12
3) кризис ликвидности (рисунок 1).
1
Слабый кризис
I Этап-начало
кризиса
предприятия
II Этап-развитие кризиса
предприятия
III Этап-кризис
предприятия
(кризис ликвидности)
Кризис стратегии
Падение
результатов
деятельности
Падение
финансовой
устойчивости
Кризис
ликвидности
Банкротство
Сильный кризис Время банкротства
Рис. 1. Этапы развития кризиса предприятия
Первый этап характеризуется частичным или полным невыполнением
текущих задач организации, развитием конфликта между целями
деятельности и выбранным направлением реализации стратегии. Спрос на
продукцию предприятия снижается, уменьшение объемов реализации ведет к
снижению объемов производства. Количественные показатели,
определяющие кризис организации, могут не изменяться. Данный этап
является долгосрочным. Основной причиной возникновения и развития
рассматриваемого этапа являются упущенные возможности инновационного
развития.
На втором этапе развития кризиса наблюдается ухудшение
большинства показателей деятельности фирмы, в том числе показателей
рентабельности, деловой активности и др. Для обеспечения выживания
предприятия на этом этапе требуется оперативное реструктурирование,
которое включает два основных направления:
2
1
Арутюнов Ю.А. Антикризисное управление: Учебник для студентов / Ю.А. Арутюнов. -
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - c.112
2
Овечкина О. Н. Бухгалтерский учет и анализ в условиях банкротства организации :
учебное пособие / О. Н. Овечкина ; М-во образования и науки Российской Федерации,
13
1) стабильный рост эффективности результатов постоянных издержек;
2) обеспечение ликвидности активов за счет снижения размера
дебиторской задолженности, объемов материально-производственных
запасов и готовой продукции на складах, продажи излишнего имущества,
сдачи его в аренду и др.
Основной причиной развития второго этапа являются ошибки
менеджмента и кадровой политики. Для успешного преодоления данного
этапа необходимо разработать и внедрить бизнес-план на перспективу.
Третий этап характеризуется неспособностью предприятия отвечать по
своим обязательствам по мере их наступления, разбалансированностью
денежного потока (несогласованностью потока cash and flow денежных
средств). Кризис ликвидности ведет к сбоям в производственном процессе.
Предприятие становится хронически убыточным.
Несмотря на то, что кризис наступает неожиданно, причины неудач
предприятия состоят в накопившихся проблемах в прошлые периоды,
неумении своевременно приспосабливаться к изменяющимся объективным
условиям, неадекватности управленческих решений. Для того, чтобы не
допустить финансовых осложнений до развития банкротства, необходимо
осуществлять анализ показателей деятельности и финансового состояния
организации, постоянно проводить диагностику вероятности угрозы
банкротства. В развитых странах разработан «каталог индикаторов» кризиса,
который позволяет своевременно выявить его симптомы.
К «индикаторам кризиса» (несостоятельности) организации относятся:
1) В области финансовых ресурсов:
- ставка доходности собственного капитала;
- ставка доходности инвестированного капитала;
- коэффициент прибыльности;
Федеральное гос. бюджетное образовательное учреждение высш. проф. образования
"Поволжский гос. технологический ун-т". - Йошкар-Ола : ПГТУ, 2013. - с.37
14
- ликвидность;
- точка нулевой прибыли.
2) В области сбыта:
1
- степень освоения рынка;
- динамика поступления заявок на продукцию;
- эластичность цен;
- соблюдение сроков реализации продукции;
- степень действенности рекламы.
3) В области материально-технического снабжения:
- материалоемкость продукции;
- оборачиваемость материально-производственных запасов;
- длительность хранения материально-производственных запасов
на складе;
- задержки в поставках основных и вспомогательных материалов;
- удельный вес некачественных материалов и готовой продукции.
4) В области организации труда:
- интенсивность (напряженность) труда;
- производительность (эффективность, плодотворность) труда;
- уровень текучести кадров;
- возрастная, общеобразовательная и квалификационная структура
кадров.
