17
Представленные составляющие элементы и содержание технико-
экономического обоснования проекта наиболее применимы к производству
продукции на предприятии. Для сферы строительства или услуг внутреннее
содержание разделов может отличаться. Таким образом, в зависимости от
специфики проекта, расчеты и обоснование могут быть различными.
Рассмотрим ключевые особенности технико-экономического обоснования
различных проектов.
Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта чаще
всего реализуется в отношении уже зарекомендовавшего себя на рынке товара.
Это вызвано тем, что финансовые ресурсы предоставляет инвестор, целью
которого является максимально быстрое получение прибыли с минимальными
рисками.
Основным разделом ТЭО инвестиционного проекта выступают
показатели его экономической эффективности. Они указывают на
целесообразность или нецелесообразность реализации инициативы. Вероятно,
что проект не принесет никакой прибыли и, соответственно, будет
рассматриваться экономически невыгодным. В данном случае продолжать
разрабатывать ТЭО выступает нецелесообразным, и представленная разработка
отклоняется инвестором. При этом практика демонстрирует, что плановая
эффективность никогда не соответствует реальной выгоде, полученной после
осуществления проекта.
Наиболее популярными характеристиками ТЭО экономической
эффективности проекта являются:
– чистый приведенный доход;
– дисконтируемый период окупаемости;
– индекс доходности;
– внутренняя норма доходности.
Кроме изучения эффективности инвестиционного проекта ТЭО также
подразумевает рассмотрение финансового состояния инициатора проекта.
18
Чаще всего рассматривают четыре группы параметров, его
определяющих:
– коэффициенты ликвидности;
– коэффициенты рентабельности;
– коэффициенты оборачиваемости;
– коэффициенты финансовой устойчивости.
Для каждого из представленных параметров существуют нормативные
значения. Они основаны на специфике деятельности организации, ее
производственного цикла, воздействия факторов сезонности и др. Данные
параметры рассматриваются на базе фактических значений в финансовой
отчетности компании, инициировавшей мероприятие. Чем больше в сторону
увеличения эти характеристики отличаются от нормативных, тем больше
степень его финансового состояния и кредитоспособности.
При реализации инновационного проекта осуществляется разработка и
вывод на рынок нового товара или услуги. Ввиду этого в ТЭО наиболее
детально прорабатываются экономические выкладки. Особое внимание
уделяется вероятным рискам и подходам к их сокращению. Подобное ТЭО
более всего востребовано руководителями действующих компаний, которые
стремятся расширить ассортимент производимой продукции и занять новые
рыночные ниши.
Особенное внимание при разработке ТЭО инновационного проекта
уделяется обоснованию целесообразности:
– инвестирования в производственные фонды, которые имеют
продолжительные сроки амортизации;
– инвестирования в товарно-материальные запасы и другие оборотные
активы с целью расширения производства;
– инвестированию в нематериальные активы
6
.
6
Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности / Э.А. Маркарьян,
Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М: КноРус, 2017. – С. 141.
19
Технико-экономическое обоснование для строительного проекта
структурировано немного иначе. В ТЭО особое значение приобретает вопрос
наличия и цены земельного участка, планируемая капиталоемкость и срок
выхода производства на проектную мощность или период возврата инвестиций
при строительстве жилого дома.
При составлении ТЭО для проекта реконструкции требуется тщательно
рассмотреть вопрос, касающийся необходимости следующих работ и их
основной направленности: изменение пространственных параметров, категории
или класса линейных объектов; замена старых конструктивных элементов на
новые и др.
Технико-экономическое обоснование проекта модернизации во многом
схоже с ТЭО для реконструкции, но выводы производятся по вопросам
перспективности механизмов, оборудования на более новое и
производительное. Если решается вопрос крупного проекта с потребностью в
больших финансовых ресурсах, то привлекают специализированные
организации, имеющие опыт в разработке подобных документов. Если проект
носит внутриорганизационный характер и мал по объему, то можно разработать
ТЭО самостоятельно, посредством собственного финансово-экономического
отдела.
Следовательно, технико-экономическое обоснование проекта реализуется
с целью доказать и обосновать эффективность и прибыльность инициативы для
кредиторов или руководителей компании, в случае если финансовые
результаты подготовки технико-экономического обоснования и технико-
экономических расчетов положительны. Ввиду этого большое значение
приобретает методология разработки ТЭО и порядок оценки их эффективности.
20
1.2 Методы разработки технико-экономических обоснований
Технико-экономическое обоснование выступает одним из основных
документов проекта, на основании которого разрабатывается окончательное
решение об осуществлении проекта. Основной целью проектирования является
демонстрация предпринимателю, как окупятся его инвестиции, и определение
методов преобразования расходов в прибыль
7
.
