26
систем других стран. Управление рисками и страхование являются
основными составляющими устойчивости банковской системы.
Наличие необходимого страхового покрытия обычно выдвигается как
одно из стандартных условий при открытии, например, международных
банковских кредитных линий или установлении корреспондентских
отношений. Необходимо отметить, что российская банковская система не
активно использует данный вид обеспечения ликвидности и устойчивости,
что приводит к низкой интеграции российской банковской системы в
международную.
Вторым эффективным инструментом управления кредитными
рисками являются кредитные деривативы в операциях хеджирования,
которые представляют собой производные инструменты, предназначенные
для управления кредитными рисками. Они позволяют отделить кредитный
риск от всех других рисков, присущих конкретному инструменту, и
перенести такой риск от продавца риска к покупателю риска. Основной
набор таких инструментов - это особо сконструированные свопы,
производные бумаги, привязанные к кредитным рискам (credit linked notes), и
т.д. Гарантии, синдицированные займы, опционы на активы и страхование
кредитных рисков не являются кредитными деривативами, хотя в чем-то
природа кредитных деривативов схожа с этими финансовыми операциями.
Использование кредитных деривативов банками мотивировано
главным образом возможностью распределения кредитных рисков.
Кредитные деривативы представлены следующими видами:
1. Стандартный своп на неисполнение обязательств по займу.
2. Своп на совокупный доход (total return swap).
3. Корзинный своп на неисполнение обязательств (basket trade).
В число кредитных деривативов входят также производные бумаги,
привязанные к кредитным рискам
10
. Примером использования кредитных
10
Сухорев О.С. Экономический рост и финансовые институты: влияние на макро и
микроуровне // Финансовый журнал. – 2017. - №2. – С.47
27
деривативов могут служить credit linked notes (CLNs), которые часто
использовались в схемах привлечения инвестиций иностранных инвесторов
на рынок ГКО и других высокодоходных российских финансовых активов
11
.
Существуют и другие инструменты, относящиеся к кредитным деривативам,
однако рамки статьи ограничивают возможность демонстрации их
многообразия.
Рынок кредитных деривативов значительно вырос в объеме за
последние 5 лет. Однако в российской банковской системе он не получил
должного применения. Неразвитость данного механизма обусловлена
недостаточностью ликвидных финансовых инструментов, несовершенство
налоговой системы и низкий уровень кредитоспособных участников
финансового рынка.
На основании изложенного в первой главе можно заключить, что
показатели устойчивого развития банковской системы - это совокупность
показателей двух видов банков: эмиссионного и коммерческого.
Устойчивость банковской системы характеризуется такими показателями
как: отсутствием кризисов и наличием роста; несмотря на банкротство
отдельных банков сохраняется общая положительная динамика развития;
производится аккумулирование и циркуляция капиталов; наблюдается
сохранение равновесия; проводится мониторинг рисков и совершенствуется
система управления ими.
Оценка относительной финансовой устойчивости, применяемая
отечественными рейтинговыми агентствами, предполагает расчет
интегрального показателя для проведения сравнения по его значению для
каждого из банков, объединенных в категорию по величине активов-нетто.
Стабильность банковской системы напрямую зависит от уровня
рисков, которые готова принять на себя кредитная организация и системы
управления ими, принятая в ней.
11
Сухорев О.С. Экономический рост и финансовые институты: влияние на макро и
микроуровне // Финансовый журнал. – 2017. - №2. – С.48
28
ГЛАВА 2. Анализ современных методов обеспечения
стабильности банковской системы
2.1. Анализ банковской системы на современном этапе развития
мировой финансовой системы
2017 год для банковского сектора Российской Федерации был
сложным в институциональном плане, так как прошло много крупных
отзывов лицензий и санаций банков. При этом динамика большинства
показателей была очень хорошей. Благодаря росту рублевых активов с 58 до
66 триллионов рублей в 2017 году совокупные активы банковского сектора
выросли с 80 до 85 триллионов рублей, а активы в иностранной валюте
уменьшились с 22 до 19 триллионов рублей.
Вследствие укрепления рубля и номинального сокращения активов в
иностранной валюте (с 367 до 330 млрд. долларов США), рублевый
эквивалент активов в иностранной валюте сократился.
