51
Руб., темпы ее роста составили 127,9%. Приложение 2. В результате валовая
прибыль сократилась на 1199 Руб. или 0,92% (с 130110 до 128911 Руб.).
Ощутимо выросли коммерческие расходы – с 4138 Руб. до 5327 Руб. (на
28,73%), управленческие расходы несколько снизились – на 3383 Руб. (до 93019
Руб.).
Полная себестоимость реализованной продукции увеличилась на 81841
Руб. (на 20,37% - с 401757 до 483598 Руб.).
Темпы роста себестоимости превысили темпы роста выручки на 1,17%,
что не характеризует основную деятельность предприятия как эффективную.
Таблица 9
Анализ динамики показателей финансовых результатов
предприятия
Наименование
показателя
на конец
2015
на конец 2016
Отклонение
Темпы
роста
Абсол
Руб.
%
Абсол,
Руб.
%
Абсол.
, Руб.
%
%
Выручка (нетто) от
продажи товаров
431327
96,6
514 163
98,43
82 836
0,02
119,20
Себестоимость
проданных товаров
301217
67,5
385 252
73,76
84 035
0,06
127,90
Валовая прибыль
130110
29,1
128 911
24,68
-1 199
-0,04
99,08
Полная
себестоимость
реализованной
продукции в т,ч,:
401757
90,0
483 598
92,58
81 841
0,03
120,37
Коммерческие
расходы
4 138
0,93
5 327
1,02
1 189
0,00
128,73
Управленческие
расходы
96 402
21,6
93 019
17,81
-3 383
-0,04
96,49
Прибыль (убыток)
от продаж
29 570
6,63
30 565
5,85
995
-0,01
103,36
Прочие
операционные
доходы
14 761
3,31
8 177
1,57
-6 584
-0,02
55,40
Прочие
операционные
расходы
37 247
8,35
32 331
6,19
-4 916
-0,02
86,80
Результат от
операционной
деятельности
-22486
-5,04
-24 154
-4,62
-1 668
0,00
107,42
Прибыль (убыток)
до
7 084
1,59
6 411
1,23
-673
0,00
90,50
52
налогообложения
Налог на доходы и
обязательные
платежи
1 961
0,44
3 403
0,65
1 442
0,00
173,53
Чистая прибыль
(убыток) отчетного
периода
5 123
1,15
3 922
0,75
-1 201
0,00
76,56
Справочно: Всего
доходов
446088
100
522 340
100,0
76 252
0,00
117,09
В структуре совокупных доходов, заработанных от осуществления всех
обликов деятельности, наибольший удел вес приходится на доходец от
основной деятельности.
На начало 2016 г. предприятие имело прибыль от главный деятельности
в размере 29570 Руб., на конец возраст данный показатель достиг 30565 Руб.
При этом плод от операционной деятельности видоизменился с -22486 до -
24154 Руб. Негативный результат от операционной занятия в конце
анализируемого времени возникает, в книга числе, за счет начисления налогов,
откладываемых на финансовые результаты.
Барыш до налогообложения снизилась с 7084 Руб. до 6411 Руб. При
этом налог на прибыл и обязательные платежи подрос с 1961 до 3403 Руб. (на
73,53%). Аккуратная прибыль снизилась с 5123 до 3922 Руб. – на 23,34%.
Деловая активность проявляется в динамичный развития организации,
достижения ей поставленных целей, действенном использовании своего
финансового возможности. Коэффициенты деловой энергичности позволяют
проанализировать, насколько оперативность и эффективно организация
употребляет свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое
значение для оценки финансового состояния объединения, поскольку скорость
выражения средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму,
проявляет непосредственное влияние на платежеспособность организации.
Кроме того, увеличение скорости выражения средств, при остальных равных
условиях отражает рост производственно-технического возможности
организации [4, с.106].
