44
К
тек. лик.2017
= 661089/(550518+202642) = 0,88
Коэффициент текущей ликвидности в динамике отразил положительную
динамику роста с 0,83 до 0,88. Однако коэффициент отражает недостаточность
оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств, так как
нормальное значение коэффициента должно составлять больше 2.
Коэффициент быстрой ликвидности:
К
быс. лик.2015
= (254972+55+27624)/(521485+193331) = 0,40
К
быс. лик.2016
= (253643+50055+45667)/(561107+216458) = 0,45
К
быс. лик.2017
= (343660+20605+17123)/(550518+202642) = 0,51
Коэффициент быстрой ликвидности в период с 2015 года по 2017 год
вырос с 0,4 до 0,51. Однако фактические значения коэффициента не достигли
требуемого уровня в 0,7-1.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
К
абс. лик.2015
= (55+27624)/(521485+193331) = 0,04
К
абс. лик.2016
= (50055+45667)/(561107+216458) = 0,12
К
абс. лик.2017
= (20605+17123)/(550518+202642) = 0,05
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким
показателем ликвидности и его нормативные значения составляют 0,2-0,25.
Расчет коэффициента по данным АО «Молочный комбинат «Ставропольский»
показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для немедленного
погашения части краткосрочных обязательств.
Таким образом, показатели ликвидности активов отразили наличие
проблемы у предприятия с ликвидностью активов. Проанализируем также
ликвидность баланса, для чего сгруппируем активы и пассивы предприятия.
Группировка данных представлена в таблице 4.
На основе данных представленных в таблице 4 осуществим
формирование неравенств, характеризующих ликвидность баланса:
2015 год — А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4.
2016 год — А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4.
2017 год — А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4.
45
Таблица 4
Исходные данные для анализа ликвидности бухгалтерского
баланса
Активы
2015
год
2016
год
2017
год
Пассивы
2015
год
2016
год
2017
год
А1
27679
95722
37728
П1
193331
216458
202642
А2
254972
253643
343660
П2
543991
585398
572652
А3
309574
323486
279701
П3
5307
7028
5670
А4
600190
606485
633036
П4
449786
470452
513161
Итого
1192415
1279336
1294125
Итого
1192415
1279336
1294125
Из четырех условий ликвидности баланса три условия не выполнялось,
что говорит о наличие неликвидного баланса. На основе данных группировки
активов и пассивов баланса рассчитаем коэффициент общей ликвидности
предприятия, который определяет общую ликвидность предприятия.
К
общ.лик.2015
= (27679+0,5*254972+0,3*309574)/
/(193331+0,5*543991+0,3*5307) = 0,53
К
общ.лик.2016
= (95722+0,5*253643+0,3*323486)/
/(216458+0,5*585398+0,3*7028) = 0,63
К
общ.лик.2017
= (37728+0,5*343660+0,3*279701)/
/(202642+0,5*572652+0,3*5670) = 0,60
Нормальное значение коэффициента общей ликвидности составляет 1
или больше. Расчет показал, что у предприятия все три года коэффициент
является не удовлетворительным, так как показатель в 2016 году вырос с 0,53
до 0,63, а в 2017 году он сократился до 0,60.
Ниже на рисунке 13 представлена динамика абсолютных показателей
платежеспособности (текущая и перспективная платежеспособность).
Рисунок 13. Динамика текущей и перспективной
платежеспособности
46
Перспективная платежеспособность предприятия имела неустойчивую
динамику, так как в 2016 году она выросла с 304267 тыс. рублей до 316458 тыс.
рублей. В 2017 году перспективная платежеспособность сократилась до 274031
тыс. рублей.
Что касается текущей платежеспособности, то все три года у
предприятия наблюдается недостаток средств для покрытия текущих
обязательств и как следствие отсутствует текущая платежеспособность. Таким
образом, можно сделать вывод о том, что у предприятия выявлены проблемы,
как ликвидностью, так и платежеспособностью.
Следующей характеристикой финансового состояния предприятия
является финансовая устойчивость. В ниже приведенной таблице 5, используя
методику расчета, отраженную в приложении 8, осуществляется расчет и
определение типа финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 5
Расчет типа финансовой устойчивости АО «Молочный комбинат
«Ставропольский»
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
2017г.
