46
обязательного страхования, ответственность за неосуществление данного
вида страхования.
11
Устанавливаются основные требования, которые предъявляются к
страховым организациям. Описаны принципы взаимного страхования и
перестрахования. Регулируются принципы взаимоотношений сторон
договора страхования, права и обязанности страхователя, страховщика и
других лиц, участвующих в страховании. Устанавливаются требования к
форме договора страхования, дается характеристика его существенных
условий.
Определен порядок заключения и случаи досрочного расторжения
договоров страхования. Действия сторон при наступлении страхового случая
регулируются законом. Отмечается, что для обеспечения
платежеспособности страховщики должны соблюдать нормативные
отношения между активами и принятыми обязательствами.
Важным документом, регулирующим страховую деятельность,
является Закон Российской Федерации от 27 ноября 1992 года № 4015-1 «Об
организации страхового дела в Российской Федерации». Закон определяет
основные понятия в сфере страхования. Даны определения страхования и
перестрахования, форм страхования; участников договора страхования и
предъявляемых к ним требований, а также видов страховых посредников и
перестрахование.
12
Основным правовым актом, определяющим методологические
основы, порядок организации и ведения бухгалтерского учета, состав и
порядок представления бухгалтерской отчетности в Российской Федерации,
11
Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ), Часть 2, от 26.01.1996 г. №14 ФЗ (ред. от
23.07.2015).
12
Закон РФ от 27.11.1992г. №4015-1 (ред. от 28.11.2018) «Об организации страхового дела в
Российской Федерации».
47
является Закон Российской Федерации от 6.12.2011 № 402-ФЗ «О
бухгалтерском учете».
На основании федеральных законов от 27 ноября 1992 г. № 4015-1
«Об организации страхового дела в Российской Федерации» и от 26 октября
2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», где регулированию
этих аспектов для страховых организаций посвящены специальные статьи.
Уровень убыточности организации обычно определяет уровень
убыточности его собственных страховых операций по полученным премиям
и произведенным платежам. Отметим, что страховой рынок в России и во
всём мире сильно монополизирован и в значительной степени представлен
услугами, которые являются обязательными. Реальный конкурентный
сегмент рынка невелик.
Показатель практически всегда выше уровня выплат. Высокое
значение показателя может свидетельствовать o несбалансированности
страхового портфеля страховщика, неоптимальной перестраховочной
политике или катастрофических убытках страховщика по объективным
причинам.
2.3. Анализ инвестиционного портфеля ПАО СК «Росгосстрах»
Страховой портфель является одним из основных факторов,
оказывающих влияние на финансовую устойчивость страховщика. Вся
текущая и перспективная деятельность страховой организации опирается на
страховой портфель, структура и качество которого в конечном итоге
определяет финансовую устойчивость страховых операций.
13
13
Неволина Ю.Д. ИЗУЧЕНИЕ ВЛИЯНИЯ КАЧЕСТВА СТРАХОВОГО ПОРТФЕЛЯ НА
ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ // Научное сообщество студентов
XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: сб. ст. по мат. LII междунар. студ. науч.-практ. конф.
№ 3(51). URL: https://sibac.info/archive/economy/4(52).pdf
48
Страховая организация наряду с другими учреждениями (банками,
биржами, предприятиями, инвестиционными фондами и др.) является
крупным элементом финансовой системы государственного хозяйства.
Принцип накопления и последующего распределения значительных
денежных потоков определяет состав и структуру капитала страховой
компании.
Финансовые ресурсы страховой организации в значительной степени
представлены привлеченным капиталом. Поэтому финансовый механизм
страхования интересен с точки зрения использования таких привлеченных
ресурсов в качестве источника инвестиций.
Структура и качество страхового портфеля одного из лидеров
российского страхового рынка – страховой компании «Росгосстрах».
При анализе качества страхового портфеля проводится:
1) изучение видов страхования компании и их финансовых
результатов;
2) расчет убыточности выплат;
3) распределение договоров страхования делятся на благоприятные и
неблагоприятные;
4) анализ динамики количества договоров страховой компании;
5) расчет рентабельности каждого вида страхования.
Проанализируем структуру страхового портфеля показателей
поступлений и выплат за 2016 – 2018 гг., страховой компании ПАО
«Росгосстрах» данные представлены в рисунке 5.
49
Рисунок 5. Структура страхового портфеля ПАО СК
«Росгосстрах»
Возможность участия страховых организаций в инвестиционной
деятельности способствует тому, что из особенностей перераспределения
средств страховым методом. Специфика договора страхования заключается в
том, что существует временной разрыв между оплатой страховой услуги и
фактическим ее оказанием. Это позволяет страховщику/организации
управлять средствами страхового фонда в течение определенного периода,
инвестируя их и получая прибыль.
Инвестиционный портфель страховщика - это целенаправленный
набор инвестиционных инструментов, предназначенных для осуществления
инвестиционной деятельности организации. В соответствии с разработанной
инвестиционной стратегией и с учетом целей каждой страховой компании,
можно выявить следующее, как с помощью инвестиционного портфеля
можно управлять рисками компании, за счет дополнительных вложений и
страховых продуктов.