53
Коэффициентный оборачиваемости активов (Коа) финансы
коэффициент, равный касательству выручки от продаж к средней стоимости
активов. касательству для его расчета предназначается бухгалтерский баланс
организации. охарактеризовать эффективность использования фирмой всех
имеющихся ресурсов, независимо от источников их притягивания, т.е.
изображает сколько раз за отчитаться период совершается полный цикловой
производства, приносящий соответственный эффект в виде прибыли, или
сколько богатых единиц реализованной продукции дала каждая денежная
единица активный:
Коа=В/А, (11)
где В – выручка от реализации товаров; А – средняя стоимость активов
за отчетный период [4, с.107].
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз)
показывает, во сколько раз объем реализованной продукции превышает
дебиторскую задолженность:
Кодз=В/ДЗ, (12)
где ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за отчетный
период [4, с.108].
При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения
показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами [4,
с.109].
Период погашения дебиторской задолженности (Кдзt) – средний период
оборачиваемости дебиторской задолженности:
Кдзt = t /Кодз, (13)
54
где t – период анализа.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз)
характеризует число оборотов, совершенных кредиторской задолженностью за
анализируемый период:
Кокз=В/КЗ, (14)
где КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за отчетный
период [4, с.108].
Период оборота кредиторской задолженности (Ккзt) – средний период
оборачиваемости кредиторской задолженности:
Ккзt = t /Кокз, (15)
где t – период анализа.
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов
(Коз) характеризует скорость реализации запасов товарно-материальных
ценностей:
Коз=В/З (16)
где В – выручка от реализации товаров; З – средняя стоимость
материально-производственных запасов [4, с.109].
Экономическая эффективность деятельности фирмы выражается в
показателях рентабельности. Показатели рентабельности являются
относительными показателями и определяются как отношение прибыли к
стоимости используемых предприятием ресурсов.
Рентабельность активов по чистой прибыли (Ра_чп):
Ра_чп=ЧП/А, (17)
55
где ЧП – чистая прибыль; А – средняя стоимость активов за расчетный
период [4, с.108].
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения (Ра_пн):
Ра_пн=Пн/А, (18)
где ПН – прибыль до налогообложения; А – средняя стоимость активов
за расчетный период [23, с.86].
Рентабельность капитала предприятия характеризует прибыль,
полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество (активы)
предприятия.
Рентабельность собственного капитала:
Рск_чп=ЧП/СК, (19)
где СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.
Рентабельность продаж по чистой прибыли:
Рпр_чп=ЧП/В (20)
Рентабельность продаж по прибыли от продаж:
Рпр_пр=Ппр/В (21)
Рентабельность собственного капитала предприятия за рассматриваемый
период снизилась с 5.77% до 4.23%, что свидетельствует о невыгодности
вложений.
Рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает
способность предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его
распоряжении имущества, в целом была низкой и варьировалась от 1.99% до
56
1,26%. Уменьшение данного показателя свидетельствует о весьма низкой
эффективности использования имущества.
Уровень рентабельности активов по чистой прибыли в размере 1,26% на
конец анализируемого периода обеспечивается высокой оборачиваемостью
активов, составившей на конец периода 1,65 оборота за год.
Показатели рентабельности и оборачиваемости сведены в табл. 10.
Таблица 10
Показатели рентабельности и оборачиваемости
Наименование показателя, в
соответствующих единицах
На
начало
2015 г.
На
конец
2016 г.
Отклонение
Рентабельность активов по валовой
прибыли,%
2,75%
2,06%
-0,69%
Рентабельность активов по чистой прибыли,%
1,99%
1,26%
-0,73%
Рентабельность по прибыли от продаж,%
6,86%
5,94%
-0,91%
Рентабельность продаж по чистой прибыли,%
1,19%
0,76%
-0,42%
Рентабельность собственного капитала,%
5,77%
4,23%
-1,54%
Оборачиваемость активов,оборотов
1,67
1,65
-0,02
Оборачиваемость запасов и прочих оборотных
активов, оборотов
8,22
5,56
-2,66
Длительность оборота запасов и прочих
оборотных активов, дни
44
65
21
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской
задолженности, оборотов
2,45
2,60
0,15
Длительность оборота краткосрочной дз, дни
148
140
-8,00
Оборачиваемость КЗ, оборотов
2,60
2,39
-0,21
Длительность оборота кредиторской
задолженности, дни
140
152
12
Чистый производственный оборотный
капитал,руб.