Динамика курса рубля, а также, отзыв и аннулирование лицензий
некоторых кредитных организаций (за исключением случаев аннулирования
лицензий в связи с реорганизацией) оказали значительное влияние на
относительные показатели банковского сектора. В связи с этим приводятся
темпы прироста без влияния валютного курса по кредитным организациям,
действовавшим на 01.01.2018 (включая реорганизованные в течение года
банки). Это поможет отразить фактическую динамику основных показателей
банковского сектора в данном аналитическом материале.
И так, рост совокупной величины активов банковского сектора
составил 9%. Однако, отношение активов банковского сектора к ВВП
снизилось с 92,9 до 92,6%. Это связано с более быстрым ростом
номинального ВВП. Отношение капитала банковского сектора к ВВП за
год также снизилось на 0,7 п.п. и на 01.01.2018 составило 10,2%, но величина
капитала увеличилась на 1,3%, до 9,4 триллионов рублей. С помощью
средств Фонда консолидации банковского сектора
29
провели доформиование резервов (в разовом порядке) на возмещение
возможных потерь, связанных с проблемными активами банков, проходящих
процедуру финансового оздоровления. Это существенно повлияло на
динамику капитала.
В источниках формирования ресурсной базы кредитных организаций
доля вкладов населения увеличилась с 30,2 до 30,5% от совокупной
величины пассивов, а отношение вкладов населения к ВВП по итогам года
выросло с 28,1 до 28,2%. Практически не изменился показатель доли
прибыли и фондов кредитных организаций в совокупных пассивах (11%).
Одновременно сократилась доля средств, привлеченных кредитными
организациями от Банка России (3,4 до 2,4%). Удельный вес в пассивах
депозитов и средств организаций на счетах (кроме кредитных организаций)
снизился 30.4 до 29,2%.
Объем кредитов, предоставленных экономике (нефинансовым
организациям и физическим лицам), в целом по итогам года увеличился на
6,2%. В условиях восстановительного роста экономики соотношение объема
предоставленных ей кредитов и ВВП снизилось с 47,5 до 46,0%.
Фондирование банковского сектора в 2017 году было достаточно
сбалансированным: основными статьями привлечения средств оставались
вклады физических лиц, а также, депозиты и средства организаций на счетах.
С марта 2017 года вклады населения вышли на первое место.
В структуре пассивов банковского сектора произошло замещение средств
Банка России рыночными источниками (в первую очередь - вкладами
физических лиц).
В результате принятых Банком России мер
продолжилась девалютизация основных банковских статей. Пассивы
банковского сектора в иностранной валюте (в долларовом эквиваленте) за
2017 год сократились на 7,1%, а их доля в совокупных пассивах банковского
сектора снизилась до 21,8% (на 01.01.2017 26,5%).
В 2017 году доступ к зарубежным источникам фондирования для российских
30
банков был по-прежнему затруднен. Данное обстоятельство стимулировало
банки к более интенсивному использованию внутренних источников. На
01.01.2018 30,5% пассивов банков формировалась за счет вкладов, а 29,2% за
счет депозитов и средств организаций (кроме кредитных организаций) на
счетах (годом ранее 30,4 и 30,2% соответственно).
Объем вкладов физических лиц за 2017 год вырос на 10,7% (за 2016 -
на 11,8%), до 26,0 трлн. рублей; при этом удельный вес валютной
составляющей за 2017 год снизился с 23,7 до 20,6%, что обусловлено
опережающим ростом рублевых вкладов (+14,2%) при снижении вкладов в
валюте (в долларовом эквиваленте - на 0,4%).
Существенный прирост вкладов отмечается у частных банков с
капиталом более 1 млрд. рублей (+13,4%), что свидетельствует о сохранении
доверия населения к данной категории банков. Устойчивый прирост вклад
по-прежнему наблюдается у государственных банков (+12,8%). В условиях
снижения объемов привлечения кредитов материнских организаций объем
вкладов населения значительно нарастили банки, контролируемые
нерезидентами (+21,05%).
Незначительную долю на рынке вкладов (менее 1%) занимают
небольшие частные банки с капиталом менее 1 млрд. рублей: их операции не
оказывали существенного влияния на динамику показателя.
Существенные изменения наблюдаются в структуре срочности
вкладов. Несмотря на то, что долгосрочные (сроком выше 1 года) вклады по-
прежнему составляют более половины общего объема вкладов, за 2017 год
их удельный вес в условиях ожидаемого снижения ставок сократился с 56,8
до 52,0%.
