36
аналогии с поручительством и гарантией необходимо в первую очередь оценивать
финансовое положение, платежеспособность страховщика (страховой компании).
Договор страхования риска невозврата кредита является разновидностью
договора страхования предпринимательского риска (ст. 822 ГК). В свою очередь,
страхование предпринимательского риска является разновидностью
имущественного страхования (пп. 2 п. 2 ст. 819 ГК). Предметом договора
имущественного страхования является имущественный интерес - риск убытков от
предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств
контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не
зависящим от предпринимателя обстоятельствам.
Выделение договора страхования риска невозврата кредита обусловлено
специальным имущественным интересом страхователя, который выступает в виде
риска кредитодателя из-за нарушения своих обязательств кредитополучателем по
кредитному договору. В связи с этим объектом страхования может являться
невозврат кредита в широком смысле слова - как невозврат основной суммы
кредита, так и неуплата процентов. Помимо этого договор страхования риска
невозврата кредита имеет специальный субъектный состав - страхователем по
этому договору могут быть лишь банк или небанковская кредитно-финансовая
организация, являющиеся кредитором по обеспечиваемому страхованием
обязательству. При этом, исходя из п. 2 ст. 822 ГК, по этому договору может быть
застрахован риск самого страхователя, являющегося кредитодателем по
кредитному договору. Договор страхования риска невозврата кредита в пользу
лица, не являющегося страхователем, считается заключенным в пользу
страхователя.
Способы обеспечения обязательств определяются через функции, которые
они осуществляют.
В частности, Б. М. Гонгало выделяет две функции удержания имущества.
Самая важная – обеспечительная. Она выражается в стимулировании должника к
надлежащему исполнению своих обязанностей. Чтобы получить вещь, должнику
следует совершить действие, составляющее содержание обязательства.
37
Стимулирующий эффект удержания находится в прямой зависимости от
того, насколько необходима данная вещь должнику. Если удержание имущества не
оказало стимулирующего воздействия, требования кредитора удовлетворяются из
стоимости имущества (ст. 360 ГК РФ). Обращение взыскания на удерживаемую
вещь призвано компенсировать убытки кредитора. Таким образом, можно
говорить о компенсационной функции права удержания.
Данные функции в целом соответствуют общим функциям способов
обеспечения исполнения обязательств, следовательно, отнесение удержания
имущества к способам обеспечения обязательств обоснованно.
Однако удержание имущества выполняет еще одну функцию --
превентивную, связанную с обеспечительной. Последняя присуща всем способам
обеспечения обязательств и осуществляется, когда наступил срок по обязательству
и должник не произвел надлежащего исполнения. Превентивная функция состоит
в объективном стимулировании должника к надлежащему поведению, поскольку
для применения кредитором удержания имущества не нужно наличие соглашения,
выполнение специальных процедур, обращение к юрисдикционным органам и т.д.
Например, когда поклажедатель заранее знает, что в случае неоплаты услуг
хранителя в срок имущество может быть ему не возвращено, он приложит
максимум усилий, чтобы выполнить свое обязательство независимо от того,
предусмотрены ли в соглашении способы обеспечения.
1.3. Проблемы обеспечения возвратности банковских кредитов
и выбор форм
Задаваясь вопросом о роли кредита, стоит изначально отметить, что она
имеет объективную природу, так как определяется его сущностью. При этом
конкретные экономические условия оказывают существенное воздействие на
степень и характер реализации этой объективной роли кредита - результаты его
использования в воспроизводственном процессе. Что позволяет констатировать
38
тот факт, что роль кредита, а также сфера его применения не являются
неизменными, стабильными. А, наоборот, с изменениями экономической среды в
стране происходят и изменения роли кредита и сферы его применения. Так как
осознание данного аспекта позволит правильно понять дальнейшую мысль, верно
определив роль кредита, нам необходимо убедиться в правдивости выдвинутого
тезиса, поэтому остановимся на нем чуть подробнее.
К примеру, в условиях функционирования полноценных денег роль кредита
в сфере налично-денежного обращения была менее значительна, чем при
функционировании неразменных на драгоценные металлы денежных знаков. Это
связано с условиями функционирования полноценных денег, при которых
изменение массы денег практически не связано с применением кредита. Так,
уменьшение массы полноценных денег в сфере обращения сопровождается
превращением их в сокровище и происходит практически без участия кредита.
Напротив, увеличение массы денег в обращении может произойти из сокровища,
но также без участия кредита.
