75
Анализ вероятности банкротства по приведенным моделям показал, что
у предприятия отсутствует риск возникновения банкротства.
Рассмотрим используемые методы по контролю за рисками. Функции
управления рисками и контроля их возникновения в ООО «ВайнПлюс»
распределены между тремя субъектами управления генеральным
директором, главным бухгалтером и коммерческим директором. Такое
распределение приводит к таким последствиям как: во-первых, отсутствию
единого, для всей компании, методологического подхода к выявлению
рисков и управлению ими; во-вторых, задачи управления финансовыми
рисками и внутреннего финансового контроля сливаются вместе, что влечет
за собой неэффективность их решения.
Далее рассмотрим основные методы минимизации рисков с точки
зрения применения их в процессе деятельности ООО «ВайнПлюс».
Избежание рисков. В текущей рыночной ситуации для ООО
«ВайнПлюс» этот вид минимизации рисков мало приемлем, так как
рыночная доля компании недостаточно велика и «политика отказа» часто
приводит к еще большим рискам.
Локализация рисков на данный момент рассматриваемым
предприятием не используется. Этот метод целесообразно использовать при
достаточно подробном анализе рисков, когда удается определить наиболее
опасный этап деятельности и сделать его контролируемым.
ООО «ВайнПлюс» активно использует методы снижения степени
риска, а именно прием диверсификации. Во-первых, компания использует
диверсификацию своих видов деятельности. ООО «ВайнПлюс» занимается
не только продажей нерудных материалов, но и доставкой их водным и
наземным транспортом, так же осуществляется деятельность по
складированию и хранению материалов. Во-вторых, фирмой используется
диверсификация закупок материалов, то есть происходит взаимодействие со
многими поставщиками, что позволяет ослабить зависимость организации от
ее «окружения» и от надежности их бизнеса.
76
Одним из самых популярных методов минимизации рисков является их
передача. Чаще всего этот метод осуществляется путем страхования рисков.
При том, что данный способ построен таким образом, чтобы в будущем
предприятие не понесло убытков или обеспечить их минимальные размеры
ООО «ВайнПлюс» не использует его в процессе своей хозяйственной
деятельности.
Подводя краткие итоги анализа действующей системы управления
рисками в ООО «ВайнПлюс» можно выделить несколько особенностей:
- в компании нет специального подразделения или работника, в
обязанности которого входит полноценный и качественный анализ рисков;
- эти полномочия на данный момент разделены между
несколькими сотрудниками (стратегии управления рисками осуществляются
исходя из динамики ключевых факторов, характеризующих финансовое
состояния фирмы);
- несмотря на то, что некоторые методы снижения риска
используются успешно, система является неполной и некачественной;
- предприятие совершенно не защищено от таких видов риска как
имущественные риски, инфляционные риски, недостаточно снижены риски
неисполнения договоров, возникновения дебиторской задолженности и
непредвиденных потерь.
При проведении должной страховой политики и наличии специалиста с
опытом работы по управлению, анализу и контролю рисков, предприятие
могло значительно сократить эти убытки.
Проведя ранее анализ финансовой отчетности, а также рассмотрев
действующую систему регулирования рисков предприятия ООО
«ВайнПлюс», стало ясно, данная система не может обеспечить эффективного
контроля. Исходя из этого, необходимо разработать стратегии в двух
направлениях. Во-первых, необходимо предпринять действия, направленные
на минимизацию тех рисков, которые были выявлены в ходе анализа
финансовой отчетности. Во-вторых, разработать более эффективную систему
77
контроля и управления рисками. Для предприятий малого бизнеса очень
важно проводить качественную систему регулирования финансовых рисков,
так как любые потери сильно отражаются на конечном финансовом
результате.
2.3. Использование страхования в качестве инструмента
управления рисками предприятия
В добывающем бизнесе не исключены несчастные случаи, в результате
которых строения и оборудование, а также люди, получали повреждения.
Использование более безопасных технологий и машин, норм и стандартов
уменьшают, но не исключают риск непредвиденных ситуаций.
Поэтому руководство использует страхование для защиты своего
имущества от повреждений. Разумеется, рабочие также имеют страховку в
обязательном порядке. При этом страхование имеет два раздела, которые
обычно используются в комплексе на всех крупных добывающих площадках.
