24
взаимозависимости между некоторыми строго определенными значениями
потерь предприятия и возможностью их возникновения, которая выражается
в построении кривой вероятностей появления некоторого уровня потерь.
Следует отметить, что построение подобного рода кривой является
крайне сложной задачей, которая требует от профессиональных в проблемах,
связанных с финансовыми рисками, служащих достаточного опыта и знаний.
С целью реализации кривой вероятностей появления некоторого уровня
потерь (так называемой кривой риска) пользуются разнообразными
способами, например, статистическим, анализом целесообразности затрат,
методом экспертных оценок, аналитическим методом, методом аналогий.
Однако среди всех прочих методов следует особо выделить три основных:
статистический метод, метод экспертных оценок и аналитический метод.
Статистический метод состоит в том, что осуществляется анализ
статистики потерь и прибылей, отмеченных на конкретном либо схожем
производстве. Впоследствии фиксируются величина и частотность получения
некоторой экономической отдачи, а также формируется максимально
вероятный прогноз на будущее.
Реализация метода экспертных оценок происходит чаще всего
посредством обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов.
В отличие от статистического, в данном случае происходит лишь сбор
информации, необходимой для построения кривой риска. Такой метод
предполагает сбор и изучение оценок, которые производятся различными
специалистами (например, рассматриваемого предприятия или же
некоторыми внешними экспертами) вероятностей возникновения различных
уровней потерь.
Наиболее сложным способом построения кривой риска является
аналитический способ, потому как лежащие в его основе элементы теории
игр доступны исключительно небольшому числу специалистов в
рассматриваемой области. Зачастую используется подвид аналитического
метода, а именно анализ чувствительности модели, который состоит из
25
нескольких шагов: во-первых, важен выбор ключевого показателя,
относительно которого и будет происходить оценка чувствительности, во-
вторых, необходимо произвести выбор факторов (например, уровень
инфляции, степень состояния экономики и т.д.), и, наконец, в-третьих,
принципиален расчет значений ключевого показателя на разных этапах
осуществления проекта.
Итак, основной задачей методики определения степени риска можно
считать систематизацию и разработке комплексного подхода к определению
степени риска, который влияет на финансово-хозяйственную деятельности
предприятия. Решение по снижению степени риска на предприятии
принимается после непосредственного сравнения получившихся результатов
анализа финансового риска на предприятии и определения величины всех
возможных убытков, которые предприятие способно понести в будущем.
Верное решение дает возможность предприятию в будущем понести
наименьшие финансовые потери и тем самым повысить доходность.
Таким образом, можно сделать следующие выводы: на сегодняшний
день вполне точно определены подходы к рассмотрению понятия
«предпринимательский риск», разработан алгоритм финансового риск-
менеджмента, в достаточной мере раскрыты вопросы, которые связаны с
проведением количественной оценки финансовых рисков. Кроме того, в
значительно большей степени выделяются проблемы выбора методов
управления финансовыми рисками, а также рассматриваются вопросы,
которые непосредственно связаны с управлением финансовыми рисками
предприятия нефинансового сектора экономики.
Стоит отметить, что непосредственное рассмотрение риска и рискового
вложения капитала предприятия базируется на использовании возможных
качественных и количественных методов оценки возможной степени риска,
что является явно недостаточным для оценки финансовой устойчивости
предприятия с учетом присущих для него рисков. Важной и необходимой
является комплексная система, включающая все необходимые методы
26
анализа риска и рискового вложения капитала для отечественных
предприятий, которая охватывала бы всю существующую совокупность
возможных рисков. Это, в свою очередь, даст возможность в большей
степени рассмотреть и сделать выводы о наиболее значимых для конкретного
предприятия рисков и уже на полученной аналитической основе
разрабатывать адекватные решения по разрешению и снижению степени
влияния этих рисков.
