64
Для удобства оценки динамики показателей рентабельности продаж
отобразим эти показатели на графике рисунка 16.
Рисунок 16. Динамика показателей рентабельности продаж
В заключение нашего анализа финансово–экономических показателей
ООО «ТБС» проведем оценку ключевых показателей.
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по
качественному признаку основные показатели финансового положения и
результатов деятельности ООО "ТБС" в течение анализируемого периода.
В ходе анализа были получены следующие показатели, исключительно
хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности
организации:
коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0,6);
чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они
увеличились за анализируемый период;
на последний день анализируемого периода значение коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0,6, можно
характеризовать как вполне соответствующее нормальному;
коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью
соответствует нормальному значению;
65
полностью соответствует нормативному значению коэффициент
быстрой (промежуточной) ликвидности;
полностью соответствует нормативному значению коэффициент
абсолютной ликвидности;
положительная динамика рентабельности продаж (+9 процентных
пункта от рентабельности 18,2% за 2016 год);
опережающее увеличение собственного капитала относительно
общего изменения активов организации;
абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка
собственных оборотных средств;
Анализ выявил следующие положительные показатели результатов
деятельности организации:
существенная, по сравнению с общей стоимостью активов
организации чистая прибыль (8,4% за период 01.01–31.12.2018);
чистая прибыль за период с 01.01.2018 по 31.12.2018 составила
6 422 тыс. руб.;
Показатели финансового положения и результатов деятельности
организации, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:
не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
за период 01.01–31.12.2018 получена прибыль от продаж (12 694
тыс. руб.), но наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с
предшествующим годом (-31 853 тыс. руб.);
2.3 Стратегический анализ деятельности компании
Анализ макросреды компании проведем с помощью PEST-анализа.
Факторы макросреды занесем в матрицу PEST-анализа, таблица 13.
66
Таблица 13
Матрица PEST анализа
Факторы политико-правового
окружения компании
Факторы экономического состояния
рынка
1. Политическая нестабильность на
мировой арене, санкционные
ограничения на поставку
оборудования и передачу
технологий для некоторых
предприятий России со стороны США
и Евросоюза;
2. Стратегический курс на
импортозамещение в Российской
Федерации;
1. Выделение значительных средств и
грантов оборонной промышленности
в связи с внешнеэкономическими
угрозами;
2. Сокращение выделения средств на
академические исследования,
НИОКР;
3. Высокая волатильность курса рубля;
4. Высокая стоимость привлечения
кредитных средств.
Социальные факторы
Факторы технологического прогресса
1. Проблема нехватки
высококвалифицированных кадров
на предприятиях России;
2. Актуально для многих предприятий в
регионах России: средний возраст
персонала увеличивается, нехватка
молодых специалистов;
3. Дефицит
высококвалифицированных
инженеров для расширения
собственной команды компании.
1. Переход на более тонкие
технологические нормы, для
передовых предприятий России: 60
нм и ниже, что в дальнейшем
приведет к переходу на 300 мм
пластины;
2. В последнее время наблюдается
большой интерес к технологиям TSV
МЭМС и производствам устройств
фотоники;
3. Технологии заменители,
используемые в различном
оборудовании для
микроэлектроники.
Проведем анализ основных факторов макросреды компании.
В первую очередь рассмотрим санкционные ограничения на поставку
оборудования и передачу технологий для предприятий России со стороны США
и Евросоюза. Итак, США, Евросоюз, как и многие другие страны, соблюдает
режим экспортного контроля в отношении товаров и технологий двойного
назначения. Товары двойного назначения — это товары, используемые в
общегражданских промышленных целях, но при этом имеющие свойства,
которые могут быть использованы при создании вооружения. При этом США и
Евросоюз, ввели серьезные ограничение на поставку товаров и технологий
двойного назначения в Россию. Так 1 августа 2014 года в силу вступили
секторальные санкции Евросоюза
36
. Они ориентированы на оборонный,
36
Совет Евросоюза одобрил введение секторальных санкций против России // РБК. URL:
https://www.rbc.ru/politics/31/07/2014/5704200f9a794760d3d40639
67
энергетический и экономические сектора российской экономики. Согласно этим
санкциям, Евросоюз отказывается от экспорта в Россию товаров и технологий
двойного назначения для получателей в оборонной отрасли. Министерство
торговли США 1 марта 2014 г. ввело мораторий на выдачу американским
компаниям лицензий на экспорт товаров и продукции двойного назначения
37
.
