66
3.2. Совершенствование стратегии управления рисками
кредитной организации
2017 год охарактеризовался повышенными ожиданиями ужесточения
денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ. Несмотря на это, мировая
финансовая система на данный момент времени остается стабильной.
Однако, это не снижает ответственности с банков в сфере управления
рисками. Как и прежде банкам необходимо проявлять осторожность в
проведении кредитной политики и не снижать своего внимания к кредитным
рискам. Это обусловлено напряженностью в мировом финансовом секторе,
который стал следствием в том числе и политической нестабильности в мире.
Кроме того, рост долговой зависимости в корпоративном и частном секторе
увеличивает банковские риски в среднесрочной перспективе. Также
серьезные опасения вызывает и рынок криптовалют, а также перегрев
некоторых рынков, снижением цен на нефть и другие факторы.
Как показывает опыт предыдущих циклов ужесточения денежно-
кредитной политики в развитых странах, устойчивость финансового рынка
страны во многом определяется качеством фундаментальных показателей:
сбалансированностью государственного бюджета, сальдо текущего счета,
уровнем долговой нагрузки компаний.
По данным отчетности Центробанка России ситуация на рынке
остается стабильной.
В последние месяцы очень резко обострились влияние
геополитические рисков на банковский сектор. В частности, в начале апреля
США ввели новые санкции в отношении нескольких российских физических
и юридических лиц из-за вмешательства в выборы президента США, что
очень сильно повлияло на конъюнктуру российского фондового рынка и курс
рубля. Российский финансовый рынок получил новый «черный
понедельник», когда индексы потеряли почти 10%, а снижение ряда голубых
фишек исчислялось десятками процентов. Тема санкций и в целом претензии
67
к России со стороны стран Запада резко усилилась в первом квартале, а
«черный понедельник» стал первым ощутимым финансовыми рынками
результатом нового витка конфронтации России и Запада. На этом фоне
банковский сектор в апреле мог понести значительные убытки, в частности,
по операциям с ценными бумагами из-за высокой волатильности. Кроме того,
котировки на российском долговом рынке заметно снизились, что грозит
убытками от переоценки облигаций, а ослабление рубля могло добавить
убытков по валютным операциям. Также из-за санкций по ряду заемщиков
придется сформировать дополнительные резервы. Можно отметить, что
ранее (не считая секторальных санкций в 2014 году) введение санкций было
достаточно рядовым делом, и в целом санкции перестали пугать рынок.
Теперь же ситуация резко изменилась, угроза реального ущерба от санкций
стала вполне реальной и весьма ощутимой. При этом прогнозировать
дальнейшее развитие событий в этой области крайне сложно.
Вторым фактором роста банковских рисков является «серая
экономика», которая достаточно быстро информатизируется. В первом
квартале 2018 года Сбербанк сообщил, что часть из триллионного оборота в
2017 году по регулярному перечислению денег между частными клиентами,
это оплата товаров и услуг в неформальном секторе экономики. При этом
переводы физических лиц с карты на карту в 2017 году по банковскому
сектору в целом выросли примерно на 80%. И экстраполируя этот прирост на
динамику электронных переводов в неформальных секторах, можно
предположить, что «серая экономика» достаточно быстро
информитизируется и оцифровывается. На примере крупных городов и
вправду видно, что безналичная оплата стала абсолютно рядовым делом,
даже порой в неожиданных местах, а там где нет терминалов для карт, оплата
может производиться переводом на личный счет. Из-за большого объема
теневого сектора и исторически слабого доверия населения к финансовой
системе (в том числе к банкам) наличный денежный оборот в России был
хорошо развит и имел большое число уверенных сторонников именно такого
68
способа платежей. Но, по всей видимости, ситуация быстро меняется, и даже
не вполне официальные экономические отношения переходят на оплату
безналом в том или ином виде. Следствием данной тенденции станет
продолжение обеления экономики (в небольшой степени), рост
комиссионных доходов банков (и в первую очередь у Сбербанка), а также
сокращение масштабов работы банков с наличными денежными средствами.
Возможно, уже в среднесрочном периоде появится заметное число банков,
которые полностью откажутся от работы с наличными средствами, как это
уже происходит в развитых странах, что в конечном итоге позволит
экономить банкам, на инкассации, хранилищах, банкоматах и прочих
расходах, связанных с наличным обращением.
Рисунок 4 - Карта рисков российского банковского сектора
Источник: Составлено автором по данным Центробанка
Тем не менее, согласно рисунку 4, кредитный риск является наиболее
высоким для банков. Банки проводят активную политику по снижению
кредитных рисков, которая содержит формальные, полуформальные и
неформальные процедуры снижения рисков.
0
5
10
15
20
25
Снижение вкладов
физических лиц
Кредитный риск
Процентный риск
Устойчивость
фондирования
Дефицит
обеспечения
Массовая
конверсия рублей в
иностранную
валюту
01.10.2017
01.04.2017
69
Одним из основных способов снижения рисков, применяемых
банками является залоговая кредитная политика, основой которой является
внесение залога заемщиком.