к
2016г.,
%
2017г.
к
2015г.,
%
Собственные оборотные
средства (СОС)
-150404
-136033
-119875
88,12
79,70
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников финансирования
запасов (СДИ)
-145097
-129005
-114205
88,53
78,71
Общая величина основных
источников формирования
запасов (ОИЗ)
376388
432102
436313
100,97
115,92
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных
средств (СОС)
-459978
-459519
-399576
86,96
86,87
Излишек (+), недостаток (-)
собственных и долгосрочных
финансирования запасов
(СДИ)
-454671
-452491
-393906
87,05
86,64
Излишек (+) или недостаток
(-) общей величины основных
источников покрытия запасов
(ОИЗ)
66814
108616
156612
144,19
234,40
Тип финансовой устойчивости
(0,0,1)
(0,0,1)
(0,0,1)
47
Заметим, что тип финансовой устойчивости определяет достаточность
источников финансирования для формирования запасов предприятия. Расчет
типа финансовой устойчивости показал, что все три года у предприятия
наблюдается неустойчивое финансовое состояние. Такой тип финансовой
устойчивости обусловлен отсутствие достаточного уровня собственных и
долгосрочных источников формирования запасов.
При этом недостаток собственных оборотных средств в период с 2015
года по 2017 года сократился с 459978 тыс. рублей до 399576 тыс. рублей, что
можно расценивать как положительная динамика. Тем не менее, недостаток
собственных и долгосрочных источников говорит о том, что у предприятия
недостаточный уровень финансовой устойчивости.
Также оценим финансовую устойчивость предприятия через
коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 6). Методика расчета
данных показателей отражена в таблице приложения 9.
Таблица 6
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
Показатели
Норматив
2015
год
2016
год
2017
год
2017г.
к
2016г.,
%
2017г.
к
2015г.,
%
Коэффициент автономии
>0,5
0,38
0,37
0,40
108,11
105,26
Коэффициент финансового
риска
<1
1,65
1,72
1,52
88,37
92,12
Коэффициент финансовой
устойчивости
>0,75
0,38
0,37
0,40
108,11
105,26
Коэффициент
концентрации заемного
капитала
<0,5
0,62
0,63
0,60
95,24
96,77
Коэффициент
маневренности
0,2-0,5
-0,13
-0,11
-0,09
81,82
69,23
Коэффициенты, представленные в данной таблице 6, отражают
неудовлетворительность коэффициентов все коэффициентов, что
свидетельствует об отсутствии достаточной финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии в 2017 году отразил рост на 8,11% в сравнении с 2016
годом и на 5,26% в сравнении с 2015 годом и составил 0,4. При этом сравнивая
фактический показатель с нормативным значением можно видеть
48
неудовлетворительность коэффициента автономии.
Коэффициент финансового риска отразил в 2017 году положительную
динамику сокращения. При этом в сравнении с 2016 годом сокращение
показателя составило 11,63%, а в сравнении с показателем 2015 года можно
видеть сокращение на 7,88%. В результате показатель финансового риска в
2017 году составил 1,52, что также больше требуемого уровня.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2017 году составил 0,4, тогда
как нормальное значение показателя должно быть больше 0,75. Коэффициент
концентрации заемного капитала и коэффициент маневренности также не
соответствовал нормативному значению. Таким образом, все коэффициенты
финансовой устойчивости имели неудовлетворительное значение, что
свидетельствует о неустойчивом положении предприятия.
Кратко охарактеризуем маркетинговую деятельность предприятия.
Маркетинг на АО «Молочный комбинат «Ставропольский» ориентирован на
удовлетворение потребностей и предпочтений покупателей. При этом следует
отметить, что особенностью маркетинга молочных продуктов является работа
по сезонам (октябрь—апрель и май—сентябрь).
При этом первый сезон — это рынок продавца, а второй — это рынок
покупателя. Поэтому в определенный момент спрос становится или слишком
высоким, или падает. В этой ситуации управляющим по маркетингу, а также
сбыту приходится заниматься не только стимулированием роста спроса, но и
его регулированием в соответствии с уровнем производства и запасов
предприятия.