Обратную картину можно наблюдать, когда в обращении используются
неполноценные денежные знаки. Увеличение/уменьшенные их массы в обороте
при участии кредита происходит в связи с осуществлением кредитных операций
банками, которые имеют «особую роль в экономике, ...а также в бюджетной
системе»
1
.
Также важно отметить, как на роль кредита влияет конкретный вид
экономической системы. Ведь Россия сейчас постепенно, методом проб и ошибок,
переходит от планово-административного вида экономической системы, где роль
кредита, по сути, проявлялась в автоматическом характере кредитования.
Кредитное перераспределение нередко играло анти-стимулирующую роль, потому
как производилось без учета кредитоспособности хозяйствующих субъектов и
использовалось для покрытия убытков неэффективно работающих производств за
1
Журин, С. Банковский кредит: суждено ли ему вернуться [Электронный ресурс]. // Безопасность.
Достоверность. Информация. – 2018. - № 5(56).– Режим доступа: http://www.mx1.algoritm.
39
счет хорошо работающих предприятий. Не всегда соблюдался принцип
возвратности кредита. Такая практика кредитования, не учитывавшая в должной
мере или даже противоречившая сущностным свойствам кредита, складывалась
под влиянием планово-административного вида экономической системы, делая
данный инструмент неэффективным. Но последние десятилетия Россия уходит от
этого вида. В связи с чем, данный вопрос является невероятно актуальным,
злободневным, так как роль кредита в условиях рыночной экономики совершенно
противоположна, правильное ее определение позволит успешно осуществить
России долгожданный переход к рыночному типу хозяйствования, где роль
кредита заключается в развитии и повышении эффективности производственного
процесса хозяйствующих субъектов, что приводит к росту экономики.
Проанализируем достоинства и недостатки финансового эффекта от
использования кредита в таблице 3.
Таблица 3
Достоинства и недостатки кредита, как источника финансирования
деятельности
Достоинства
Недостатки
Отсутствие разбавления
(дробления)капитала;
Снижение налогооблагаемой базы за
счет отнесения процентов по кредиту на
себестоимость продукции; Возможность
эффекта возникновения эффекта
финансового рычага;
Стимуляция эффективного
использования средств;
Увеличение возвратной суммы
заемных средств за счет процентов;
Проблематичность, порой сложность и
длительность процесса получения
кредита;
Повышение риска
неплатежеспособности и банкротства
компании;
Может потребоваться дополнительное
обеспечение (гарантии,залог)
На основе вышеизложенного можно сделать следующие выводы:
Роль кредита в развитии экономики состоит в:
- обеспечении непрерывности кругооборота капитала, что достигается за
счет регулярной реализации готовых товаров и предполагает активное
коммерческое кредитование, доступность банковского кредитования для
40
предпринимателей, наличие достаточно развитого потребительского кредита.
Также важно своевременное приобретение сырья, материалов, обновление
основного капитала. Это становится возможным за счет получения коммерческого
или банковского кредита;
- ускорении концентрации и централизации капитала, что является
необходимым условием экономического роста и стабильного развития, позволяет
расширить границы индивидуального накопления. Использование кредита
позволяет значительно сократить время для расширения масштабов производства,
обновить продукцию и повысить эффективность производства и труда. Крупные
компании имеют неоспоримые преимущества в кредитовании, в размерах, сроках
получения кредита и в процентах за его использование. Эти преимущества играют
существенную роль в конкурентной борьбе, ведут к поглощению мелкого бизнеса
более крупным;
- способствует сокращению издержек обращения. Коммерческое
кредитование позволяет ускорить процесс реализации товаров и сократить
издержки обращения. Кредит позволяет сократить удельные затраты на хранение
запасов за счет расширения товарооборота и реализации товаров.
- Также, можно говорить, что в условиях роста невозвратов банковских
кредитов все более актуальной становится задача повышения уровня возврата
кредитных сумм. Обеспечение возвратности кредита – это сложный
целенаправленная деятельность банка, включающая систему организованных
экономических и правовых мер, составляющих особый механизм,
Потребность в совершенствовании форм обеспечения возвратности кредитов
– объективная необходимость, существующая в любой экономике, так как риск
невозврата кредита существует объективно и достаточно весом в современных
условиях. Интересен в отношении оценки риска различных форм обеспечения
возвратности кредита опыт Германии по использованию банками системы
трехбалльной оценки эффективности разных форм обеспечения возвратности, в
соответствии с которой устанавливается максимальный предел кредитования. В
таблице 1 приведена дифференцированная оценка (в баллах) этих форм [5, 547].
