4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................. 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
СТРАХОВАНИЯ КАК ИНСТРУМЕНТА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ........ 8
1.1Место и роль рисков в экономической деятельности ........................................ 8
1.2 Организация системы риск – менеджмента на предприятии ......................... 14
1.3 Сущность и место страхования в управлении рисками предприятия ........... 18
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА НА ЗАО
«ЗАВОД «МОЛДАВИЗОЛИТ» ............................................................................. 24
2.1 Общая характеристика предприятия ................................................................. 24
2.2 Оценка риска предприятия на основе показателей финансовой отчетности
ЗАО «Завод «Молдавизолит» .................................................................................. 28
2.3 Анализ риска предприятия и методы его минимизации ................................. 65
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ СИСТЕМЫ
УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ СТРАХОВАНИЯ НА
ЗАО «ЗАВОД «МОЛДАВИЗОЛИТ» .................................................................... 69
3.1 Оценка использования страхования в системе управления рисками ............ 69
3.2 Способы минимизации риска на предприятии. ............................................... 74
3.3 Совершенствование системы способов минимизации рисков. ...................... 76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................... 86
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………….…..……………88
5
ВВЕДЕНИЕ
Ни для кого не секрет, что конкурентоспособность предприятия
заключается в успешном функционировании и развитии на определенном
рынке. Осуществление постоянного мониторинга и учет разнообразных
факторов, как внешних, так и внутренних, осуществляющих влияние на
положение предприятия в конкурентной рыночной среде необходимо для
эффективного управления предприятием. И хотя внутренними факторами риска
предприятие может управлять, то внешние факторы риска оно должно
принимать так, как есть. Поэтому и используются различные подходы к
управлению внутренними и внешними рискообразующими факторами.
Активное воздействие предприятия на факторы внутреннего риска это
шанс позитивного влияния на эффективность деятельности предприятия, а
значит, и укрепление позиции среди конкурентов. Таким образом, умение и
способность предприятия строить грамотную и эффективную политику
управления рисками является важным условием устойчивости предприятия в
острой конкурентной борьбе.
Актуальность выбранной темы продиктована практической
необходимостью изучения вопроса управления рисками, через систему
страхования рисков предприятиями, которая остро обозначена в условиях
экономической и политической нестабильности рынков России и
Приднестровья. Найти возможность выхода из такой ситуации реально только,
если разработать определенные позиции по оценки рисков, правильно
использовать инструменты страхования рисков, обеспечивающие
максимальную прибыль от деятельности предприятия и минимизирующие
возможные потери.
Создать такую платформу на предприятии невозможно без проведения
исследований. Главная роль подобных исследований будет заключаться в
изучении и анализе способов минимизации рисков. Этот вопрос всегда входил
в дискуссионное поле, но с недавнего времени, он стал решаться более
6
успешно, благодаря появлению таких математических дисциплин, как теория
вероятностей, логика, теория множеств, математическая статистика и других.
Объектом данного исследования является система страхования на
предприятии.
Предметом данного исследования является страхование, как один из
методов в системе риск-менеджмента предприятия.
Целью настоящего исследования является анализ оценки
эффективности и результативности страхования в системе управления
рисками на предприятии.
Согласно цели работы поставлены следующие задачи исследования:
1) провести исследование теоретических основ риск-менеджмента;
2) определить виды и сущность рисков, способы их оценки, особенности
управления рисками;
3) определить сущность и место страхования в системе риск-
менеджмента на предприятии;
4) выявить закономерности и основные проблемы;
5) изучить систему способов минимизации рисков, определить методы
их совершенствования;
6) провести анализ с оценкой рисков предприятия на основе его
показателей по финансовой отчетности;
7) определить методы оценивания страхования в системе управления
рисками;
8) для совершенствования минимизации рисков предприятия
предложить необходимые мероприятия.
В помощи решения вышеуказанных задач была использована
материально-техническая база ЗАО «Завод «Молдавизолит».
Информационная база. Большое количество научных трудов,
отражающее проблемы управления рисками предприятия было написано
учеными из различных государств и стран.
