13
Задачами анализа и оценки дебиторской задолженностью являются:
- проверка правильности отражения и ведения первичной
документации;
- ежеквартальная сверка с контрагентами;
- инвентаризация задолженности
- контроль срока контроля выставления счетов,
- анализ изменения дебиторской задолженности,
-анализ ключевые показателей, таких как оборачиваемость;
- определение максимально допустимого процента показателей
дебиторской и кредиторской задолженностей;
- анализ опережающих показателей, таких как прогноз выручки
(поступление денежных средств от дебиторов);
- обоснование основных принципов кредитной политики по
отношению к покупателям продукции и услуг);
- создание резервов сомнительных долгов;
- прописание в договорах штрафов, пеней за просрочку оплаты;
- анализ используемых инструментов для работы с дебиторской
задолженностью.
Существуют множество разных подходов к методике анализа
дебиторской и кредиторской задолженности.
Керб О.М., Туваева Е.В. [25], Самсонова Н.Ф. [45], Теплова Т.В. [50]
дебиторскую и кредиторскую задолженность в экономическом анализе
рассматривают в контексте расчета показателей финансового состояния
хозяйствующих субъектов.
Лысенко Д.В. [19] и Селезнева Н.Н. [46] при проведении комплексного
анализа и оценки эффективности использования оборотного капитала
выделяют дебиторскую задолженность в качестве самостоятельного объекта,
но при этом методика ограничивается общими рекомендациями и расчетом
коэффициентов оборачиваемости, погашаемости, просроченности и эффекта
от инвестирования средств в дебиторскую задолженность, анализ
14
кредиторской задолженности отдельно не проводится.
Методика финансового анализа дебиторской и кредиторской
задолженности Ефимовой О.В. [24] как и большинство других ориентирована
на исторические данные бухгалтерской (финансовой) отчетности
хозяйствующих субъектов.
По мнению Павлова В.И. [49], Посевкиной Т.Н. [39] экономический
анализ дебиторской и кредиторской задолженности, прежде всего,
заключается в расчете показателей оборачиваемости и анализе состава и
структуры по данным отчетного года.
Родионова В.М. [44] предлагает рассматривать дебиторскую
задолженность отдельно в рамках анализа размещения капитала и
имущественного состояния предприятия, методика анализа кредиторской
задолженности отдельно не проводится.
Поляк Г.Б. [38, с.92] в своей работе пишет: «При анализе дебиторской и
кредиторской задолженности необходимо сосредоточится в основном на
расчете коэффициента оборачиваемости, коэффициента погашаемости,
показателя оборачиваемости средств в расчетах (дни) в рамках анализа
деловой активности предприятия».
Для оценочного исследования под дебиторской задолженностью
понимают права требования, принадлежащие кредитору по неисполненным
финансовым обязательствам контрагента, возникшим по тем или иным
юридическим основаниям. В соответствии с данным определением объектом
оценки являются права требования погашения долга, и именно эти права
исследует оценщик [29].
Специфика данного объекта оценки заключается в том, что он не имеет
вещественной формы, его структура и содержание как актива предприятия
формируются в процессе ведения бухгалтерского учета. В связи с этим
представляется методологически наиболее целесообразным при выявлении
объекта оценки придерживаться максимального соответствия подходам,
применяемым в бухгалтерском учете, с учетом цели и назначения
15
проводимой оценки [48].
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности должен носить
комплексный характер. Выделяют три типа анализа дебиторской и
кредиторской задолженности:
1. Ретроспективный анализ - ориентация на анализ ситуации прошлого
времени. Основными направлениями являются:
- анализ структуры и динамики;
- анализ в рамках расчета финансовых показателей деятельности
организаций (коэффициенты платежеспособности, ликвидности, финансовой
устойчивости, деловой активности);
- анализ проведения факторинговых сделок [33].
