14
предположения о свойствах экономических показателей и формах их связи.
Теория вероятностей играет важную роль при статистических исследованиях
вероятностно-случайных явлений.
Суть статистического метода заключается в том, что анализируется
статистика потерь и прибылей, устанавливается величина и частота получения
экономического результата и составляется наиболее вероятностный прогноз на
следующие периоды.
Если перед человеком стоит задача выбора оптимального варианта из
всех возможных альтернатив, например, выбор ассортимента производственной
программы, либо составление портфеля ценных бумаг, вложения инвестиций в
оптимальный проект, то такие задачи решаются с помощью оптимизационных
моделей методами математического программирования.
Структура оптимизационной модели состоит из целевой функции,
области допустимых решений и системы ограничений, определяющих эту
область. Если целевая функция, ограничения, связи между искомыми
показателями выражены в виде линейных зависимостей, то оптимизационная
модель сводится к задаче линейного математического программирования и
саму модель также называют линейной [18, с.49].
Оптимизационные модели чаще всего используются в задачах
отыскания лучшего способа использования экономических ресурсов,
позволяющих достичь максимального целевого эффекта.
1.2 Организация системы риск – менеджмента на предприятии
Опыт ведущих международных компаний доказывает, что стабильность
развития бизнеса и повышение эффективности управления невозможны без
активного использования риск-менеджмента как составной части системы
управления компанией вне зависимости от ее масштабов и специфики
производства или предоставления услуг.
Система риск-менеджмента направлена на достижение необходимого
15
баланса между получением прибыли и сокращением убытков
предпринимательской деятельности и призвана стать составной частью
системы менеджмента организации, то есть должна быть включена в общую
политику компании, ее бизнес-планы и деятельность. При выполнении данного
условия применение системы риск-менеджмента является эффективным.
В условиях неопределенности риск-менеджмент представляет собой
комплекс регулирования стратегических, тактических, оперативно-
производственных отношений. Комплексный подход имеет преимущество в
использовании практически всего арсенала средств менеджмента (компоненты
финансового управления, логистики, продаж, экономики и учёта).
Комплексный подход направлен на [11, с.21]:
1) прогнозирование рисковых событий и их идентификацию;
2) обоснование уклонения от риска;
3) обоснование допустимости риска;
4) минимизацию риска с применением доступных инструментов;
5) устранение причин и последствий рисковых событий;
6) адаптацию компаний к новым условиям после кризиса;
7) защиту от банкротства.
Цели и задачи управления рисками связаны с этапами развития
компании и прохождения ею стадий жизненного цикла. На этапе выживания
компании целями являются предотвращение неприемлемых потерь, сохранение
имущества компании, а также обеспечение получения планируемого дохода. На
этапе расцвета компании целями риск-менеджмента являются защита
служебной финансовой информации, обеспечение конкурентоспособности
компании, снижение стоимости заемного капитала. На этапе развития
компании этими целями могут быть рост деловой репутации, повышение
кредитного рейтинга или обеспечение роста рыночной стоимости компании.
Задачами выступают сбор, обработка и анализ информации, определение
степени опасности выявленных факторов риска, разработка тактики и стратегии
управления рисками, осуществление страховой деятельности по рисковым
16
решениям и т. д.
Система управления рисками (СУР) является элементом механизма
внутреннего контроля и управления рисками, который является частью
общекорпоративного управления.
Данная система обеспечивает организационные предпосылки, принципы
и структуры для проектирования, внедрения и совершенствования бизнес-
процессов управления рисками организации. Таким образом, система
управления рисками создает инфраструктуру для риск-менеджмента на
регулярной основе.
Система риск-менеджмента, особенно в крупных компаниях, называется
корпоративной системой управления рисками (КСУР). Корпоративная система
управления рисками требует более высокие требования к уровню
регламентации деятельности в рамках системы. С позиции решения основных
задач в корпоративной системе управления рисками последовательно
выполняются следующие этапы [9, с.47]:
1. Диагностика системы управления рисками на уровне единиц бизнеса
и всей компании.
