26
всей выручки в погашение ссудной задолженности (в современной практике
этот последний метод используется редко). Эпизодическое погашение
свойственно кредитам, предоставленным на определенные целевые нужды с
сальдово-компенсационных счетов.
Срочное погашение, или погашение, заранее обусловленное
определенными сроками, практически можно встретить во всяких кредитах.
И это не случайно, ибо ссуда возникает только тогда, когда обусловили срок
ее возврата (добавим: и ссудный процент). Конечно, срок, на который
предоставляется кредит, может быть различным (на несколько дней, до года
и свыше года), но в кредитном договоре фиксируется определенный порядок
реализации срочности кредитования.
Практика порождает и другие варианты погашения, ими могут быть
отсроченное, просроченное и досрочное погашение кредита. Клиент,
желающий досрочно погасить ссуду, должен заблаговременно предупредить
банк о своих намерениях с тем, чтобы кредитное учреждение могло
«перебросить» кредит другому заемщику без ущерба для своей прибыли. Как
правило, такого рода оговорка – обязанность предупреждения банка за
определенное число дней – фиксируется в кредитном договоре.
Наиболее распространенным (и конечным) источником погашения
кредита являются собственные денежные средства заемщика, однако в целом
ряде случаев их оказывается недостаточно. В таких случаях источником
возврата ранее выданной ссуды может быть предоставление нового кредита,
не пролонгация старой ссуды, а выдача кредита под новый объект, другое
обеспечение, другой залог. Допускается составление нового кредитного
договора с большим обеспечением.
Если заемщик не может погасить ссуду за счет собственных средств
или нового кредита, то банк может использовать соответствующие
положения кредитного договора, предусматривающего возможность возврата
кредита со счета гаранта (гарантийное обязательство от банка– гаранта
получает в момент подготовки кредитного соглашения).
27
Задержка возврата кредита может наступить и в силу не зависящих от
клиента обстоятельств, в частности, из-за неплатежей покупателей. По
решению суда (арбитража) соответствующие денежные средства могут в
последующем поступить от просроченных дебиторов – со счетов других
предприятий.
Наконец, можно предположить, что в случае неплатежеспособности
государственных предприятий в качестве поддержки им могут послужить
соответствующие ассигнования из бюджета, которые используются для
возврата полученных в банке ссуд.
Оформление погашения кредита можно производить на основе
специальных документов и без них. В качестве документов, дающих
основание для погашения долга, могут выступать письменные распоряжения
клиента или ранее переданные банку срочные обязательства, распоряжения
самого банка, выписываемые на основе кредитного соглашения, приказы
арбитража, суда.
28
ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННЫЕ СПОСОБЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОЗВРАТА
БАНКОВСКОГО КРЕДИТА
2.1. Залог и долговой механизм
Залог имущества клиента является одной из распространенных форм
обеспечения возвратности банковского кредита. Залог имущества
оформляется договором о залоге, подписанным двумя сторонами и
подтверждающим право кредитора при неисполнении платежного
обязательства заемщиком получить преимущественное удовлетворение
претензии из стоимости заложенного имущества.
Использование залога в практике организации кредитных отношений
предполагает наличие специального механизма его применения. Залоговый
механизм есть процесс подготовки, заключения и исполнения договора о
залоге. Залоговый механизм возникает в момент рассмотрения кредитной
заявки как условие заключения кредитного договора. Он сопровождает весь
период пользования ссудой. Реальное обращение к исполнению залогового
механизма возникает на завершающей стадии движения кредита – погашении
ссуды – и лишь в отдельных случаях, когда клиент не может погасить ссуду
выручкой или доходом.
В банковской практике операции по оформлению и реализации
залогового механизма называют залоговыми операциями. Залоговые
операции коммерческих банков не имеют самостоятельного значения. Они
производны от ссудных операций и гарантируют своевременное и полное
погашение ссуды. Ссуды, выданные под залог имущества клиента или его
имущественных прав, называют ломбардными.
С правовой точки зрения структуру залогового механизма можно
представить на рис. 1.
29
Рис. 1. Структура залогового механизма
Как видно из рис.1, центральное место в правовом содержании
залогового механизма принадлежит определению права собственности,
владения, распоряжения и пользования заложенным имуществом. Указанные
вопросы в законодательстве различных стран решаются по-разному. В
России правовая основа залогового механизма определена Законом «О
залоге» и Гражданским кодексом, в соответствии с которыми:
а) право собственности на заложенное имущество принадлежит
заемщику;
б) владение заемщиком заложенным имуществом может быть
непосредственное и опосредованное;
в) залог может сопровождаться правом пользования предметами
залога в соответствии с его назначением.
Основными этапами реализации залогового механизма являются:
– выбор предметов и видов залога;
– осуществление оценки предметов залога;
– составление и исполнение договора о залоге;
– порядок обращения взыскания на залог.
