14
Отечественные авторы предлагают ряд методик анализа финансовой
устойчивости.
Они основаны на расчётах показателей обеспеченности запасов и затрат
источниками их формирования и системе коэффициентов.
Наиболее часто используемыми методиками анализа финансовой
устойчивости являются методики А. Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Г. В.
Савицкой[10, с.51].
Показатель «Запасы и затраты» подразумевает сумму запасов и НДС, т.к.
до принятия его к возмещению он финансируется предприятием.
Первым этапом такого анализа является определение суммы реального
собственного капитала.
Наличие собственного оборотного капитала (СОК) определяется по
формуле [33, c.116]:
СОК = СК – (ВА – ДК), (1)
где СК - собственный капитал;
ВА - внеоборотные активы;
ДК - долгосрочные кредиты.
Избыток или недостаток плановых источников средств для формирования
запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости
предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой
устойчивости.
1.Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, если запасы
меньше суммы собственного оборотного капитала:
З < СОК; К = СОК / З > 1, (2)
где З – запасы;
15
СОК – собственный оборотный капитал;
К – коэффициент обеспеченности запасов и затрат.
2.Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой
запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых
источников их покрытия:
СОК < 3 < Ипл; К = Ипл / З > 1, (3)
где Ипл – плановые источники покрытия запасов.
3.Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается
платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия
платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно
свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия: не просроченной
задолженности персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам,
органам социального страхования и т.д.
Но поскольку капитал в запасах находится довольно продолжительное
время, а сроки погашения данных обязательств наступят очень скоро, то
вложение коротких денег в длинные активы может вызвать значительные
финансовые трудности для предприятия.
З = Ипл + Ивр; К = (Ипл+Ивр) / З > 1, (4)
где Ивр– временные источники покрытия запасов.
4.Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани
банкротства), при котором [37, с.215]:
З > Ипл + Ивр; К = (Ипл +Ивр) / З (5)
16
Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет
просроченной кредиторской задолженности.
А это говорит о том, что предприятие находится в кризисной ситуации.
Таким образом, вычисление этих показателей обеспеченности запасов и
затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые
ситуации по степени их устойчивости.
Целью управления товарно-материальными запасами является разработка
политики, с помощью которой можно достичь оптимальных капиталовложений
в товарно-материальные запасы.
В основе разработанной политики непременно должны быть данные
анализа финансового состояния и управления запасами.
1.2 Сущность политики управления запасами
Для того чтобы не потерять своих покупателей, предприятие должно
хранить на складе запасы сырья и готовой продукции, которые позволят
максимально быстро выполнять производственную программу или заказы.
Вместе с тем, неоправданно большие запасы товаров приводят к снижению
ликвидности бизнеса и росту затрат на хранение. В поисках компромисса
предприятия проходят нелегкий путь проб и ошибок. Решить эту проблему
можно, если проанализировать ассортимент, выделить группы продукции, для
которых действительно нужны запасы, оценить их объем и оценить
рентабельность инвестиций в запасы.
Управление запасами имеет огромное значение, как в технологическом,
так и в финансовом аспекте деятельности предприятия. В основе решений по
управлению запасами предприятия непременно должны лежать данные анализа
состояния запасов предприятия.
Анализ состояния запасов предприятия проводится по двум основным
направлениям: с технологической и с финансовой точки зрения [37, с.33].
17
С технологической точки зрения рассматривается обеспеченность
запасами сырья для бесперебойного функционирования предприятия,
проводится анализ качества сырья и материалов, анализируется достаточность
на складах запасов готовой продукции.
С финансовой точки зрения анализ проводится с позиции обеспеченности
материальными ресурсами и эффективности использования материальных
ресурсов. Рассмотрим подробнее.
Анализ обеспеченности материальными ресурсами. Уровень
обеспеченности предприятия сырьем и материалами определяется
фактического количества закупленного сырья и материала с их плановой
потребностью.
Задачи анализа обеспеченности и использования материальных ресурсов
[6, с.68]:
оценка реальности, планов материально-технического снабжения,
степени их выполнения и влияния на объем производства продукции, ее
себестоимость и другие показатели;
оценка уровня эффективности использования материальных ресурсов;
выявление внутрипроизводственных резервов экономии материальных
ресурсов и разработка конкретных мероприятий по их использованию.
Дополнительными источниками информации для анализа материальных
ресурсов являются план материально-технического снабжения, заявки, договоры
на поставку сырья и материалов, формы статистической отчетности о наличии и
использовании материальных ресурсов и о затратах на производство,
оперативные данные отдела материально-технического снабжения, сведения
аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках
материальных ресурсов и др.
При анализе обеспеченности предприятия материальными ресурсами в
первую очередь проверяют качество плана материально-технического
снабжения.
