42
Rос = ФО × Rп
. (2)
где Rос – фондорентабельность;
Rпр – рентабельность продаж.
Таблица 12
Факторный анализ фондорентабельности основных средств
МП «Таймыртопснаб» в 2016 г.
47
Фактор
Расчет уровня влияния
Влияние на
фондорентабельность,
п.п.
алгоритм
расчет
Изменение
фондоотдачи
ΔФО ×
Rпр.(2014)
(-258,28) ×
0,0121
- 3,13
Изменение
рентабельности
продаж
ФО(2015) × Δ
Rпр
996,42 × (-
0,0083)
- 8,28
Итого
-
- 3,13 – 8,28
- 11,41
Изменение фондорентабельности, как показали расчеты,
представленные в таблице 12, вызвано следующими факторами:
1) снижение фондоотдачи основных средств на 258,28 руб. повлекло
снижение фондорентабельности на 3,13 п.п.;
2) снижение рентабельности продаж на 0,0083 п.п. вызвало снижение
фондорентабельности на 8,28 п.п.
Итого влияние факторов: - 3,13 – 8,28 = - 11,41 п.п.
Таким образом, снижение фондорентабельности обусловлено как
ухудшением использования основных средств, так и общим снижением
эффективности производства в 2016 г.
Краткие выводы по главе:
Основным источником финансовых ресурсов предприятия является его
прибыль от производственной деятельности. Проведенный анализ
деятельности МП «Таймыртопснаб» показал, что 2014-2016 гг. отмечается
стабильное снижение выручки. Прибыль от продаж в 2016 г. является самой
47
Рассчитано автором.
43
низкий за три рассматриваемых года. В то же время, сокращение прочих
расходов позволило предприятию получить по результатам 2016 г. чистую
прибыль в размере 426 тыс.руб.
Основной капитал предприятия образован за счет нематериальных
активов (с 2015 г. этот вид основного капитала на предприятии отсутствует),
основных средств и отложенных налоговых обязательств).
На протяжении 2014-2016 гг. основной капитал предприятия возрастал,
что было обусловлено расширением объема строительства; незаконченное
строительство на конец 2016 г. составляет 99,46 % всех объектов основных
средств и капитальных вложений предприятия. В то же время активная часть
основных средств предприятия сокращалась, поступлений этих объектов
основных средств в течение 2015-2016 гг. не было. На предприятии высока
степень износа основных средств (79,60 % на конец 2016 г.), что говорит о том,
что финансовые ресурсы не вкладываются.
Важно отметить низкий уровень собственного капитала предприятия
как в 2015, так и в 2016 г. Учитывая, что для обеспечения финансовой
автономии доля собственного капитала должна составлять не менее 50 % от
общей величины пассивов, можно сделать вывод о высокой финансовой
зависимости МП «Таймыртопснаб» от кредиторов.
Таким образом, для МП «Таймыртопснаб» актуальна проблема
разработки рекомендации, направленных на повышение эффективности
управления финансовыми ресурсами.
44
Глава 3. Разработка рекомендаций по совершенствованию
управления финансовыми средствами МП Таймырского
Долгано-Ненецкого муниципального района «Таймыртопснаб»
3.1. Формирование пакета мероприятий по совершенствованию
управления финансовыми ресурсами МП «Таймыртопснаб»
Далее представим мероприятия, которые позволят повысить
эффективность использования финансовых ресурсов МП «Таймыртопснаб».
Первая рекомендация касается совершенствования процесса управления
кредитными ресурсами.
В МП «Таймыртопснаб» необходимо разработать политику, в которой
должна быть отражена классификация платежей и регламент процедур
платежей. Принимая решение об очередности проведения платежей с
одинаковыми приоритетами, следует учесть возможные сроки их задержки. В
том случае, если запланированные платежи не были осуществлены в
результате кассовых разрывов, должны иметь преимущество по оплате перед
вновь поступившими заявками на расходы того же ранга.