В настоящее время не существует универсальных подходов к методам
разработки технико-экономических обоснований. При этом есть методики,
которые позволяют структурировать и унифицировать процесс осуществления
обоснования инициативы. Одним из наиболее полных документов, в котором
содержится порядок проведения ТЭО, является «Пособие по подготовке
промышленных технико-экономических исследований» ЮНИДО. При этом
необходимо учитывать, что определение методики сбора сведений и
осуществления расчетов является задачей, зависящей от специфики проекта и
условий его проведения.
Разработчик ТЭО самостоятельно определяет его структуру и учитывая
специфику проекта, наличие требуемой информации, степень детализации
разделов планируемого проекта. Для масштабных предпринимательских
проектов свойственно проведение ТЭО в несколько этапов. При этом для
каждого из этапов разрабатывают некоторую форму отчетного документа,
обобщающего результаты расчетов и оценок.
Так, к подобным этапам могут относиться:
1. Этап определения возможностей. Разрабатывается довольно сжатое
изложение идеи инициативы, которое носит общий характер и основывается на
обобщенных оценках.
7
Казакова, Н. А. Современный стратегический анализ. Учебник и практикум / Н.А. Казакова.
- М: Гостехиздат, 2016. – С. 210.
21
2. Этап осуществления предварительного выбора. Если после
обобщенной оценки инициативы рассматривается перспективной, то
осуществляется предварительная оценка технико-экономических показателей.
3. Этап проектирования. Составляются полные оценки технико-
экономических показателей.
4. Этап оценки и принятия решения. На данном этапе разрабатывается
технико-экономический доклад, который обобщает ключевые результаты ТЭО
8
.
При этом в очередной раз необходимо указать, что подобное деление на
этапы является условным и зависит от требований, предъявляемых к
обоснованию проекта. Так, различные ученые предлагают различные подходы
к проведению ТЭО. Рассмотрим некоторые из них.
Ученый Нешитой А.С. предлагает следующее содержание ТЭО:
– указание оснований для составления технико-экономического
обоснования и исходные сведения, принятые при его разработке: ссылки на
указания, решения и иные документы, которые являются основанием для
составления технико-экономического обоснования;
– мощность, номенклатура товара, специализация и кооперирование
компании;
– обеспечение организации сырьем, материальными ресурсами и
полуфабрикатами, энергией, топливом, водой и кадрами;
– ключевые технологические решения, состав компании, организация
систем производства и управления; обоснование предлагаемой технологии
производства, обоснование порядка выбора основного технологического
оборудования;
– определение места реализации проекта и его характеристика;
– основные технологические решения; планировочные и конструктивные
решения и их ключевые характеристики;
– порядок осуществления охраны окружающей среды;
8
Бутакова, М. М. Экономическое прогнозирование. Методы и приемы практических
расчетов / М.М. Бутакова. - М: КноРус, 2016. – С. 56.
22
– расчетная стоимость реализации проекта;
– ключевые технико-экономические показатели экономической
эффективности и период окупаемости капитальных вложений, удельных
капитальных вложений;
– выводы и предложения
9
.
Ученая Кольцова А.В. в содержание ТЭО включает:
– маркетинговое исследование среды;
– разработку плана выпуска продукта;
– разработку пояснительной записки, которая включает в себя
информацию о предварительном обосновании инвестиционных возможностей;
– сбор и разработка исходно-разрешительной документации;
– составление технических решений, включая: генеральный план
технологических решений;
– предоставление градостроительных, архитектурно-планировочных и
строительных решений;
– особенности инженерного обеспечения;
– деятельность по защите экологии;
– основание планирования строительства;
– сведения о требуемом жилищно-гражданском строительстве;
– рассмотрение системы управления компанией;
– разработка сметно-финансовой документации;
– оценку рисков, которые касаются процесса реализации проекта;
– планирование периода реализации проекта;
– оценка коммерческой эффективности инициативы;
– оценка экономической (бюджетной) эффективности инициативы;
– разработка условий прекращения осуществления проекта
10
.
Ученый Непомнящий Е.Г. предлагает следующие составные элементы
ТЭО:
9
Басовский, Л. Е. Теория экономического анализа / Л.Е. Басовский. - М: ИНФРА-М, 2018. –
С. 117.
10
Там же.
23
– обобщенные исходные сведения, основная идея проекта;
– рынок и мощность компании;
– документация по проекту, основные фонды;
– место нахождения компании, цена земельного участка;
– материальные условия производства;
– структура компании и накладные расходы;
– структура кадров и системы управления;
– планирование периода реализации проекта;
– финансово-экономический анализ инициативы
11
.
Ученый Кузнецов Б.Т., в свою очередь, предложил следующий состав
ТЭО:
– титульный лист и общее описание (резюме);
– способы финансирования;
– цели и стратегии компании;
– план осуществления маркетинговой деятельности;
– товары;
– налоговая база и инфляция;
– план инвестиций;
– план сбыта;
– план производства;
– финансовый план;
– характеристики эффективности проекта;
– компьютерные системы разработки проектов
12
.
