47
Предполагаемые инвестиции на открытие ледового катка – 16 500 000
(шестнадцать миллионов пятьсот тысяч рублей) рублей. В таблице 7
представлены вложения на проект «крытый каток с искусственным льдом».
Таблица 7
Структура капитальных вложений для проекта «Крытый каток с
искусственным льдом»
Наименование
Стоимость, млн.руб.
Строительство арены
13
Необходимое оборудование
3,9
Электроэнергия и поддержание арены в должном
состоянии
1,4
Закупка коньков
0,220
Прочие расходы
0,980
Итого
16,5
Ежемесячные расходы – 425 000 (четыреста двадцать пять тысяч)
рублей.
Средняя стоимость часа катания варьируется от 250 до 350 руб./час.
Каток ежедневно будет посещать в среднем 200 человек, при этом 50% возьмут
коньки в аренду (по 100 руб./час), то в месяц получится заработать примерно
800 000 (семьсот тысяч) рублей.
Итого в месяц:
800 000 руб. – 425 000 руб. = 375 000 рублей чистая прибыль.
Годовая сумма 375 000 руб.*12 = 4 500 000 руб.
Приведем расчеты с использованием табличной формы (Таблица 8).
Таблица 8
Эффективность проекта «Крытый каток с искусственным
льдом» с применением дисконтирования
Показате
ль
Год
Денежный
поток, руб.
Коэффициент
дисконтирова
ния (10%)
Дисконтиров
анный
денежный
поток, руб.
Накопленный
чистый
дисконтирова
нный
денежный
поток, руб.
Инвестиц
ии в
проект
-19 500 000
0
-19 500 000
-19 500 000
Поступле
ния
2019
4 500 000
0,909
4 090 950
-15 409 050
48
Показате
ль
Год
Денежный
поток, руб.
Коэффициент
дисконтирова
ния (10%)
Дисконтиров
анный
денежный
поток, руб.
Накопленный
чистый
дисконтирова
нный
денежный
поток, руб.
2020
4 500 000
0,826
3 718 800
-11 690 250
2021
4 500 000
0,751
3 380 850
-8 309 400
2022
4 500 000
0,683
3 073 500
-5 235 900
2023
4 500 000
0,621
2 794 050
-2 441 850
2024
4 500 000
0,564
2 540 250
98 400
2025
4 500 000
0,513
2 309 400
2 407 800
2026
4 500 000
0,467
2 099 250
4 507 050
2027
4 500 000
0,424
1 908 450
6 415 500
2028
4 500 000
0,386
1 734 750
8 150 250
или
1-10
4 500 000
6,144
13 166 550
8 150 250
Таким образом, в таблице 8 чистая приведенная стоимость равна
8 150 250 рублей. Поскольку значение положительное, то проект может быть
принят к исполнению.
Индекс рентабельности:
PI = (8 150 250+19 500 000)/19 500 000 = 1,42, проект считается
экономически выгодным.
Toк
д
= 5+ (2 441 850/2 540 250) = 5,9 года.
Необходимо рассчитать эффективность данного проекта без
коэффициента дисконтирования (Табл. 9)
Таблица 9
Экономическая эффективность проекта «Крытый каток с
искусственным льдом» без применения дисконтирования
Показатель
Год
Денежный поток,
руб.
Накопленный
денежный поток,
руб.
Инвестиции в
проект
-1 500 000
-19 500 000
49
Поступления
2019
4 500 000
-15 000 000
2020
4 500 000
-10 500 000
2021
4 500 000
-6 000 000
2022
4 500 000
-1 500 000
2023
4 500 000
3 000 000
2024
4 500 000
7 500 000
2025
4 500 000
12 000 000
2026
4 500 000
16 500 000
2027
4 500 000
21 000 000
2028
4 500 000
25 500 000
или
1-10
4 500 000
25 500 000
В табл. 9 чистый накопленный денежный поток равен 25 500 000рублей.
Норма прибыли: ROI = (4 500 000/19 500 000)*100 = 23%
Индекс рентабельности: PI = (25 500 000+19 500 000)/19 500 000 = 2,3,
проект считается экономически выгодным.
Срок окупаемости: Toк = - 16 500000/4500000 = 4,3 года.
Построим график окупаемости проекта (Рис.8)
Рисунок 8. График окупаемости проекта «Крытый каток с
искусственным льдом»
-20000000
-15000000
-10000000
-5000000
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
30000000
2019202020212022202320242025202620272028
Диконтированный
денежный поток
Денежный поток
50
На основе рисунка 8 можно сделать вывод, что дисконтированный срок
окупаемости будет дольше, чем простой срок окупаемости, таким образом,
дисконтированный срок окупаемости дает четкое представление о периоде
возврата средств.