В тоже время значительная часть российских заказчиков оборудования для
микроэлектроники использует это оборудование для производства
микроэлектронной продукции для предприятий оборонно-промышленного
комплекса. Согласно отчету аналитиков Frost & Sullivan на форуме
«Микроэлектроника 2017» в России ведущими потребителями
микроэлектронной продукции являются аэрокосмическая отрасль и предприятия
оборонно-промышленного комплекса (45%), на долю промышленных,
энергетических компаний и медицинских учреждений приходится 32%, на
третьем месте — поставки потребительских компонентов, светодиодов и
изделий на их основе (11%). Далее следуют поставки чипов для смарт-карт и
систем радиочастотной идентификации (5%), ПК и серверов (3%), Интернета
вещей (2%).
Таким образом санкционный ограничения на поставку оборудования и
передачу технологий со стороны США и Евросоюза следует рассматривать как
серьезный вызов для деятельности компаний поставщиков импортного
оборудования на российский рынок микроэлектроники так как ограничивает
список потенциальных заказчиков, которым может быть поставлено
оборудование.
Существуют также санкционные списки в отношении российских
микроэлектронных компаний со стороны США. Внесение в такой список
подразумевает особо жесткий режим экспортного контроля США. В том, случае,
если планируется поставка товара американского происхождения в адрес
компании, находящейся в списке, Минторг США будет отказывать в лицензии
37
Прицельные санкции // РБК. URL:
https://www.rbc.ru/newspaper/2014/03/28/56bf13fc9a7947299f72d348
68
на поставку, что означает запрет на поставки любого товара или программного
продукта американского происхождения для таких организаций. В список
входит 11 компаний, которые работают в области микроэлектроники,
используемой также в продукции оборонной отрасли: зеленоградские заводы
«Ангстрем», «Ангстрем-Т» и «Ангстрем-М»; внешнеэкономическое
объединение «Радиоэкспорт»; Пермская научно-производственная
приборостроительная компания; ПАО «Микрон»; научно-производственная
фирма «Микран» из Томска; НПЦ «Гранат»
38
. Также существует
дополнительный лист компаний, действующих вопреки интересам США в
области национальной безопасности или внешней политики. В этот список
входит АО «НИИМЭ»
39
.
Для того, чтобы мы смогли оценить влияние таких санкций, необходимо
провести обзор рынка производителей изделий микроэлектроники России, так
как такие производители являются покупателями оборудования для
производства этих изделий. С целью обзора мы обратимся к рейтингу
радиоэлектронной промышленности России в 2018 г., составленный ЦНИИ
«Электроника» совместно с журналом «Электроника: Наука, Технология,
Бизнес» и аудиторско-консалтинговой компанией «БДО Юникон»
40
. Этот
рейтинг хорошо подходит для оценки рынка микроэлектроники России,
поскольку сфера микроэлектроники входит в более широкую сферу
радиоэлектроники. В ходе составления рейтинга представители отрасли
добровольно и бесплатно подали данные о своей общей выручке и выручке от
радиоэлектроники. Также участники могли указать доли выручки от
38
Russian Sanctions: Addition of Certain Entities to the Entity List. A Rule by the Industry and
Security Bureau on 09/07/2016 // The Federal Register. URL:
https://www.federalregister.gov/documents/2016/09/07/2016-21431/russian-sanctions-addition-of-
certain-entities-to-the-entity-list
39
Addition of Certain Entities to the Entity List, Revision of Entries on the Entity List and Removal
of Certain Entities From the Entity List. // The Federal Register. URL:
https://www.federalregister.gov/documents/2018/09/04/2018-18766/addition-of-certain-entities-to-
the-entity-list-revision-of-entries-on-the-entity-list-and-removal
40
Аналитические исследования: рейтинг организаций радиоэлектронной промышленности
России 2018 // ЦНИИ "ЭЛЕКТРОНИКА". URL: https://www.instel.ru/izdaniya/inform-
material/reyting-radioelektronnoy-promyshlennosti-rossii-/
69
конструирования, научной и производственной деятельности, а также от
производства определенных категорий изделий.
Изучая рейтинг, мы видим, что санкции ограничивают возможность
поставки оборудования, произведенного в США в адрес крупнейшей
производственной организации в сфере радиоэлектроники России – компании
ГК «Микрон», занимающей первую позицию в рейтинге ТОП-50 организаций
радиоэлектронной промышленности России по объему выручки в сегменте
радиоэлектроники и которая лидирует также и по общей выручке, совпадающей
с выручкой в сегменте радиоэлектроники. А также являющейся лидером ТОП-
10 производственных организаций. Помимо прочего санкции коснутся АО
«НИИМЭ» (15-я позиция ТОП-50 и первое место в рейтинге ТОП-10
организаций по выручке от научной деятельности).