41
Наибольшее количество баллов, означающее наибольшую эффективность, имеют:
ипотека и залог депозитных вкладов. В этих случаях имеет место сравнительно
высокий размер максимальной суммы кредита. В то же время сложность оценки
ипотеки снижает максимальный уровень кредита.
Более низкую оценку в баллах получили поручительство (и банковские
гарантии), а также залог ценных бумаг. Максимальная сумма кредита при наличии
поручительства при высокой кредитоспособности поручителя может достигать
100%. Если же кредитоспособность поручителя сомнительна, – то есть степень
риска существенно возрастает, и потому банк может снизить сумму
предоставленного кредита по сравнению с суммой, указанной в договоре о
поручительстве или в банковском гарантийном письме.
Самый низкий балл в связи с увеличением риска невозврата кредита имеют
уступка требований по поставке товаров или оказанию услуг, а также передача
права собственности.
Рассмотрим более детально балльную оценку качества вторичных форм
обеспечения возвратности банковского кредита в таблице 4.
Таблица 4
Балльная оценка качества вторичных форм обеспечения
возвратности банковского кредита
Форма
обеспечения
возвратности
кредита
Предпосылки
использования
Преимущества
Недостатки
Рейтинг
качества
в баллах
Максимальная
сумма
кредита в % к
сумме
обеспечения
1
2
3
4
5
6
1. Ипотека
Нотариальное
удостоверение;
Внесение в
поземельную
книгу
Стабильность цен;
Неоднократное
использование;
Простота контроля
за сохранностью;
Возможность
использования
залогодателем
Высокие расходы
за нотариальное
удостоверение;
Трудность оценки
3
60 – 80%
2. Залог вкладов
в банке
Договор о
залоге;
Сберегательная
книжка может
быть сдана в
банк на хранение
Низкие расходы;
Высоко ликвидное
обеспечение
Могут быть проблемы,
связанные с налоговым
правом
3
100%
42
3.
Поручительство
(банковские
гарантии)
Письменный
договор о
поручительстве;
Письменная
гарантия
Низкие расходы;
Участие второго
лица в
ответственности;
Быстрое
использование
Могут быть проблемы
при проверке
кредитоспособности
поручителя (гаранта)
2
До 100%
4. Залог ценных
бумаг
Договор о
залоге;
Передача ценных
бумаг банку на
хранение
Низкие расходы;
Удобство контроля
за изменениями
цены (при котировке
на бирже);
Легкая реализация
Может быть резкое
падение рыночной цены
2
Акции 50 – 60%
ценные бумаги,
приносящие
твердый
процент – 70
– 80%
5. Уступка
требований по
поставке
товаров или
оказанию услуг
Договор о
цессии;
Передача
копии счетов
или списка
дебиторов
Низкие расходы;
При открытой
цессии – быстрое
использование
Интенсивность контроля;
Проблемы, связанные с
налоговым правом;
Особый риск тихой
цессии
1
20 – 40%
6. Передача
права
собственности
Договор о
передаче права
собственности
Низкие расходы; В
случае высокой
ликвидности –
быстрая
реализация;
Проблемы оценки;
Проблемы контроля;
Использование
обращения в суд
1
20 – 50 %
Наличие в арсенале банковского инструментария различных форм
обеспечения возвратности кредита предполагает правильный с экономической
точки зрения выбор одного из них в конкретной ситуации. Для этого в момент
рассмотрения кредитной заявки в банковской практике Германии осуществляют
анализ конкретного заемщика на предмет риска выдаваемой ссуды. В качестве
критериев оценки уровня риска невозврата банковского кредита используют два
показателя: финансовое состояние заемщика и качество имеющегося у него
обеспечения возвратности кредита. Определяют два этих параметра в отношении
конкретного заемщика, для того, чтобы понять, возможно ли применение этого
опыта в условиях нестабильности экономики в качестве дополнительного
механизма защиты интересов кредиторов при совершении кредитных операций.
Финансовое состояние заемщика в экономической жизни Германии
определяется по уровню рентабельности в доле обеспеченности собственными
средствами. В соответствии с этими критериями выделяются три группы
43
предприятий с различной степенью и уровнем риска несвоевременного возврата
кредита.
Это предприятия, имеющие:
1) безукоризненное финансовое состояние, т.е. солидную базу
собственных средств и высокую норму рентабельности;
2) удовлетворительное финансовое состояние;
3) неудовлетворительное финансовое состояние,
т.е. низкую долю собственных средств и низкий уровень рентабельности.
