34
На основе анализа можно сделать вывод, за исследуемый период
наибольшим удельным весом в себестоимости продукции (свыше 60%)
обладают материальные затраты. Это является показателем высокой
материалоемкости производства.
Анализируемый период характеризуется изменением структуры затрат:
происходит рост доли заработной платы повышается, снижается удельный вес
амортизации ОС - до 1%, снижается доля прочих затрат.
В рамках рассматриваемого периода затраты на 1 рубль товарной
продукции незначительно изменяются, однако в целом можно говорить о
стабильности данного показателя.
Анализ показателей рентабельности говорит об эффективности работы в
целом, доходности разных направлений работы, окупаемости затрат и пр.
Данные показатели более полно, нежели прибыль, характеризуют
окончательные результаты работы. Их величина отражает соотношение
эффекта и наличных либо использованных ресурсов. Показатели используются
при оценке деятельности компании, а также как инструмент инвестиционной
политики и ценообразования.
Проведем расчет показателей рентабельности продукции по компании в
целом и зафиксируем результаты в таблице 8.
Таблица 8
Анализ финансовых результатов деятельности
Показатель
Год
Изменения, %
2015
2016
2017
2016/1
5
2017/1
6
2017/1
5
Прибыль, тыс.руб.
24740
25873
28611
+4,5
+10,5
+15,6
Выручка, тыс.руб.
82549
84720
100206
+2,6
+18,3
+21,3
Затраты, тыс.руб.
57804
58803
71528
+1,2
+21,6
+23,7
Средние товарн. запасы,
тыс.руб.
7648
8743
10115
+14,2
+15,7
+32,2
Рентабельность деят-сти, %
42,8
44,0
40,0
+1,2
-4,0
-2,8
Рентабельность продаж, %
30,0
30,5
28,6
+0,5
-2,0
-1,4
Рентабельность запасов, %
9,3
10,3
10,1
+1,0
-0,2
+0,8
Данные показывают, что в ООО «Континент» сложилась тенденция к
росту прибыли: в 2017г. В сравнении с базисным 2015 г. Рост прибыли
35
составил 3 871 тыс.руб., это 15,6 %. Можно отметить и отрицательный момент
– это снижение рентабельности.
В 2015г. компания имела с каждого затраченного рубля прибыль в
размере 42,8 коп. В 2016 году прибыль составляла 44 коп., в 2017г. Эта цифра
опустилась до 40 коп. Таким образом, на конец рассматриваемого временного
отрезка доход компании с каждого затраченного рубля уменьшился на 2,83 коп.
(в сравнении с базисным периодом) – это составляет 6,6 %.
Похожая ситуация фиксируется также с рентабельностью продаж – здесь
снижение прибыли продаж в 2017 г. в сравнении с 2015 г. достигло 1,42 коп. на
1 руб., что составляет 4,7 %.
При факторном анализе финансовых результатов видно, что снижение
рентабельности деятельности и продаж вызвано превышением темпа роста
затрат, а также выручки над темпом роста прибыли.
Проведение анализа финансового состояния Общества помогает выявить
слабые места в работе компании. Опираясь на полученные результаты, можно
внести корректировки в политику компании, внести предложения по
улучшению ее дальнейшей работы.
Выполнение уплотненного баланса возможно различными способами.
Здесь допустимо объединять статьи различных разделов. Балансы компании за
2015-17 гг. приводятся в Приложении.
На примере таблицы 9 можно увидеть один из вариантов того, как
строится уплотненный аналитический баланс.
Таблица 9
Агрегированный баланс
Показател
ь
Год
Изменения
2015
2016
2017
2016/15
2017/16
2017/15
тыс.ру
б.
%
тыс.ру
б.
%
тыс.ру
б.
%
тыс.ру
б.
%
тыс.ру
б.
%
тыс.ру
б.
%
АКТИВ
1.
Внеоборотн
ые активы,
в том числе
1724
14,
5
1646
12,
7
1830
12,
2
-78
-
4,5
184
11,
2
106
6,1
основные
средства
1648
13,
9
1512
11,
7
1739
11,
6
-136
-
8,3
227
15,
0
91
5,5
2.
10131
85,
11319
87,
13190
87,
1188
11,
1871
16,
3059
30,
36
Оборотные
активы
5
3
8
7
5
2
2.1 Запасы
7648
64,
5
8743
67,
4
10115
67,
3
1093
14,
3
1373
15,
7
2466
32,
2
2.2
Дебитор.