2. Оперативный начальный этап которого состоит в изученииих
динамики, состава, причин и давности образования, выявлению тех расчетов,
по которым истекают сроки исковой давности. В качестве источников
информации при анализе дебиторской задолженности используются данные
финансовой отчетности (баланс и пояснения к нему), а также договоры с
покупателями и поставщиками (подрядчиками), данные регистров
бухгалтерского учета (журналы-ордера, ведомости учета расчетов с
покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками по авансам
выданным, подотчетными лицами, прочими дебиторами;
3. Перспективный - направлен на подготовку информации, полезной
для принятия управленческих решений в отношении дебиторской и
кредиторской задолженности, направленных в будущее. Основным
направлением является анализ прогнозных величин дебиторской и
кредиторской задолженности [47].
Также важным при оценке кредиторской задолженности компании
является анализ коэффициентов финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия. К показателям финансовой устойчивости
относятся коэффициенты, которые характеризуют финансовую структуру
капитала [30].
16
Коэффициент автономии – характеризует долю собственного капитала
в общей сумме источников финансирования. Расчет данного показателя
производится по следующей формуле (1):
К
а
=
СК
ВБ
,
(1)
где Ка – коэффициент автономии;
СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует соотношения
заемных средств организации ко всему капиталу (активам). Данный
коэффициент относят к показателям, которые описывают структуру капитала
предприятия [15].
Расчет производится по следующей формуле (2):
К
фз
=
О
А
,
(2)
где Кфз – коэффициент финансовой зависимости;
О – показатель обязательств предприятия;
А – показатель активов предприятия [28].
Коэффициент текущей задолженности отражает такой показатель как
доля краткосрочных заемных средств в общей сумме капитала предприятия.
Расчет производится по следующей формуле (3):
К
тз
=
????????
ВБ
,
(3)
17
где Ктз – коэффициент текущей задолженности;
КО – показатель краткосрочных обязательств предприятия;
ВБ – показатель валюты баланса предприятия [31].
Коэффициент финансовой устойчивости отражает отношения
собственных средств и долгосрочных обязательств предприятия к
показателю валюты баланса. Он отражает, то, какую часть актива
предприятие финансирует при помощи устойчивого источника, т.е.
показатель доли того источника финансирования, который предприятие
использует в процессе своей деятельности более чем 1 год [27].
Расчет производится по следующей формуле (4):
К
фу
=
СК+ДКЗ
ВБ
,
(4)
где Кфу – коэффициент финансовой устойчивости;
СК – показатель собственного капитала организации;
ДКЗ – показатель долгосрочных кредитов и займов;
ВБ – показатель валюты баланса предприятия.
Коэффициент финансового риска определяет показатель соотношения
заемного капитала предприятия и суммарного собственного капитала
предприятия, а также показывает степень эффективности использования
предприятием собственных средств. Данный коэффициент определяет
уровень зависимости деятельности предприятия от заемного капитала.
Рассчитывается по формуле 5:
К
фр
=
ЗК
СК
,
(5)
где Кфр – коэффициент финансового риска;
18
СК – показатель собственного капитала организации;
ЗК – показатель заемного капитала организации [52].
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(чистым оборотным капиталом) отражает долю оборотных активов,
финансируемых за счет собственных и долгосрочных источников.
Расчет производится по следующей формуле (6):
К
осос
=
(СК−ВнА)
ОА
,
(6)
где Косос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами;
ВнА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы.
Платежеспособность предприятия определяется, как способность
погашать все свои обязательства в сроки, определенные договорами и
законодательством. Это является также показателем финансово-устойчивого
положения фирмы. Для платежеспособности необходимо наличие активов,
достаточных для того, чтобы перевести их в деньги в сумме, достаточной для
погашения своих обязательств.
Объектами анализа платежеспособности предприятия являются
денежные средства предприятия, краткосрочные финансовые вложения,
дебиторская задолженность, оборотные активы и краткосрочные
обязательства организации [36].
Производят анализ динамики данных показателей предприятия за
отчетный период времени по сравнению с прошлым. Рассчитываются
абсолютные (в абсолютных единицах) и относительные изменения (в %).
Также рассчитываются коэффициенты платежеспособности
предприятия:
19
- Коэффициент абсолютной денежной ликвидности говорит о том,
существует ли достаточная способность предприятия погасить текущую
задолженность. Он показывает отношение самых ликвидных активов
организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений –
к краткосрочным обязательствам [37].