Беренс В. Указал следующие составляющие ТЭО:
– осуществление маркетингового анализа;
– разработка программы выпуска продукции;
– разработка разрешительной документации;
– подготовка технических решений, включая генеральный план;
11
Алексеева, М. Б. Анализ инновационной деятельности. Учебник и практикум / М.Б.
Алексеева, П.П. Ветренко. - М: Юрайт, 2016. – С. 253.
12
Там же.
24
– градостроительные решения;
– мероприятия по защите экологии;
– обозначение организации процесса реализации проекта;
– рассмотрение системы управления компании;
– разработка сметно-финансовой документации;
– предоставление оценки рисков, касающихся осуществления проекта;
– планирование периода осуществления инициативы;
– анализ коммерческой эффективности инициативы;
– определение условий окончания реализации инициативы
13
.
Все указанные методы разработки, несмотря на то, что состоят из
различных этапов, включают в себя однотипные сведения и отличаются друг от
друга только малым набором данных. Но ключевые пункты входят во все
предложенные методики. При это некоторые из исследователей разделяет
этапы в методах, в частности А.В. Кольцова и В. Беренс. В свою очередь
А.С. Нешитой и Е.Г. Непомнящий компонуют ряд предложенных разделов
ТЭО Кольцовой и Беренсом в один. Методика, которая была предложена
Б.Т. Кузнецовым, больше напоминает бизнес-план.
Таким образом, существуют различные подходы к методам составления
ТЭО. Выбор содержания и структуры ТЭО зависит от специфики,
направленности и условий реализации проекта и определяется его
разработчиками.
1.3 Методы оценки эффективности технико-экономических обоснований
Посредством анализа экономической литературы определим методику
расчета экономической эффективности, которую можно использовать в целях
оценки проекта. При этом будем учитывать следующие факты:
13
Бороненкова, С. А. Комплексный экономический анализ в управлении предприятием.
Учебное пособие / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. - М: Форум, Инфра-М, 2016. – С. 201.
25
– в целях проведения расчетов применяется система обобщающих
показателей и частные показатели, которые отражают отраслевые и
функциональные особенности проекта;
– по проектам, которые обладают альтернативными решениями (базами
для сравнения), осуществляется расчет сравнительной эффективности. В этих
целях требуется наличие нескольких вариантов, включая: один или несколько
проектных вариантов;
– по проектам, которые не имеют аналога, осуществляется расчет
абсолютной эффективности, выражающейся в экономии совокупных расходов
живого и овеществленного труда, как в области производства, так и в по
вопросам эксплуатации. В случае отрицательной абсолютной эффективности
рассмотрение проекта заканчивается.
Методы оценки экономической эффективности условно можно
подразделить на два направления. К первому относятся методы, которые
базируются на расчетах показателей периода окупаемости, коэффициента
рентабельности. Во вторую группу входят методы, которые основаны на
применении показателя чистой текущей цены проекта и коэффициентов их
внутренней рентабельности.
Если период реализации или окупаемости инициативы в первом
приближении относительно большие (более полугода), в расчетах стоимости
необходимо рассматривать дисконтирование, так как стоимость денег с
течением времени сокращается. Это обусловлено совокупностью процессов в
мировой и государственной экономике, инфляцией и общим развитием
конкуренции и производства.
Важном вопросом при оценке экономической эффективности проекта
является расчет расходов. Расходы могут быть единовременными (покупка
оборудования, оплата услуг специалистов, расходы на консультации и др.), и
постоянные, которые касаются использования проекта (эксплуатационные
затраты на техническое обслуживание оборудования, оплата работы
сотрудников, использующих объект, затраты на электроэнергию и др.).
26
Следует также учитывать налоги, возникающие при создании
инвестиционного объекта (в частности, налог на имущество). При этом налог
на добавленную стоимость, уплачиваемый при покупке оборудования, сырья,
материалов, возвращается только через некоторый период времени после
производства платежей. В оценке экономической эффективности, обычно,
налоги указываются в опосредованном виде, а в бюджетах движения финансов
по проекту они в обязательном порядке должны присутствовать.
Экономическая эффективность от реализации проекта может получаться
как ввиду дополнительно принесенного дохода, так и посредством полученной
экономии на постоянных расходах. Повышение уровня эффективности
экономической деятельности компании за счет реализации проекта может
ощущаться различным образом. В качестве вероятных факторов могут
рассматриваться следующие:
– качественное совершенствование процессов разработки и принятия
решений;
– сокращение трудоемкости процессов использования данных;
– сокращение условно-постоянных затрат посредством уменьшения
количества административно-управленческих сотрудников, требуемых для
обеспечения процесса руководства компанией;
– переориентация сотрудников, высвобожденных от рутинных задач, на
более интеллектуальные и прибыльные направления деятельности;
– стандартизация бизнес-процессов в структурных подразделениях
компании;
– совершенствование производственной программы организации;
– уменьшение периода оборачиваемости оборотных средств;
– обеспечение наиболее оптимального уровня запасов материальных
ресурсов;
– сокращение степени зависимости от определенных физических лиц,
которые являются «держателями» сведений или технологий.