задолж-сть
2420
20,
4
2512
19,
4
3003
20,
0
92
3,8
491
19,
5
583
24,
1
2.3
Денежные
ср-ва
62
0,5
65
0,5
72
0,5
3
4,8
7
10,
8
10
16,
1
БАЛАНС
11855
100
12965
100
15020
100
1110
9,4
2055
15,
9
3165
26,
7
ПАССИВ
4. Капитал
и резервы
6550
55,
3
6550
50,
5
6550
43,
6
-
-
-
-
-
-
6.
Краткосроч.
пассивы
5305
44,
7
6415
49,
5
8470
56,
4
1110
20,
9
2055
32,
0
3165
59,
7
6.1
Кредиты и
займы
-
-
-
-
1500
10,
0
-
-
1500
-
1500
-
6.2
Кредитор.
задолж-сть
5305
44,
7
6415
49,
5
6970
46,
4
1110
20,
9
555
8,7
1665
31,
4
БАЛАНС
11 855
100
12 965
100
15 020
100
1110
9,4
2055
15,
9
3165
26,
7
Предварительная оценка финансового состояния компании может быть
сделана за счет выявления “больных” балансовых статей, которые условно
разделяются на две группы:
- статьи, которые свидетельствуют о крайне неудовлетворительной
работе компании за отчетный период и, как результат, о плохом финансовом
положении. Это статьи “Непокрытые убытки прошлых лет”, “Убытки
отчетного периода”; их можно выявить на основании данных аналитического
учета: “Дебиторская задолженность”, “Прочие оборотные активы”,
“Кредиторская задолженность” (просроч.);
- статьи, которые свидетельствуют об каких-либо недостатках в работе
компании; эти недостатки можно выявить на основании данных аналитического
учета: “Дебиторская задолженность”, “Прочие оборотные активы”,
“Кредиторская задолженность” (просроч.).
37
После этого необходима оценить оценка изменения валюты баланса в
анализируемом периоде.
Исследуемая компания показала увеличение внеоборотных активов в
2017г. на 184 тыс.руб., что составляет 11,2 % к предыдущему 2016 г. и на 106
тыс.руб., к базисному периоду – это 6,1 %. Причиной этого увеличения стало,
главным образом, увеличение стоимости ОС, которые находятся в
распоряжении Общества. Это говорит о том, что произошло обновление
производственной базы компании.
Увеличение оборотных активов Общества в 2017 г. составило 1 871
тыс.руб. - это 16,5 % к данным предыдущего года, и 3 059 тыс. руб., то есть 30,2
% относительно базисного периода. Причиной этого роста стало увеличение
товарных запасов - в 2016 г. прирост относительно базисного периода составил
2 466 тыс.руб. - 32,2%, это можно объяснить спецификой деятельности
Общества.
Можно выделить и отрицательный момент – на 583 тыс.руб. (то есть на
24,1%) выросла дебиторская задолженность компании. Причиной этого роста
стало выполнение работ, где заказчику предоставлялась отсрочка платежа. Это
не противоречит маркетинговой политике Общества.
Со стороны пассивов в 2017 г. произошел рост преимущественно за счет
увеличения кредиторской задолженности компании.
Судить об эффективности использования компанией своих средств
можно на основании различных показателей деловой активности. Об этих
показателях часто говорят как о показателях оценки оборачиваемости активов,
коэффициентах использования активов либо коэффициентах управления
активами. На их основании можно дать оценку результатам хозяйственной
деятельности.
Оценка деловой деятельности исследуемого Общества приведена в
таблице 10.
38
Таблица 10
Показатели деловой активности
Показатель
Год
Изменения
2015
2016
2017
2016/15
2017/16
2017/15
руб.
%
руб.
%
руб.
%
Выручка от реализации,
тыс.руб.
82549
84720
100206
2171
2,6
15486
18,3
17657
21,4
Прибыль, тыс.руб.
24740
25873
28611
1133
4,6
2738
10,6
3871
15,6
Оборачиваемость средств в
расчетах, обороты
34,1
33,7
33,4
-0,4
-1,1
-0,4
-1,1
-0,7
-2,2
Оборачиваемость средств в
расчетах, дни
10,7
10,8
10,9
0,1
1,1
0,1
1,1
0,2
2,2
Оборачиваемость запасов,
обороты
10,8
9,7
9,9
-1,1
-
10,2
0,2
2,02
-0,9
-9,1
Оборачиваемость запасов, дни
33,8
37,7
36,8
3,8
11,4
-0,8
-2,2
3,0
8,9
Продолжит-сть операционного
цикла, дни
44,5
48,5
47,8
4,0
8,9
-0,7
-1,5
3,3
7,3
Проведенный анализ позволяет сделать вывод, в анализируемом периоде
произошло некоторое снижение показателей деловой активности компании. К
примеру, на 3,3 дня увеличилась продолжительность операционного цикла (в
сравнении с базисным периодом). На фоне этого шло снижение
оборачиваемости средств в расчетах, а также товарных запасов.