Теперь рассмотрим влияние политики импортозамещения в Российской
Федерации. Согласно постановлению Правительства РФ от 16 сентября 2016 г.
№ 925
41
, а также Приказа Минфина России от 04.06.2018 N 126н
42
, определено,
что в сфере закупок, которые осуществляют госкомпании (за исключением
закупки у единственного поставщика, исполнителя или подрядчика), должен
действовать приоритет товаров российского происхождения, а также работ и
услуг, оказываемых российскими лицами. Преференции товарам могут
применяться при проведении конкурса, запроса котировок, запроса предложений
и аукциона. Оценки заявок, содержащих предложения о поставке товаров
российского происхождения проводятся по предложенной в них цене, но
41
Постановление Правительства РФ от 16.09.2016 N 925 (ред. от 10.07.2019) "О приоритете
товаров российского происхождения, работ, услуг, выполняемых, оказываемых российскими
лицами, по отношению к товарам, происходящим из иностранного государства, работам,
услугам, выполняемым, оказываемым иностранными лицами" // СПС КонсультантПлюс.
URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_204736/
42
5. Приказ Минфина России от 04.06.2018 N 126н (ред. от 30.04.2019) "Об условиях
допуска товаров, происходящих из иностранного государства или группы иностранных
государств, для целей осуществления закупок товаров для обеспечения государственных и
муниципальных нужд" (Зарегистрировано в Минюсте России 24.10.2018 N 52516) // СПС
КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_309634/
70
сниженной на 15%. Договор при этом заключается по цене, указанной в такой
заявке.
Это постановление оказывает серьезную помощь отечественным
производителям, так как дает фору на конкурсах, которые осуществляют
госкомпании, оценивая предложение отечественного производителя на 15%
ниже, чем аналогичное предложение с оборудованием импортного
производства.
Помимо прочего принят стратегический курс на импортозамещение –
Президент РФ Владимир Путин подписал перечень поручений о
дополнительных мерах по стимулированию экономического роста, в том числе
по импортозамещению в промышленности: Постановление Правительства РФ
от 15 апреля 2014 г. N 328 «Об утверждении государственной программы
Российской Федерации "Развитие промышленности и повышение ее
конкурентоспособности»
43
.
Рассмотрим влияние такого фактора как усиление отечественных
производителей оборудования для микроэлектроники. Согласно данным
Федеральной службы государственной статистики
44
, Россия активно наращивала
производство электронного и оптического оборудования. В 2000 – 2016 гг. объем
производства данной продукции вырос более, чем в 5 раз - с 452,3 до 2323,3 млрд.
руб.
Усиление отечественных производителей оборудования, особенно
учитывая особые преференции, которые получают отечественные
производители согласно выбранного курса импортозамещения, самым
серьезным образом влияет на рынок оборудования в России и увеличивает
43
Постановление Правительства РФ от 15.04.2014 N 328 (ред. от 29.03.2019) "Об
утверждении государственной программы Российской Федерации "Развитие
промышленности и повышение ее конкурентоспособности" // СПС КонсультантПлюс. URL:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_309634/
44
Объем отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ и услуг
собственными силами по отдельным видам экономической деятельности Российской
Федерации // Федеральная служба государственной статистики. URL:
https://www.gks.ru/enterprise_industrial
71
давление на поставщиков импортного оборудования на российский рынок
микроэлектроники.
Теперь для возможности оценки влияние наиболее значимых внешних и
внутренних факторов на деятельность компании проведем SWOT-анализ.
Анализ выполняется методом мозгового штурма с участием экспертной группы
сотрудников компании, а также сторонних консультантов. Результат SWOT
анализ представлен в таблице 14.
Таблица 14
SWOT анализ компании ТБС
Внутренняя среда
Сильные стороны
Слабые стороны
1. Возможность использования
брендом, опытом и технологией
западных поставщиков;
2. Комплексная поддержка клиента:
сервисное обслуживание,
гарантийная и пост гарантийная
поддержка. Поставка запчастей.
Опыт дополнительных услуг;
3. Большая инсталляционная база.
4. Полная линейка оборудования
для отдельного участка;
Возможность продажи смежного
оборудования для
формирования линии, а также
продажа следующего
оборудования после первичной
поставки на другие участки;
5. Преимущества команды: знание
оборудования, командный дух,
имидж открытости. Высокая
гибкость и быстрота принятия
решения. Хорошие,
доверительные личностные
отношения с заказчиком.