62 728
75 171
12443
Длительность оборота чистого
производственного оборотного капитала, дни
52
53
1
Чистый оборотный капитал, руб.
71 295
73277
1982,00
В целом, динамика оборачиваемости активов, которая изображает, с
какой быстротой совершается полный цикл произвести и обращения, а также
отражает уровень деловой энергичности предприятия, снизилась (с 1,67 до 1,65
выражения за год). Рентабельность торговель (основной деятельности) в конце
анализируемого периода собрала 5,94%.
Показатель прибыльности продаж по чистой прибыли отражает ту часть
устройств, которая остается в распоряжении предприятия с любого рубля
реализованной продукции. Смысл показателя в анализируемом времени
57
снизилось с 1,19% до 0,76%. Этаким образом, если тенденция сохранится,
предприятие потеряет возможности самостоятельно финансировать близкую
деятельность и получать прибыл.
Длительность выражения запасов и прочих обратных активов на конец
времени выросла и составила 65 дней, краткосрочной дебиторской хвосты 140
дней, а кредитор задолженности 152 дня.
На основании приведенных данных уволим длительность оборота
чистого производство оборотного капитала (длительность выражения запасов
плюс длительность выражения краткосрочной дебиторской задолженности
недостаток длительность оборота кредиторской хвосты), который на край 2016
г. составляет 53 дня. Аналогичный показатель на начало рассматриваемого
периода одинаков 52 дня.
Если учитывать, что чистый производство оборотный капитал
предприятия на конец анализируемого периода собирает 73277 Руб., то
взросление длительности его оборота на один день не разрешит высвободить
денежные средства в размере среднедневной выручки 1408,67 Руб. Сокращения
длительности выражения можно добиться за счет сокращения объема
закупаемого сырьевой, сроков его сохранения, снижения длительности
производство цикла, сокращения откладываний платежей покупателям,
увеличения продолжительности и объемов коммерческого кредитный
поставщиков.
Показатель продолжительности оборота краткосрочной задолженности
по денежным платежам (152 дня) на конец 2016 г., рассматриваемый как
индикаторный платежеспособности в краткосрочном времени, не превышает
180 дней, что позволяет выучить вывод о достаточности у предприятия
ресурсов для погашать обязательств перед кредиторами до истечения сроков их
выполнить.
На причине приведенного анализа эффективности занятия предприятия
отметим в едином удовлетворительный уровень полученных предприятием
результатов от текущей (главный) деятельности.
58
Падение показателя рентабельности продаж является негативным
фактором. Одновременно должно отметить неудовлетворительные значения
показателей рентабельности собственного капитала, прибыльности активов до
налогообложения, прибыльности активов по чистой прибыли. Особое внимание
должно уделить при формировании стратегический развития предприятия в
руководствующемся периоде на рост негативных результатов по операционной
занятия.
Если показатели рентабельности всей реализованной продукции
снизятся, то надо провести анализ влияния прибыльности отдельных видов
продукции с целью выявления низкорентабельной продукции, а также
постоянства спроса на эту продукцию для обоснованного управленческого
постановления.
За постановления период ООО «Адринал» усилило доходы от основной
занятия (прибыль от торговель), являющийся важнейшим показателем
эффективности хозяйственной деятельности. Предприятие увеличило свои
активы на 53215 Руб. за счет роста оборотных активный на 51732 Руб. при
одновременном росте внеоборотных активный на 1483 Руб. Часть основных
средств в активный на конец 2016 г. собрала 6,41%, что заверяет о мобильности
активов предприятия.