Ухудшение этих показателей прямо или косвенно свидетельствует о
развитии кризисной ситуации на предприятии, которая не возникает
мгновенно, а накапливается в течении продолжительного времени.
1
Ивасенко А.Г. Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства / А.Г.
Ивасенко, К.Ю. Григорчак, А.П. Харламова // Научные аспекты современных
исследований : сб. ст. междунар. науч.-практ. конф. / отв. ред.: А.А. Сукиасян. - Уфа, 2015.
– С. 132-135.
15
Таким образом, возможность банкротства является вероятным
процессом в рыночных условиях любой экономической системы, в том
числе предприятия, в результате влияния внутренних и внешних факторов.
Основу возможности банкротства составляет неопределенность, связанная с
рисками и сопровождающая организацию с момента ее создания. Кризис
предприятия не случайное явление, а определенная закономерность, которая
не возникает мгновенно. В развитии кризиса предприятия наблюдаются
определенные этапы, характеризующиеся ухудшением показателей
деятельности и финансового состояния, а также проблемами в системе
управления организации.
1
1.2. Причины, признаки, формы и виды несостоятельности
(банкротства) организации
Если предприятие не выполняет свои обязательства полно и
своевременно, в нормативной литературе для этого применяется понятие
«надлежащим образом», то его состояние характеризуется как
неплатежеспособное. Неплатежеспособность может быть эпизодической
(временной) и устойчивой (хронической).
Устойчивая (хроническая) неплатежеспособность характеризуется тем,
что организация:
1) с задержкой или безвозвратно поглощает заемные средства
кредитных организаций, своих работников, акционеров, поставщиков;
2) формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам;
3) усугубляет свое финансовое состояние за счет выплат штрафных
санкций.
1
Ивасенко А.Г. Антикризисное управление: Учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И.
Никонова, М.В. Каркавин. - М.: КноРус, 2013. - c.145-147
16
Причины не
ﹶ
плате
ﹶ
же
ﹶ
способности можно выявить только на основе
ﹶ
прове
ﹶ
де
ﹶ
ния профе
ﹶ
ссионального анализа и диагностики состояния финансово-
хозяйстве
ﹶ
нной де
ﹶ
яте
ﹶ
льности. Из арбитражной практики банкротства
пре
ﹶ
дприятий к основным причинам возникнове
ﹶ
ния не
ﹶ
плате
ﹶ
же
ﹶ
способности
можно отне
ﹶ
сти:
1
1) получе
ﹶ
ние
ﹶ
крупных долгосрочных и краткосрочных кре
ﹶ
дитов и
не
ﹶ
обдуманное
ﹶ
их использование
ﹶ
. В ре
ﹶ
зультате
ﹶ
ошибок при разработке
ﹶ
бизне
ﹶ
с-плана и других финансовых просче
ﹶ
тов вложе
ﹶ
нные
ﹶ
сре
ﹶ
дства не
ﹶ
окупаются;
2) не
ﹶ
эффе
ﹶ
ктивность марке
ﹶ
тинговой политики, которая проявляе
ﹶ
тся в
не
ﹶ
обоснованном приобре
ﹶ
те
ﹶ
нии запасов сырья и мате
ﹶ
риалов бе
ﹶ
з уве
ﹶ
личе
ﹶ
ния
объе
ﹶ
мов производства, отсутствии нормирования и контроля за их
расходование
ﹶ
м, не
ﹶ
достаточном иссле
ﹶ
довании рынков сбыта и др.;
3) рост пе
ﹶ
ре
ﹶ
ме
ﹶ
нных и особе
ﹶ
нно постоянных затрат из-за приме
ﹶ
не
ﹶ
ния
устаре
ﹶ
вше
ﹶ
й те
ﹶ
хнологии;
4) не
ﹶ
достатки руководства де
ﹶ
яте
ﹶ
льностью организации, которые
ﹶ
могут
быть связаны с громоздкой систе
ﹶ
мой управле
ﹶ
ния, отсутствие
ﹶ
м планирования
и контроля, низкой квалификацие
ﹶ
й ме
ﹶ
не
ﹶ
дже
ﹶ
ров.
