53
Финансовый план, разработанный на основе этих данных необходим для
увязки общего объема финансовых ресурсов с источниками финансирования и
направлениями расходования.
Он предназначен для обеспечения большей наглядности целей и развития
проекта, которому он посвящен. В идеале финансовый план состоит из 12-
месячного плана прогнозов прибылей и убытков, четырехлетнего плана
прогнозов прибылей и убытков, плана движения денежных средств, баланса
активов и пассивов и точечного расчета. рентабельность.
Можно сделать заключение, о неустойчивом финансовом состоянии
предприятия. Потому что показатели финансовой устойчивости находятся ниже
нормативного ограничения
Положительной характеристикой управления финансовой деятельностью
предприятия последних трех лет является наличие собственного оборотного
капитала. Таким образом, мы исследовали обеспеченность предприятия
собственными оборотными средствами и денежными активами двумя
методиками - расчетом показателей недостатка собственных оборотных средств
и рассмотрением текущих финансовых потребностей и обеспеченности
денежными средствами, что позволило провести более объективный анализ. В
начале исследования мы пришли к выводу, что финансовое состояние
характеризуется неустойчивостью с возможностью восстановления равновесия,
далее была применена другая методика, показавшая, что предприятие находится
в равновесии.
Сравнение результатов привело к следующим выводам: текущей
стоимости оборотных средств достаточно для покрытия текущих потребностей
и получения денежных средств. Чтобы сохранить существующий баланс,
достигнутый в отчетном периоде, объем собственных оборотных средств должен
быть увеличен, поскольку у компании появятся возможности для расширения
своей деятельности, привлекательности для инвесторов и кредиторов,
финансовой независимости в условиях замедления оборачиваемости.
54
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ СИСТЕМЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО
ПЛАНИРОВАНИЯ ООО «СТУДИО МОДЕРНА»
3.1 Предложения по улучшению финансовых результатов
деятельности предприятия
Прослеживая динамику балансовой прибыли ООО «Студио Модерна»
видно, что в соотношении предыдущих периодов предприятие предприняло
меры для повышения доходности. За последние три года доля себестоимости в
выручке предприятия увеличивается и в 2018 году составила 99,21% исходя из
того, что выручка равна 7970506 рублей и себестоимость равна 7970506 рублей.
Себестоимость увеличивается быстрее по сравнению с выручкой от
реализации, что несет негативный момент в результатах экономического
функционирования предприятия.
Одной из причин низкой прибыльности ООО «Студио Модерна», а значит
и способности к развитию за счет собственных средств является
неэффективность плановых работ по формированию программы продаж.
Финансовый план предприятия предполагает расшифровку всех денежных
поступлений и выплат помесячно и по году. На ООО «Студио Модерна»
отсутствует финансовое планирование, составляется лишь план продаж и
отслеживается его выполнение, но исходя из составляемого плана, можем
сделать очевидный вывод что за 2018 год план по продажам выполнялся не более
90%. Это положительная цифра, но исходя из финансовых показателей,
недостаточно для покрытия всех срочных платежей и тем более для
рефинансирования основного производства.
Сформированный ассортимент продукции обеспечивает конкурентное
преимущество, реализация осуществляется в пределах платежеспособного
спроса, то есть нет избыточного предложения. Из проанализированной
информации можно сделать вывод, что, работая таким образом, вряд ли
возможно достичь хороших результатов.
В таблице 23 проанализируем отчет о прибылях и убытках предприятия.
55
Таблица 23
Отчет о прибылях и убытках
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
Выpучка от
pеализации
5198458,0
100,0
6267415,0
100,0
8033887,0
100,0
Себестоимость
реализации
5119874,0
98,49
6237866,0
99,53
7970506,0
99,21
Прибыль
(убыток) от
pеализации
78584,0
1,51
29549,0
0,47
63381,0
0,79
Прочие доходы
14877,0
0,29
8715,0
0,14
10111,0
0,13
Прочие расходы
64868,0
1,25
34591,0
0,55
56693,0
0,71
Прибыль/убыток
до налогообло-
жения
28593,0
0,55
3673,0
0,06
16799,0
0,21
Налог на прибыль
6890,0
0,13
890,0
0,01
4110,0
0,05
Чистая прибыль
21703,0
0,42
2783,0
0,04
12689,0
0,16
По данным таблицы 23 можно сделать выводы, что за анализируемый
период 2016-2018 гг. выручка компании увеличилась на 54,5%. Есть увеличение
себестоимости на 55,7%. Темпы роста себестоимости выше, чем темпы роста
доходов на 1,2%, эта динамика является положительной.