Предметом залога могут выступать вещи, ценные бумаги, иное
1. Кредитный договор
2. Договор о залоге
Кредитор
(банк)
Заемщик
Передача (без передачи) залогового
имущества
Остается собственником
заложенного имущества
с опосредованным (при
передаче заложенного
имущества кредитору)
или непосредственным
владением этим
имуществом
При передаче становится
непосредственным
владельцем заложенного
имущества с обязанностью
сохранить его и правом
пользования им
30
имущество и имущественные права. В то же время это имущество для
отнесения его к объекту залога должно отвечать двум критериям:
приемлемости и достаточности. Указанные критерии находят различное
выражение по отношению к различным видам имущества.
В то же время, чтобы то или иное имущество клиента могло стать
предметом залога, необходимо его соответствие критериям приемлемости и
достаточности.
Критерий приемлемости отражает качественную определенность
предмета залога, критерий достаточности – количественную. Существуют
общие и специфические требования к качественной и количественной
определенности предметов залога.
Общие требования к качественной стороне предметов залога
независимо от их материально-вещественного содержания сводятся к
следующему.
1. Предметы залога (вещи и имущественные права) должны
принадлежать заемщику (залогодателю) или находиться у него в
полном хозяйственном ведении.
2. Предметы залога должны иметь денежную оценку.
3. Предметы залога должны быть ликвидны, т.е. обладать
способностью к реализации.
Общим требованием к количественной определенности предметов
залога является превышение стоимости заложенного имущества по
сравнению с основным обязательством, которое имеет залогодатель по
отношению к залогодержателю, т.е. стоимость заложенного имущества
должна быть больше суммы ссуды и причитающихся за нее процентов.
Специфические требования к качественной и количественной
определенности предметов залога зависят от вида залога и степени риска,
сопровождающей соответствующие залоговые операции.
Приемлемость товарно-материальных ценностей для залога
определяется двумя факторами:
31
– качество ценностей;
– возможность кредитора осуществлять контроль за их сохранностью.
Критериями качества товарно-материальных ценностей являются:
быстрота реализации, относительная стабильность цен, возможность
страхования, долговременность хранения. Поэтому скоропортящиеся
продукты, как правило, не используются для залога.
Важно не только определить критерий качества, выбрать в
соответствии с ним ценности, но и обеспечить их сохранность. Только в этом
случае залог ценностей может быть гарантией возврата кредита.
В этой связи наиболее надежным способом обеспечения сохранности
заложенных ценностей является передача их кредитору, т.е. банку. В данном
случае заемщик остается собственником заложенного имущества с
опосредованным владением. Он не может распоряжаться и использовать
заложенные ценности. Указанный вид залога называется закладом. Кредитор
приобретает при закладе право пользования заложенным имуществом.
Одновременно на него переходит обязанность надлежащим образом
содержать и хранить предмет заклада, нести ответственность за утрату и
порчу.
При отсутствии у банка складских помещений этот вид залога по
отношению к товарно-материальным ценностям имеет ограниченную сферу
применения. В качестве предметов заклада могут выступать: валютные
ценности, драгоценные металлы, изделия искусства, украшения.
Действующее законодательство предусматривает также возможность
(по соглашению сторон) оставления заложенных товарно-материальных
ценностей у залогодателей. Если на предметы, оставленные у залогодателя,
наложены знаки, свидетельствующие об их залоге, имеет место так
называемый твердый залог. В этом случае заемщик не имеет права
использовать (расходовать) заложенные ценности.
Как показала практика, твердый залог имеет ограниченную сферу
применения, так как он рассчитан на ценности, не предназначенные для
32
текущего потребления.
Более распространенным видом залога при оставлении ценностей у
залогодателя является залог товаров в обороте. В этом случае залогодатель
не только непосредственно владеет заложенными ценностями, но и может их
расходовать.
Залог товаров в обороте применяется в настоящее время в практике
отечественных и зарубежных банков при кредитовании торговых
организаций, которые должны постоянно иметь у себя запас ценностей для
выставления их на продажу. В этом случае предмет залога находится не
только во владении, но и в распоряжении и пользовании заемщика. При
данном виде залога организация может заменить одни заложенные ценности
на другие, но условием продажи товаров является обязательное их
возобновление в сумме израсходованных ценностей.
Залог товаров в обороте получил также название залога с переменным
составом, поскольку между моментом продажи товаров и моментом
возобновления товарного запаса возможно несовпадение, в этом случае
залоговое обязательство не всегда гарантирует возврат кредита. Такая
гарантия распространяется лишь на реально существующие товарные запасы.
Разновидностью залога товаров в обороте является залог товаров в
переработке. Он применяется при кредитовании промышленных
предприятий, в частности перерабатывающих сельскохозяйственное сырье.
Особенностью этого вида залога является право заемщика использовать
заложенное сырье и материалы, включенные в предметы залога, в
производстве и заменять их на готовую продукцию. Причем может
допускаться перемещение предназначенных к переработке ценностей со
склада в цех фабрики или завода.
Переработка ценностей банком разрешается, если будет доказано, что в
результате переработки получится продукт более высокой стоимости, чем до
нее. Для доказательства представляются специальный расчет, который
показывает количество и стоимость заложенного сырья и материалов; период
33
его переработки; средний выход переработанной продукции; место хранения.
