13
посредством обеспечения непрерывности и ускорения кругооборота средств
хозяйственных единиц, является основой их взаимосвязи и включения в
кругооборот и оборот средств общественного хозяйства. Когда хозяйствующие
субъекты функционируют на принципах коммерческого расчета, включение их
обособленных кругооборотов в общественный кругооборот не может
осуществляться вне кредитных отношений, то есть иначе, чем на условиях
платности и возвратности. Именно кредит представляет собой экономическую
форму удовлетворения временной потребности предприятий в средствах, вне
его вовлечение в оборот временно свободных средств невозможно.
Реализация роли кредитных отношений на уровне хозяйствующих
субъектов в настоящее время заключается в том, что кредит:
- стимулирует повышение эффективности производства на предприятиях;
- выступает источником формирования основных и оборотных средств
хозяйствующих субъектов;
- является источником роста собственных средств предприятий.
Таким образом, возвратность как экономическая основа кредита в полной
мере присуща и банковскому кредиту, организующему кредитные отношения
между кредитором и заемщиком. Сохранение права собственности на
ссужаемую стоимость за кредитором как юридическая основа кредита
осуществляется посредством передачи вкладчиком банку прав управления
своей собственностью (суммой депозита) в рамках депозитного договора,
обеспечивающего вкладчику определенный доход.
1.2. Обзор проблем российского рынка кредитования
Общие тенденции российского рынка кредитования заключаются в
следующем
11
:
Общее количество заемщиков в России постепенно увеличивается
11
Никитин, А.Р. Анализ тенденций на рынке кредитования физических лиц в 2015–2019 годах на основе
данных бюро кредитных историй / А.Р. Никитин // Банковская аналитика. – 2019. - №2. – С.66.
14
и на 1 сентября 2019 г. составляет 39,5 млн человек.
Две трети всех заемщиков имеют задолженность по необеспеченному
потребительскому кредиту и (или) кредитной карте.
Сегмент ипотечного кредитования имеет существенный потенциал
к росту. Лишь 10,6% занятого населения имеет задолженность по ипотечному
кредиту.
Постоянно обновляется состав лиц, имеющих задолженность
по необеспеченным потребительским кредитам, что свидетельствует
преимущественно о целевой модели использования кредитов заемщиками.
Растет доля заемщиков, имеющих задолженность одновременно
по нескольким типам кредитов. Это увеличивает риски кросс-дефолта
заемщиков по имеющимся кредитам. Введение с 1 октября 2019 г. показателя
долговой нагрузки (ПДН) заемщика в регулирование банков будет
ограничивать данные риски. В будущем можно рассмотреть вопрос
о периодическом пересчете показателя долговой нагрузки банками,
предоставляющими кредиты на длительные сроки. Качество портфеля
необеспеченных потребительских кредитов остается высоким.
Ежегодный прирост числа новых заемщиков с просроченной
задолженностью составляет 3-4%. Наиболее часто просрочка возникает
по необеспеченным потребительским кредитам на небольшие суммы (до 100
тыс. руб.), однако основной объем «плохой» задолженности сформирован
кредитами на сумму более 100 тыс. рублей.
Потенциальный риск могут представлять заемщики, устойчиво
наращивающие долг. С 2017 года 3,7 млн. человек увеличили задолженность
по необеспеченным потребительским кредитам (без учета кредитных карт)
с 0,9 до 2,2 трлн. руб., привлекая новые кредиты до погашения старых (пока
по ним просрочки не наблюдается).
Заемщики практически не используют необеспеченные потребительские
кредиты для оплаты первоначального взноса по ипотеке, доля таких кредитов
не превышает 5%.
15
Уровень долговой нагрузки населения по кредитам и займам является
одним из факторов устойчивости финансовой системы к возможным шокам.
В сегменте кредитования физических лиц рост ссудной задолженности
опережает рост доходов населения со второй половины 2017 года. Это
приводит к увеличению долговой нагрузки населения на макроуровне.
С 1 июля 2017 года по 1 июля 2019 г. данный показатель увеличился
с 8,5 до 10,4%. Основной вклад в динамику долговой нагрузки населения
на макроуровне в этот период внесли необеспеченные потребительские
кредиты (рост с 7,0 до 8,8%).