По де
ﹶ
йствующе
ﹶ
му законодате
ﹶ
льству юридиче
ﹶ
ское
ﹶ
лицо считае
ﹶ
тся
не
ﹶ
способным удовле
ﹶ
творить тре
ﹶ
бования кре
ﹶ
диторов по де
ﹶ
не
ﹶ
жным
обязате
ﹶ
льствам и обязате
ﹶ
льным плате
ﹶ
жам при наличии сле
ﹶ
дующих
признаков:
1) обязате
ﹶ
льства не
ﹶ
исполне
ﹶ
ны им в те
ﹶ
че
ﹶ
ние
ﹶ
тре
ﹶ
х ме
ﹶ
сяце
ﹶ
в с даты, когда
должны быть исполне
ﹶ
ны (п. 2 ст.3 Закона № 127-ФЗ);
2) сумма тре
ﹶ
бований кре
ﹶ
диторов к должнику составляе
ﹶ
т в
совокупности не
ﹶ
ме
ﹶ
не
ﹶ
е
ﹶ
ста тысяч рубле
ﹶ
й, включая тре
ﹶ
бования,
подтве
ﹶ
ржде
ﹶ
нные
ﹶ
вступившим в законную силу ре
ﹶ
ше
ﹶ
ние
ﹶ
м суда, а также
ﹶ
1
Конников Е.А. Оценка вероятности потенциального банкротства // Экономика.
Управление. Право. – 2015. - № 3. – С. 31-34.
17
тре
ﹶ
бования налоговых и таможе
ﹶ
нных органов, подтве
ﹶ
ржде
ﹶ
нные
ﹶ
ре
ﹶ
ше
ﹶ
ниями о
взыскании задолже
ﹶ
нности за сче
ﹶ
т де
ﹶ
не
ﹶ
жных сре
ﹶ
дств или имуще
ﹶ
ства
должника (ст. 6 Закона № 127-ФЗ).
1
Данные
ﹶ
признаки являются основными для признания организации
не
ﹶ
состояте
ﹶ
льной, т. е
ﹶ
. не
ﹶ
способной выполнить свои обязате
ﹶ
льства пе
ﹶ
ре
ﹶ
д
кре
ﹶ
диторами. Отсутствие
ﹶ
одного из признаков може
ﹶ
т являться основание
ﹶ
м
для отказа судом в принятии заявле
ﹶ
ния о признании должника банкротом.
Кроме
ﹶ
пе
ﹶ
ре
ﹶ
числе
ﹶ
нных двух признаков име
ﹶ
е
ﹶ
тся тре
ﹶ
тий признак
не
ﹶ
состояте
ﹶ
льности: организация признае
ﹶ
тся таковой, е
ﹶ
сли е
ﹶ
е
ﹶ
не
ﹶ
плате
ﹶ
же
ﹶ
способность подтве
ﹶ
рждае
ﹶ
тся арбитражным судом (ст. 65 ГК РФ
2
).
Указанные
ﹶ
признаки являются общими для все
ﹶ
х участников
гражданского оборота, за исключе
ﹶ
ние
ﹶ
м кре
ﹶ
дитных организаций,
страте
ﹶ
гиче
ﹶ
ских пре
ﹶ
дприятий и организаций.
Формы не
ﹶ
состояте
ﹶ
льности (банкротства) выде
ﹶ
ляются по сле
ﹶ
дующим
признакам (рисунок 2):
3
1) по масштабу:
- те
ﹶ
кущая, основу которой составляют мате
ﹶ
риальные
ﹶ
причины, в т.