По наличию и качеству обеспечения возвратности предполагаемого кредита
в будущем периоде все предприятия подразделяются на четыре группы по степени
и уровню возможного риска. Это предприятия, имеющие:
1) безукоризненное обеспечение;
2) достаточную, но неблагоприятную структуру обеспечения;
3) трудно оцениваемое обеспечение;4) недостаток обеспечения.
Поскольку у каждого предприятия – заемщика одновременно действуют оба
фактора, для окончательного вывода о степени кредитного риска составляется
следующая таблица 5.
Таблица 5
Классификация предприятий по степени риска
несвоевременного возврата банковского кредита
Финансовое положение
предприятия с учётом
уровня обеспечения
возврата кредита
Безукоризненное
финансовое
состояние
предприятия
Удовлетворительное
финансовое
состояние
предприятия
Неудовлетворительное
финансовое состояние
предприятия
1
2
3
4
Безукоризненное
обеспечение возвратности
банковского кредита
1
1
1
Достаточная, но
неблагоприятная структура
обеспечения
возвратности банковского
кредита
1
2
3
Труднооцениваемое
обеспечение возвратности
1
3
4
44
банковского кредита
Недостаточное
обеспечение возвратности
банковского кредита
1
4
5
Как показывает таблица 5, по степени кредитного риска выделяются пять
типов предприятий. Отнесение к первой группе означает минимальный риск
невозврата для кредитора, поскольку обеспечивается возврат кредита или за счет
безукоризненного финансового состояния, или за счет высокого качества,
имеющегося у него обеспечения. ответствующие показатели на уровне
среднеотраслевых; 3) неудовлетворительное финансовое состояние, т.е.
соответствующие показатели на уровне ниже среднеотраслевых. Исходя из
наличия и качества обеспечения возвратности кредита имеются четыре группы
предприятий: 1) безукоризненное обеспечение, к которому следует отнести
преобладание в его составе депозитных вкладов, легко реализуемых ценных бумаг,
товаров отгруженных (дебиторских счетов); валютных ценностей; готовой
продукции или товаров, пользующихся высоким спросом; 2) достаточную, но
неблагоприятную структуру обеспечения, что означает преобладание ликвидных
средств, как правило, второго и третьего класса; 3) трудно оцениваемую структуру
обеспечения, что означает наличие значительных сумм затрат производства (в
сельском хозяйстве), полуфабрикатов (незавершенного производства) или
продукции, спрос на которую колеблется (например, продукция
промышленности), а также не котирующиеся на бирже ценные бумаги; 4)
недостаток обеспечения возвратности банковского кредита.
Залог имущества клиента является одной из наиболее распространенных
форм обеспечения возвратности банковских ссуд. Он означает, что кредитор –
залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом
обязательство не будет выполнено. Залог должен обеспечить не только возврат
ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору,
предусмотренных в случае его невыполнения. Кроме того, необходимо учитывать,
45
что рыночная стоимость заложенного имущества может снизиться. Следовательно,
во всех случаях стоимость залога должна быть выше размера испрашиваемой
ссуды.
В качестве залога могут выступать ценные бумаги, имущество и
имущественные права. Имущество, для причисления его к объекту залога, должно
соответствовать двум критериям: приемлемости и достаточности. Критерий
приемлемости отражает качественную определенность предмета залога, критерий
достаточности – количественную.
В зависимости от материально-вещественного содержания предметы залога
подразделяются на следующие группы:
1 Залог имущества клиента:
а) залог товарно-материальных ценностей:
• залог сырья, материалов, полуфабрикатов;
• залог товаров и готовой продукции;
• залог валютных ценностей (наличной валюты), золотых изделий,
украшений, предметов искусства и антиквариата;
• залог прочих товарно-материальных ценностей;
б) залог ценных бумаг, включая векселя;
в) залог депозитов, находящихся в том же банке;
г) ипотека (залог недвижимости).
2 Залог имущественных прав:
а) залог права арендатора;
б) залог права автора на вознаграждение;
в) залог права заказчика по договору подряда;
г) залог права комиссионера по договору комиссии.
Предмет залога может оставаться у залогодателя или быть переданным в
распоряжение, во владение залогодержателю. Наибольшее распространение имеет
первый вариант залога, поскольку предмет залога зачастую является источником
получения средств для погашения долговых обязательств. При залоге с
оставлением имущества у залогодателя последний вправе владеть и пользоваться