2. Разработка основных структур корпоративной системы управления
рисками (организационной, информационной, финансовой и т.п.).
3. Создание регламентационного и методологического обеспечения
корпоративной системы управления рисками.
4. Разработка механизмов мониторинга и отчетности по возникшим
событиям.
5. Выявление, идентификация и оценка рисков, составление плана по их
минимизации и компенсации.
6. Формирование карты рисков.
7. Интеграция процедуры актуализации карты в процесс бизнес
планирования.
8. Анализ и оценка фактов реагирования на рисковые события.
Очевидно, что для того чтобы российское предприятие удовлетворяло
17
запросам инвесторов и вызывало доверие на международной арене, подход к
построению корпоративной системы управления рисками должен быть, по
крайней мере, близок к мировым стандартам.
Построение системы управления рисками по модели, которая
предлагается ниже, основано на опыте российских компаний с ориентиром на
методику COSO. Модель управления рисками COSO ERM не является
стандартом и представляет собой глубокую методологическую разработку.
Данная модель подразумевает следующие этапы алгоритма [16, с.5]:
1. Анализ внешней среды. Анализируют деятельность ЦБ РФ, Госдумы,
Минфина, ФНС, предпринимательскую среду, конъюнктуру рынка, ресурсы
предпринимательской деятельности.
2. Установление заказчика процессов управления рисками. От этого
зависит успех внедрения корпоративной системы управления рисками. Очень
часто в российских компаниях заказчиком выступает финансовая служба, что
связано с доминирующей ролью финансовых рисков функционирования
компании.
3. Определение организационной структуры управляющей подсистемы.
Существует два варианта: организация корпоративной системы управления
рисками с помощью выделения специализированного подразделения
(выделенная модель), либо построение модели корпоративной системы
управления рисками с помощью распределения функций риск-менеджмента
между своими подразделениями (распределенная модель).
4. Разработка регламентирующей документации системы, которая
включает политику управления рисками, положения (концепции) по
управлению рисками, декларации о рисках.
5. Разработка и корректировка корпоративной карты рисков. Здесь
циклически реализуются мероприятия по выявлению, идентификации и оценке
рисков компании.
6. Выработка стратегии управления рисками.
7. Реализация программы минимизации и компенсации рисков.
18
8. Разработка процесса оперативного регулирования рисков.
9. Регулярный аудит корпоративной системы управления рисками.
10. Внедрение процедур информирования об изменениях в
корпоративную систему управления рисками.
11. Создание и развитие систем контроля и мониторинга.
12. Внедрение процедур сохранения и архивирования информации,
создаваемой в системе.
Также хочется уточнить некоторые принципы, которые подлежат
соблюдению при реализации системы управления рисками. К таким принципам
относятся принцип ориентации на цели, принцип учета неопределенности,
принцип системности – он позволяет вовремя и полноценно выявить,
идентифицировать и оценить риски, а также снизить негативные последствия.
Система управления рисками должна обеспечивать экономически
обоснованное сочетание результативности управления и расходов на его
организацию, то есть следовать принципу эффективности. Принцип
непрерывности предусматривает реализацию в рамках риск-менеджмента ряд
процедур на регулярной основе.
Внедрение в практику предприятий системы риск-менеджмента
позволяет обеспечить стабильность их развития, повысить обоснованность
принятия решений в рискованных ситуациях, улучшить финансовое положение
за счет осуществления всех видов деятельности в контролируемых условиях.
1.3 Сущность и место страхования в управлении рисками предприятия
Риск лежит в основе страхования, и в самом общем виде определяется
как вероятность распределения результата хозяйственной деятельности и
жизнедеятельности субъекта в областях благоприятных и неблагоприятных
отклонений. Неоднозначность и разнообразие указанных результатов вытекает
из неопределенности факторов воздействия внешней среды, недостатков
информации, свойственных процессу принятия решений, внутренних
19
особенностей субъекта и т.д.