Основными показателями финансового положения и плодов
деятельности предприятия, имеющими необыкновенно хорошие значения по
плодам проведенного анализа, являются:
- валюта баланса в конце 2016 г. превышает валюту баланса на конец
2015 г. (на 53215 руб);
- темпы роста оборотных активов (121,64%) выше, чем темпы роста
внеоборотных активов (107,99%);
- величина чистых активов превышает уставный капитал, при этом на
конец отчетного периода произошло увеличение показателя на 3922 Руб.;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует
норме;
59
- коэффициент срочной ликвидности соответствует общепринятому
значению;
- за отчетный период получена прибыль от продаж (30565 Руб.),
причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым
периодом (+995 Руб.).
Положительно характеризующим результаты деятельности ООО
«Адринал» показателем является показатель чистой прибыли, который
составил 3922 Руб.
Рост доли оборотных активов является положительным фактором при
оценке финансового состояния, которое определяется оборотными, текущими
активами, однако прирост величины оборотных активов произошел за счет
увеличения запасов и дебиторской задолженности при одновременном
снижении денежных средств. Рост доли дебиторской задолженности может
отрицательно влиять на финансовую устойчивость предприятия, а снижение
удельного веса денежных средств создает угрозу неплатежеспособности
фирмы.
Таким образом, необходимо сделать следующие выводы:
Основным источником формирования имущества предприятия является
заемный капитал, что снижает финансовую устойчивость компании, но с
другой стороны обеспечивает фирме рост. Но наращивание краткосрочной
финансовой задолженности характеризует ухудшение структуры баланса и рост
риска финансовой неустойчивости.
Предприятию следует сократить задолженность перед поставщиками и
подрядчиками, задолженность по налогам и сборам, дебиторскую
задолженность всеми способами, что позволит компании повысить
платежеспособность и нарастить текущую деятельность.
Предприятие имеет недостаточную финансовую устойчивость и
высокую степень зависимости от заемных средств. Баланс нельзя считать
ликвидным, однако покрыть текущие обязательства фирма сможет за счет
будущих поступлений и платежей.
60
К нормальным значениям показателей финансового положения
предприятия можно отнести коэффициент маневренности собственного
капитала, имеющий на конец 2016 г. удовлетворительное значение (0,78).
С негативной стороны предприятие характеризует отрицательная
динамика изменения коэффициента автономии, который снизился ниже
рекомендуемого значения.
Также не соответствует нормальному ограничению, с точки зрения
платежеспособности, коэффициент абсолютной ликвидности. Низкий процент
собственного капитала в общем капитале (30%), а также превышение темпов
роста заемного капитала над темпами роста собственного капитала
характеризует высокую степень зависимости предприятия от заемных
источников формирования имущества предприятия. Значительная
отрицательная динамика прибыли до налогообложения является прямым
следствием снижения показателя прибыли на конец отчетного периода. С
критической стороны финансовое положение организации характеризуют
также показатели рентабельности собственного капитала, рентабельности
активов по прибыли до налогообложения и рентабельности активов по чистой
прибыли. Так, отмечается падение рентабельности продаж с 6,9% на начало до
5,9 % на конец 2016 г. О снижении устойчивости компании свидетельствует
также превышение темпов роста кредиторской задолженности (129,9%) над
дебиторской (112,5%). Анализ обеспеченности запасов источниками показал
изменение типа финансовой ситуации, в которой находится фирма, с
абсолютной финансовой устойчивости в конце 2015 г. до неустойчивого
финансового состояния на конец 2016 г.
Проведенный SWOT-анализ показал, что основными проблемами
компании «Адринал» являются высокие цены на некоторые запчасти.
Компании следует пересмотреть стратегию ценообразования.