Например, по данным 2015 г., показатель оборачиваемости товарных
запасов составлял 10,8 оборота(в среднем), в 2017 г. произошло его снижение
до 9,9 оборота. Падение составило 8,2 %. Произошел также рост величины
одного оборота на 3 дня (в процентах величина составляет 8,9 %). Эти факты
сказались на таком показателе, как величина операционного цикла. В 2017 г.
этот показатель составил 47,8 дней, тогда как в базисном 2015 г. он составлял
44,5 дней.
Данной ситуации нельзя дать положительную оценку, поскольку у
продукции, которая хранится на складах, имеет четко определенные сроки
хранения. Соответственно, она требует более высоких темпов
оборачиваемости. Из-за снижения оборачиваемости в анализируемом периоде
произошло снижение темпов роста прибыли Общества – нерациональная
политика в сфере управления товарными запасами приводит к недополучению
потенциальной прибыли.
39
2.2 Анализ управления запасами на предприятии
Так как запасы предприятия являются частью оборотных средств, на
основании данных таблицы 11 можно провести анализ их состава и структуры.
Таблица 11
Состав и структура оборотных средств
Показатели
Год
2015
2016
2017
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
Запасы
7 648
75,5
8 743
77,2
10 115
76,7
Дебитор. задолж-сть
2 420
23,9
2 512
22,2
3 003
22,8
Денежные средства
62
0,6
65
0,6
72
0,5
Итого
10 130
100,0
11 320
100,0
13 190
100,0
Проанализировав структуру оборотных средств, можно увидеть, что
наибольший удельный вес в этой структуре занимают именно запасы – более
75%. Если сравнивать 2017г. и 2015г., произошел некоторый рост удельного
веса запасов. Однако серьезных изменений в структуре оборотных средств в
рассматриваемом периоде не отмечено. Графическую иллюстрацию структуры
оборотных средств за 2017г. можно увидеть на рисунке 1.
Рисунок 1. Структура оборотных средств в 2017 году
Оценим, как изменилась величина оборотных средств в 2015-17гг.
Информацию для анализа можно увидеть в таблице 12.
40
Таблица 12
Динамика оборотных средств
Виды средств
2015 г.,
тыс.руб.
2016 г.,
тыс.руб.
2017 г.,
тыс.руб.
Изменения 2017 к 2015 гг.
Абсолют.,
тыс.руб.
Относит.,
%
Запасы
7 648
8 743
10 115
2 466
32,2
Дебитор. задолж-
сть
2 420
2 512
3 003
583
24,1
Денежные
средства
62
65
72
10
16,1
Итого
10 130
11 320
13 190
3 059
30,2
Данные, приведенные в таблице, позволяют судить ежегодном
увеличении оборотных средств. За рассматриваемый период рост составил
30,2%. Самый значительный рост произошел в категории «запасы» - 32,2%.
На основании показателей можно сделать вывод, что в компании
необходимо повышать эффективность управления оборотным капиталом, в том
числе и товарными запасами, которые хранятся на складах Общества и
составляют значительную часть оборотных средств ООО «Капитал».
Резюмируя, можно отметить, что в анализируемом периоде
максимальным удельным весом в оборотных средствах компании обладала
статья “товарных запасов”.
Поквартальный анализ работы компании за 3 рассматриваемых года
приведен в таблице 13 и на рисунке 2.
Таблица 13
Динамика объема услуг ООО «Континент»
Период
Годы
2015 г.
2016 г.
2017 г.
тыс.руб.
уд. вес, %
тыс.руб.
уд. вес, %
тыс.руб.
уд. вес, %
I кв.
19 726
23,9
20 106
23,7
23 048
23,0
II кв.
22 615
27,4
23 011
27,2
27 310
27,3
III кв.
18 456
22,4
18 312
21,6
20 111
20,1
IV кв.
21 752
26,4
23 291
27,5
29 737
29,7
ИТОГО
82 549
100,0
84 720
100,0
100 206
100,0
41
Рисунок 2. Динамика объема услуг предприятия
При проведении анализа выяснилось, что на деятельность предприятия
серьезно влияет фактор сезонности. Пиковые нагрузки приходятся на IV
квартал, и, напротив, наименьшие объемы производства наблюдаются в III
квартале.