Первый раздел страхового полиса состоит из материальной
ответственности, позволяющей компенсировать стоимость собственной
техники, а также обеспечить их ремонт в случае непредвиденной ситуации.
Страхованию подлежат существующие сооружения, которые находятся
рядом с площадкой и принадлежат компании, временные сооружения на
территории работ, а также вся добывающая техника и машины.
Второй раздел позволяет выплатить компенсацию третьим лицам в
случае непредвиденной ситуации. При этом компенсация может быть как
имущественная, так и физическая. Страхуемые риски: повреждение
сооружений или движимого имущества, которое пострадало в результате
проведения работ, а также причинение ущерба здоровью третьим лицам.
Страховщики оценивают качество оборудования площадки, уровень
техники, опыт и надежность компании, особенности проведения работ, а
также ряд других особенностей, которые могут повлиять на риски
возникновения опасной ситуации.
78
Сотрудники, задействованные в производстве на нерудных объектах,
проходят ежегодную процедуру страхования жизни от несчастных случаев в
СК Согласие, после прохождения ежегодного медосмотра.
В 2018 г. страхование жизни было оформлено на 24 сотрудника: 3
бригадиров, 3 водителей, 6 операторов грузовой техники, 12 рабочих.
Каждый сотрудник застрахован по двум программам (таблица 21).
Таблица 21
Годовая стоимость страховки рабочих в СК Согласие
Риск
Страховая сумма
Стоимость, руб.\чел.
Смерть и инвалидность в
результате несчастного случая
1 000 000 руб.
594 руб.
Травма в результате несчастного
случая
450 000 руб.
827 руб.
Итого в год/чел.:
1421 руб.
Ежегодные затраты ООО «ВайнПлюс» на страхование работников
составляют: 1421*24 = 34104 руб.
Так же, важно отметить, что за последние 5 лет функционирования
организации, вследствие внешних факторов внешней среды, предприятие
понесло значительные убытки (таблица 22).
Таблица 22
Убытки ООО «ВайнПлюс» за последние 5 лет
Год
Причина
Стоимость убытков
2015
Кража спец. техники
(погрузчика)
1 000 000
2014, 2016
Поломка плавучего крана
Совокупные убытки за 2
года составили 1 500 000
2015
Кража прочего имущества
800 000
2017
Проча имущества при пожаре
200 000
Данные убытки возникли из-за отсутствия страховки имущества. ООО
«ВайнПлюс» необходимо проанализировать рынок страховых услуг и
выбрать наиболее подходящие варианты страхования своего имущества.
В ходе анализа активов и пассивов ООО «ВайнПлюс» была выявлена
тенденция роста дебиторской задолженности. Это ведет в первую очередь к
риску невыплат и появлению «мертвой» дебиторской задолженности.
Большая сумма таких оборотных средств в определенных ситуациях может
выступить негативным фактором, влияющем на финансовое состояние
79
организации. При невыплатах предприятие не может использовать
принадлежащие ему по праву денежные средства в своих целях. Например,
осуществить покупку материалов, расчет с поставщиками и кредиторами и
пр. С целью сокращения риска невыплат по дебиторским задолженностям,
административному аппарату ООО «ВайнПлюс» необходимо применять
более эффективные меры для снижения этого риска.
Несмотря на то, что один из видов деятельность ООО «ВайнПлюс» -
торговля нерудными материалам, предприятие вступает посредником между
добывающими компаниями (поставщиками) и конечными покупателям
(бетонные заводы, дорожно-строительные организации и пр.). Суть
посредничества рассматриваемой организации заключается в том, что, чаще
всего, покупатели не могут единовременно заплатить 100% стоимости
необходимого им сырья. Так, например, дорожно-строительные компании,
получая заказ от государства, могут заплатить за материалы только при
условии финансирования, а бетонные заводы расплачиваются за песок,
ОПГС или прочие материалы после продажи уже своего товара.
Одним из способов снижения рисков неисполнения договоров является
использование страховых инструментов. Страхование риска возникновения у
организации убытков в связи с нарушением контрагентами своих
обязательств, оговоренных в разных видах договоров называется
страхованием финансовых рисков. С целью уменьшения страховых взносов,
страховые компании предлагают варианты страховых случаев и дают
возможность выбрать из них только наиболее вероятные для предприятия.