Рост прибыли до налогообложения к 2018 году увеличился в 5 раз за
период 2017-2018. и составил 16799 тыс. руб.
Чистая прибыль в 2018 году составила 12 689 тыс. руб. и была
распределена следующим образом: 10% для создания резервного фонда, 90% для
сохранения и поддержания капитала и перераспределения выгод владельца в
пользу третьих лиц.
Анализируя динамику показателей рентабельности предприятия за период
2016-2018 гг., мы видим рост по всем показателям.
Рентабельность совокупных активов: 2016 год (11,0), 2017 год (9,5) и 2018
год (10,0).
Рентабельность текущих активов: 2016 год (10,5), 2017 год (13,8)и в 2018
году (16,0).
56
Рентабельность собственного капитала: 2016 год (15,2), 2017 год (9,3) и
2018 год (11,3).
Рентабельность производственных средств: 2016 год (5,8), 2017 год (4,5) и
2018 год (4,0)
Рентабельность продаж: 2016 год (1,53), 2017 год (0,47) и в 2018 году (0,80)
По данным расчетам видим снижение таких показателей, как
рентабельность продаж и рентабельность капитала, но к 2018 году и по этим
показателям наблюдается рост.
Таким образом, в результате анализа финансового состояния
констатируем, что финансовая устойчивость компании находится на уровне чуть
ниже среднего: коэффициент независимости (автономии) имеет высокий
положительный коэффициент. Доля заемных средств в стоимости имущества
растет, но пока это не опасно для самой организации. Соотношение заемных и
собственных средств ниже предельного значения. Хотелось бы положительно
отметить увеличение коэффициента маневренности, но его значение не достигло
оптимального уровня. Реальная стоимость имущества снижается, что может
ухудшить финансовую устойчивость организации.
Динамика коэффициентов ликвидности показывает величину критической
и абсолютной ликвидности. Её величина ниже критического значения это
свидетельствует об значительной нехватке абсолютно ликвидных средств.
Финансовое состояние неустойчиво, но с возможностью восстановления
равновесия такой вывод можно вынести, исследовав обеспеченность компании
собственными оборотными средствами и денежными активами двумя
методиками – расчетом показателей недостатка СОС и рассмотрением ТФП и
обеспеченности денежными средствами.
В ООО «Студио Модерна» низкая оборачиваемость активов, об этом
свидетельствует рассчитанный коэффициент оборачиваемости текущих активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности находится на таком низком
уровне это объясняется явной недостаточностью денежных средств из-за этого
растет кредиторская задолженность предприятия. Предприятие приняло меры
57
постепенного снижения срока погашения дебиторской задолженности, но
данный показатель не дает большого результата, что приводит к росту срока
превращения активов в реальные деньги.
Выручка компании в 2018 году составила 8033887 тыс. руб это выше
уровня в 2016 года на 54,5%, а затраты на производство и реализацию продукции
составили 7970506 тыс. руб., т.е. получена прибыль в размере 63381 тыс. руб. Но
прирост себестоимости в исследуемый период составил 55,7%. Соответственно
произошло снижение прибыли от реализации продукции на 20%.
В целом фонд оплаты труда увеличился на 21,8%. Увеличение фонда
оплаты труда произошло из-за увеличения среднемесячной заработной платы 1
работающего на 1278 руб. Наблюдается тенденция роста производительности
труда на 57%.
Для повышения рентабельности необходимо принять следующие меры:
- увеличить емкость рынка по предоставлению работ и услуг. Для этого
необходимо определить от 1 до 5 перспективных и наиболее прибыльных
направлений и проводить агрессивную политику по продвижению этих видов
продукции на рынок;
- минимизировать объем затрат и максимально увеличить объем работ и
услуг;
- проводить жесткую внутреннюю политику по организации
предоставления работ и услуг, укреплению трудовой дисциплины.