18
Проверку реальности плана начинают с изучения норм и нормативов,
которые положены в основу расчета потребности предприятия в материальных
ресурсах. Затем проверяется соответствие плана снабжения потребностям
производства продукции и образования необходимых запасов исходя из
прогрессивных норм расхода материалов.
Важным условием бесперебойной работы предприятия является полная
обеспеченность потребности в материальных ресурсах источниками покрытия.
Реальная потребность в завозе материальных ресурсов со стороны — это
разность между общей потребностью в определенном виде материала и суммой
собственных внутренних источников ее покрытия[11, с.90].
В процессе анализа необходимо также проверить обеспеченность
потребности в завозе материальных ресурсов договорами на их поставку и
фактическое их выполнение.
Проверяется также качество полученных материалов от поставщиков,
соответствие их стандартам, техническим условиям и условиям договора и в
случаях их нарушения предъявляются претензии поставщикам.
Особое внимание уделяется проверке выполнения поставок материалов,
выделенных предприятию по госзаказу, и кооперированных поставок.
Большое значение придается выполнению плана по срокам поставки
материалов (ритмичности). Нарушение сроков поставки ведёт к
недовыполнению плана производства и реализации продукции [7, с.77].
В процессе анализа проверяется соответствие фактического размера
запасов важнейших видов сырья и материалов нормативным.
С этой целью на основании данных о фактическом наличии материалов в
натуре и среднесуточном их расходе рассчитывают фактическую
обеспеченность материалами в днях и сравнивают ее с нормативной.
Изучают также состояние запасов сырья и материалов с целью выявления
сверхнормативных запасов.
Их можно установить по данным складского учета путём сравнения
прихода и расхода.
19
Если по каким-либо материалам нет расхода на протяжении года и более,
то их относят в группу неходовых и подсчитывают общую стоимость.
Анализ эффективности использования материальных ресурсов. Для
характеристики эффективности использования материальных ресурсов
применяется система обобщающих и частных показателей (таблица 1)[42, с.95].
Таблица 1
Показатели, характеризующие эффективность использования
материальных ресурсов
Показатели
Алгоритм
расчета
Обозначения в алгоритме
Обобщающие показатели
Общая материалоемкость
продукции (М
е
)
М
е
=М / О
М – общая сумма
материальных затрат; О –
объем продукции в
стоимостной оценке
Материалоотдача
М
о
=О / М
Относительная экономия
материальных затрат (Э
м
)
Э
м
=М
о
х К -
М
п
М
о,
М
п
- сумма материальных
затрат в базисном и плановом
периодах; К – коэффициент
прироста объема продукции
Коэффициент
соотношения темпов
прироста объема
производства и
материальных затрат (К
с
)
К
с
= Т
о
/ Т
м
Т
о
- темп прироста объема
производства (товарной
продукции и т.п.); Т
м
- темп
прироста материальных
затрат
Прибыль / рубль МЗ
П = П / М
П – прибыль (чистая);
М – общая сумма
материальных затрат
Удельный вес МЗ в
себестоимости
УВмз = М / Сс
М – общая сумма
материальных затрат,
Сс - себестоимость
Частные показатели
Частная
материалоемкость (М
ч
)
М
ч
= М
i
/ О
М
i
–расход i-ого сырья,
материала (основных
покупных полуфабрикатов,
топлива и др.)
Соблюдение норм
расхода, коэффициент
(К
н
)
К
н
= М
фi
х М
нi
М
нi
, М
нi
– фактический и
нормативный расход
материала i-ого вида
Удельная
материалоемкость (на
выпуск единицы
продукции) (М
у
)
М
у
= М’ / О
н
М’ – затраты сырья,
материалов в стоимостном
или натуральном измерении;
О
н
– количество единиц
произведенной продукции
20
К обобщающим показателям относятся прибыль на рубль материальных
затрат, материалоотдача, материалоёмкость, коэффициент соотношений темпов
роста объема производства и материальных затрат, удельный вес материальных
затрат в себестоимости продукции, коэффициент использования материалов.
Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной
продукции на сумму материальных затрат. Этот показатель характеризует
отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля
потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и
т.д.).
Материалоемкость продукции — отношение суммы материальных затрат
к стоимости произведенной продукции - показывает, сколько материальных
затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство
единицы продукции [7, с.115].
Коэффициент соотношения темпов роста объема производства и
материальных затрат определяется отношением индекса валовой или товарной
продукции к индексу материальных затрат. Он характеризует в относительном
выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее
роста.
Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции
исчисляется отношением суммы материальных затрат к полной себестоимости
произведенной продукции. Динамика этого показателя характеризует изменение
материалоемкости продукции.
Коэффициент материальных затрат представляет собой отношение
фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на
фактический объем выпущенной продукции. Он показывает, насколько
экономно используются материалы в процессе производства, нет ли их
перерасхода по сравнению с установленными нормами. Если коэффициент
больше 1, то это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на
производство продукции, и наоборот, если меньше 1, то материальные ресурсы
использовались более экономно.
