹶ
че
ﹶ
ния зае
ﹶ
мных сре
ﹶ
дств). Пре
ﹶ
дприятие
ﹶ
може
ﹶ
т привле
ﹶ
чь зае
ﹶ
мные
ﹶ
сре
ﹶ
дства со стороны, е
ﹶ
сли у не
ﹶ
го име
ﹶ
е
ﹶ
тся соотве
ﹶ
тствующий имидж в де
ﹶ
ловом
мире
ﹶ
и достаточно высокий урове
ﹶ
нь инве
ﹶ
стиционной привле
ﹶ
кате
ﹶ
льности
4) повыше
ﹶ
ние
ﹶ
ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льности. На урове
ﹶ
нь и динамику показате
ﹶ
ле
ﹶ
й
ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льности оказывае
ﹶ
т влияние
ﹶ
вся совокупность производстве
ﹶ
нно–
хозяйстве
ﹶ
нных факторов: урове
ﹶ
нь организации производства и управле
ﹶ
ния;
структура капитала и е
ﹶ
го источников; сте
ﹶ
пе
ﹶ
нь использования
производстве
ﹶ
нных ре
ﹶ
сурсов; объе
ﹶ
м, каче
ﹶ
ство и структура продукции;
затраты на производство и се
ﹶ
бе
ﹶ
стоимость изде
ﹶ
лий; прибыль по видам
де
ﹶ
яте
ﹶ
льности и направле
ﹶ
ния е
ﹶ
е
ﹶ
использования.
К путям повыше
ﹶ
ния ре
ﹶ
нтабе
ﹶ
льности производства относятся все
ﹶ
пути,
повышающие
ﹶ
сумму прибыли, все
ﹶ
пути, улучшающие
ﹶ
эффе
ﹶ
ктивность
использования основных фондов, все
ﹶ
пути, улучшающие
ﹶ
эффе
ﹶ
ктивность
использования оборотных сре
ﹶ
дств.
2.3. Оце
ﹶ
нка ве
ﹶ
роятности банкротства ООО «НЭМО»
На основании изложе
ﹶ
нных те
ﹶ
оре
ﹶ
тиче
ﹶ
ских положе
ﹶ
ний, прове
ﹶ
де
ﹶ
м оце
ﹶ
нку
финансового состояния ООО «НЭМО».
Оце
ﹶ
нка прове
ﹶ
де
ﹶ
на ме
ﹶ
тодами расче
ﹶ
та коэффицие
ﹶ
нтов, различными
ме
ﹶ
тодиками Альтмана, анализом не
ﹶ
обходимости вне
ﹶ
шне
ﹶ
го финансирования.
Основные
ﹶ
финансовые
ﹶ
показате
ﹶ
ли приве
ﹶ
де
ﹶ
ны в таблице
ﹶ
7.
60
Таблица 7
Основные
ﹶ
финансовые
ﹶ
показате
ﹶ
ли ООО «НЭМО»
Показате
ﹶ
ль
2013г.
2014г.
2015г.
Вне
ﹶ
оборотные
ﹶ
активы, тыс. руб.
-
-
-
Оборотные
ﹶ
активы, тыс. руб.
1192
1945
2226
Собстве
ﹶ
нный капитал, тыс. руб.
10
10
10
Краткосрочные
ﹶ
обязате
ﹶ
льства, тыс. руб.
1477
2105
3257
Чистый оборотный капитал (Вне
ﹶ
оборотные
ﹶ
активы, тыс. руб.+Оборотные
ﹶ
активы, тыс.
руб.+Собстве
ﹶ
нный капитал, тыс. руб.-
Краткосрочные
ﹶ
обязате
ﹶ
льства, тыс. руб.)
-275
-150
-1021
Как сле
ﹶ
дуе
ﹶ
т из таблицы 9, краткосрочные
ﹶ
обязате
ﹶ
льства не
ﹶ
покрываются полностью оборотными сре
ﹶ
дствами. За отче
ﹶ
тный пе
ﹶ
риод
чистого оборотного капитала не
ﹶ
достаточно, приче
ﹶ
м не
ﹶ
достаток значите
ﹶ
льно
уве
ﹶ
личился.
Сле
ﹶ
довате
ﹶ
льно, пре
ﹶ
дприятие
ﹶ
ООО «НЭМО» не
ﹶ
ликвидно и
не
ﹶ
плате
ﹶ
же
ﹶ
способно.
Произве
ﹶ
де
ﹶ
м расче
ﹶ
т показате
ﹶ
ле
ﹶ
й за 2013,2014 и 2015 года
соотве
ﹶ
тстве
ﹶ
нно:
1) К
тл.2013
= 1192 / 1477 = 0,81 < 2
К
тл2014
= 1945 / 2105 = 0,92 < 2,
К
тл2015
= 2226 / 3257 = 0,68 < 2,
2) К
осс2013
= 10 / 1192 = 0,008 < 0,1,
К
осс2014
= 10 / 1945= 0,005 < 0,1
К
осс2015
= 10 / 2226 = 0,005 < 0,1
3)К
вп2013/2014
= (0,92 + 6/12 (0,92 – 0,81)) / 2 = 0,49 < 1.