Такие знаменитые умы, как В.В. Черкасов, О. Моргенштейн, Дж.
7
Нейман, А.П.Альгин и другие, внесли неоценимый вклад в развитие теории
риска.
А. Маршалл среди первых выделил проблемы экономических рисков.
Дж. М. Кейнс охарактеризовал предпринимательские и инвестиционные риски.
М.В.Грачева, В.А.Чернов, Дж. Бароне-Адези, Р.Энгль, М.А. Рогов и
многие другие ученые, оставили значительный вклад в развитие прикладных
концепций риска. Вопросы коммерческих рисков, проектных и
инвестиционных, рыночных и кредитных были раскрыты в трудах этих ученых,
которые в дальнейшем легки в основу знаменитых концепций управления
рисками (RiskMetrics, CreditMetrics, CorporateMetrics), разработанных П.
Зангари, Г. Гуптоном и А. Ли.
Западные ученые, несмотря на более стабильные экономические
условия, все равно занимаются вопросами управления рисками предприятия, в
экономике России, где экономическая нестабильность усложняет эффективное
управление предприятиями. Пристальное внимание сохраняется и к проблемам
анализа и управления системой рисков, которые появляются в период
экономической деятельности, и которой явно мало уделяется внимания.
Данная выпускная квалификационная работа имеет практическую
значимость. Это означает, что данные, выводы, пути совершенствования могут
быть использованы как в теории изучения страхования в системе управления
рисками, так и для применения их на практике, для конкретного предприятия.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, заключения и
трёх глав. В первой главе автор рассматривает теоретические основы данной
проблемы. Во второй главе рассматривается предприятие и производится
оценка и анализ риска предприятия. В третьей главе рассматриваются оценка
использования страхования в системе управления рискам и совершенствование
способов минимизации рисков на предприятии.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
СТРАХОВАНИЯ КАК ИНСТРУМЕНТА УПРАВЛЕНИЯ
РИСКАМИ
1.1 Место и роль рисков в экономической деятельности
В условиях рыночной экономики риск – ключевой элемент
предпринимательства. Как экономическая категория риск представляет собой
событие, которое может случиться, или не случиться, в случае свершения
данного события возможны три результата: отрицательный, нулевой,
положительный. Анализ экономической литературы, посвященный
предпринимательскому риску, показывает, что среди исследователей не
существует единого мнения относительно определения данного понятия. Одни
считают, что риск имеет место в том случае, если риск представляет собой
последовательность для одной и той же альтернативы с известным значением
вероятности каждого из исходов. По мнению других ученых, риск представляет
собой угрозу (вероятность) недополучения доходов в результате осуществления
предпринимательской деятельности [16, с.54]. В классической теории
предпринимательства риск отождествляется с математическим ожиданием
потерь, которые могут произойти в результате принятого решения.
По мнению Тэлмана, риску присущи такие черты, как противоречивость,
альтернативность и неопределенность. Противоречивость проявляется в том,
что риск, с одной стороны, ориентирован на получение результатов новыми
способами, что ускоряет общественный и технический прогресс. А это,
безусловно, имеет важные экономические, политические, социальные
последствия. С другой стороны, возможность неудачи, недополучения прибыли
предостерегает людей от ошибок. В случае неполной информации для принятия
решения, принимаемое рискованное решение ведет к авантюризму.
Альтернативность предполагает выбор из двух или нескольких вариантов.
Если не существует выбора перед лицом, принимающим решение, то не
может быть и речи о риске. Когда мы говорим о риске, мы априори понимаем,
9
что результат исходного события нам не известен, отсутствует однозначное и
достоверное предвидение результата. Таким образом, одна из причин
возникновения экономического риска – это неопределенность.
Предпринимательская деятельность всегда осуществляется под влиянием
неопределенности экономической, политической и социальной среды, а также
под влиянием контрагентов, лиц, поведение которых невозможно предсказать.
Таким образом, риск всегда связан с выбором определенных альтернатив и
расчетов вероятности их результата – в этом проявляется субъективная сторона
риска. Вместе с тем, с объективной стороны, величину риска можно
представить в форме количественного выражения реально существующей
неопределенности.