В целях эффективного управления финансовыми рисками и рисками
вообще крайне важно опираться на разработки в научной среде, а также
профессионально сочетать доступные методы и использовать их в
каждодневной работе. Главным здесь является тот факт, чтобы система
управления финансовыми рисками была не только простой, прозрачной и
практичной, но и соответствовала стратегическим целям предприятия.
Управление финансовыми рисками можно схематично изобразить
следующим образом (рис. 1.2).
Таким образом, процесс управления рисками, как правило,
подразумевает осуществление целого ряда обязательных процедур, среди
которых можно отметить планирование, идентификацию рисков,
качественную и количественную оценку рисков, а также планирование
реагирования на риски, в том числе мониторинг и контроль рисков. В роли
средств для регулирования рисков можно назвать их избежание, удержание,
передача и, соответственно, сокращение их степени. Для решения задачи
сокращения степени риска допускается использовать самые многообразные
методы, в числе которых ключевыми являются диверсификация,
приобретение дополнительной информации о выборе и результатах,
лимитирование, а также страхование и самострахование.
27
Рисунок 1.2 – Управление финансовыми рисками на
предприятии
Подводя итоги теоретической главе исследования, можно сделать
вывод о том, что финансовый риск является одной из максимально сложных
категорий, поскольку в последнее время в существенной степени
увеличивается величина воздействия финансовых рисков на итоги
финансовой деятельности компании, что, в свою очередь, провоцирует
необходимость детального анализа сущности, содержания и типов
финансовых рисков.
Именно управление рисками может считаться одним из максимально
значимых элементов регулирования деятельности фирмы. Все имеющиеся
функции управления рисками ориентированы на рост экономической
эффективности функционирования компании в актуальных сегодня рамках
постоянно изменяющегося состояния российской бизнес-среды. Ключевой
целью системы управления рисками можно считать учет всей совокупности
факторов риска, которые воздействуют на достижение фирмой возможности
реализации как упреждающей, так и фиксирующей функции. Именно в этой
связи в функциональном смысле система управления рисками может
считаться универсальным инструментом как для контроля за текущей
финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, так и для составления
28
прогноза развития данной компании в течение разных временных
промежутков.
Страхование – это отношения по защите имущественных интересов
физических и юридических лиц при наступлении определенных событий
(страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из
уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий) [3].
Действующим законодательством страхование определяется как
система отношений по защите имущественных интересов физических и
юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых
случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими
страховых взносов (страховых премий) [1].
Страхование представляет собой экономическую категорию, более
точнее - финансовую категорию. Его сущность заключается в распределении
ущерба между всеми участниками страхования. Это своего рода кооперация
по борьбе с последствиями стихийных бедствий и противоречиями,
возникающими внутри общества из-за различия имущественных интересов
людей, вступивших в производственные отношения [7].
Так первичные носители риска за определенную плату передаю свою
ответственность по несению бремени риска другому субъекту,
специализирующемуся на подобных операциях. Такой субъект называется
страховой организацией. Страхование можно также представить как особый
вид финансовой операции, для осуществления которой необходимо наличие,
по крайней мере, двух сторон.
При проведении операции страхования обе стороны преследуют свои
собственные цели. Для первичного носителя риска использование
страхования означает снижение участия, а иногда даже полный отказ от
участия в покрытии убытков за счет передачи всей или частичной
ответственности по риску страховой компании. Передача ответственности
для него означает снижение неопределенности его финансового состояния,
связанного с бременем соответствующего риска.
29
Для страховой организации объединение большого числа независимых
(или хотя бы некоррелируемых) рисков в одном портфеле позволяет
уменьшить неопределенность, связанную с покрытием ущерба. Средств,
собранных в рамках специальных страховых фондов с большого числа
страхователей, будет достаточно для покрытия убытков, так как вероятность
одновременной реализации всех рисков, принятых на себя страховой
организацией, крайне мала.
