53
Размер премии ИФК «Солид» и комиссионное вознаграждение АО
«Солид Банк» в динамике за 2017-2018 годы представлены на рисунке 25.
46501
15629
88
182
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
50000
2017г. 2018г.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
млн.руб.
Премия ИФК "Солид" Комиссия АО "Солид Банк"
Рисунок 25 – Динамика премии ИФК «Солид» и комиссии АО
«Солид Банк» по хеджированию валютных операций клиентов за
2017-2018гг.
По данным рисунка 25 видно, что размер премии ИФК «Солид» вырос в
2018 году по сравнению с 2017 годом на 30871 млн.руб. или на 197,52%, а
размер комиссионного вознаграждения АО «Солид Банк» - на 94 млн.руб. или
на 107,55%.
В целом по проведенному исследованию можно сделать вывод, что,
несмотря на некоторую стабилизацию курса рубля, проблема волатильности
при проведении валютных операций актуализирует хеджирование на валютном
рынке. Спекулятивные операции и страхование сделок – поле деятельности
инвестиционно-финансовых компаний. Инвестиционно-финансовая компания
«Солид», в состав которого входит и АО «Солид Банк» довольно успешно
действует в данном направлении, эффективности хеджирования, а также
страховая премия и комиссионное вознаграждение банка существенно выросли.
54
3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ КРЕДИТНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ
3.1. Совершенствование валютной политики Центрального банка
Российской Федерации
Валютная политика Центрального банка Российской Федерации (далее -
ЦБ РФ) была определена повышением устойчивости на валютном рынке
государства, постепенным преодолением кризисных явлений в денежно-
кредитной сфере, повышением ценности национальной валюты в РФ.
Положительные изменения в экономике страны требовали от ЦБ РФ более
спокойной и умеренной валютной политики.
Отрицательное влияние на валютный рынок РФ в сегодняшних условиях
развития экономики оказывают такие факторы, как:
1) снижение цен на нефть на мировом рынке;
2) отток частного валютного капитала из страны;
3) высокий курс иностранной валюты;
4) санкции США и ЕС против РФ и контрсанкции РФ;
5) модификация внешней политики РФ;
6) влияние различных внешних и внутренних факторов.
Подход по совершенствованию валютной политики ЦБ РФ
предусматривает:
1) разработку основополагающих тенденций по совершенствованию
валютного рынка РФ;
2) совершенствование деятельности ЦБ РФ и государства в рамках
регулирования валютных операций
19
.
Совершенствование валютной политики ЦБ РФ должно включать
согласование действий Правительства РФ и ЦБ, что предусматривает
проведение совместно денежно-кредитной политики, которая направлена на:
19
Воротилов, М.Э. Направления совершенствования валютной политики ЦБ РФ / М.Э. Воротилов //
[Электронный ресурс]. Режим доступа: http://sci-article.ru/stat.php?i=1491483999/ (дата обращения: 02.10.2019)
55
- обеспечение устойчивости на валютном рынке страны;
- снижение колебаний валютного курса;
- снижение уровня негативных ожиданий главных участников валютного
рынка РФ.
Валютная политика ЦБ РФ должна предусматривать прогнозирование
валютного курса без резких его колебаний, постоянство на валютном рынке
страны с минимизацией операций спекулянтов на нем, а также поддержка
денежной системы РФ.
Совершенствование законодательства Российской Федерации в области
регулирования валютного рынка Российской Федерации и принятие новых
нормативно-законодательных актов позволят решить проблемы, которые
сдерживают развития рынка фьючерсов и опционов.
В законодательно-нормативных актах РФ, которые регулируют валютный
рынок, слабо рассмотрены меры регулирования валютного рынка РФ при его
абсолютной дестабилизации.
Таким образом, разработанный подход по совершенствованию валютной
политики ЦБ РФ предусматривает разработку важных направлений на уровне
ЦБ по регулированию ситуации на валютном рынке РФ; проведение
целенаправленной и грамотной денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
Основные направления по совершенствованию валютной политики ЦБ
РФ:
1. Прозрачность проведения и оценки действий денежно-кредитной и
валютной политики, которые способствуют повышению ответственности ЦБ
РФ, а также полный контроль, регулирование и управление финансовым
сектором государства со стороны институтов на уровне РФ, включая ЦБ РФ.