Неопределенность факторов воздействия внешней среды проявляется в
том, что предполагаемые, прогнозируемые результаты от принимаемых
субъектом решений и совершения действий не совпадают с реально
проявившимися, а случайность проявления указанных факторов состоит в том,
что все они проявляются независимо от воли самого субъекта. Так, указанные
случайные и неопределенные факторы воздействия внешней среды могут
проявляться в результате:
1) проявлений в природной среде — наводнения, землетрясения,
извержения вулканов, цунами, бури и прочие природные опасности и
катастрофы;
2) проявлений в технологической и (или) техногенной среде - аварии в
системах жизнеобеспечения предприятия (например, в системах
энергоснабжения), аварии в системах обеспечения безопасности различных
производств и, как результат этого, выбросы загрязняющих веществ и их
компонентов, и прочие аварии технологического и техногенного свойства;
3) проявлений в общественной (социальной) среде - действия властей,
изменения законодательства, недовольство населения социальными и
экономическими условиями жизни, которые могут проявляться локально либо
всеобще в виде забастовок, локаутов, гражданских волнений и т.п.;
4) проявлений в рыночной среде - воздействия на формирование
отрицательного имиджа предприятия, проявление принципов конкуренции,
отзывы продукции с рынка в силу определенных случайных причин ее
непригодности к использованию потребителями и т.п.
Страхование как инструмент риск-менеджмента применяется в
следующих случаях.
1. Использование страхования целесообразно, когда вероятность
реализации риска мала, а потенциальный ущерб может быть значительным.
Применение этого принципа не зависит от однородности и количества рисков с
той оговоркой, что при массовости и однородности рисков у предприятия
20
появляется выбор между резервированием или принятием рисков и
страхованием или передачей рисков. Выбор производится на основе оценки
затрат и возможного экономического эффекта. Если риски неоднородны, а
потенциальные ущербы значительны, обеспечение финансовой устойчивости
путем применения методов принятия риска становится неэффективным.
2. Применение страхования оправдано, когда вероятность реализации
риска высока, а потенциальный ущерб может быть незначительным. При
наличии небольшого количества рисков, потенциальный ущерб от которых
невелик, предприятие может управлять ими с помощью инструментов принятия
риска, но в случае массового характера реализации этих рисков ущерб может
быть значительным. Поэтому применение страхования в данных случаях
оправдано.
3. Страхование необходимо при высокой вероятности наступления
рисков, возможный ущерб от которых превышает пороговые значения. Число
таких рисков и степень их однородности могут быть любыми.
4. Страхование применяется при угрозе катастрофических рисков в тех
случаях, когда метод отказа от рисков неприемлем, а также в тех случаях, когда
проведение страхования необходимо в силу закона.
5. В имущественном страховании объектом страховых правоотношений
выступает имущество и ответственность юридических лиц и граждан в
различных видах. Основное назначение имущественного страхования -
возмещение ущерба вследствие наступления страхового случая. При
страховании ответственности объектом страхования выступает ответственность
перед третьими лицами, которым может быть нанесен ущерб вследствие
различных действий или бездействия страхователя.
6. При осуществлении предпринимательской деятельности выделяются
два направления страхования: страхование предпринимательских рисков (риск
простоя оборудования, недопоставок сырья или материалов, забастовок и
других причин) и страхование финансовых рисков (упущенной выгоды,
недополучения прибыли, банкротства и других рисков).
21
К отрасли личного страхования при рассмотрении страхования
инвестиционных рисков относятся в первую очередь медицинское страхование
и страхование от несчастных случаев на производстве.