2) Закусочная на колесах
Для реализации проекта «Закусочная на колесах» требуются
первоначальные инвестиции в следующем размере (Таблица 10)
Таблица 10
Структура капитальных вложений для «Закусочная на
колесах»
Для внедрения инвестиционного проекта в парке «Зарядье» требуется
начальные капитальные вложения в размере 3 610 462 руб. Необходимо
разместить 3 закусочных по парку, следовательно, для 3-ех проектов
потребуется инвестиции в размере 3 610 462* 3 = 10 831 386 руб.
Средний чек – 200 рублей. Проходимость – 40 чел./час.
Суточная прибыль «Закусочная на колесах» составит (учитывая, что
парк работает 12 часов) = 200*40*12 = 96 000 рублей.
Итого, в месяц 96 000*30 = 2 880 000 рублей.
Годовая сумма составит 2 880 000*12 = 34 560 000
Ежемесячные расходы за один объект будут составлять примерно
450 000 рублей.
Чистая ежемесячная прибыль будет составлять 2 880 000 – 450 000 = 2
430 000 рублей * 3 закусочные =7 290 000 рублей.
Приведем расчеты по месяцам с использованием табличной формы
(Табл. 11)
Единица затрат
Сумма, млн. руб.
Автомобиль (Mercedes)
2 305
Оборудование
0,432 151
Инвентарь
0,23 311
Прочие расходы
0,850
Итого
3 610 462
51
Таблица 11
Экономическая эффективность проекта «Закусочной на колесах» с
применением дисконтирования
Показате
ль
Месяц
Денежный
поток,
руб.
Коэффициен
т
дисконтиров
ания (10%)
Дисконтированн
ый денежный
поток, руб.
Накопленный
чистый
дисконтирова
нный
денежный
поток, руб.
Инвести
ции в
проект
10 831 38
6
0
-
10 831 386
-10 831 386
Поступл
ения
Июнь
7 290 000
0,9917
7 229 493
-3 601 893
Июль
7 290 000
0,9835
7 169 715
3 567 822
Август
7 290 000
0,9754
7 110 666
10 678 488
Сентябрь
7 290 000
0,9673
7 051 617
17 730 105
Октябрь
7 290 000
0,9594
6 994 026
24 724 131
Ноябрь
7 290 000
0,9514
6 935 706
31 659 837
Декабрь
7 290 000
0,9436
6 878 844
38 538 681
Январь
7 290 000
0,9358
6 821 982
45 360 663
Февраль
7 290 000
0,928
6 765 120
52 125 783
Март
7 290 000
0,9204
6 709 716
58 835 499
Апрель
7 290 000
0,9128
6 654 312
65 489 811
Май
7 290 000
0,9052
6 598 908
72 088 719
или
1-12
7 290 000
11,3745
34688736
72 088 719
Таким образом, в табл. 11 рассчитала чистый дисконтированный
денежный поток, который равен 72 088 719 рублей, так как значение
положительное, то проект может быть принят к исполнению.
Вычисляем дисконтированный срок окупаемости:
Toк
д
=1+ (3 601 893/7 169 715) = 1, 5 месяца.
Индекс рентабельности:
52
PI = (72 088 719+10 831 386)/ 10 831 386 = 7, 65, проект считается
экономически выгодным.
Рассчитаем эффективность данного проекта без коэффициента
дисконтирования (Табл. 12).
Таблица 12
Экономическая эффективность проекта « Закусочная на колесах»
без применения дисконтирования
Показатель
Месяц
Денежный
поток, руб.
Накопленный денежный
поток, руб.
Инвестиции в
проект
-10 831 386
-10 831 386
Поступления
Июнь
7 290 000
-3 541 386
Июль
7 290 000
3 748 614
Август
7 290 000
11 038 614
Сентябрь
7 290 000
18 328 614
Октябрь
7 290 000
25 618 614
Ноябрь
7 290 000
32 908 614
Декабрь
7 290 000
40 198 614
Январь
7 290 000
47 488 614
Февраль
7 290 000
54 778 614
Март
7 290 000
62 068 614
Апрель
7 290 000
69 358614
Май
7 290 000
76 648 614
или
1-12
7 290 000
76 648 614
Произведя расчет в таблице 12 нашли накопленный денежный поток
равен 76 648 614 рублей.
Норма прибыли:
ROI = (7 290 000/10 831 386)* 100 = 67%
Индекс рентабельности:
53
PI = (76 648 614+10 831 386)/ 10 831 386=8,07, проект считается
экономически выгодным.
Срок окупаемости:
Toк = 10 831 386/ 7 290 000= 1, 4 месяца.
Построим график окупаемости проекта «Закусочная на колесах» (Рис.9).