Связь риска и прибыли отражает фундаментальное значение
предпринимательского риска. Предприниматель готов идти на риск в условиях
неопределенности, поскольку помимо риска потерь существует возможность
получения дополнительных доходов.
Можно с уверенностью сказать, что неопределенность и риск играют
очень важную роль в предпринимательской деятельности, они заключают в
себе противоречие между планируемым и действительным, и тем самым
являются источником развития предпринимательской деятельности.
Способность рисковать – один из путей успешной деятельности
предпринимателя.
Сложность классификации рисков обуславливается их многообразием. С
риском предпринимательские фирмы сталкиваются как при решении текущих,
так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию
которых подвержены все организации без исключения. Однако, вместе с
общими видами рисков, есть и специфические виды риска, характерные для
определенных видов деятельности. Так, банковские риски отличаются от
рисков в страховой деятельности, а последние в свою очередь от рисков в
промышленном производстве.
По характеру последствий риски подразделяются на чистые и
10
спекулятивные [12, с.81]. Чистые риски также называют простыми, их
особенность заключается в том, что они практически всегда несут потери для
предпринимательской деятельности . Причинами простых рисков выступают
стихийные бедствия, несчастные случаи, недееспособность руководителей и
прочее. В отличии от чистых рисков, спекулятивные риски несут в себе либо
потери, либо дополнительную выгоду для предпринимателя. Причинами
спекулятивных рисков выступают изменения курсов валют, изменение условий
инвестиций или даже изменение конъюнктуры рынка.
Если рассматривать сферы деятельности, в которых возникают риски,
выделяют следующие виды [1, с.12]:
1) коммерческий риск, он выражается в потерях от финансово-
хозяйственной деятельности в результате снижения объемов реализации,
повышения закупочной цены товаров, роста издержек обращения,
непредвиденного снижения объемов закупок;
2) производственный риск, который связан с невыполнением плана по
производству продукции, т1оваров либо услуг, в результате воздействия как
внешней среды, так и внутренних факторов;
3) финансовый риск, который возникает в случае невозможности
выполнения компании своих финансовых обязательств по причине
неосуществления платежей, либо изменения покупательной способности денег,
также причиной может выступать изменение курсов валют.
Риски, которые связаны с покупательной способностью денег,
подразделяются на инфляционные, дефляционные, валютные риски и риск
ликвидности [21, с.29]. При обесценивании реальной покупательной
способности денег, когда предприниматель несет убытки, возникает
инфляционный риск. Дефляционный риск связан с тем, что при росте дефляции
падает уровень цен, и, соответственно, снижаются доходы предпринимателя.
Валютные риски, связанные с изменением валютных курсов, относятся к
спекулятивным рискам. Поэтому, когда одна сторона несет убытки от
изменения курса, другая обязательно получит дополнительный доход. Риск
11
ликвидности возникает при реализации ценных бумаг или других товаров в
результате изменения их качества и потребительской стоимости.
В ходе реализации инвестиционных проектов возникают
инвестиционные риски, связанные с возможностью недополучения или потери
прибыли. Они подразделяются на следующие подвиды рисков [9, с.57]:
1) риск упущенной выгоды, предприниматель рискует не получить
прибыль из-за не проведения какого-либо мероприятия, явный пример такого
риска – страхование;
2) риск снижения доходности связан с уменьшением размера
процентных ставов и дивидендов по портфельным инвестициям; он
подразделяется на процентный риск, возникающий при превышении
процентов, выплачиваемых по привлеченным средствам, над процентами по
предоставленным кредитам, и кредитный риск, возникающий из-за неуплаты
заемщиком основного долга и процентов, занимаемых у кредитора;
3) биржевые риски – это опасность потерь от биржевых сделок;
4) селективные риски. Я бы назвала этот риск – риск ошибочного
выбора объекта для инвестиций;
5) риск банкротства, который связан с полной потерей
предпринимателем собственного капитала из-за его неправильного вложения.