Страхование является очень популярным инструментом управления
риском. Это обусловлено следующими причинами:
• оно позволяет бороться с рисками разной природы (страхованию
подвергаются риски, связанные с домом, семьей или бизнесом каждого
гражданина экономически развитых стран);
• его организация возможна в различных, порой весьма
специфических, формах (начиная от особых видов перераспределения риска
в достаточно ограниченных группах юридических или физических лиц и
заканчивая стандартными контрактами, продаваемыми страховыми
компаниями через Интернет);
• имеется развитый рынок страховых услуг (по существу, это целая
отрасль сферы финансовых услуг, которая характеризуется наличием
специализированных фирм, занимающихся соответствующими операциями,
наличием разделения труда среди таких фирм, существованием развитых
региональных и всемирного рынков) [8].
Возможно, ни один вид современной деловой активности
непосредственно не воздействует на такое большое количество лиц во всех
слоях общества, как страхование.
Вместе с тем страхование как метод управления риском может
конкурировать с другими инструментами. При этом выбор между
использованием страхования и применением альтернативных методов будет
зависеть от типа риска, эффективности методов анализа риска и их
30
стоимости, наличия законодательных, институциональных и бюджетных
ограничений, а также от решения проблем информационного обеспечения.
Преимуществами страхования как метода управления риском при
прочих равных условиях могут быть относительная дешевизна страхования,
которая обеспечивается за счет массовости большинства рисков,
принимаемых на страхование, профессионализации и специализации
страховых организаций, уменьшения прямых и косвенных затрат на
управление риском. Тем не менее, к недостаткам страхования (по сравнению
с другими инструментами управления риском) можно отнести возможность
появления дополнительных расходов на получение необходимой
информации, сужение набора мер управления риском только до методов
финансирования риска.
Страхование рисков, возникающих на уровне государства, может быть
выгодным, так как позволяет удешевлять систему мер по защите от
возможных потерь. Например, заключение договора страхования в
результате тендера будет намного дешевле, чем создание отдельной
бюрократической структуры для противодействия тем же рискам.
Страхование можно рассматривать как одну из специфических форм
аутсорсинга управления риском юридических лиц. Поэтому страхование как
метод управления риском достаточно легко вписывается в стратегию фирмы
и, как правило, не требует специальных подразделений в ее организационной
структуре.
Для физических лиц страхование как метод управления риском
является более важным — в своем распоряжении они имеют меньше
инструментов управления риском. В частности, иные методы передачи риска,
чем страхование, для частных лиц являются довольно дорогими (например,
аутсорсинг риска в форме найма телохранителей и т. п.), а в ряде случаев и
вовсе невозможны (скажем, перераспределение риска смертности среди
других лиц). При этом страхование будет дешевле, чем создание
собственных резервов (хранение денег в "чулке").
31
При принятии решения относительно заключения договора
страхования необходимо учитывать ряд важных аспектов, которые могут
быть обобщены в виде следующих основных этапов.
1. Отбор рисков, которые будут подвергаться страхованию. Этот этап
является частью процедуры принятия решений относительно выбора методов
управления риском. Анализ характеристик различных рисков (опасность,
подверженность риску, уязвимость и взаимосвязь с другими рисками), а
также особенностей их информационного обеспечения, величин этих рисков
и расходов, связанных с ними, позволяет указать для каждого риска наиболее
подходящий метод борьбы с ним.
2. Выбор типа страхового покрытия. На данном этапе принимается
решение о том, какую страховую защиту носитель риска хотел бы себе
обеспечить по каждому из отобранных ранее рисков. При этом должны
учитываться такие критерии, как размер страховых выплат, предназначенных
для покрытия соответствующего ущерба, и связанные с этим ограничения,
уменьшающие покрытие, особенности урегулирования страховых случаев
(сроки, необходимая документация и другие условия), ключевые условия
будущего договора страхования, ценовой диапазон страховых услуг, а также
ряд других аспектов. На этом этапе следует, по возможности, проводить
количественную оценку рисков, которые предполагается передать в
страхование.