Расчет данного показателя производится по следующей формуле (7):
К
ал
=
ДС+КФВ
ТО
,
(7)
где Кал – коэффициент абсолютной денежной ликвидности;
ДС – показатель денежных средств предприятия;
КФВ – показатель краткосрочных финансовых вложений предприятия;
ТО – показатель текущих обязательств предприятия [13].
- Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность
компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт
оборотных активов.
Расчет данного показателя производится по следующей формуле (8):
К
бл
=
ОА−З
КО
,
(8)
где Кбл – коэффициент быстрой ликвидности;
ОА – показатель оборотных активов предприятия;
З – показатель запасов предприятия;
КО – показатель краткосрочных обязательств предприятия.
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) характеризует
способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за
счёт оборотных активов [12].
20
Расчет данного показателя производится по следующей формуле 9:
К
тл
=
ОА
КО
,
(9)
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – показатель оборотных активов предприятия;
КО – показатель краткосрочных обязательств предприятия [43].
Таким образом, анализируя вышесказанное, можно сделать вывод, о
том, что в экономической литературе существует множество методик анализа
и оценки дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ и оценка
дебиторской и кредиторской задолженности дают возможность оценивания
эффективности кредитной политики предприятия, а также обоснования
управленческих решений, направленных на минимизацию потерь, которые
связаны с расчетами с дебиторами.
21
2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА АО «УФАНЕТ»
2.1. Местоположение, правовой статус и виды деятельности АО
«Уфанет»
АО «Уфанет» - телекоммуникационный оператор, а также системный
интегратор на территории Республики Башкортостан, Республики Татарстан,
Оренбургской области и Нижегородской области.
Организационно-правовая форма: акционерное общество.
Полное наименование организации: акционерное общество «Уфанет».
Краткое наименование: АО «Уфанет».
Юридический адрес компании: 450001, г. Уфа, Проспект Октября, 4/3.
Генеральный директор: Бахтияров Искандар Махмудович.
Реквизиты компании:
ИНН: 0278109628
КПП: 027801001
ОКПО: 75827007
ОГРН: 1050204596914
ОКФС: 23 - Собственность иностранных юридических лиц
ОКОГУ: 4210011 - Хозяйственные общества и товарищества с
участием иностранных юридических и (или) физических лиц, а также лиц без
гражданства
ОКОПФ: 12267 - Закрытые акционерные общества
ОКТМО: 80701000001
ФСФР: 03241-E
ОКАТО: 80401390 - Республика Башкортостан, Города
республиканского значения Республики Башкортостан, Уфа, Районы г. Уфы,
Советский.
Основной (по коду ОКВЭД ред.2): 61.10 - Деятельность в области связи
22
на базе проводных технологий.
Компания имеет в собственности обособленное имущество,
учитываемое на его самостоятельном балансе, которое состоит из уставного
капитала, а также различных фондов. Это имущество отражается в пассиве
бухгалтерского баланса.
Организационная структура АО «Уфанет» является линейно-
функциональной. Характерной особенностью данной структуры является то,
что структура имеет некоторую совокупность взаимосвязанных
подразделений, каждое из которых решает исключительно свои
специфические задачи. Деятельность каждого отдельно взятого
подразделения компании оценивается на основании личных показателей
деятельности. Кроме того, линейно-функциональная структура строится на
основании иерархии, которая пронизывает всю структуру сверху до низу.
Организационная структура АО «Уфанет» представлена на рисунке 1.
Рис.1. Структура управления АО «Уфанет»
Главные
бухгалтера
филиалов
Главный
бухгалтер
б
у
х
г
а
л
т
е
р
и
я
Финансовый
директор
Руководите
ль
фин.отдела
Финансов
ый отдел
Руководит
ель
логистики
снабжени
е
склад
Юридическая
служба
Отдел
продаж
Отдел
сопровож
дения
клиентов
Служба
подбора
Отдел
кадров
Системные
администратор
ы
Отдел
строитель
ства сети
Тех.подде
ржка
Технический
директор
Директор по
юридическому
обеспечению
Директор по
персоналу
Коммерческий
директор
Директора
филиалов
Генеральный директор