При наступлении страхового случая страховщик обязан за определенную
договором дату выплатить страховое возмещение в пределах страховой
суммы, которая так же определена в договоре. Страховая сумма
устанавливается по соглашению обеих сторон, в пределах суммы убытков
при наступлении страхового случая. Перед тем как заключается договор,
страховщик имеет право запросить всю необходимую ему информацию о
страхователе и его контрагентах. При выплате страхового возмещения к
80
страховщику переходит право требования, которое страхователь имеет к
лицу ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования.
Такое право называется суброгация.
ООО «Русский концерн Рубикон» частой периодичностью закупает у
ООО «ВайнПлюс» щебень.
По договорам ООО «ВайнПлюс» закупает данные вид щебня по 270
руб. за тонну. Далее происходит погрузка продукта средствами поставщика.
Они оцениваются в 30-35 руб. за тонну. Плата за фракт судна (аренда судна)
к причалу «Станкозавод» оценивается в 100-120 руб./тонн в зависимости от
расстояния и грузоподъѐмности судна. Затраты на выгрузку в среднем
составляют 30 руб. за тонну. Зачистка судна после выгрузки: 7-10 руб./тонну.
Перевозка груза на складскую площадку 15-20 руб/ тонн. Загрузка товара в
автомобили и взвешивание: 27-30 руб./тонна. Коммерческие расходы
составляют примерно 100-120 рублей, именно эти расходы учитывают ставку
по кредитам и инфляцию, так как эта статья расходов предполагает
заработную плату и прочие расходы. Представим приведенные выше расчеты
в виде диаграммы (рис. 7).
Рисунок 7. Структура стоимости щебня фракции 20-40 мм.
Из всего вышесказанного становится ясно, что высокая дебиторская
задолженность свойственна для активов ООО «ВайнПлюс». Тем не менее,
оставлять ее без контроля нельзя, отлаженная система страхования поможет
37%
5%
16%
4%
1%
3%
4%
16%
14%
Закупочная цена
Погрузка
Фракт
Выгрузка
Зачистка судна
Перевозка на склад
Загрузка в авт. Покупателей и
взвешивание
Коммерческие расходы
Прибыль
81
компании сократить убытки, получить дополнительную прибыль, а так же
избежать рисков.
По результатам проведенного исследования во второй главе автор
пришел к выводу, что оценка активов и пассивов показала, что у предприятия
большая дебиторская задолженность, что характерно для деятельности ООО
«ВайнПлюс», также предприятие в следствии нехватки собственных средств
повысило заемные, использовав банковские услуги. Была выявлена
тенденция роста показателей рентабельности и деловой активности ООО
«ВайнПлюс», что говорит о говорит об эффективном использовании средств.
По сравнению с 2016 годом в 2018 году на предприятии наблюдалось
повышение деловой активности. Далее на основе абсолютных и
относительных показателей ликвидности и финансовой устойчивости был
проведен анализ рисков этих показателей. Оценка риска банкротства была
проведена при помощи MDA-моделей (модель Альтмана; Таффлера и
ИГЭА). По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что
банкротство не угрожает предприятию.
82
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПРИМЕНЕНИЮ СТРАХОВАНИЯ В
ЦЕЛЯХ МИНИМИЗАЦИИ РИСКОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ИССЛЕДУЕМОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Мероприятия по выбору оптимальной программы страхования
рисков исследуемого предприятия
Проведенный анализ деятельности ООО «ВайнПлюс» показал, что
основные риски в деятельности предприятия вызваны:
- отсутствием механизма страхования от неисполнения договоров и
нарушений контрагентами своих обязательств, увеличивающих дебиторскую
задолженность;
- отсутствием страховки производственного оборудования.
ООО «ВайнПлюс» - это своеобразный кредитор на рынке,
предоставляющий отсрочку своим покупателям, но при этом имеющий
прибыль. Проанализировав несколько договоров поставки материалов стало
ясно, что покупатель должен произвести оплату в течение трех календарных
дней с момента отгрузки. Однако на основе опроса должностных лиц ООО
«ВайнПлюс» было выявлено, что по факту условия оплаты обговариваются
индивидуально с каждым клиентом.