В структуре краткосрочных вкладов (менее 1 года включительно)
наибольшими темпами росли вклады на срок от 91 до 180 дней: их удельный
вес в совокупном объеме вкладов физических лиц, достиг 20,6%. Доля
вкладов на срок от 6 месяцев до 1 года, напротив, сократилась с 31,3 до
25,7%.
31
Процентные ставки по рублевым вкладам физических лиц на срок
выше 1 года в отчетном периоде снижались с 7,8% годовых в январе до 6,45
годовых в декабре 2017 года.
В 2017 году сохранилась тенденция к более быстрому росту вкладов в
пределах страховой суммы (1,4 млн. рублей): их доля увеличилась с 60,8 до
61,4%.
Наибольшее количество счетов по вкладам было открыто на сумму до
100 000 рублей. Доля счетов с таким остатком в общем количестве вкладов
практически не изменилась и на 01.01.2018 составила 93,8% (годом ранее -
94,0%). Среди остальных вкладов наибольшую долю занимали вклады от 100
000 до 1 млн. рублей.
В условиях оживления экономики и увеличения доходов организаций
суммарный объем депозитов и средств организаций на счетах за 2017 год
вырос на 4,8% (в 2016 году отмечалось снижение на 1,7%). Объем средств
организаций на 01.01.2018 составил 24,8 трлн. рублей.
Наиболее высокими темпами в 2017 году депозиты и средства
организаций на счетах наращивали банки, контролируемые нерезидентами
(+16,3%), и крупные частные банки (+15,9%).
Темпы прироста привлеченных средств организаций государственных
и небольших банков не столь значимы (+5,1 и +2,1% соответственно).
На фоне устойчивого снижения ставок удельный вес краткосрочных
депозитов (до 1 года, включая “до востребования”) в общем объёме
депозитов юридических лиц за год вырос с 49,2 до 56,5%.
Плавное снижение ключевой ставки Банка России способствовало
тому, что средневзвешенная процентная ставка по рублевым депозитам
нефинансовых организаций на срок свыше 1 года уменьшилась 9,0% годовых
в январе до 7,5% в декабре 2017 года. Более устойчивое снижение
демонстрировали ставки по рублевым депозитам сроком до 1 года
включительно (включая "до востребования"): их уровень снизился с 8,8%
годовых в январе до 6,6% годовых в декабре.
32
Объем ресурсов, привлеченных кредитными организациями
посредством выпуска облигаций, увеличился за 2017 год на 12,4% до 1,2
трлн. рублей; доля этого источника в пассивах банковского сектора за год не
изменилась (1,45%). Объем выпущенных кредитными организациями
векселей и банковских акцептов практически не изменился, а их удельный
вес в пассивах банковского сектора незначителен (0,5% на 01.01.2018).
В условиях перехода к устойчивому структурному профициту
ликвидности существенно (на 25,7%) сократились заимствования кредитных
организаций у Банка России. Доля этих средств в пассивах банков снизилась
с 3,4 до 2,4%. Одновременно объем средств, размещенных на депозитах в
банках Федеральным казначейством, за 2017 год вырос в три раза, а их доля в
пассивах банковского сектора увеличилась с 0,4 до 1,2%.
Рисунок 1 - Динамика активов российских банков в 2017
году
Источник: Составлено автором по данным Центробанка РФ
Ситуация с кредитованием экономики в 2017 году оказалась
несколько хуже, чем с динамикой активов. В частности, согласно
опубликованной Центробанком РФ статистике, за январь-ноябрь 2017 года
-2
-1,5
-1
-0,5
0
0,5
1
1,5
2
33
кредитование экономики выросло на 3% (3,9% в реальном выражении). Доля
просрочки по сравнению с началом 2017 года практически не изменилась,
снизившись с 6,72% на начало года до 6,68% на 1 декабря 2017 года
12
. В
течение года динамика этого показателя носила неустойчивый характер.
Локальный максимум просроченной задолженности был достигнут по итогам
марта 2017 года (7,39%). Неустойчивая ситуация с динамикой просрочки
обусловлена волатильностью корпоративного кредитования, в то время как
по розничным кредитам доля просроченной задолженности практически
непрерывно снижалась (с 8,1% по итогам января до 7,3% на 1 ноября 2017
года). По мнению аналитиков Центробанка, доля просроченной
задолженности по кредитам экономике в 2018 году будет снижаться
13
.
По итогам следующего года, вероятно, следует ожидать ее снижение на 0,4-
0,7 процентного пункта.