2. Совершенствование политики валютных интервенций с целью сделать
ее более гибкой, эффективной, своевременной и прозрачной. В случае
снижения цен на нефть или колебания цен на рынке энергоресурсов валютные
интервенции ЦБ РФ могут не допустить сильных колебаний валютного курса в
стране. Отсутствие валютных колебаний на валютном рынке страны позволят
56
ЦБ избежать снижения доверия со стороны физических и юридических лиц, а
также не допустить панического поведения населения на валютном рынке.
3. Операционная независимость и ответственность ЦБ РФ; наличие
полномочий ЦБ РФ для осуществления явного, публично объявленного,
таргетирования инфляции как главной цели монетарной политики; владение
соответствующей методологией для прогнозирования и измерения инфляции
ЦБ РФ и ее связь с прочими макроэкономическими агрегатами. Все это
разрешит применять ориентированную на будущее операционную процедуру,
систематически включать прогнозы в операции монетарной политики ЦБ РФ.
4. Совершенствование процедуры осуществления валютных операций
коммерческими банками, разрабатываемой ЦБ РФ. К этому относится
изменение способов по расчету открытой валютной позиции коммерческих
банков, основываясь на изменении ситуации на валютном рынке государства, и
последние разработки в этой области. Также ЦБ РФ должен ужесточить
требования к качеству анализа кредитоспособности заемщиков финансового
сектора экономики коммерческими банками, а также введение дополнительных
критериев оценки кредитоспособности заемщиков ЦБ РФ и иными
регулирующими органами в государстве.
5. Сохранение обязательной продажи части валютной выручки
экспортеров, что дает возможность повысить предложение иностранной
валюты на внутреннем валютном рынке страны; повысить уровень
удовлетворения спроса на иностранную валюту со стороны реального сектора
экономики и населения.
6. Совершенствование системы страхования валютных рисков на
валютном рынке страны, которое должно предусматривать участие ЦБ как
гаранта осуществления валютных сделок. Также совершенствование системы
страхования валютных рисков предусматривает расширение перечня
инструментов хеджирование валютных рисков.
Действующее на сегодняшний день валютное законодательство
представляет собой крайне неоднородный нормативный комплекс,
57
включающий акты различной юридической природы, принятые
государственными органами.
Предметом правового регулирования валютного законодательства
являются принципы осуществления валютных операций в Российской
Федерации, правовой статус органов валютного регулирования, а также
органов и агентов валютного контроля, права и обязанности резидентов и
нерезидентов в сфере владения, пользования, распоряжения валютными
ценностями и валютой РФ и другое.
Совершенствование нормативно-правовой базы валютного
регулирования и валютного контроля - это объективный процесс, который
определяется интенсивностью развития валютных отношений в стране и
определяемый стратегией государственной экономической и валютной
политики, которая направлена на обеспечение устойчивости кредитно-
финансовой системы страны и защиты национальной валюты. Для решения
данной проблемы требуется внесение изменений в действующее
законодательство валютного регулирования и валютного контроля, а также
устранение пробелов и противоречий. Сделать ее более понятной и
недвусмысленной, устранить по возможности количество ссылок на другие
нормативно-правовые акты. Также сделать его информационно доступным не
только для специалистов в этой области, но и для самих участников ВЭД. Ведь
зачастую нарушения валютного законодательства происходит из-за того, что
участники ВЭД не совсем правильно понимают трактовку нормативно-
правового акта. Создав законодательную базу на уровне доступном для
участников внешнеэкономической деятельности, возможно, что и количество
правонарушений уменьшится, а в таком случае валютная политика государства
в целом будет иметь устойчивый характер.
Кредитные организации, благодаря своему правовому статусу,
непосредственному взаимодействию с клиентами, получению документов,
оформляющих валютные операции, предстают субъектами, возможности
которых наилучшим образом подходят для сбора необходимых сведений в
58
интересах государственных органов в целях разработки и проведения
юридических и экономических мер валютного регулирования.
В итоге кредитные организации становятся важными помощниками
государства в сфере контрольной деятельности; кредитные организации могут
обеспечить связь с участником операции, способствовать выявлению
негативных тенденций на валютном рынке, определить и пресечь возможные
нарушения валютного законодательства.