Для успешной ре ализации инвес тиционного проекта, важ но разработат ь точный график ме роприятий, которые, по су ти, ес ть этапы проекта моде рнизации (та бл. 1). При изме нении сроков реа лизации эта пов, финансов ые планы сле дует пересматрива ть. Календарные перио ды, приве денные в та блице, ус ловные и для разных прое ктов буду т различат ься. Но су ществует ря д моментов, на котор ые нужно обрат ить внимание неза висимо от от раслевой спе цифики: в на чале года мож ет быть проблема тично, получить инве стиции. Тех нические слу жбы, как прави ло, склонны недооценива ть, или сокращат ь продолжите льность перио да монтаж а и опытно й эксплуа тации обновленного обо рудова ния. При расче те сроков пост авки оборудова ния необходимо у чест ь срок транс портировки, прохожде ния таможен ных процеду р (если обору дование импортное ) и другие с пецифические факторы, в час тности особен ности национа льных кале ндарей (рожде ственск ие каникулы, пра здники, сезон отпу сков и т. п.)
Основная цель инвес тиций состоит в уменьшени и себест оимости проду кта, что в ит оге приведет к пр ибыли.
Инвестиции помогу т модернизирова ть предприят ие, т.е. заку пка нового и каче стве нного оборудования, кот орое поможе т уме ньшить затрат ы на получение проду кта, но с дру гой стороны у лучшит ка чество проду кта, так же уменьшит выброс вре дных вещест в в атмос феру.
Инвестиционная про грамма в мо дернизацию комб ината должна б ыть приорит етным вложе нием фина нсовых рес урсов. Пов ысить инвестиционн ые показатели мож но при у словии ликвиднос ти и прибыль ности комби ната.
Модернизация т ребует значительных финансовы х ресу рсов и ста бильной работы предприят ия. В конеч ном итоге это поможет созда ть совре менное производст во, станет базой для развит ия производс тва смеж ных строительных мате риалов, позвол ит перейти к омбинату на технологию, когда пред приятие бу дет способно производить конкурентный про дукт .
Основной целью ком бината является ра звитие его производст венного потен циала, которое ба зируе тся на ус тойчивом экономичес ком росте вс ех показате лей экономической де ятельнос ти. Планируемый бюджет инвестиций до 2020 года в разрезе инвест иционных проект ов разработа н инвестиционн ым отделом ЗАО «Рыбницки й цементный к омбинат» (таблица 2)
Основной целью мо дернизации яв ляется развитие производст венного потенц иала комбинат а, которое долж но базирова ться на устойчивом эконом ическом росте всех показа телей экономи ческой деят ельности.
Безус ловно, нельзя не учитыва ть макроэкономиче ские ус ловия, политичес кий и социаль ный климаты для предприятий нашего регио на.
Только тщате льные прогнозы и ра счеты могут нивелироват ь внешние риски и сохранить п ромышленност ь.
Деятельност ь комбината зависит от нескольких кл ючевых фа кторов: рыно чные цены на п родукцию, объе м рынка сбыта, стоимост ь ресу рсов для производств а, состоя ние производстве нных мощносте й и технологий
Негативная динам ика данных факторов или их сос тояние отр ицательно ска зываются на эко номическом с остоянии и деят ельности пред приятия. Пра ктически все эти факторы определен ы внешними у словиями, влиян ие на котор ые со стороны ко мбината ограни чено или воо бще невозм ожно. Зада ча комбината – свес ти влияние негативных значений к минимуму и в страте гическом плане создат ь новые преиму щества для развития комб ината, посредс твом внедрен ия новых техноло гий произво дства и у правления, поиск а и выхода на нов ые рынк и сбыта, повыше ния качес тва проду кции и производите льности. Все эт и планы реали зуемы при у словии того, что к омбинат ра ботает и произв одит добав очную стоимост ь как в экономи ческом по нятии, так и в со циальном.
Так при реализаци и инвест иционного проект а на модернизац ию производс твенных проце ссов комбина та предост авит возможность снизить себе стоимости про дукции более чем на 10% и увеличить ка чество ( таблица 3)