С начала года (январь-ноябрь) суммарная прибыль российских банков
составила 870 миллиардов рублей (в среднем 79 миллиардов в месяц), против
788 миллиардов рублей за аналогичный период годом ранее. При этом на
скользящем отрезке (за 12 месяцев) российским банкам удалось суммарно
заработать чуть более 1 триллиона рублей. Этот показатель близок к
показателю 2012 года, когда суммарная прибыль российских банков
составила 1 триллион рублей. В то же время прибыль в текущем году могла
быть намного больше (вплоть до 1,5 триллионов рублей), однако в июле-
сентябре, по данным Банка России, кредитные организации получили
суммарный убыток в размере 95,6 миллиарда рублей, что прервало
достаточно длинную серию десяти прибыльных кварталов
подряд
14
. Основной причиной значительных убытков в третьем квартале стал
результат двух банковских групп (Открытие и БИН), без учета результата
которых остальные кредитные организации суммарно получили достаточно
большую прибыль. Стоит отметить, что убыток в июле-сентябре текущего
12
www.cbr.ru
13
www.cbr.ru
14
www.cbr.ru
34
года является вторым по размеру в современной истории России, и лишь
немногим уступает рекордному убытку четвертого квартала 2014 года,
который тогда составил 96,1 миллиарда рублей. По мнению аналитиков,
прибыль российских банков в декабре 2017 года будет неплохой, но меньше,
чем в ноябре (177 миллиардов рублей), так как, скорее всего, ушедший на
санацию Промсвязьбанк, зафиксирует убыток
15
.
Подводя итоги 2017 года, можно отметить следующие ключевые
тенденции банковской системы.
1. Главной тенденцией на российском финансовом рынке продолжила
оставаться его «зачистка». В 2017 году число отзывов лицензий банков
(более 60 с начала года) и других финансовых компаний оставалось
высоким, но уже не рекордным (в 2016 году более 100 банков лишились
лицензий добровольно и принудительно). Снижение числа отзывов лицензий
не должно вводить в заблуждение относительно скорого завершения этого
процесса. Во-первых, относительные темпы исхода игроков с рынка
остаются высокими, а во-вторых, в прошедшем году рынков покинули по-
настоящему крупные банки. Кроме того, сразу три крупнейшие частные
банковские группы отправились на санацию. Уходящий 2017 год начался с
отзыва лицензии у Татфондбанка в марте 2017 года, входившего в ТОП-50 по
размеру активов, и в целом кризиса у большого числа крупных татарстанских
банков. В апреле лицензий лишились два банка из ТОП-100: Росэнергобанк и
Банк «Образование» и была объявлена санация банка Пересвет, в мае – Банк
БФА, а в июле – крупный Межтопэнергобанк, и входящий в ТОП-30 Банк
«Югра». Начиная с августа, уже столь крупных отзывов лицензий не было,
но началась череда санаций. Первыми на санацию ушла Группа ФК
«Открытие» (Банк ФК «Открытие» в начале года был крупнейшим частным
банком страны и располагался на 6-м месте по активам), включающая
одноименный банк, санируемым Банк Траст и недавно приобретенный
Росгосстрах. Почти сразу же на санацию отправились банки Группы БИН, а
15
www.cbr.ru
35
уже в декабре Центробанк РФ взялся санировать Промсвязьбанк (10-е место
по активам на 1 ноября 2017 года). По мнению аналитиков, в ТОП-50 еще как
минимум четыре банка в среднесрочной перспективе могут либо лишится
лицензий либо отправится на санацию, но, возможно, после столь крупных
отзывов и санаций будет сделан небольшой перерыв в радикальных
регулятивных решениях
16
. При этом количество отзывов, скорее всего,
продолжит сокращаться, но до полной санации банковского сектора, по всей
видимости, еще достаточно далеко.
Рисунок 2 - Число отзывов и аннулирования лицензий
банков по годам
Источник: Составлено автором по данным Центробанка РФ
2. На фоне отзыва лицензий у многих частных банков, а также
санации у трех крупнейших банковских групп произошло заметное
огосударствление российского банковского сектора. В ТОП-10 теперь лишь 2
банка являются частными (причем один из них имеет очень тесные
отношения с госкомпанией). При этом в ТОП-20 только 5 банков формально
являются частными и российским, а в реальности полноценно независимыми
от государства частными банками можно назвать лишь три из крупнейших
16
www.cbr.ru
0
20
40
60
80
100
120
140
2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.*