50
Оценка финансовой результативности ПАО СК «Росгосстрах» за
2016-2018гг. представлена в таблице 9.
Таблица 9
Анализ инвестиционного портфеля ПАО СК «Росгосстрах» за
2016- 2018гг
Наименование
статей актива
2016
2017
2018
Доля в
активах
по годам,
%
Финансовые
вложения – всего
10 727 090
11 306 942
14 671 139
136,76
Банковские
вклады
76 255 142
86 896 225
96 090 531
126,01
Акции
739 132
980 815
936 245
126,66
Предоставленные
займы
2 541
1 402
5 417
213,18
Вклады в
уставные
капиталы
8 801 701
9 701 701
6 879 024
78,15
Инвестиционные
паи паевых
инвестиционных
фондов
-
494 126
975 083
197,33
Проанализировав таблицу, можно сделать вывод, что банковские
депозиты в 2016-2018 годах занимали очень небольшую долю в общей
стоимости инвестиций, но в 2018 году они выросли на 97,33% и их доля
также увеличилась и достигла нового уровня.
Депозиты в первоклассных банковских структурах являются
ключевой составляющей Фонда высоколиквидных активов, поэтому высокая
доля этого инструмента в портфеле свидетельствует о достаточной
надежности страховой компании и отсутствии риска неплатежей
страховщикам по их обязательствам перед банками, а так же перед
страхователями.
Кроме депозитов, в состав краткосрочного инвестиционного фонда
страховщика входят вложения в векселя, облигации и акции организаций, не
являющихся дочерними и зависимыми обществами, государственные и
муниципальные ценные бумаги, а также инвестиционные вложения.
51
Все выше перечисленное можно считать как активизацию
страховщиком защитного механизма участия на фондовом рынке с целью
укрепления текущей платежеспособности организации.
Проанализировав коэффициенты, можно сделать следующие выводы:
Коэффициент оборачиваемости активов является практически
основным финансовым показателем интенсивности использования
страховщиком всех имеющихся активов. Этот показатель очень мал для
исследуемой страховой компании, а значит, ПАО СК «Pосгосстрах»
недостаточно эффективно использует свои активы. О чем следует
задуматься, так как это важный фактор в деятельности компании.
Показатель оборачиваемости собственного капитала характеризует
скорость активность денежных средств или сколько рублей выручки
приходится на 1 рубль вложенного капитала. Поэтому даже небольшое
значение этого показателя свидетельствует о неактивности части
собственных средств, стоит обратить на это особое внимание.
Коэффициент оборачиваемости инвестированных активов показывает,
какой доход страховщик получает на 1 рубль финансовых вложений. Чем
выше этот показатель, тем лучше деятельность страховой компании.
В целом страховую деятельность анализируемой страховой компании
можно назвать сдержанным и расчетливым, основой которого является отбор
и оценка принимаемых рисков.
Структура инвестиционного портфеля организации под влиянием
нестабильности рынка сместилась в сторону роста тех составляющих,
которые обеспечивают гарантированную доходность и максимальную
безопасность инвестиций.
Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности в целом
за отчетный период полностью соответствуют удовлетворительным
критериям не только компании. Однако ряд ключевых показателей находится
на критическом уровне, что не позволяет охарактеризовать их составляющие,
52
как достаточные или оптимальные, особенно в условиях прогнозируемого
периода 2016-2018гг.
Вывод: Идентификация и оценка событий в перспективе
сопровождается возрастающими значениями неопределенности и риска.
Оценки различаются прежде всего обоснованием границы значений риска
или неопределенности. Реальные факты - это те, что уже свершились, причем
их достоверность близка к абсолютной, а возможно будет минимален.
Сочетание различных оценок предполагает принцип существенности,
в силу которого информация фиксируется, что позволяет принимать решение
с необходимой точностью и своевременностью.
Одной из крайностей является отражение только реальных фактов,
что позволяет достичь максимальной точности. Однако полезность такой
информации может быть низкой, поскольку гораздо важнее знать
приблизительную картину и успевать влиять на развитие событий, исправляя
их должным образом, чем иметь абсолютно точные и достоверные данные,
когда они уже не нужны. Другая крайность - фиксировать всю совокупность
фактов хозяйственной жизни, что может только усложнить анализ ситуации.
В результате ошибки в обосновании вероятности этих фактов и их
стоимостной оценке могут превышать предельно допустимые значения.
Наличие различных экономических факторов, влияющих на ход
деятельности, во многих случаях не позволяет нам оценить возможные
последствия, поэтому и конечный результат может быть не выявлен. В такой
ситуации для предприятия естественно минимизировать свой риск.
Анализ инвестиционного портфеля является одним из самых
важнейших этапов управления портфелем. Анализ включил в себя расчет и
оценку прямых и косвенных показателей. Оценив эффективности
инвестиционного портфеля, прежде всего, стоит выделить на сравнении
эффективности (доходности) вложений в различные инвестиционные
ценности в зависимости от их весовых коэффициентов. Инвестиции в
53
наиболее надежные и ликвидные инвестиционные ценности, принесли как
возможные альтернативы осуществленным инвестициям.