Подобная приоритетность платежей должна основываться на
следующих критериях:
– очередность платежей;
– срок задержки платежа;
Устанавливая или совершенствуя постановку очередности платежей,
необходимо определиться в четкой их градации. Так, например, к
первоочередным платежам относятся расчеты с налоговыми органами и
банками, заработная плата. Несвоевременное проведение таких платежей
приведет к немедленным и весьма ощутимым для бизнеса потерям, санкциям,
45
штрафам. Платежами второй, на наш взгляд, должны включать выплаты
контрагентам, поставляющим оборудование, оплату общехозяйственных
расходов. Задержка оплаты таких счетов затруднит хозяйственную
деятельность и нанесет ущерб репутации МП «Таймыртопснаб».
Представительские расходы, оплату обучения сотрудников, консалтинговых,
юридических услуг можно отнести к платежам третьей очереди, пропуск срока
по которым может отрицательно отразиться на торговом процессе и нанести
ущерб репутации МП «Таймыртопснаб» в перспективе.
Как и платежи МП «Таймыртопснаб», поступления можно разделить на
три довольно большие группы: первую группу составляют предварительные
поступления, объединяющие в себе поступления, оцениваемые с высокой
степенью вероятности возникновения (3–4 недели): выручка, доходы от
продажи имущества, вторую группу составляют оперативные поступления
(горизонт планирования составляет от 2 до 3-х недель), третью группу –
непрогнозируемые поступления, например оплата безнадежной дебиторской
задолженности, ошибочно перечисленные суммы.
Для обеспечения четкой работы всех подразделений МП
«Таймыртопснаб» по планированию движения денежных средств и
исполнению утвержденных планов необходимо описать и регламентировать
соответствующие процессы (прохождение заявок на расходы, планирование
поступлений, формирование промежуточного и окончательного платежного
календаря). Полагаем, что данные процессы необходимо закрепить в
определенном регламенте - утвердить Положение об управлении денежными
потоками.
Основные этапы, которые проходит заявка на расходы, – это ее
формирование, контроль, утверждение и внесение в платежный календарь.
При планировании поступлений менеджеры МП «Таймыртопснаб» должны на
основе заключенных контрактов и утвержденных графиков оплаты продукции
сформировать индивидуальные планы или прогнозы поступлений (рисунок 3).
46
Рисунок 3 – Формирование плана поступлений
48
Для их максимальной достоверности бухгалтер должен связаться с
контрагентами и уточнить ожидаемые сроки платежей. Повысить
эффективность планирования позволяет систематический анализ плановых и
фактических данных о поступлении денежных средств. Задержка
представления плана поступлений, выявленная на этапе контроля, должна
обязательно фиксироваться для дальнейшего выяснения причин и проведения
разъяснительной работы с сотрудником. После утверждения начальником
отдела продаж план поступлений включается в платежный календарь МП
«Таймыртопснаб».
Далее происходит формирование предварительного варианта
платежного календаря путем сведения в единую таблицу всех планов
поступлений и заявок на расходы, прошедших контроль. Платежный
календарь в МП «Таймыртопснаб» рекомендуется формировать и утверждать
каждую неделю, при этом горизонт планирования составляет от двух до
четырех недель. Ежедневно по результатам анализа платежного календаря с
учетом изменений в планах поступлений и выплат проводится его
корректировка. Анализируя предварительный вариант платежного календаря,
можно убедиться в том, что ежедневный итоговый остаток денежных средств
на всех счетах и в кассах компании неотрицателен. В зависимости от величины
остатков принимаются меры по устранению дефицита денежных средств или
их профицита.
В случае возникновения дефицита денежных средств необходимо из
платежного календаря исключить часть заявок на платежи, имеющие наиболее
48
Составлено автором.
47
низкий ранг, или использовать резерв денежных средств при его создании. Для
устранения краткосрочного кассового разрыва возможно использование
овердрафта. В тех случаях, когда общий остаток денежных средств компании
положителен, но на отдельных счетах недостаточно средств для оплаты
расходов, принимается решение о перемещении средств между счетами МП
«Таймыртопснаб».