Как было отмечено раннее, риски очень многообразны, и их
классификацию можно продолжить, но это станет простым перечислением
мнений исследователей данного вопроса, но не даст ответа – какая
классификация является основной, и в какой степени она будет способствовать
снижению степени риска. Хочется только раскрыть такое понятие как
допустимый предел риска. Под допустимым пределом риска понимается
уровень риска в пределах его среднего уровня по отношению к другим видам
деятельности и другим хозяйственным субъектам, то есть (1):
???????? < ???? (1)
где R – средний уровень риска;
???????? - уровень допустимого риска.
12
Также должно выполняться следующее неравенство (2):
????????кр<???????????????? (2)
где ????кр- критический риск;
????????????????- максимально допустимое значение риска.
Таким образом, критический риск - это такой уровень риска, который
выше среднего, но в пределах максимально допустимых значений риска. Также
существует катастрофический риск, который превышает максимально
допустимую границу риска, сложившуюся в данной экономической системе.
Катастрофический риск характеризуется потерей всего имущественного
состояния предпринимателя, что ведет к банкротству предпринимательской
фирмы.
В условиях объективного существования риска и связанных с ним
финансовых потерь возникает необходимость в определенном механизме, с
помощью которого наилучшим способом можно было бы учитывать риск при
принятии решений предпринимателем и реализации своей деятельности. Таким
механизмом является управление риском или риск-менеджмент.
Первый этап – анализ риска включает в себя выявление и оценку
экономического риска. На мой взгляд, самым важным для предпринимателя
является оценить степень риска. Имея количественный анализ степени риска,
предприниматель знает, какова вероятность наступления рисковых событий, а
также какова вероятность последствий проекта (решения) в целом, помимо
этого, важно определить допустимый уровень риска.
Сравнив полученные значения рисков с предельно допустимыми
значениями, вырабатывается стратегия управления риском, которая позволяет
разработать меры предотвращения и уменьшения риска. Далее лицо,
принимающее решение, определяет: являются ли эти меры по предотвращению
и уменьшению риска достаточными, если да, то осуществляется реализация
проекта, в противном случае – целесообразно отказаться от реализации
проекта, то есть избежать риска.
Роль количественной оценки экономического риска возрастает, если
13
есть возможность выбора из нескольких альтернативных решений
оптимального решения, которое гарантирует наибольшую вероятность лучшего
результата при наименьших затратах. Чтобы оценить, количественно измерить
и сопоставить элементы экономических процессов, а также определить
тенденции и взаимосвязи между ними, необходимо прибегнуть к методам и
моделям оценки экономических рисков. С помощью экономико-
математических моделей можно провести количественный и качественный
анализ экономических явлений, дать количественную оценку значения риска и
рыночной неопределенности, чтобы выбрать оптимальное, иначе говоря,
наиболее эффективное решение. С целью наилучшего управления риском, с
помощью данных моделей можно анализировать, измерять значения и
возможности минимизации и программирования риска. К основным методам
для принятия решений в условиях неопределенности относятся: теория
математических игр, теория вероятностей, математическая статистика, теория
статистических решений и теория математического программирования [6, с.36].
Теория игр – теория математических моделей принятия оптимальных
решений в условиях неопределенности, противоположных интересов сторон.
Математическими моделями служат матричные игры, эти модели отражают
конфликтные ситуации из экономической области. В частности, теорию игр
имеет применение в вопросах борьбы фирм за рынки, в планировании
рекламных компаний, при формировании цен на конкурентных рынках, а также
при биржевых сделках.
Так как риск является вероятностной категорией, в процессе оценки
неопределенности и определения степени риска используют вероятностные
расчеты. Экономические исследования проводятся для анализа и определения
взаимосвязей между экономическими величинами. Однако, достаточно трудно
выяснить все факторы, которые тем или иным образом влияют на переменную,
так как многие взаимосвязи являются случайными и носят неопределенный
характер. В таком случае прибегают к математической статистике, которая
позволяет строить экономические модели и оценивать параметры, проверять