Рисунок 9. График окупаемости проекта «Закусочная на колесах»
Таким образом, на рисунке 9 видно, что обычный срок окупаемости не
значительно отличается от дисконтированного срока окупаемости.
3) «Квест – комнаты»
Для открытия «Квест – комнаты» потребуются инвестиции в размере
7 143 000 (семь миллионов сто сорок три тысячи) рублей.
6 000 000 – строительство помещения
285 000 – косметический ремонт
500 000 – оборудования для квест – комнат
78 000 – составление сценарий
60 000 – реклама
220 000 – прочие расходы
-10 000 000
0
10 000 000
20 000 000
30 000 000
40 000 000
50 000 000
60 000 000
70 000 000
80 000 000
90 000 000
Дисконтированный
денежный поток
Денежный поток
54
Ежемесячные расходы:
100 000 - заработная плата
85 000 – косметический ремонт
115 000 – прочие расходы (составление сценария и тд)
Итого: 300 000 рублей.
Ежемесячная прибыль:
1 час * 2 (комнаты) * 2000 рублей (стоимость билета) * 0,6 (60%
планируемая загруженность)* 312 час/мес. = 748 800 рублей.
Чистая ежемесячная прибыль:
748 800 – 300 000 = 448 800 рублей.
Чистая годовая прибыль:
448 800*12 = 5 385 600 рублей.
Необходимо рассчитать экономическую эффективность данного проекта
(Таблица 13).
Таблица 13
Экономическая эффективность проекта «Квест-комната» с
применением дисконтирования
Показатель
Год
Денежный
поток,
руб.
Коэффици
ент
дисконтиро
вания
(10%)
Дисконтированн
ый денежный
поток, руб.
Накопленн
ый чистый
дисконтиро
ванный
денежный
поток, руб.
Инвестиции
в проект
-7 143
000
0
-7 143 000
-7 143 000
Поступлени
я
2019
5 385 600
0,909
4 896 049
-2 246 951
2020
5 385 600
0,826
4 450 660
2 203 709
2021
5 385 600
0,751
4 046 201
6 249 910
2022
5 385 600
0,683
3 678 365
9 928 275
2023
5 385 600
0,621
3 343 919
13 272 194
2024
5 385 600
0,564
3 040 171
16 312 365
2025
5 385 600
0,513
2 763 890
19 076 255
2026
5 385 600
0,467
2 512 382
21 588 637
55
Показатель
Год
Денежный
поток,
руб.
Коэффици
ент
дисконтиро
вания
(10%)
Дисконтированн
ый денежный
поток, руб.
Накопленн
ый чистый
дисконтиро
ванный
денежный
поток, руб.
2027
5 385 600
0,424
2 284 033
23 872 670
2028
5 385 600
0,386
2 076 149
25 948 819
или
1-10
5 385 600
6,144
17 334 092
25 948 819
Произведя расчет в табл. 13 чистый дисконтированный денежный поток
= 25 948 819 рублей, могу сделать вывод, что проект «Квест-комната» может
быть реализован.
Вычисляем дисконтированный срок окупаемости:
Toк
д
=1+ (2 246 951/4 450 660) = 1,5 года.
Индекс рентабельности: PI = (25 948 819+7 143 000)/7 143 000 = 4,6 ,
проект считается экономически выгодным.
Рассчитаем эффективность данного проекта без коэффициента
дисконтирования (Табл.14)
Таблица 14
Экономическая эффективность проекта «Квест-комната» без
применения дисконтирования
Показатель
Год
Денежный поток, руб.
Накопленный
денежный поток, руб.
Инвестиции в
проект
-7 143 000
-7 143 000
Поступления
2019
5 385 600
-1 757 400
2020
5 385 600
3 628 200
2021
5 385 600
9 013 800
2022
5 385 600
14 399 400
2023
5 385 600
19 785 000
2024
5 385 600
25 170 600
2025
5 385 600
30 556 200
2026
5 385 600
35 941 800
56
Показатель
Год
Денежный поток, руб.
Накопленный
денежный поток, руб.
2027
5 385 600
41 327 400
2028
5 385 600
46 713 000
или
1-10
5 385 600
46 713 000
Рассчитав эффективность данного проекта без коэффициента
дисконтирования в таблице 14 денежный поток за 10 лет равен 46 713 000
рублей.
Норма прибыли:
ROI = (5 385 600/7 143 000) *100 = 75%
Индекс рентабельности:
PI = (46 713 000+7 143 000)/ 7 143 000= 7,5, проект считается
экономически выгодным.
Срок окупаемости: Toк = 7 143 000/ 5 385 600= 1,3 года
Построим график окупаемости (Рис.9)
Рисунок 9. График окупаемости проекта «Квест-комната»
-10000000
0
10000000
20000000
30000000
40000000
50000000
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Дисконтированный
денежныйй поток
Денежный поток