При этом ослабление банками стандартов кредитования в части
требований к долговой нагрузке заемщиков потребительских кредитов
наблюдается только с начала 2019 года (доля предоставленных кредитов с ПДН
свыше 80% выросла с 5 до 10%). Для ограничения роста долговой нагрузки
заемщиков Банк России в июне 2019 годы принял макропруденциальные меры,
установив с 1 октября 2019 года надбавки к коэффициентам риска
в зависимости от показателя долговой нагрузки
12
.
Несовпадение тенденций в динамике долговой нагрузки на макро-
и микроуровне до 2019 года может быть обусловлено двумя факторами:
увеличением числа уникальных заемщиков, то есть ростом проникновения
кредитования в экономику, либо более быстрым ростом доходов заемщиков
относительно населения в целом. Проверить вторую гипотезу на уровне
банковского сектора в целом сложно из-за отсутствия необходимых данных
по доходам заемщиков, однако первая гипотеза может быть проверена
с помощью подоговорной информации БКИ, для чего нужно суммировать все
кредиты индивидуальных заемщиков в различных банках.
Динамику кредитования физических лиц с 2015 года можно разбить
на два периода: период с 2015 по 2017 годы, характеризующийся стагнацией
кредитного портфеля необеспеченных потребительских кредитов
12
Шенаев, В.Н. Денежная и кредитная системы России: состояние и перспективы развития / В.Н. Шенаев //
Банковский сектор. - 2019.- №5. - С.98.
16
и автокредитов, и период после 2017 ода., характеризующийся восходящей
фазой кредитного цикла, как показано на рисунке 2.
Рисунок 2 – Распределение заемщиков среди занятого
населения, млн.чел.
Внутри второго периода выделяется 2019 год, за 8 месяцев которого
прирост задолженности сопоставим с приростом за предыдущие два года.
Рисунок 3 – Задолженность в разрезе видов кредитов,
трлн.руб.
С 2015 по 2017 год рост количества заемщиков происходил в основном
17
за счет расширения ипотечного кредитования. После 2017 г. наблюдается
увеличение не только количества ипотечных заемщиков, но и заемщиков
с потребительским кредитом.
Рисунок 4 – Количество заемщиков в разрезе видов кредитов,
млн.чел.
Важной тенденцией является постоянное обновление клиентской базы
банков. Значительное количество людей, имевших кредит в начале 2017 года,
не имеют задолженности на начало 2019 года (8,5 млн человек, или 25%
от числа заемщиков). Это говорит о целевом использовании кредитов для
приобретения товаров и услуг, а не о построении так называемой «долговой
пирамиды».
Также значимая доля заемщиков (32% на 1 января 2019 года) являлась
новой для банковского сектора, поскольку эти клиенты не имели
задолженности в 2017 году. Как будет показано ниже, данный вывод относится
прежде всего к необеспеченному потребительскому кредитованию (в силу того
что ипотека характеризуется длительным сроком погашения). Аналогичная
тенденция сохранилась и в 2019 году: 12% людей, имевших кредиты на начало
текущего года, к 1 сентября не имеют задолженности. При этом 15% лиц,
являющихся заемщиками на 1 сентября, в начале 2019 года не имели кредитов.
По данным БКИ, две трети всех заемщиков имеют необеспеченный
потребительский кредит или задолженность по кредитным картам
13
.
13
Никитин, А.Р. Анализ тенденций на рынке кредитования физических лиц в 2015–2019 годах на основе
данных бюро кредитных историй / А.Р. Никитин // Банковская аналитика. – 2019. - №2. – С.69.
18
На портфель потребительских кредитов (без учета кредитных карт)
на 1 сентября 2019 года приходится 42% совокупной задолженности
по кредитам физических лиц. Наблюдается рост задолженности по
потребительским кредитам в сочетании с другими кредитными продуктами.
Если на начало 2015 года только 34% заемщиков имели в сочетании
с потребительским кредитом другой кредитный продукт, то к 1 сентября 2019 г.
таких заемщиков стало уже 42%. Увеличение количества разных типов
кредитов у заемщика, с одной стороны, повышает доход банков за счет
использования кросс-продаж кредитных продуктов, а с другой - может
приводить к росту долговой нагрузки заемщика с риском последующего кросс-
дефолта по иным обязательствам. Ограничению роста долговой нагрузки будет
способствовать введенный в регулирование банков с 1 октября этого года
показатель долговой нагрузки. При его расчете банки будут учитывать
обязательства заемщика по всем типам кредитов (займов)
14
.