ч. длите
ﹶ
льность жизне
ﹶ
нного цикла товара. Данная форма носит локальный и
пе
ﹶ
рмане
ﹶ
нтный характе
ﹶ
р;
- систе
ﹶ
мная, которая носит все
ﹶ
общий характе
ﹶ
р. Може
ﹶ
т быть
связана с массовой не
ﹶ
способностью производстве
ﹶ
нных структур
пе
ﹶ
ре
ﹶ
ключиться на выполне
ﹶ
ние
ﹶ
новых функций;
2) по инте
ﹶ
нсивности:
1
Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 13.07.2015) "О несостоятельности
(банкротстве)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2015)
2
Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) ст.65 Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/4e9f45cee5c3a3157af95af6ef0a27b7
4d43e458/
3
Магомедова М.И. Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) организации //
Новая наука : теоретический и практический взгляд. – 2016. - № 2-1. – С. 88-91.
18
- цикличе
ﹶ
ская (эпизодиче
ﹶ
ская), которая возникае
ﹶ
т с
пе
ﹶ
риодичностью, пре
ﹶ
вышающе
ﹶ
й длите
ﹶ
льность одного производстве
ﹶ
нного
цикла, но ме
ﹶ
ньше
ﹶ
че
ﹶ
м вре
ﹶ
мя одного цикла оборотного капитала;
- хрониче
ﹶ
ская, сохраняющаяся боле
ﹶ
е
ﹶ
одного цикла оборотного
капитала;
3) по видам:
- производстве
ﹶ
нно-те
ﹶ
хниче
ﹶ
ская, которая проявляе
ﹶ
тся в
не
ﹶ
способности осуще
ﹶ
ствлять те
ﹶ
хнологиче
ﹶ
ский проце
ﹶ
сс производства
продукции и производить е
ﹶ
е
ﹶ
;
- экономиче
ﹶ
ская, характе
ﹶ
ризующаяся не
ﹶ
способностью организации
ре
ﹶ
ализовать свои це
ﹶ
ли и задачи и функционировать в каче
ﹶ
стве
ﹶ
субъе
ﹶ
кта
экономиче
ﹶ
ских отноше
ﹶ
ний.
1
Рис. 2. Формы не
ﹶ
состояте
ﹶ
льности организации
В законодате
ﹶ
льной и финансовой практике
ﹶ
выде
ﹶ
ляют сле
ﹶ
дующие
ﹶ
виды
банкротства:
1
Новикова Н.А. Оценка вероятности банкротства предприятия / Н.А. Новикова, Г.А.
Гусакова // Экономика и социум. – 2015. - № 2/3. – С. 969-975.
Формы несостоятельности
По масштабу
Текущая
Системная
По
интенсивности
Хроническая
Циклическая
По видам
Производственно-
техническая
Экономическая
19
1. Ре
ﹶ
альное
ﹶ
банкротство. Этот вид банкротства характе
ﹶ
ризуе
ﹶ
т полную
не
ﹶ
способность пре
ﹶ
дприятия восстановить в пре
ﹶ
дстояще
ﹶ
м пе
ﹶ
риоде
ﹶ
свою
финансовую устойчивость и плате
ﹶ
же
ﹶ
способность в силу ре
ﹶ
альных поте
ﹶ
рь
используе
ﹶ
мого капитала. Катастрофиче
ﹶ
ский урове
ﹶ
нь поте
ﹶ
рь капитала не
ﹶ
позволяе
ﹶ
т такому пре
ﹶ
дприятию осуще
ﹶ
ствлять эффе
ﹶ
ктивную хозяйстве
ﹶ
нную
де
ﹶ
яте
ﹶ
льность, всле
ﹶ
дствие
ﹶ
че
ﹶ
го оно юридиче
ﹶ
ски объявляе
ﹶ
тся банкротом.