На исследуемом предприятии следует выделить несколько товарных
групп: А – материалы ремонта и отделки для стен, пола; В – лакокрасочная
продукция; С - электротовары; Д - прочие. В дальнейшем будем
придерживаться данных сокращений в целях кратности изложения.
Проведем анализ структуры и динамики средних товарных запасов в
рамках выделенных товарных групп. Полученную в результате анализа
структуру запасов можно увидеть в таблице 14.
Таблица 14
Структура средней стоимости запасов
Запасы
2015 г.
Удел. вес, %
2016 г.
Удел. вес, %
2017 г.
Удел. вес, %
Группа А
1209
15
1342
15
1908
19
Группа В
1896
25
2012
24
2466
24
Группа С
2115
28
2310
26
2958
29
Группа Д
2429
32
3078
35
2783
28
Итого
7649
100
8742
100
10115
100
42
Из данных таблицы видно, что структура запасов в компании достаточно
постоянна. Большую долю в удельном весе запасов формируют товары из
групп Д, С и В.
Проанализируем динамику средних товарных запасов групп А, В, С, Д с
точки зрения темпов прироста. Результаты представлены в таблице 15.
Таблица 15
Темпы прироста средних товарных запасов
Запасы
2016/2015
2017/2016
2017/2015
Группа А
+11
+42
+58
Группа В
+6
+23
+30
Группа С
+9
+28
+40
Группа Д
+27
-10
+15
Итого
+14
+16
+32
Выручка от реализации, тыс.руб.
+2,6
+18,3
+21,4
Из данных таблицы виден прирост средней величины запасов во всех
группах, самый большой прирост наблюдался в группе А. Можно отметить и
негативный фактор – темпы роста запасов опережают темпы роста выручки.
Такая динамика указывает на неправильную политику в сфере управления
запасами.
Чтобы сделать вывод о том, насколько эффективно идет управление
запасами, необходимо обратить внимание на показатели оборачиваемости.
Здесь приведен расчет данных показателей для запасов (табл. 16).
Проанализируем оборачиваемость товарных групп по каждому году,
опираясь на отчетные данные. Чтобы рассчитать коэффициенты
оборачиваемости, используем формулы:
1. Длительность одного оборота (До) определим по формуле
(1)
где Со — остатки оборотных средств за период; Тпер — число дней в
периоде; Vреал — выручка от реализации.
2. Коэффициент оборачиваемости – это показатель количества оборотов,
совершаемых за установленный период. Его определим по формуле:
43
(2)
Таблица 16
Оборачиваемость товарных запасов за 2015 год
Показатель
Товарная группа
ИТОГО
А
В
С
Д
1. Выручка от реализации, тыс.руб.
13 246
17 429
24 530
27 344
82 549
2. Средние товарн. запасы, тыс.руб.
1 209
1 896
2 115
2 429
7 649
3. Коэфф-т оборачиваемости, оборот (1/2)
11,0
9,2
11,6
11,3
10,8
4. Длительность периода, дней
360
5. Длительность одного оборота, дней (4/3)
32,9
39,2
31,0
32,0
33,4
6. Среднедневной оборот, тыс.руб. (2/5)
36,8
48,4
68,1
76,0
229,3
Можно сделать вывод, что наибольшая скорость оборачиваемости у товаров
группы С - электротовары. Все товарные группы имеют коэффициент
оборачиваемости 9,2 - 11,6 оборотов в год.
Таблица 17
Оборачиваемость товарных запасов за 2016 год
Показатель
Товарная группа
ИТОГО
А
В
С
Д
1. Выручка от реализации, тыс.руб.
14 540
19 115
25 317
25 748
84 720
2. Средние товарн. запасы, тыс.руб.
1 342
2 012
2 310
3 078
8 742
3. Коэфф-т оборачиваемости, оборот (1/2)
10,8
9,5
11,0
8,4
9,7
4. Длительность периода, дней
360
5. Длительность одного оборота, дней (4/3)
33,2
37,9
32,8
43,0
37,1
6. Среднедневной оборот, тыс.руб. (2/5)
40,4
53,1
70,3
71,5
235,3
Из таблицы 17 видно падение наряду с увеличением продолжительности
одного оборота.
По аналогии проанализируем оборачиваемость товарных запасов в 2017 г.
Таблица 18
Оборачиваемость товарных запасов за 2017 год
Показатель
Товарная группа
ИТОГО
А
В
С
Д
1. Выручка от реализации, тыс.руб.
17812
23264
28879
30251
100 206
2. Средние товарн. запасы, тыс.руб.
1908
2466
2958
2783
10 115
3. Коэфф-т оборачиваемости, оборот (1/2)
9,3
9,4
9,8
10,9
9,9
4. Длительность периода, дней
360