Вторая половина проблемных заемщиков (9% всех заемщиков
на 1 сентября 2019 года) – это заемщики, у которых просрочка по кредитам
возникла в период с 2017 года по 1 сентября 2019 года. Данная группа
примерно в равном соотношении разделена между теми, кто имел кредит без
просрочки до 2017 года, и теми, кто взял кредит в указанный период. Таким
образом, в этот временной период не отмечается существенного различия
в качестве обслуживания долга между новыми заемщиками и теми, кто имел
кредит на 1 января 2017 года.
Ежегодный прирост новых заемщиков с просроченной задолженностью
составляет от 3 до 4%, что соответствует сведениям кредитных организаций
и данным по винтажам кредитов, предоставляемым отдельными БКИ,
о стоимости риска.
Заемщики чаще допускают просрочки по кредитам на небольшие суммы.
Среди заемщиков, получивших кредит после 1 января 2017 года, доля
14
Аннурина, Т.П. Основные тенденции рынка потребительского кредитования в 2019 году / Т.П. Аннурина //
Бизнес и политика. – 2019. - №49. – С.13.
19
заемщиков с просрочкой по кредитам на сумму до 100 тыс. руб. составляет 19%
против 4,6% по кредитам на суммы более 100 тыс. руб. Однако из-за того, что
на них приходится гораздо меньшая доля в общем портфеле банков, «плохая»
задолженность по кредитам на небольшие суммы в 4,5 раза меньше.
Таким образом, кредиты физическим лицам на некрупные суммы несут
больший социальный риск, в то время как кредиты на значительные суммы
более важны с точки зрения устойчивости отдельных банков. С точки зрения
потенциальных рисков выделяется группа заемщиков, которые активно
накапливают долг с 2017 года, привлекая новые кредиты до погашения старых.
Их количество составляет 3,7 млн человек, а объем задолженности увеличился
с 0,9 до 2,2 трлн рублей. По кредитам данной группы заемщиков пока
не наблюдается просрочки, однако быстрый рост долга может
свидетельствовать о возрастающих рисках платежеспособности и подтверждает
целесообразность ограничения ПДН с 1 октября 2019 года.
Рост долговой нагрузки населения на макроуровне с 2017 года был
в значительной мере обусловлен привлечением банками новых заемщиков.
Вместе с тем наблюдается постепенный рост доли заемщиков, имеющих
одновременно несколько разных типов кредитов (например, ипотека и кредит
наличными). Это может приводить к увеличению долговой нагрузки заемщика
и повышению риска дефолта. При этом банки не всегда имеют полную
информацию о закредитованности своих заемщиков, учитывая, что клиенты
часто берут кредиты в различных банках (большинство заемщиков по ипотеке
привлекают потребительский кредит в другом банке). Ограничению данных
рисков будет способствовать макропруденциальное регулирование, основанное
на показателе долговой нагрузки заемщика. Для текущей структуры рынка
характерно относительно небольшое количество ипотечных заемщиков
по сравнению с потребительскими кредитами: в настоящее время лишь 10,6%
занятого населения имеет ипотечный кредит (включая созаемщиков) против
37% занятых, у которых есть потребительский кредит. Данная структура
наиболее характерна для стран с развивающимися рынками и в будущем будет
20
меняться. Сегмент ипотечного кредитования имеет значительный потенциал
роста. При этом необходимо следить за тем, чтобы данный рост был
сбалансированным - без использования потребительских кредитов для
первоначального взноса по ипотеке и без существенного увеличения долговой
нагрузки ипотечных заемщиков.
1.3. Методы оценки банковских кредитных рисков
Управление кредитным риском традиционно представляют в виде
системы, имеющей определенные элементы и взаимосвязи между ними, а также
в виде процесса, в ходе которого и происходит взаимодействие элементов
системы управления. Система управления кредитным риском включает такие
элементы, как стратегию, организационную структуру, различные методы
оценки и снижения риска, данные о потерях вследствие реализации кредитного
риска, определение уровня достаточности капитала и информационные
технологии. В свою очередь, процесс управления кредитным риском состоит из
ряда взамосвязанных между собой и осуществляющихся непрерывно этапов
15
:
- идентификация риска;
- его оценка;
- управление риском в узком смысле как набор мероприятий,
предпринимаемых для его минимизации;
- мониторинг ситуаций, в которых этот риск может возникнуть, а также
мониторинг предпринимаемых мер с точки зрения их эффективности.