По видам страхования в процессе его классификации выделяют:
1. Страхование имущества (активов). Основы такого страхования
рассмотрены при характеристике обязательной его формы. Вместе с тем, его
возможности могут быть существенно расширены за счет добровольного
страхования материальных и нематериальных (интеллектуальной
собственности) активов предприятия. В отличие от обязательного, этот вид
добровольного страхования имеет следующие особенности:
страхованием может быть охвачен весь комплекс материальных и
нематериальных активов предприятия, не только его производственные
основные средств;
страхование этих активов может быть осуществлено в размере
реальной рыночной их стоимости (т.е. по их восстановительной, не балансовой
оценке) при наличии соответствующей экспертной оценки;
страхование различных видов этих активов может быть осуществлено
у нескольких (а не одного) страховщиков, что гарантирует более прочную
степень надежности страховой защиты, в частности, при банкротстве самих
страховщиков (такое страхование является для предприятия одним из
направлений диверсификации финансовых рисков);
в процессе страхования этих активов как его составляющая может
быть учтен инфляционный риск перспективного периода.
2. Страхование кредитных рисков (или риска расчетов). Объектом
такого страхования является риск неплатежа (несвоевременного платежа) со
стороны покупателей продукции при предоставлении им товарного
(коммерческого) кредит или при поставке им продукции на условиях
последующей оплаты. Это страхование осуществляет, как правило, само
предприятие, относя расходы по нему на дебитора. Кредитный риск
предприятия может быть застрахован и самим покупателем продукции.
22
3. Страхование депозитных рисков. Оно производится в процессе
осуществления предприятием как краткосрочных, так и долгосрочных
финансовых вложений с использованием различных депозитных инструментов.
Объектом такого страхования является финансовый риск невозврата банком
сумм основного долг и процентов по депозитным вкладам и депозитным
сертификатам в случае его банкротства.
4. Страхование инвестиционных рисков. Объектом этого вида
страхования являются, как правило, многочисленные простые риски реального
инвестирования, в первую очередь, риски несвоевременного завершения
проектно-конструкторских работ по инвестиционному проекту,
несвоевременного завершения строительно-монтажных работ по нему, невыход
на запланированную проектную производственную мощность и другие.
5. Страхование косвенных финансовых рисков. Такое страхование
охватывает многие виды финансовых рисков предприятия при наличии
достаточного страхового интереса у страховщика. Этот вид страхования
охватывает такие разновидности, как страхование расчетной прибыли,
страхование упущенной выгоды, страхование превышения установленного
бюджета капитальных или текущих затрат, страхование лизинговых платежей и
другие.
6. Страхование финансовых гарантий. К такому виду страхования
предприятие прибегает в процессе привлечения заемных финансовых средств
(в форме банковского, коммерческого и других видов кредитов) по требованию
кредиторов. Объектом такого страхования является финансовый риск
невозврата (несвоевременного возврата) суммы основного долг и неуплаты
(несвоевременной уплаты) установленной суммы процентов.
7. Личное страхование – совокупность видов страхования (отрасль
страхования), где в качестве объекта страхования выступает имущественный
интерес страхователя, связанный с жизнью, здоровьем, событиями в жизни
отдельного человека.
Прочие виды страхования финансовых рисков, его объектом являются
23
иные виды финансовых рисков.
Подводя итоги первой главы, можно сделать вывод, что в современных
условиях экономической и политической нестабильности, возможность
возникновения рисков для предприятия высока. Именно поэтому, для
сохранения финансовой стабильности, предприятию необходимо эффективно
использовать систему риск-менеджмента. Внедрение в практику предприятий
системы риск-менеджмента позволяет обеспечить стабильность развития,
повысить обоснованность принятия решений в рискованных ситуациях,
улучшить финансовое положение за счет осуществления всех видов
деятельности в контролируемых условиях.
Сохранение финансовой стабильности, в настоящее время, невозможно
без системы страхования предприятия, как одного из методов предотвращения
рисков.
Страхование рисков даст возможность избежать либо минимизировать
финансовые убытки, возникающие вследствие различных обстоятельств,
которые иногда даже невозможно предугадать.
Таким образом, система страхования создает определенную
стабильность в будущих производственных шагах предприятия, а значит это
вклад и в развитие самого предприятия.