Наиболее подробно полномочия кредитных организаций как субъектов
контроля, ведущих деятельность в интересах государства, представлены в
нормативных актах о валютном регулировании и валютном контроле. Созданы
условия для обмена информацией и построения информационных систем и
автоматизированных баз контроля на основе взаимодействия кредитных
организаций и государственных органов. Есть предпосылки создания на базе
уполномоченных банков агентов финансового контроля в целом. Следует
отметить, что банки могут эффективно проводить контроль и как одну из
важнейших функций управленческой деятельности в финансовых
правоотношениях, и как способ обеспечения законности.
В настоящее время необходимо добиться увеличения эффективности и
работоспособности валютного регулирования в целом. Ужесточение валютных
ограничений не представляется перспективным направлением развития
валютного регулирования. Введение ограничений на вывоз капитала и иных
юридических мер жесткого валютного регулирования может негативно
сказаться на устойчивости национальной валюты и инвестиционной
привлекательности страны.
В то же время система валютного контроля (как составная часть
валютного регулирования) может быть подвергнута серьезным изменениям,
чтобы валютное регулирование эффективно достигало поставленных перед ним
целей. Для этого необходимо превратить валютный контроль из института,
нацеленного исключительно на поиск нарушителей валютного
законодательства, в институт, также обеспечивающий работоспособность
59
валютного регулирования. Государственные органы, реализующие
экономические и юридические меры валютной политики, должны располагать
сведениями о текущем положении дел в валютной сфере, о воздействии
принимаемых мер на поведение участников валютных отношений.
Таким образом, в рамках финансовой деятельности государства будет
осуществляться оценка регулирующего воздействия, которая также в правовой
науке называется обратной связью, что должно быть воспринято при
осуществлении валютного контроля (и финансового контроля в целом).
Одновременно валютный контроль должен быть ориентирован на выявление
нарушений валютного законодательства, обеспечение законности в валютной
сфере и применение соответствующих адекватных мер к нарушителям.
Дополнительно можно предложить создание единой информационной
системы валютного контроля (в дальнейшем - ее имплементация в единую
информационную систему финансового контроля), которая могла бы
объединять информацию, получаемую от субъектов по различным
направлениям контрольной деятельности, большую часть сведений в которую
должны представлять уполномоченные банки. Это позволит эффективнее
решать задачи, стоящие перед государством в финансовой сфере, в том числе
обеспечивать законность финансовых операций и оперативно определять
необходимость правового регулирования финансовых отношений.
Таким образом, из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что
совершенствование валютной политики ЦБ РФ предусматривает разработку
подхода, включающего разработку главных направлений по
совершенствованию валютного рынка РФ, совершенствование деятельности ЦБ
и государства в рамках регулирования валютных операций в государстве.
Развитие отношений между государствами, а также экономическая и
политическая ситуация в стране и в мире требуют от ЦБ проведения валютной
политики, которая отвечала бы реалиям времени. Создается система
уполномоченных банков и финансовых организацию, которые могут
осуществлять функции валютного контроля.
60
3.2. Мероприятия по повышению эффективности валютных операций
коммерческого банка
Как и все валютные операции, операции, на наличном валютном рынке
связаны с определенным риском для коммерческого банка. В настоящее время,
основной валютный риск связан с тем, что в условиях растущего обменного
курса, банки могут в конечном итоге покупать иностранную валюту дороже,
чем ее продавали, тем самым неся убытки в размере разницы между ценой
покупки и продажи, умноженной на количество проданной валюты. Основная
рекомендация в данной ситуации – это постоянное превышение количества
купленной валюты над количеством проданной, или же другими словами,
наличие у банка длинной валютной позиции.
На сегодняшний момент на наличном валютном рынке складывается
благоприятная ситуация для активной работы на нем банков. Постоянное
увеличение спроса на наличную иностранную валюту со стороны населения и
отсутствие ограничений для коммерческих банков со стороны ЦБ РФ по работе
на наличном валютном рынке, дает возможность банку повышать объемы
операций и тем самым увеличивать свой доход.