При наличии профицита денежных средств, превышающего величину
установленного резерва на непредвиденные расходы, в платежный календарь
необходимо включить заявки, поданные позже установленного срока. Если же
величина свободных денежных средств превышает потребности МП
«Таймыртопснаб», целесообразно принять решение о вариантах их
использования. В результате получим сбалансированный платежный
календарь, который, будучи утвержденным собственником унитарного
предприятия, является основой для принятия оперативных решений о
расходовании денежных средств и о размещении временно свободных
средств. На основе платежного календаря ежедневно необходимо утверждать
план платежей на текущий операционный день, что позволит компаниям
максимально возможно синхронизировать денежные потоки (притоки и
оттоки денежных средств).
Проведенный во второй главе анализ показал, что одной из наиболее
существенных проблем МП «Таймыртопснаб» является высокий износ
основных средств. На конец 2016 г. износ составил 79,60 %. В то же время
обновление основных средств в 2015-2016 гг. не осуществлялось. По данным
бухгалтерского учета установлено, что износ автомобиля ГАЗ-2310 «Соболь»
составляет 100 %. Таким образом, необходимо, в первую очередь, обновление
именно этого транспортного средства.
Вторая рекомендация касается обновления основного средства через
привлечение финансового ресурса либо собственного, либо заемного.
Однако, предприятие не имеет собственных денежных средств для
приобретения транспорта, что обуславливает его приобретение либо за счет
48
кредита в банке, либо на условиях лизинга. Проведем выбор источника
финансирования. Планируемое к приобретению транспортное средство – ГАЗ-
2310 «Соболь». Элементы лизингового договора представлены в таблице 13.
Таблица 13
Элементы лизингового договора
49
Показатели
Значение
Стоимость автомобиля ГАЗ-2310 «Соболь», руб.
700000
Налог на добавленную стоимость (по ставке 18 %), руб.
126000
Срок договора, мес.
36
Срок полезного использования оборудования, мес.
84
Норма амортизационных отчислений:
1/ 84 * 100 = 1,19 %, применяя ускоренную амортизацию: 1,19 *
2 = 2,38 %
2,38
Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем
на приобретение имущества, %
12
Комиссионное вознаграждение лизингодателя, %
10
Дополнительные услуги лизингодателя (страховка имущества),
руб.
24 000
Аванс: 700000* 0,30 = 210000 руб.
210000
Стоимость автомобиля ГАЗ-2310 «Соболь» (с учетом НДС) составляет
826000 руб.
В таблице 14 представлен расчет среднегодовой стоимости имущества.
Таблица 14
Расчет среднегодовой стоимости имущества лизинговой сделки
50
Годы
Стоимость
имущества
на начало
года, руб.
Сумма
амортизационных
отчислений, руб.
Стоимость
имущества
на конец
год, руб.
Среднегодовая
стоимость
имущества,
руб.
01.01.15
–
01.10.16
700000
16667 (за мес.)
16667* 12 =
200000 (за год)
500000
600000
01.01.16
–
01.01.17
500000
200000
300000
400000
01.01.17-
01.01.18
300000
200000
100000
200000
Расчет суммы лизинговых платежей за первый год лизингового
договора представлен в таблице 15.
Таблица 15
49
Рассчитано автором.
50
Рассчитано автором.
49
Расчет суммы лизинговых платежей за первый год лизингового
договора
51
Показатель
Расчет
Значение
Амортизационные
отчисления за месяц
(Ам), руб.
700000 * 2,38 / 100%
16666
Амортизационные
отчисления за год (Аг),
руб.
16666 * 12
200000
Плата за кредит (ПК(t)),
руб.
441458,00 * 12% / 100%
52974,96
Комиссионное
вознаграждение (КВ(t)),
руб.
441458,00 * 10% / 100%
44145,80
Ежемесячные
дополнительные услуги,
(ДУм(t)), руб.
24000,00 руб. / 36
666,67
Ежегодные
дополнительные услуги,
(ДУг(t)), руб.
666,67 руб. * 12
8000,00
Выручка от сделки (В),
руб.
200000 + 52 974,96 +
44145,80 + 8 000
305120,76
НДС, руб.
305120,76*18%
54922
Сумма лизингового
платежа в год, руб.
305120,76 + 54922
360042,76
Расчет суммы лизинговых платежей за второй год лизингового
договора представлен в таблице 16.
Таблица 16
Расчет суммы лизинговых платежей за второй год, руб.