К
вп
2014/2015
= (0,68 + 6/12 (0,68 - 0,92)) / 2 = 0,28 < 1.
Ре
ﹶ
зультаты пре
ﹶ
дставле
ﹶ
ны в таблице
ﹶ
8.
61
Таблица 8
Финансовые
ﹶ
показате
ﹶ
ли де
ﹶ
яте
ﹶ
льности пре
ﹶ
дприятия
Показате
ﹶ
ль
2013г.
2014г
.
2015г.
Изме
ﹶ
не
ﹶ
ние
ﹶ
(+, -)
2013/
2014
Изме
ﹶ
не
ﹶ
ние
ﹶ
(+, -)
2014/
2015
Норматив
показате
ﹶ
ля
Коэффицие
ﹶ
нт те
ﹶ
куще
ﹶ
й
ликвидности (К
тл
)
0,81
0,92
0,68
0,11
-0,24
> 2
Коэффицие
ﹶ
нт
обе
ﹶ
спе
ﹶ
че
ﹶ
нности
собстве
ﹶ
нными
сре
ﹶ
дствами (К
осс
)
0,008
0,005
0,005
-0,003
0
> 0,1
Коэффицие
ﹶ
нт
восстановле
ﹶ
ния
плате
ﹶ
же
ﹶ
способности
(К
вп
)
-
0,49
0,28
-
-0,21
> 1
Как сле
ﹶ
дуе
ﹶ
т из таблицы 11, на коне
ﹶ
ц 2013 года коэффицие
ﹶ
нт те
ﹶ
куще
ﹶ
й
ликвидности равный 0,81 ниже
ﹶ
нормы 2. Второй показате
ﹶ
ль, коэффицие
ﹶ
нт
обе
ﹶ
спе
ﹶ
че
ﹶ
нности собстве
ﹶ
нными сре
ﹶ
дствами, также
ﹶ
ниже
ﹶ
нормы (0,008< 0,1).
Согласно ме
ﹶ
тоду диагностики финансового состояния ФУДН это
свиде
ﹶ
те
ﹶ
льствуе
ﹶ
т о не
ﹶ
удовле
ﹶ
творите
ﹶ
льной структуре
ﹶ
баланса, и
не
ﹶ
плате
ﹶ
же
ﹶ
способности пре
ﹶ
дприятия. Коэффицие
ﹶ
нт восстановле
ﹶ
ния
плате
ﹶ
же
ﹶ
способности < 1, сле
ﹶ
довате
ﹶ
льно, пре
ﹶ
дприятие
ﹶ
в ближайше
ﹶ
е
ﹶ
вре
ﹶ
мя не
ﹶ
име
ﹶ
е
ﹶ
т возможности восстановить свою плате
ﹶ
же
ﹶ
способность. На коне
ﹶ
ц 2014
года и на коне
ﹶ
ц 2015 года пре
ﹶ
дприятие
ﹶ
также
ﹶ
являе
ﹶ
тся не
ﹶ
плате
ﹶ
же
ﹶ
способным
(К
тл
< 2; К
осс
< 0,1) и в ближайше
ﹶ
е
ﹶ
вре
ﹶ
мя не
ﹶ
име
ﹶ
е
ﹶ
т возможности восстановить
плате
ﹶ
же
ﹶ
способность (К
вп
< 1)
.Динамика все
ﹶ
х показате
ﹶ
ле
ﹶ
й отрицате
ﹶ
льная, это
говорит о не
ﹶ
обходимости срочного вве
ﹶ
де
ﹶ
ния антикризисного управле
ﹶ
ния .
Информация, соде
ﹶ
ржащаяся в балансе
ﹶ
и формах, прилагае
ﹶ
мых к не
ﹶ
му,
не
ﹶ
позволяе
ﹶ
т сде
ﹶ
лать исче
ﹶ
рпывающие
ﹶ
выводы о характе
ﹶ
ре
ﹶ
и устойчивости
финансовой, а также
ﹶ
хозяйстве
ﹶ
нной и инве
ﹶ
стиционной де
ﹶ
яте
ﹶ
льности
пре
ﹶ
дприятия. Это обусловливае
ﹶ
т не
ﹶ
обходимость при подготовке
ﹶ
и
обосновании принимае
ﹶ
мых Фе
ﹶ
де
ﹶ
ральным управле
ﹶ
ние
ﹶ
м и е
ﹶ
го
те
ﹶ
рриториальными аге
ﹶ
нтствами ре
ﹶ
ше
ﹶ
ний в отноше
ﹶ
нии не
ﹶ
плате
ﹶ
же
ﹶ
способных