Для увеличения оборота необходимо спланировать оптимальный объем
финансовых ресурсов, вложенных в запасы, чтобы минимизировать общие
затраты; проанализировать причины потери товарно-материальных ценностей;
разработать эффективную политику учета и хранения запасов.
Другие предложения по улучшению финансовых результатов
деятельности ООО «Студио Модерна» включают в себя:
- снижение затрат, включаемых в стоимость 1 единице продукции, с
увеличением выручки от продаж;
- увеличение доходов от оказания платных услуг населению;
58
- увеличить перечень товаров с последующим увеличением выручки;
- Использование дополнительных источников финансирования.
3.2. Совершенствование системы инвестиционного планирования
Инвестиционный процесс представляет собой последовательность
этапов, действий и операций инвестиционной деятельности.
Каждый инвестиционный процесс осуществляется особенно по каждой
задаче, в особенности потому, что каждая такая задача требует развития
инвестиционного процесса, выполнения четко определенных операций с
параметрами, которые не могут быть изменены и зависят от объекта инвестиций.
Для инвестиций будут осуществляться надлежащим образом,
необходимо создать определенную экономическую, политическую, социальную,
финансовую и другую благоприятен инвестиционную деятельность как на
микро- и макроуровень. Инвестиционный процесс определяется его элементами:
предметом, объектом, механизмом реализации и инвестиционной средой.
Субъекты инвестиционного процесса можно классифицировать по
следующим критериям: организационно-правовая форма; назначение основного
бизнеса; форма собственности на вложенный капитал; менталитет
инвестиционного поведения; жилая недвижимость, цель инвестирования.
Субъектами инвестиционного процесса могут быть: инвесторы и
бенефициары, посредники, банки, проектные организации, государственные
надзорные органы, эксперты, страховые компании, лица, принимающие
решения, поставщики и т. д.
Субъектами инвестиционного процесса могут быть: инвесторы и
бенефициары, посредники, банки, проектные организации, государственные
надзорные органы, эксперты, страховые компании, лица, принимающие
решения, поставщики и т. д.
Любой инвестиционный проект состоит из определенных постоянных
сумм, которые определяются различными методами расчета, используемыми
59
специалистами, и которые строго необходимы для разработки проекта,
независимо от его размера. Все эти параметры (объем инвестированного
капитала, продолжительность инвестиций и сроки инвестирования с течением
времени, срок действия инвестиционной цели, денежные потоки, связанные с
инвестиционным проектом, остаточная стоимость и возмещаемая стоимость)
тесно связаны друг с другом, унитарный, который выражает ценность, капитал,
необходимый для преобразования различных ресурсов готовой продукции или
услуг.
Планирование инвестиционного процесса представляет собой
последовательность этапов, действия и операции инвестиционной деятельности.
Для того чтобы инвестиционный процесс протекал надлежащим образом,
необходимо создать определенные экономические, политические, социальные и
финансовые условия, благоприятствующие инвестированию как на
микроэкономическом, так и на макроэкономическом уровне. Инвестиционный
процесс осуществляется в соответствии с определенными этапами реализации, а
именно:
Прединвестиционная стадия, которая подразумевает, что для того, чтобы
инвестиционный проект был принят и введен в эксплуатацию, необходимо
пройти определенные шаги, которые позволили бы принять решение по проекту.
На этом этапе выполняются следующие действия:
• анализ потенциала природных ресурсов;
• анализ спроса и предложения;
• связь с другими филиалами;
• анализ возможностей диверсификации;
• инвестиционный климат;
• инвестиционная политика;
• стоимость производственных факторов;
• изучение зарубежных рынков.
Анализ возможностей носит общий характер и основан больше на
неуловимых данных, но не на реальных и точных данных. В зависимости от
60
рассматриваемых условий может быть проведен анализ общих возможностей,
который предполагает проведение исследований в региональном, отраслевом
или ресурсном направлении. Также возможно провести анализ возможностей
конкретных проектов, который проводится в соответствии с первоначальными
открытиями инвестиционных возможностей в стране.