Методы и инструменты оценки кредитных рисков прошли длительный
процесс развития. Так, первоначально оценка кредитного риска сводилась к
определению только номинальной стоимости ссуды. Номинальная сумма
задолженности умножалась на определенный (зачастую произвольно взятый в
каждом случае) коэффициент, задающий необходимый уровень капитала на
15
Шевелев, И.В. методы оценки кредитных рисков коммерческих банков / И.В. Шнвнлев // Вестник РГЭУ. –
2019. - №2. – С. 162.
21
покрытие кредитного риска. Недостаток этого метода заключался в том, что он
не учитывал различия в вероятности дефолта. Впоследствии были разработаны
способы определения стоимости кредитного продукта с учетом риска. В 1988
году Базельский комитет по банковскому надзору предложил классификацию
активов по степени кредитного риска, руководствуясь которой банки должны
были рассчитывать сумму активов с учетом риска путем умножения их
номинальной стоимости на соответствующий коэффициент риска и
формировать достаточный резерв капитала в размере не менее 8% от
полученной суммы
16
.
Базельская схема взвешивания активов по риску носила весьма
упрощенный характер, что привело к стиранию границ, с точки зрения
требований к размеру капитала, между кредитами с рейтингом, например,
наивысшего качества и наинизшего качества, в результате чего кредиты с
рейтингом наинизшего качества стали более привлекательны для банков (с
точки зрения требований к достаточности капитала), чем кредиты с более
высоким рейтингом. С целью устранения данного недостатка Базельский
комитет разработал Новое базельское соглашение по капиталу. Подходы,
заложенные в Новом соглашении, допускают использование банками внешних
кредитных рейтингов или собственной (внутренней) системы рейтингов
активов и забалансовых статей для расчета требований к капиталу, что привело
к широкому распространению систем рейтинговой оценки кредитоспособности
заемщиков.
Последние десятилетия ознаменовались значительным прогрессом в
развитии методов оценки кредитных рисков, предпосылками которого явились
следующие тенденции:
- дерегулирование финансового сектора, означающее значительное
сокращение вмешательства государства в деятельность финансовых
учреждений. Отмена многих существовавших ранее ограничений открыла
16
Ковалев, П.Н. Методы банковского рискменеджмента на этапе идентификации и оценки последствий от
наступления рисков./ П.Н. Ковалев //Управление в кредитной организации. - 2017. - № 4. - С.191.
22
возможности для успешного продвижения на рынки новых видов финансовых
услуг;
- расширение банковского кредитования как по объему операций, так и
по количеству заемщиков;
- увеличение рисков по забалансовым операциям банков, в особенности
по сделкам с производными финансовыми инструментами;
- секьюритизация активов - выпуск ценных бумаг, обеспеченных
определенными активами. Секьюритизация повысила роль рынка капитала как
механизма привлечения средств в ущерб традиционному кредитованию, что
подтолкнуло банки к разработке более эффективных инструментов управления
кредитными рисками.
Все существующие методы оценки кредитного риска можно
классифицировать в зависимости различных критериев, нами предлагается
провести классификацию в зависимости от уровня оцениваемого риска,
поскольку именно этот критерий является основополагающим:
- уровень оценки - индивидуальный кредитный риск;
- уровень оценки - совокупный кредитный риск.
В свою очередь, классификация методов оценки индивидуального
кредитного риска может проходить по критерию «применение математических
методов», и в данном случае выделяют методы оценки индивидуального
кредитного риска, опирающиеся на математические методы, такие как анализ
выживаемости, вероятностное и статистическое моделирование,
математическое программирование, теория игр, нейронные сети и другие, и так
называемые классические методы оценки индивидуального кредитного риска.
По применяемому математическому аппарату выделяют следующие
методы оценки кредитного риска
17
:
1) Эконометрические методы на основе линейного и многомерного
дискриминантного анализа, регрессионного анализа, анализа выживаемости,
17
.Чувахин, Н.А. Модели предсказания неплатежеспособности / Н.А. Чувахин // URL / http://www.cfin.ru/
chuvakhin/insolv.shtml (дата обращения 18.12.2019).