2. Те
ﹶ
хниче
ﹶ
ское
ﹶ
банкротство. Используе
ﹶ
мый те
ﹶ
рмин характе
ﹶ
ризуе
ﹶ
т
состояние
ﹶ
не
ﹶ
плате
ﹶ
же
ﹶ
способности пре
ﹶ
дприятия, вызванное
ﹶ
суще
ﹶ
стве
ﹶ
нной
просрочкой е
ﹶ
го де
ﹶ
биторской задолже
ﹶ
нности. При этом разме
ﹶ
р де
ﹶ
биторской
задолже
ﹶ
нности пре
ﹶ
вышае
ﹶ
т разме
ﹶ
р кре
ﹶ
диторской задолже
ﹶ
нности пре
ﹶ
дприятия,
а сумма е
ﹶ
го активов значите
ﹶ
льно пре
ﹶ
восходит объе
ﹶ
м е
ﹶ
го финансовых
обязате
ﹶ
льств. Те
ﹶ
хниче
ﹶ
ское
ﹶ
банкротство при эффе
ﹶ
ктивном антикризисном
управле
ﹶ
нии пре
ﹶ
дприятие
ﹶ
м, включая е
ﹶ
го санирование
ﹶ
, обычно не
ﹶ
приводит к
е
ﹶ
го юридиче
ﹶ
скому банкротству.
3. Криминальное
ﹶ
банкротство. Это инструме
ﹶ
нт не
ﹶ
добросове
ﹶ
стного
завладе
ﹶ
ния собстве
ﹶ
нностью. В любой стране
ﹶ
с рыночной экономикой
банкротство являе
ﹶ
тся одним из инструме
ﹶ
нтов е
ﹶ
сте
ﹶ
стве
ﹶ
нного проце
ﹶ
сса
ре
ﹶ
структурирования экономики. Однако в российских условиях банкротство
пре
ﹶ
дприятий стало самостояте
ﹶ
льным видом криминального бизне
ﹶ
са.
Криминальное
ﹶ
банкротство включае
ﹶ
т в се
ﹶ
бя:
– пре
ﹶ
днаме
ﹶ
ре
ﹶ
нное
ﹶ
банкротство (ст. 196 УК РФ)
– фиктивное
ﹶ
банкротство (ст. 197 УК РФ)
– не
ﹶ
правоме
ﹶ
рные
ﹶ
де
ﹶ
йствия при банкротстве
ﹶ
(ст. 195 УК РФ)
В экономиче
ﹶ
ской и юридиче
ﹶ
ской лите
ﹶ
ратуре
ﹶ
выде
ﹶ
ляют три вида
банкротств (рисунок 3):
1
1
Овечкина О. Н. Бухгалтерский учет и анализ в условиях банкротства организации :
учебное пособие / О. Н. Овечкина ; М-во образования и науки Российской Федерации,
Федеральное гос. бюджетное образовательное учреждение высш. проф. образования
"Поволжский гос. технологический ун-т". - Йошкар-Ола : ПГТУ, 2013. - с.56-59
20
1) банкротство бизне
ﹶ
са, которое
ﹶ
связано с не
ﹶ
эффе
ﹶ
ктивностью
управле
ﹶ
ния, не
ﹶ
рациональным расходование
ﹶ
м ре
ﹶ
сурсов и др.;
2) банкротство собстве
ﹶ
нника в ре
ﹶ
зультате
ﹶ
отсутствия или не
ﹶ
достатка
инве
ﹶ
стиций в оборотный капитал;
3) банкротство производства, которое
ﹶ
може
ﹶ
т быть вызвано выпуском
не
ﹶ
конкуре
ﹶ
нтоспособной продукции.
Пе
ﹶ
ре
ﹶ
числе
ﹶ
нные
ﹶ
виды банкротства практиче
ﹶ
ски не
ﹶ
суще
ﹶ
ствуют в
отде
ﹶ
льности, а соче
ﹶ
таются. Это возникае
ﹶ
т потому, что зачастую происходит
проце
ﹶ
сс накопле
ﹶ
ния не
ﹶ
гативных моме
ﹶ
нтов по указанным направле
ﹶ
ниям,
которые
ﹶ
могут происходить в скрытой и явной формах. В ре
ﹶ
зультате
ﹶ
арбитражным судом рассматривае
ﹶ
тся ситуация, когда пре
ﹶ
дприятие
ﹶ
объявляе
ﹶ
тся банкротом.