При такой политике успешная деятельность предприятия в полной
мере зависит от правильности оценки процента, по которому оно готово
кредитовать своих покупателей. При этом главное соблюдать следующие
требования:
1. ставка кредитования (так назовем переплату покупателей за
оказанные услуги) клиентов должна превышать процент, под который
организация привлекает кредитные ресурсы.
2. ставка кредитования (при условии долгосрочного предоставления
кредита) должна учитывать инфляционные потери.
Предоставление скидок покупателям при досрочном погашении может
спровоцировать уменьшение дебиторской задолженности. Так же для того,
83
чтобы предотвратить проблемы просроченной задолженности нужно
рассчитывать кредитные лимиты для каждого покупателя, исходя из
кредитного рейтинга. Данный кредитный рейтинг определяется путем оценки
разного рода рисков, таких как:
- юридические риски (организационно-правовая форма дебитора,
период его существования, период сотрудничества в рамках договора, срок
действия текущего договора и др. показатели юридической прозрачности);
- операционные риски (доля дебитора на рынке, наличие стратегии
дебитора и ее прозрачность, наличие эффективного менеджмента);
- финансовые риски (уровень просроченной задолженности
дебитора за прошедший отчѐтный период, соотношение текущих активов и
пассивов дебитора, вероятность банкротства, снижения рентабельности
продаж и др.).
Вес каждого из фактора риска в оценке кредитного рейтинга
определяется экспертным путем. В нашем случае, на взгляд автора,
целесообразным будет следующее распределение весов: операционные — 35
%, финансовые — 45 %, юридические — 20%. Для каждого показателя
нужно определить его возможные значения (или интервал значений), и
каждому из них присвоить балл (незначительный риск неплатежа —
максимальный балл; высокий риск неплатежа – минимальный балл).
Главным критерием для включения показателя в систему оценки кредитного
рейтинга будет ответ на вопрос: «Зависит ли кредитоспособность дебитора
от рассматриваемого показателя?».
Итоговый кредитный рейтинг дистрибьютора определяется как сумма
взвешенных оценок всех факторов риска неплатежа. После определения
кредитного рейтинга покупателя прогнозируется его кредитный лимит как
произведение среднемесячного размера отгрузок на кредитный рейтинг и
временного коэффициента отсрочки платежа. Максимальный размер
кредитного лимита может определяться и как сумма чистой прибыли,
84
полученной от конкретного покупателя за период, соответствующий периоду
отсрочки платежа.
Итак, разберем подробнее, как проходит процесс страхования
финансовых рисков, и с какими нюансами может столкнуться ООО
«ВайнПлюс». Для того чтобы понять будет ли выгодно для рассматриваемой
организации применять этот метод, проанализируем цены на услуги
страховых организаций.
В целом проанализировав предложения 3х компаний условия
страхования коммерческих кредитов примерно одинаковые, но, так или
иначе, каждая компания имеет свои особенности. Для начала хотелось бы
поговорить об общих чертах такого вида страхования.
При страховании финансовых рисков страховые организации
предлагают застраховать сделки купли-продажи, поставки, перевозки,
лизинга, подряда, товарного кредита и пр. Объектом страхования может
быть, как невыполнение обязательств контрагентом по договору при
непредвиденных обстоятельствах (авария, пожар, стихийные бедствия, кражи
и пр.), так и риск невыполнения финансовых обязательств вследствие утраты
платѐжеспособности контрагента или его банкротства. Страховая сумма
обычно покрывает сумму задолженности по обязательству и не учитывает
пенни, штрафы и упущенную выгоду. При данном виде страхования
страхуются только прямые финансовые потери от сорванной сделки.
Главным условием является то, что страхуется весь торговый оборот
предприятия на условиях отсрочки платежа со всеми покупателями.
Информацию по тарифам страхования страховщики не предоставляют,
поэтому сбор информации был осуществлѐн по средствам обзвона
выбранных страховых организаций (ООО «СК Согласие», ОАО
«АльфаСтрахование», ООО «Ингосстрах ОНДД Кредитное страхование»).
Доля сделок купли-продажи в условиях отсрочки от общей дебиторской
задолженности, составляет 67,4% (1649,4 тыс. р.). Выбранным страховым