Однако необходимо отметить, что внесение залога не предоставляет
гарантий банку в успехе кредитной политике. Это обусловлено так
называемой рефлексивностью, которая определяется наличием прямых и
обратных связей между кредитом и залогом. В банковской системе залог
трактуется как некий предмет, характеризующий кредитоспособность
заемщика вне зависимости от того, передается залог банку или остается у
заемщика. В качестве залога используется недвижимость, оборудование и
другая собственность, может также использоваться ожидаемый в будущем
источник залога. Основной проблемой является определение адекватной
стоимости залога. Это наиболее актуально в случае нестабильной и
волантильной экономики и финансового рынка. В случае сильной
экономики, для которой характерна высокая кредитная активность,
поднимаются оценки активов и увеличиваются объемы поступающих
доходов, служащих для определения кредитоспособности заемщика, кроме
того, на траектории экономического спада ценность залоговых активов
стремительно падает.
Таким образом, для адекватной оценки стоимости залога необходимо
учитывать будущую динамику народнохозяйственной конъюнктуры, т.е.
принятие микроэкономических решений зависит от макроэкономической
ситуации. Это предопределяет необходимость проведения кредитными
институтами макроэкономических прогнозов для разработки эффективной
кредитной политики.
70
Рисунок 5 – Схема кредитного цикла и динамики цены
залога
Источник: Составлено автором
Из рисунка видно, что выдача кредита на пике кредитного цикла под
залог, оцениваемый по цене этого периода, и его погашение посредством
реализации залога в период депрессии приводят к финансовым потерям
кредитного института (схематично это показано на рисунке). При подобных
систематических ошибках в отношении платежеспособности своих клиентов
банк может снизить ликвидность даже при незначительных конъюнктурных
спадах.
Рассмотрим систему управления рисками на примере банка ПАО «АК
БАРС». В ПАО «АК БАРС» отсутствует утвержденная политика управления
риском на консолидированном уровне, соответствующие внутренние
документы утверждены на уровне каждого участника в отдельности.
Внутренние нормативные документы дочерних организаций Банка в части
риск-менеджмента согласовываются с Банком.
Основная роль в области управления рисками Группы возложена на
Банк.
71
Риски ПАО «АК БАРС» оцениваются с использованием методов,
которые отражают как ожидаемые убытки, возникновение которых вероятно
в ходе обычной деятельности, так и непредвиденные убытки,
представляющие собой оценку наибольших убытков с определенной
доверительной вероятностью, полученную на основании статистических
моделей.
В моделях используются параметры рыночной конъюнктуры,
полученные на основе имеющихся исторических данных и
скорректированные с учетом текущих экономических условий.
ПАО «АК БАРС» контролирует и оценивает свою общую
подверженность рискам в разрезе видов риска, типов операций и финансовых
инструментов. Информация, полученная по всем видам деятельности,
изучается и обрабатывается с целью анализа, контроля и своевременной
идентификации рисков. Указанная информация представляется руководству
ПАО «АК БАРС».
В рамках управления рисками Группа использует производные и
другие финансовые инструменты для управления позициями,
подверженными рискам изменений процентных ставок, обменных курсов,
цен акций, а также риску изменения кредитного качества заемщика
(контрагента).
ПАО «АК БАРС» также активно использует механизм принятия
активов в обеспечение для снижения кредитного риска по заключаемым
сделкам.
Для того чтобы избежать чрезмерных концентраций риска, политики
и процедуры ПАО «АК БАРС» включают в себя специальные принципы,
направленные на поддержание заданного уровня диверсификации портфеля
активных и пассивных инструментов; осуществляется управление
установленными концентрациями риска.
Кредитные риски ПАО «АК БАРС» почти в полном объеме
сконцентрированы на Банке. Банк управляет кредитным риском путем
72
установления предельных размеров кредитного риска, который Банк готов
принять по отдельным контрагентам, группам взаимосвязанных
контрагентов, географическим или отраслевым концентрациям риска, а
также с помощью мониторинга соблюдения установленных лимитов риска.
Установление лимитов кредитного риска Банка, а также принятие
решений о выдаче кредитов или осуществлении других вложений, входит в
компетенцию Кредитного комитета Банка, который в отдельных случаях
может делегировать свои функции другим органам управления.
Правление Банка утверждает общую кредитную политику (политику
управления кредитными рисками), а также принимает решения о
возможности проведения крупных сделок.
Кредитный комитет Банка разрабатывает меры по реализации
кредитной политики в части операций корпоративного и розничного
кредитования, утверждает процедуры оценки кредитного качества
заемщиков и уровня возвратности размещенных средств, принимает решения
по формированию структуры кредитного портфеля Банка, осуществляет
мониторинг качества кредитного портфеля, разрабатывает меры по
реализации кредитной политики в части операций на финансовых рынках,
устанавливает лимиты кредитования, устанавливает лимиты кредитного
риска на контрагентов Банка на денежном рынке и эмитентов ценных бумаг,
принимает решения о выдаче (пролонгации) кредитов, устанавливает лимиты
полномочий по выдаче кредитов для обособленных структурных
подразделений (филиалов) Банка, принимает решения по вопросам,
связанным с управлением проблемной задолженностью (в том числе о
необходимости реструктуризации ранее выданных кредитов, реализации
предоставленного обеспечения, применения принудительных мер
взыскания).