Однако и в этом случае банк не может осуществить действенный контроль за
сохранностью заложенных ценностей.
Таким образом, различные виды залога материальных ценностей (или
расчетных документов, их представляющих) обладают неодинаковой
степенью гарантии возврата кредита. Наиболее реальной гарантией обладает
заклад. Остальные виды залога имеют условные гарантии возврата кредита.
Поэтому в практике иностранных коммерческих банков эти виды залога
применяются по отношению к клиентам, положительно себя
зарекомендовавшим, т.е. надежным партнерам по кредитным сделкам.
Поскольку в рыночной экономике конъюнктура с реализацией товаров
может оперативно изменяться, величина заложенных ценностей всегда выше
суммы выдаваемого кредита. Это положение определяет понятие
«достаточности» объекта залога. При выдаче ломбардных ссуд под товарно-
материальные ценности максимальная сумма ссуды не превышает, как
правило, 85% стоимости предметов залога. Такая разница дает банку
дополнительную гарантию возврата кредита на случай возникновения
непредвиденных обстоятельств.
Однако в каждом конкретном случае определяется индивидуальная
маржа (разница между стоимостью заложенных ценностей и долгом
заемщика перед банком по ссуде и процентам), учитывая риск кредитной
сделки.
Некоторые особенности в использовании залога имеются при выдаче
ипотечных ссуд, которые получили широкое развитие в мировой банковской
практике. В этом случае появляется такой вид залога, как ипотека, т.е. залог
недвижимого имущества. Объектом ипотеки могут быть: здания,
сооружения, оборудование, земельные участки, жилые дома и квартиры,
дачи, садовые участки, гаражи и другие строения потребительского
назначения.
В современной банковской практике предметом залога при выдаче ссуд
34
выступает не только имущество, принадлежащее клиенту, но и его
имущественные права. В результате существует самостоятельный вид залога
– залог прав. Объектом залога в этом случае выступают права: арендатора на
здания, сооружения, землю; автора на вознаграждение; заказчика по
договору подряда; комиссионера по договору комиссии и др. При
использовании залога прав для обеспечения возвратности кредита банк
должен убедиться, что срок поступления денежных средств заемщику
соответствует сроку погашения ссуды. Другим элементом залогового
механизма является оценка предмета залога. Международная практика
выработала по этому поводу следующие принципиальные положения.
1. Большинство предметов залога оценивается по рыночной стоимости.
Это означает, по сути, самую высокую цену, за которую собственность могла
бы быть реализована при наличии потенциального покупателя и
достаточного времени на совершение сделки. Вместе с тем во многих
случаях, когда банк реализует залоговый механизм для погашения ссуды,
первоначальная стоимость не соответствует реальной цене. Это происходит в
силу таких причин, как: отсутствие заинтересованных покупателей,
снижение цены на соответствующую собственность, экономический спад,
необходимость быстро найти покупателя.
2. Принятое обеспечение должно регулярно переоцениваться с тем,
чтобы покрыть кредитный риск в любое время.
3. Оценку стоимости предметов залога должны производить
специалисты соответствующей квалификации.
4. Подлинность и ценность произведений искусства, антиквариата и
т.д. должны быть подтверждены.
5. В случае использования в качестве залога товарно-материальных
ценностей стоимость его должна включать расходы на проведение
периодических оценок залогового обеспечения, особенно если к ним
привлечены независимые эксперты.
6. При оценке залога следует обратить внимание на правильное
35
определение ликвидационной стоимости и затрат на реализацию имущества.
Реальный уровень покрытия ссуды в ситуации вынужденной продажи
имущества можно определить, если из цены открытого рынка вычесть
следующее:
– затраты на реализацию;
– маржу вынужденной продажи;
– величину любых приоритетных претензий на имущество;
– оплату судебных издержек.
Если из чистой реальной стоимости вычесть требуемую маржу
безопасности (в зависимости от степени риска) получим действительную
стоимость имущества, являющуюся обеспечением возврата ссуды.
7. Наиболее ответственным, сложным и трудоемким является оценка
недвижимости в качестве предмета залога. В международной практике для
оценки недвижимости используются три основных метода, которые
применяют в комплексе для выбора наиболее оптимального варианта.
Первый метод (затратный) ориентируется на определение возможных
затрат по приобретению земли и возведению новых аналогичных построек в
обозримом будущем при нормальном ходе строительства. Далее
определяется восстановительная стоимость объектов с учетом величины
предпринимательского дохода, который отражает вознаграждение инвестора
за риск строительства объекта недвижимости. Полученная стоимость
уменьшается на сумму износа.
Второй метод (рыночный) основывается на информации о рыночной
цене аналогичных сделок купли-продажи. Конечно, при этом методе
используется система поправок, поскольку полностью идентичных объектов
недвижимости практически не существует. Этот метод более прост в
употреблении, но предполагает развитый рынок недвижимости и наличие
информации о рыночных ценах на разные объекты недвижимости.
Третий метод (доходный) исходит из предпосылки, что стоимость
объекта недвижимости обусловлена будущим чистым доходом, который