1. Слабая систематизация поддержки
взаимоотношениями с клиентами;
Недостаток информации об
изменениях у наших заказчиков,
Слабая система обратной связи с
заказчиком после продажи и
сервиса;
2. Слабый конкурентный анализ:
недостаток информации об успехах
и проблемах конкурентов;
3. Недостаток специализированных
знаний в отдельных областях;
4. Слабая диверсификация портфеля;
5. Слабая реклама: недостаток
рекламной обработки заказчиков;
Слабая реклама сервиса и
оборудования; Не все продукты
представлены на сайте.
72
Продолжение таблицы 14
Внешняя среда
Возможности
Угрозы
1. Выделение значительных
средств и грантов оборонной
промышленности в связи с
внешнеэкономическими
угрозами. Санкции;
2. Возможность горизонтальной
диверсификации: выход с новым
продуктом и брендом для других
участков. Новые поставщики,
продукты которых, позволяют
расширить линейку
предлагаемых продуктов; Новые
направления, которые
осваивают заказчики;
3. Лояльность заказчиков;
4. Расширение сервиса. Спрос на
высокий профессионализм
инженеров. Расширение охвата
территории. Восстановленное
оборудование.
5. Смежные рынки, на которые
есть возможность выйти со
стандартными продуктами.
1. Санкции и импортозамещение.
Геополитические:
законодательные изменения.
Остановка бизнеса в следствии
вмешательства админ ресурса;
2. Сокращение выделения средств на
академические исследования,
НИОКР;
3. Финансовые: волатильность курса
валют. Высокая стоимость
привлечения кредитных средств
4. Вывод на рынок новых продуктов и
технологий конкурентами.
Изменение спроса со стороны
заказчика. Изменения у
поставщиков;
5. Утечка мозгов и контактов как риск
команды.
Проведем оценку влияния наиболее значимых факторов, выявленных
процессе SWOT анализа, на деятельность компании. Результат оценки
представлен в таблице 15.
Таблица 15
Оценка влияния наиболее значимых факторов
Стратегические факторы
Оценка
Вес
Взвешенная
оценка
Внешние факторы
Возможности (O)
Выделение значительных средств и
грантов оборонной промышленности;
5
0,3
1,5
Возможность горизонтальной
диверсификации;
4
0,25
1
Лояльность заказчиков;
4
0,2
0,8
Расширение сервиса, спрос на высокий
профессионализм инженеров;
4
0,2
0,8
Возможность выхода на новые рынки со
стандартным продуктом.
1
0,05
0,05
Сумма
1
4,15
Угрозы (T)
Геополитические. Санкции и
импортозамещение;
3
0,3
0,9
Сокращение выделения средств на
академические исследования, НИОКР;
3
0,3
0,9
73
Продолжение таблицы 15
Стратегические факторы
Оценка
Вес
Взвешенная
оценка
Финансовые угрозы;
2
0,3
0,9
Вывод на рынок новых продуктов и
технологий конкурентами;
1
0,05
0,1
Возможность утечки мозгов и контактов.
1
0,05
0,05
Сумма
1
2,85
Внутренние факторы
Сильные стороны (S)
Бренд, опыт и технологии западных
поставщиков;
5
0,2
0,8
Комплексная поддержка;
5
0,3
1,5
Инсталляционная база;
4
0,2
0,8
Полная линейка оборудования для
отдельного участка и возможность
продажи смежного оборудования;
5
0,2
1
Преимущества команды.
3
0,1
0,3
Сумма
1
4,6
Слабые стороны (W)
Отсутствие системы регулярной связи с
заказчиком после продажи оборудования;
3
0,3
0,9
Слабый конкурентный анализ
3
0,3
0,9
Недостаток специализированных знаний
2
0,05
0,1
Слабая диверсификация портфеля;
3
0,2
0,6
Рекламная деятельность.
2
0,15
0,3
Сумма
1
2,8
Определим относительную силу С составляющих четырех секторов
SWOT-анализа:
Cs=0,92 / (0,92+0,56+0,83+0,57) = 0,92/2,88=0,319
Cw= 0,56 / 2,88 = 0,194
Co= 0,83 / 2,88 = 0,288
Ct= 0,57 / 2,88 = 0,198
В целом мы можем сказать, что сильные стороны и возможности
превалируют над слабыми сторонами и угрозами компании.
Значимой возможностью является выделение значительных средств и
грантов оборонной промышленности, что послужит хорошим стимулом для
увеличения продаж, учитывая лояльность заказчиков. Расширение сервиса и
спрос на высокий профессионализм инженеров также очень хорошая
возможность, так как позволяет развивать долгосрочное сотрудничество с
заказчиком. Развитие сервиса очень важное направление, так как этот вид