3. Выбор страховой компании. С учетом понимания того, какие риски и
на каких условиях могут быть переданы в страхование, анализируются
предложения разных страховых компаний. Целью такого анализа является
выбор компании, предлагающей наилучшие условия страхования —
оптимальное сочетание "цена-покрытие" и/или более полное соответствие
предложения страховой компании потребности клиента в страховой защите,
выявленной на предыдущих этапах. При этом страховая организация должна
иметь определенный уровень финансовой устойчивости, что гарантирует
32
страхователю исполнение ею принятых обязательств по возмещению
ущерба.
4. Проведение переговоров об условиях страхового договора и его
заключение. Это — очень важный этап, позволяющий реализовать
выявленную ранее потребность в страховой защите в форме юридически
правильной передачи ответственности за покрытие ущерба. Указанные
переговоры касаются, прежде всего, таких количественных параметров, как
размер страхового покрытия (страховая сумма), величина страховой премии
(стоимость договора) и срок страхования. Однако они могут касаться и
других условий договора.
Стратегии проведения таких переговоров могут быть совершенно
различны: от принятия стандартного контракта до согласования договора,
содержащего особые условия. Выбор стратегии будет определяться
особенностями риска, размером покрытия, возможностью предоставления
страхователем дополнительных данных, свидетельствующих о снижении
риска, способностью сторон торговаться и оценкой альтернативных затрат.
Как правило, большие фирмы, заключающие крупные договоры, имеют
больше возможностей, чем частные лица, для получения скидок и других
уступок со стороны страховой организации.
5. Анализ эффективности страхования и принятие решения о
перезаключении договора. Данный этап обеспечивает "обратную связь" с
остальными этапами. В его рамках происходит накопление информации об
особенностях исполнения договоров страхования в прошлом, а также
проводится сопоставление размера страховой защиты с уточненными
данными о размере потерь, которые связаны с риском, переданным в
страхование. Это позволяет в последующих периодах более эффективно
организовывать управление риском в целом и страхование в частности.
Как экономическая категория страхование представляет систему
экономических отношений, включающую совокупность форм и методов
формирования целевых фондов денежных средств и их использование на
33
возмещение ущерба при различных непредвиденных неблагоприятных
явлениях (рисках), а также на оказание помощи гражданам при наступлении
определенных событий в их жизни [4].
Переход к рыночной экономике обеспечивает существенное
возрастание роли страхования в общественном воспроизводстве, значительно
расширяет сферу страховых услуг и развитие альтернатив государственному
страхованию.
Развертывание рыночных отношений, когда товаропроизводитель
начинает действовать на свой страх и риск, по собственному плану и несет за
это ответственность, повышает роль и значение страхования. При этом
наряду с традиционным предназначением — обеспечением защиты от
природной стихии, случайных событий технического и технологического
характера — объектом страхования все больше становятся убытки от
различных криминогенных явлений (кражи, разбойные нападения, угон
транспортных средств и др.). Предприятия и организации различных форм
собственности, выступающие в качестве страхователей, испытывают
потребность не только в возмещении ущерба, выражающегося в гибели или
повреждении основных фондов и оборотных средств, но и в компенсации
недополученной прибыли или дополнительных расходов из-за вынужденных
простоев предприятий.
Изменения затрагивают также сферу имущественного и личного
страхования граждан, что непосредственно связано с экономическими
интересами населения.
В рыночной экономике страхование выступает, с одной стороны,
средством защиты бизнеса и благосостояния людей, а с другой — видом
деятельности, приносящим доход. Источниками прибыли страховой
организации служат доходы от страховой деятельности, от инвестиций
временно свободных средств в объекты производственной и
непроизводственной сфер деятельности, акции предприятий, банковские
депозиты, ценные бумаги и т.д.