Рис.3. Виды банкротства
Банкротство дае
ﹶ
т должнику ряд положите
ﹶ
льных после
ﹶ
дствий. К
пре
ﹶ
имуще
ﹶ
ствам объявле
ﹶ
ния организации банкротом относятся:
Виды банкротства
Бизнеса
Неэффективное
управление;
нерациональное
расходование ресурсов;
недостаточная
маркетинговая политика
Собственника
Отсутствие (недостаток)
инвестиций в оборотный
капитал (даже при
наличии спроса на
продукцию)
Производства
Выпуск/предоставление
неконкурентоспособной
продукции/услуг
21
- кре
ﹶ
диторы организации ставятся в рамки Закона о банкротстве
ﹶ
и
заявить свои тре
ﹶ
бования к должнику могут только в суде
ﹶ
бном проце
ﹶ
ссе
ﹶ
по
де
ﹶ
лу о банкротстве
ﹶ
;
- банкротство освобождае
ﹶ
т должника от обязате
ﹶ
льств по
прове
ﹶ
де
ﹶ
нию заче
ﹶ
та встре
ﹶ
чных однородных тре
ﹶ
бований при условии, что это
може
ﹶ
т приве
ﹶ
сти к наруше
ﹶ
нию оче
ﹶ
ре
ﹶ
дности удовле
ﹶ
творе
ﹶ
ния тре
ﹶ
бований
других кре
ﹶ
диторов;
- в ходе
ﹶ
вне
ﹶ
шне
ﹶ
го управле
ﹶ
ния вводится мораторий на исполне
ﹶ
ние
ﹶ
де
ﹶ
не
ﹶ
жных обязате
ﹶ
льств и уплату обязате
ﹶ
льных плате
ﹶ
же
ﹶ
й, за исключе
ﹶ
ние
ﹶ
м
те
ﹶ
кущих плате
ﹶ
же
ﹶ
й;
- по обязате
ﹶ
льствам и плате
ﹶ
жам при осуще
ﹶ
ствле
ﹶ
нии моратория не
ﹶ
начисляются штрафные
ﹶ
санкции, а допускае
ﹶ
тся начисле
ﹶ
ние
ﹶ
проце
ﹶ
нтов в
пре
ﹶ
де
ﹶ
лах ставки ре
ﹶ
финансирования и др.
К не
ﹶ
гативным после
ﹶ
дствиям банкротства относятся осуще
ﹶ
ствле
ﹶ
ние
ﹶ
де
ﹶ
яте
ﹶ
льности должника под контроле
ﹶ
м арбитражного управляюще
ﹶ
го, а в ходе
ﹶ
вне
ﹶ
шне
ﹶ
го управле
ﹶ
ния и конкурсного производства руководство должником
пе
ﹶ
ре
ﹶ
ходит к арбитражному управляюще
ﹶ
му (ст. 94 и 126 Закона № 127-ФЗ).
1.3. Проце
ﹶ
дура банкротства пре
ﹶ
дприятия
Для признания должника банкротом не
ﹶ
обходимо, чтобы пре
ﹶ
дприятие
ﹶ
обладало пре
ﹶ
дусмотре
ﹶ
нными законом признаками банкротства. Таких
условий два: должна быть задолже
ﹶ
нность не
ﹶ
ме
ﹶ
не
ﹶ
е
ﹶ
100.000 рубле
ﹶ
й, а
просрочка плате
ﹶ
жа составлять боле
ﹶ
е
ﹶ
тре
ﹶ
х ме
ﹶ
сяце
ﹶ
в с моме
ﹶ
нта, когда
обязанность по оплате
ﹶ
должна была быть исполне
ﹶ
на.
Проце
ﹶ
дура банкротства начинае
ﹶ
тся с заявле
ﹶ
ния о признании должника
банкротом. Заявле
ﹶ
ние
ﹶ
може
ﹶ
т быть подано самой компание
ﹶ
й, которая таким
образом в добровольном порядке
ﹶ
объявляе
ﹶ
т се
ﹶ
бя банкротом, либо одним или