В рамках маркетинговой деятельности осуществляется сбор
информации о рынке молочных продуктов в крае и существующем спросе на
данную продукцию. Стоит отметить, что источниками информации являются
СМИ, Internet, а также информация, получаемая через фирменные магазины от
покупателей продукции предприятия.
Предприятие выпускает достаточно широкий ассортимент продукции,
который имеет высокий уровень качества и приемлемые цены, что
49
обеспечивает конкурентоспособность продукции предприятия в сравнении с
продуктами-аналогами.
Следует отметить, что в структуре товарной продукции наибольший
удельный вес занимает цельномолочная продукция — 42,8 %, масло — 19 %,
сыры — 4,9 %. Нежирная молочная продукция составляет 1,8 %, мороженое—
15,2%, сухое молоко—9,6%, хлебобулочные изделия— 3,2%, прочая
продукция—1,5%.
Опыт работы комбината показывает преимущества мелкофасованной
продукции. Комбинат выпускает продукцию, расфасованную в пакеты из
полиэтиленовой пленки, коробочки «Пюр-Пак» и стаканчики из полиэтилена и
комбинированного материала.
На АО «Молочный комбинат «Ставропольский» реализуется гибкая
ценовая политика. Для расчета цен существует положение « О ценовой
политике АО», а также используются данные о фактической себестоимости и
прогнозы изменений затрат на производство и реализации продукции.
Стоит отметить, что ценовая политика комбината направлена на
стабилизацию цен и достижение высоких темпов роста реализации. При этом
со стороны администрации края и антимонопольного комитета осуществляется
постоянный контроль цен на молочную продукцию. Реализация продукции
предприятия осуществляется с использованием как прямых, так и косвенных
каналов сбыта. На рисунке 14 представлена структура каналов сбыта АО
«Молочный комбинат «Ставропольский».
Рисунок 14 Структура каналов сбыта продукции
Фирменная сеть предприятия включает, как фирменные магазины, так и
50
фирменные ларьки. К оптовым посредникам относятся мелкие оптовые фирмы,
а также крупные федеральные торговые сети: Магнит, Пятерочка, «О'Кей».
Особо следует отметить, что предприятие использует такие формы сбыта как
зачеты за электричество, газ и воду, колхозам и заготовителям и др.
Для оформления образа товара комбината и возможностей
идентификации продукции используется товарный знак, которые обеспечивает
узнаваемость продукции предприятия у потребителей и идентифицирует
продукцию предприятия среди прочих молочных продуктов.
АО «Молочный комбинат «Ставропольский» размещает информацию о
продукции и прочие новости работы предприятия на официальном сайте.
Кроме того, предприятие осуществляет поддержку взаимоотношения со СМИ,
а также активно участвует в выставках и ярмарках, которые устраиваются в
Ставропольском крае. Однако, несмотря на проводимые маркетинговые
мероприятия, их эффективность на предприятии чаще всего не оценивается, так
как отсутствует систематический анализ результатов маркетинга.
Сложившееся финансовое состояние отражает наличие проблем с
финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Обобщая, следует
отметить, что в целом деятельность предприятия достаточно успешна, и оно
получает прибыль от своей деятельности, однако неэффективное управление
финансами не способствует развитию предприятия в рамках стратегического
управления.
2.2. Анализ состояния внутренней и внешней среды предприятия
Анализ среды предприятия следует начать с изучения внешней среды и
в частности с оценки влияния факторов внешней среды косвенного воздействия
с помощью PEST-анализа. В таблице 7 представим основные критерии,
которые формируют внешнюю макросреду АО «Молочный комбинат
«Ставропольский». Для оценки каждого фактора введем следующую систему
шкал:
— важности для отрасли по шкале: 3 — большая, 2 — умеренная, 1 —
51
слабая;
— влияния на организацию по шкале: 3 — сильное, 2 — умеренное, 1 —
слабое, 0 — отсутствие влияния;
— направленности влияния по шкале: +1 — позитивная, (-1) —
негативная.