Основным направлением активизации работы на наличном валютном
рынке для банка в настоящий момент может служить расширение сети
обменных пунктов. Анализируя пути повышения эффективности валютно-
обменных операций с наличной иностранной валютой, необходимо выделить
весьма важный фактор - осуществление пунктами обмена валюты как можно
больше операций, разрешенных действующим законодательством. Кроме
традиционной купли/продажи наличной иностранной валюты за рубли это
операции с платежными документами в иностранной валюте, проведение
конверсионных операций, прием для направления на инкассо наличной
иностранной валюты, обмен наличной иностранной валюты одного номинала
на эту же иностранную валюту другого номинала (размен наличной
иностранной валюты), обмен вышедших из обращения, но принимаемых к
61
обмену, а также изношенных, поврежденных, имеющих чернильные надписи
денежных знаков иностранной валюты, подлинность которых не вызывает
сомнения, на платежеспособные денежные знаки той же иностранной валюты
(обмен наличной иностранной валюты). Возможность проведения всех видов
валютно-обменных операций зависит, прежде всего, от оснащения пунктов
обмена валюты кассовыми аппаратами или компьютерно-кассовыми
системами, зарегистрированными в установленном порядке в налоговой
инспекции.
Основная задача коммерческого банка - извлечение максимальной
прибыли. Пути роста банковской прибыли могут быть различны. Это и
расширение номенклатуры оказываемых банком услуг, повышение цены за
оказываемые услуги, сокращение издержек банковской деятельности другие.
Конечно, наиболее легкий путь увеличения доходов банка - это повышение цен
на банковские услуги. В то же время их уровень не безграничен. Среди
множества факторов, которые определяют уровень цен на банковские услуги,
главными выступают формирование конкурентной рыночной среды,
расширение предложений банковских услуг, а также регулирующая роль
государства, которая осуществляется, прежде всего, через установление
учетной ставки Центральным Банком России.
Специфика банковской деятельности состоит в том, что партнерские
отношения банка с клиентами базируются на взаимной заинтересованности -
наиболее эффективном сочетании их интересов в росте доходов. При этом
следует учитывать, что свои цели банк может реализовать лишь через
удовлетворение потребностей своих клиентов. Поэтому для банка чрезвычайно
важно осуществлять оптимальное структурирование этих интересов и своей
деятельности, как во временном аспекте, так и по оказываемым услугам в
сферах активных и пассивных операций.
Стратегия развития банка, сочетая цели его развития и средства их
достижения, базируется на следующих основных принципах:
- максимальное повышение доходности банка в целях обеспечения его
62
конкурентоспособности, прироста собственного капитала и достаточного
стимулирования труда работников. Но реализация этой цели теснейшим
образом связана со следующим принципом стратегии развития банка;
- расширение номенклатуры и качества «продукции» банка с ориентацией
на реальные потребности финансового рынка путем изучения желаний
клиентов - физических и юридических лиц. При этом следует помнить, что
место банка на рынке банковских услуг тесно связано и с ценой этих услуг -
она не должна превышать сложившуюся на рынке, а быть по возможности
ниже. Это позволяет привлечь дополнительных вкладчиков средств, расширить
клиентуру банка;
- одной из важнейших частей стратегии развития банка выступает
системный подход к его деятельности. При этом важно исследовать прямые и
обратные связи банка с внешней средой, гибкость и приспособляемость его
внутренней структуры, с тем, чтобы она была всегда адекватна изменяющимся
условиям его деятельности.
Для банка выгодно, чтобы взаимосвязи «банк – клиент» носили не
разовый, а устойчивый характер. В этом одна из существенных особенностей
банковского дела. Но такая устойчивость взаимосвязей, выгодных как банку,
так и его клиентам, обеспечивается целой системой экономических,
социальных и психологических факторов, которые каждый банк, стремящийся
сохранить свои позиции и приумножить прибыль, должен тщательно изучать,
создавая свой собственный имидж.
Становление валютного рынка в России имеет свою специфику,
состоящую в сохранении пока еще очень высокой степени его централизации.
Это связано с ограниченным объемом валютных ресурсов стране в целом и, в
частности, у уполномоченных банков, с недостаточной налаженностью
контактов меду уполномоченными банками, в связи с тем, что система
кредитных отношений в централизованной экономике строилась по
вертикальному принципу.
Тем не менее, есть основания полагать, что в перспективе валютный