Проводя характеристику ликвидности организации, при
анализируемых страховых случаях, следует отметить, что практически
многие показатели находятся под контролем организации. Следовательно
можно также отметить, что компания не имеет платежей, то есть
кредиторская задолженность превышает денежные средства, что не очень
положительно скалывается на характеристику компании.
Вывод позиций корпорации реализация инвестиционного проекта
ПАО СК «Pосгосстрах» может быть представлена в виде двух
взаимосвязанных процессов:
1) вложение средств в инвестиционный портфель;
2) получение доходов от вложенных средств.
При анализе портфеля инвестиционных проектов мы применяем во
внимание лучший инвестиционный актив - это тот, для которого нет объекта
лучше, чем он. При этом составлен рисунок 5 предпочтений для сравнения
объектов инвестирования по указанным показателям.
Выбор объектов инвестирования по критерию ликвидности
основывается на оценке двух параметров: времени преобразования
инвестиций в денежные средства и суммы финансовых потерь инвестора,
связанных с этим преобразованием. Оценка ликвидности к моменту
трансформации обычно измеряется количеством дней, необходимых для
реализации конкретного инвестиционного объекта на рынке.
Основной целью создания и деятельности ПАО СК «Росгосстрах»
является развитие страхования для обеспечения защиты имущественных
интересов юридических лиц, предприятий и организаций различных форм
собственности, а также граждан Российской Федерации, за счёт
инвестирования.
54
Глава 3. Предложения по совершенствованию технологий управления
рисками на основе анализа финансового состояния (на примере ПАО СК
«РОСГОССТРАХ»)
3.1. SWOT-анализ ПАО СК «РОСГОССТРАХ
SWOT – анализ – это один из самых наиболее распространенных
методов стратегического планирования. Благодаря этому бизнес – анализу,
можно выявить факторы внутренней и внешней среды компании,
заключающийся на успехе организации для оценки дальнейшей деятельности
компании.
SWOT – анализ является одной из важных диагностических процедур,
используемых консалтинговыми фирмами во всем мире. Поэтому, этот
анализ можно, а так же нужно рассматривать как неотъемлемую бизнес –
технологию для любой организации, технологию оценки исходного
состояния деятельности, с выявлением неиспользованных ресурсов и угроз
для компании.
Метод SWOT – анализа является чрезвычайно эффективным, ещё и
доступным, при этом дешевым способом оценки состояния проблемной и
управленческой ситуации на данном этапе в организации. Многие
консультанты рекомендуют на регулярной основе, примерно не реже одного
раза в год, проводить SWOT – анализ собственной деятельности
организации.
Этот метод очень универсальный, он может быть использован для
оценки эффективности работы конкретных подразделений. В некоторых
случаях метод может оценить сильные и слабые стороны, проанализировав
возможности и риски в кадровой работе при принятии управленческих
решений. Кроме всего перечисленного использование применение
технологии SWOT – анализа маркетинговой службой при оценке основных
конкурентов создает отличные предпосылки для развития системы, а также
55
обеспечивает конкурентные преимущества, для выявления критической
высокоуровневой детализации SWOT – анализа.
Применение SWOT – анализа позволяет выявить и систематизировать
всю имеющуюся информацию, для проявления ясной картины деятельности
организации, следовательно для принятия взвешенных решения, касающихся
развития бизнеса и совершенствования технологий управления рисками
организации.
Изучив во второй главе данной выпускной квалификационной работы
деятельность и финансовое состояние ПАО СК «Росгосстрах» за 2016 - 2017
гг., можно сделать вывод, что организация имеет как сильные, так и слабые
стороны, а также имеет огромную возможности для развития своей
деятельности, при этом и есть угрозы, которые могут нанести убыток самой
компании, возможно причинить серьезные осложнения ее положению на
страховом рынке России. Таблица 10.
Таблица 10
SWOT – анализ ООО «Росгосстрах»
Сильные стороны
Слабые стороны
Крупнейшая страховая компания в
России
Оказывает существенное влияние
на формирование страхового рынка
Хорошо развитая разветвленная
филиальная сеть, охватывающая
всю территорию страны
Многолетний успешный опыт
работы, сформированный имидж
Блокирующий пакет акций
принадлежит государству (это
обеспечивает дополнительную
надежность)
Высокий уровень доверия
населения
Взаимовыгодные партнерские
отношения с крупнейшими
российскими финансовыми
институтами
Универсальность продуктов
Хорошая репутация
Высокие стандарты обслуживания
Несбалансированность страховых
портфелей компаний группы
Большой удельный вес премии по
ОСАГО по отдельным региональным
«дочкам»
Убыточность некоторых подразделений
компании в сфере ОСАГО (достигающая
80-100%)
Заниженный тарифный коэффициент по
ОСАГО
Большая доля
низкоквалифицированного персонала
Рост выплат по ОСАГО (может привести
к трудностям с выплатами по договорам
ОСАГО, а, следовательно, и к
финансовой неустойчивости)
Более быстрый рост выплат, по
сравнению с ростом собираемых
страховых премий
Нестабильное финансовое положение
клиентов (физических и юридических
лиц)