Таблица 7
PEST-анализ внешней среды АО «Молочный комбинат
«Ставропольский»
Факторы
Важность
для
отрасли
Влияние на
предприятие
Направлен
ность
влияния
Интег-
ральная
оценка
Политические факторы
1.Ввод контроля
молочной продукции с
помощью системы
Меркурий
3
3
+1
+9
2.Ужесточение
требований к
маркировке
молокосодержащих
продуктов
2
3
-1
-6
3.Изменения в
налоговом
законодательстве
2
2
-1
-4
Рост импорта молочной
продукции
3
2
-1
-6
4.Юридическая защита
бизнеса
2
2
+1
+2
Падение государственно
поддержки молочной
отрасли
3
3
-1
-9
Экономические факторы
изменение цен на
продукцию
3
3
-1
-9
Рост цен на ресурсы
3
3
-1
-9
Регулирование цен с
помощью
государственных
закупок
2
3
+1
+6
Инфляция
3
3
-1
-9
Инвестиционный климат
2
3
+1
+6
Сокращение поголовья
коров
3
3
-1
-9
Рост процентных ставок
по кредитам
2
3
-1
-6
52
Продолжение Таблицы 7
Социальные факторы
Рост численности
населения в регионе
3
3
+1
+9
Сокращение реальных
доходов населения
2
3
-1
-6
Повышение
потребительской
образованности
населения
1
1
+1
+1
Мода на продукцию, не
содержащую молока
2
2
-1
-4
Рост безработицы
2
2
-1
-4
Технологические факторы
Появление новых
технологий обработки и
переработки молочного
сырья
3
3
+1
+9
Выход на рынок новых
поколений
оборудования
2
2
+1
+4
Рост использования
информационных
технологий
1
1
+1
+1
Анализ факторов влияния внешней среды, которые не подконтрольны
предприятию, показал, что набольшую важность из четырех имеют
экономические, социальные и политические. Среди политических факторов,
оказывающих сильное влияние на молочную отрасль, является введение
электронной ветеринарной сертификаций в рамках системы отслеживания
продукции в России.
Влияние данного фактора на предприятия можно считать
положительным, так как введение такой системы позволит обеспечить
сокращение фальсификата молочной продукции и обеспечит сокращение затрат
на получение сертификатов в бумажном виде, а также позволит экономить
время на получение разрешений для транспортировки пищевых грузов. Кроме
того, данная система контроля позволит обеспечить автоматический учет всей
продукции, как поступившей, так и отгруженной с конкретного предприятия.
Умеренное влияние на отрасль оказало ужесточение требований к
маркировке молокосодержащих продуктов; в то же время на предприятие
53
данный фактор оказывает сильное влияние. Направленность данного фактора
будет иметь негативное влияние, так как предприятие должно будет указывать
максимально полную информацию о составе продукта и тем самым не сможет
снижать себестоимость продукции за счет разных технологических изменений
состава, не меняя категорию продукта.
Средний уровень влияния окажут на отрасль и предприятие изменения в
налоговом законодательстве. При этом, направленность является негативной,
так как любые изменения такого рода несут в себе чаще все дополнительные
расходы как средств, так и времени. Планируемые изменения в части роста
налоговых ставок сокращают прибыль предприятия, а изменения в части
заполнения налоговых отчетов или систем расчета требуют дополнительного
времени на их освоение.
Сильное влияние на отрасль является рост импорта молочных продуктов
из-за рубежа, так как они увеличивают конкурентную борьбу в отрасли.
Среднее влияние данный фактор имеет на предприятие, так как хотя ввозимые
продукты и создают ценовую конкуренцию, тем не менее, в Ставропольском
крае потребитель более лоялен к местным производителям и тем самым
продукция АО «Молочный комбинат «Ставропольский» более востребована
покупателями, чем импортная.
Наличие юридической защищенности российского бизнеса имеет
средний уровень влияния, как на отрасль, так и на предприятие. При этом
направленность данного влияния является положительной. Экономические
факторы имеют значительно большее влияние, чем политические факторы.
При этом наиболее сильное влияние имеют такие факторы как
изменение цен на продукцию, рост цен на ресурсы, регулирование цен с
помощью государственных закупок, ожидание роста инфляции, сокращение
численности поголовья коров.
Например, изменение цен на продукцию в сторону их повышения,
обусловленное ростом уровня затратоемкости продукции, влечет за собой
сокращение спроса. Положительным фактором может выступать увеличение