Инвестиционная стадия проекта отличается в зависимости от его размера.
Реализация инвестиций может быть разделена на следующие подразделы:
• ведение переговоров и заключение договоров, требующих учет счетов
юридических и финансовых облигаций;
• разработка технической и проектной документации путем составления
графика работ, выбора места, разработки детального плана эксплуатации и
выбора технологий и оборудования;
• этап строительства, который включает в себя обустройство помещения и
немедленное строительство объекта;
• обучение персонала, которое совпадает с этапом строительства и
направлено на повышение прибыльности и прибыльности деятельности;
• ввод в эксплуатацию этапа, заключающегося в принятии облигаций,
установлении строгих графиков и своевременном выполнении работ.
Этап эксплуатации или этап после инвестирования имеет два аспекта, а
именно: долгосрочная перспектива и краткосрочная перспектива. Краткосрочная
перспектива предполагает начало производственного цикла, который позволит
обнаруживать проблемы и ошибки, возникшие на предыдущем этапе. Эти
проблемы должны быть решены в очень короткие сроки. В долгосрочной
перспективе выделяются два фактора: стоимость производства и выручка от
продаж.
Следует отметить, что эти этапы реализации инвестиционного процесса
также имеют определенные группы рисков. В ходе реализации проекта,
некоторые из причин или факторов риска, присущих инвестиционным проектам,
которые могут повлиять на экономические результаты, такие как:
61
• рост цен на сырье, материалы и энергию, трудовые и финансовые ресурсы
выше ожидаемого уровня;
• изменение цен на оборудование, продаваемое на внешнем или
внутреннем рынке;
• изменение условий с точки зрения прогнозируемых параметров, в
экономическом и финансовом анализе, включая увеличение продолжительности
достижения цели или достижение прогнозируемых параметров;
• ошибки в оценке прибыли, затрат и доходов, превышающих
первоначальный объем инвестиций;
• эволюция технологий, технический и экономический прогресс.
Реализация инвестиционного процесса основана на документации,
разработанной в технико-экономическом обосновании.
Следует подготовить технико-экономическое обоснование, которое
является важным элементом превентивного инвестиционного шага.
некоторые основные аспекты, связанные с реализацией проекта,
проведение детального анализа всех инвестиционных альтернатив.
Для того чтобы технико-экономическое обоснование имело качественный
характер, необходимо проанализировать следующие основные действия:
• мотивация и история проекта;
• общий анализ рынка и концепция маркетинга;
• сырье и поставки;
• расположение в пространстве и окружающей среде;
• дизайн и технология;
• организация деятельности;
• человеческие ресурсы;
• схема реализации проекта;
• финансовый анализ и оценка инвестиций.
На практике технико-экономическое обоснование является инструментом
для обоснования решения об улучшении экономического и технического
62
положения экономического оператора с учетом последствий этого действия и
общих рамок, в которых оно будет осуществляться.
На уровне экономической единицы, в рамках формального планирования,
может быть разработан план социально-экономического развития, в котором
указаны количественные и качественные основные показатели, которые должны
быть достигнуты, сроки реализации, ресурсы, которые будут использоваться,
уровень предвиденныx затрат и прибыль.
Чем детальнее составные части плана, тем легче его достичь, чем меньше
ресурсов, тем выше качество. Для разработки плана экономического блока
требуется как внешняя информация, так маркетинговые исследования, прогнозы,
так и внутренняя информация:
- размер и структура производственных мощностей;
- количество сотрудников, его / ее квалификация;
- финансовое состояние;
- потребность в оборотных средствах и др. а.
Учитывая положительный опыт предприятий, использующих формальное
планирование, план экономического и социального развития может иметь
следующие разделы:
промышленное производство: изготовление и производство;
производственная мощность и степень использования;
меры по внедрению научно-технического прогресса;
улучшение качества продукции и продукции;
техническая и материальная поставка и утилизация;
инвестиционное и капитальное строительство,
план работы и оплаты труда: обеспечение, подготовка и улучшение
рабочей силы; производительность труда; заработная плата;
внешнеэкономическая деятельность;
производственные затраты, выгода и рентабельность;
организация охраны окружающей среды;
социальное развитие;