ПАО «АК БАРС» разработаны процедуры оценки кредитного
качества заемщиков и контрагентов, предусматривающие анализ следующих
основных групп факторов риска:
73
- факторы риска, связанные с бизнес - профилем компании
(отраслевая и географическая принадлежность, конкурентная среда,
диверсификация бизнеса, рыночные позиции, динамика развития,
информационная прозрачность, качество корпоративного управления,
деловая репутация);
- факторы риска, связанные с финансовым профилем компании
(ликвидность, финансовая устойчивость, долговая нагрузка, деловая
активность, рентабельность, кредитная история, для финансовых институтов
– также достаточность собственных средств и качество активов).
Также принимается во внимание оценка вероятности получения
финансовой поддержки от собственников (материнской структуры)
компании или органов государственной власти (в случае, если компания
имеет стратегическую значимость в рамках государства или региона своего
месторасположения). Для компаний, не являющихся резидентами
Российской Федерации, учитывается страновой риск, связанный с
возможными неблагоприятными экономическими, политическими,
социальными изменениями в государстве, резидентом которого она является.
Определение окончательной величины кредитного риска по финансовому
активу производится с учетом оценки уровня возвратности средств, в том
числе предоставленного заемщиком обеспечения (его качества, ликвидности,
достаточности).
Для заемщиков - физических лиц разработаны скоринговые карты,
дифференцированные по видам кредитных продуктов.
Оценка кредитного качества заемщиков - юридических лиц
осуществляется Департаментом кредитования и кредитующими
подразделениями филиалов Банка, контрагентов по операциям на
финансовых рынках – Департаментом риск - менеджмента Банка.
Основными видами обеспечения, принимаемого Банком, являются
залог ликвидных активов и гарантии (поручительства) собственников
бизнеса. Обязательным требованием является страхование предмета залога в
74
согласованной с Банком страховой компании. Рыночная стоимость
обеспечения оценивается независимыми оценочными компаниями,
соответствующими требованиям Банка.
Общая политика Банка по управлению ликвидностью рассматривается
и утверждается Правлением Банка. Контроль риска ликвидности
осуществляется КУАиП, который определяет политику управления
ресурсами, руководствуясь текущей рыночной ситуацией и анализом
структуры требований и обязательств Банка по срокам погашения и
востребования. При оценке ликвидности Банком учитываются как платежи,
предусмотренные действующими соглашениями с клиентами и
контрагентами Банка, так и прогнозные платежи по будущим операциям. В
случаях, когда имеются сведения, свидетельствующие о том, что произошло
обесценение каких-либо финансовых активов и расчеты по ним будут
произведены после даты, установленной соответствующими договорами,
используется ожидаемая дата проведения расчетов.
Ликвидные резервы Банка включают в себя наличные денежные
средства, денежные средства, размещенные в Банке России и кредитных
организациях с высоким уровнем надежности (т.е. обладающих
долгосрочным кредитным рейтингом инвестиционной категории по шкале
международных рейтинговых агентств), а также высоколиквидные ценные
бумаги, которые могут быть быстро и без потерь реализованы или
использованы в качестве залога при привлечении дополнительного
финансирования (в том числе ценные бумаги, входящие в ломбардный
список Банка России). Кроме того, в случае необходимости Банк может
рассчитывать на финансовую поддержку со стороны основного акционера -
Внешэкономбанка.
Оценка кредитных рисков менеджментом банка является наиболее
трудоемкой работой и зависит от многих показателей. На рис. 6 представлена
схема, показывающая математическую модель комплексной оценки риски
при реализации проекта кредитования.
75
Рисунок 6 - Модель принятия решения при выборе оптимального
показателя эффективности
1 стадия. Диагностика финансовых и
экономических показателей
заемщика
2 стадия. Прогнозирование цены
залога или оценка риска
беззалогового кредита
3 стадия. Прогнозирование
периоичности кредитно-
регуляторного цикла
4 стадия. Оценка инфляционной
динамики
Входныепараме
тры
Выходныепарам
етры
Насколько высок риск беззалогового
кредита? Каков размер залога при
залоговом кредитовании?
Z3 (Y3, Z2)
Z 2(Y2,Z1)
Z1 (Y1)
Y4 (X4)
Y3 (X3)
Y 2(X2)
Y1 (X1)
Каков размер риска при
рассмотренных входных
параметрах?
Каков размер кредитно-
регуляторногоцикла?
Насколько экономически и
финансово платежеспособен
заемщик?
Z4 (Y4, Z3)=Zопт