52
Амортиз
ационны
е
отчисле-
ния
Плата за
кредит
Комисси
онное
вознагра
ждение
Дополн
ительн
ые
услуги
Выручка
от
сделки
НДС
Сумма
лизингово
го
платежа
200000
35324,88
29437,40
8000,00
272762,2
8
49097
321859,21
В таблице 17 представлен расчет суммы лизинговых платежей за
третий год лизингового договора.
Таблица 17
51
Рассчитано автором.
52
Рассчитано автором.
50
Расчет суммы лизинговых платежей за третий год, руб.
53
Амортиз
ационны
е
отчисле-
ния
Плата
за
кредит
Комисси
онное
вознагра
ждение
Дополни
тельные
услуги
Выручка
от
сделки
НДС
Сумма
лизингово
го
платежа
200000
17674,8
0
14729,00
8000,00
240403,8
0
43273
283676,5
Общая сумма лизинговых платежей за три года составляет:
ЛП = 360042,76 + 321859,21+ 283676,5= 965578.47 руб.
Общий размер лизинговых платежей за минусом аванса:
965578.47 – 210000 = 755578.47 руб.
Размер ежемесячных платежей:
755578.47 / 36 =20988,3 руб.
По окончании срока договора МП «Таймыртопснаб» выкупает
автомобиль по остаточной стоимости, которая определяется исходя из
фактической остаточной стоимости имущества, увеличенной на величину
НДС:
Цвык = ОС ост кг + ОС ост кг * 18 % = 100000+ 18000=
= 118000руб.
Далее проведем расчеты при использовании кредита для приобретения
автомобиля. В таблице 18 проведен расчет платежей при приобретении
автомобиля в кредит.
Таблица 18
Расчет платежей при кредитной сделке
54
Наименование показателя
Абсолютная
величина
Стоимость автомобиля с НДС, руб.
826000
Величина тела кредита, руб.
826000
Срок кредита, мес.
36
Проценты по кредиту банка, %
16,00
Начисленные проценты за исследуемый срок (начисление на
остаток), руб.
336000
Итого, руб.
1162000
НДС к зачету при покупке автомобиля, руб.
126000
Налог на имущество предприятия за исследуемый срок, руб.
26400
Начисленная амортизация за исследуемый срок (без ускоренной
амортизации), руб.
300000
53
Рассчитано автором.
54
Рассчитано автором.
51
Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль,
руб.
762000
Экономия по налогу на прибыль, руб.
132480
Сумма, уменьшающая расходы предприятия по налогам, руб.
258480
Итого затраты предприятия при кредитной схеме финансирования,
руб.
По данным таблицы 17 видно, что сумма начисленных процентов по
кредиту, начисленного налога на имущество предприятия и начисленной
амортизации на данное транспортное средство уменьшает налогооблагаемую
базу по налогу на прибыль и составляет 662400 руб. Таким образом, экономия
МП «Таймыртопснаб» по налогу на прибыль составит:
Энп = 662400* 20 % = 132480руб.
В сумме с НДС равным 126000руб., образовавшимся при покупке
автомобиля, даёт экономию средств МП «Таймыртопснаб» по налогам в
размере:
(132480+ 126000)=258480 руб.
Расходы предприятия при кредитной схеме складываются из суммы
тела кредита (826000руб.), начисленных процентов за весь срок кредита
(336000руб.), налога на имущество предприятия за исследуемый срок
(26400руб.), за минусом величины экономии средств предприятия по налогам.
При кредитной схеме расходы составят 903520 руб.
Общая сумма лизинговых платежей за срок договора лизинга по
проведенному расчёту составила руб. Общий размер лизинговых платежей
за минусом аванса составил 755578.47 руб.
Разница реальных расходов предприятия при схемах лизинга и кредита
даёт экономию средств МП «Таймыртопснаб» при схеме лизинга в размере:
Э = 903520 -755578.47 = 147671,53руб.
Это составляет:
18,00 %= (147671,53* 100 % /826000).
Таким образом, проведенные расчеты позволяют сделать вывод об том,
что приобретение имущества в лизинг для МП «Таймыртопснаб» выгоднее,
чем в кредит.