21
Частные показатели материалоемкости применяются для характеристики
эффективности использования отдельных видов материальных ресурсов
(сырьеемкость, металлоемкость, топливоемкость), а также для характеристики
уровня материалоемкости отдельных изделий [42, с.48].
В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности
использования материалов сравнивают с плановым, изучают их динамику и
причины изменения, а также влияние на объем производства продукции.
Материалоемкость, как и материалоотдача, в первую очередь зависит от
объема выпуска продукции и суммы материальных затрат на ее производство. В
итоге общая материалоемкость зависит от объема произведенной продукции,
цен на материальные ресурсы и отпускных цен на продукцию.
Основное внимание уделяется изучению причин изменения удельного
расхода сырья на единицу продукции и поиску резервов его сокращения.
Количество расходованных материальных ресурсов на единицу продукции
может измениться за счет качества материалов, замены одного вида другим,
техники и технологии производства, организаций материально-технического
снабжения и производства, квалификации работников, изменения норм расхода,
отходов и потерь и т.д. Эти причины устанавливаются по актам о внедрении
мероприятий, извещений об изменении нормативов затрат от внедрения
мероприятий и др [44, с.91].
Стоимость сырья и материалов зависит также от их качества,
внутригрупповой структуры, рынков сырья, роста цен на них в связи с
инфляцией, транспортно-заготовительных расходов и др.
Одним из показателей эффективности использования материальных
ресурсов является прибыль на рубль материальных затрат. Повышение его
уровня положительно характеризует работу предприятия. В процессе анализа
необходимо изучить динамику данного показателя, выполнение плана по его
уровню, провести межхозяйственные сравнения и установить факторы
изменения его величины.
22
Анализ состояния материальных ресурсов, несомненно, является базой для
принятия управленческих решений в области управления запасами. По
результатам анализа следует разработать конкретные предложения,
направленные на повышение эффективности использования материальных
ресурсов на предприятии. В следующем параграфе будут рассмотрены основные
направления политики управления запасами предприятия.
Политика управления запасами это комплекс мероприятий,
осуществляемых хозяйствующим субъектом с целью оптимизации структуры и
повышения эффективности использования запасов [13, с.59].
Управление запасами заключается в их формировании, хранении,
использовании.
Основными направлениями политики управления запасами являются:
1.Оптимизация величины запасов – недопущение увеличения или
недостатка количества запасов. Чрезмерное увеличение величины запасов
означает ухудшение оборачиваемости оборотных средств, что в свою очередь,
ослабляет финансовую устойчивость предприятия.
2.Организация своевременного материального снабжения. Ресурсы
должны поступать в определённое время и в необходимых количествах.
3.Рационализация расхода материальных ресурсов. Не должно быть
неоправданного, излишнего расхода. В то же время и экономия ресурсов не
должна отражаться на качестве готовой продукции.
4.Организация сбыта готовой продукции. Продукция не должна
залёживаться на складах. Процесс выпуска и отгрузки должен также быть
ритмичным.
Управление запасами представляет собой управление кругооборотом
средств [14, с.94].
Цели управления запасами:
скорейшее их превращение в запасы готовой продукции;
эффективное осуществление кругооборота авансированных в запасы
средств;
23
ускорение оборачиваемости.
Политика управления запасами разрабатывается в контексте политики
управления оборотными активами предприятия. Выделяют три основных
подхода к управлению оборотными активами: консервативный, умеренный и
агрессивный [15, с.78].
Рассмотрим эти подходы с точки зрения управления
запасами (таблица 2).
Таблица 2
Подходы к управлению запасами предприятия
Подход
Реализация на практике
Соотношение доходности и
риска
Консервативный
Формирование
завышенного объема
страховых и резервных
запасов на случай
перебоев с поставками и
прочих форс-мажорных
обстоятельств
Большие потери на
хранении запасов и
отвлечении средств из
оборота, как следствие, -
снижение доходности.
Уровень риска остановки
производства –
минимальный
Умеренный
Формирование резервов
на случай типовых сбоев
Средняя доходность.
Средний риск
Агрессивный
Минимум запасов,
поставки «точно в срок»
Максимальная доходность,
но малейшие сбои грозят
остановкой (задержкой)
производства
Политика управления оборотными активами определяет, насколько
предприятие готово пойти на риск возникновения убытков, связанный с
нехваткой той или иной категории оборотных активов. С группой «запасы»
может быть связан, например, риск простоев производства из-за нехватки сырья
и материалов. Для того чтобы правильно оценить подобные риски, нужно
учитывать нарушения договорных отношений, как поставщиками, так и
покупателями. Компенсировать эти риски можно за счет создания страховых
резервов. Политика управления запасами, в первую очередь, позволяет
определить, каковы должны быть эти резервы. В зависимости от принятой
политики управления оборотными активами математически обоснованное
значение страхового запаса может быть увеличено или уменьшено.