34
что предприятие должно повысить этот коэффициент и одновременно степень
мобилизации собственного капитала, так как чем выше показатель, тем лучше
финансовое положение предприятия.
Оптимальный уровень коэффициента финансовой стабильности должен
быть больше или равен 0,7. В нашем случае данный коэффициент
соответствует стандарту значение за анализируемый период, т. е. финансовое
положение предприятия является стабильным. Тем не менее, компания по-
прежнему слегка зависит от долгосрочных и краткосрочных источников долга.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ниже
стандартного. В целом за этот период он снизился на 0,01 пункта. В 2018 году
он составил 0,09 пункта. Это означает, что ТОО «Азурит» не интенсивно
использует долгосрочные заемные средства и вообще не использует
долгосрочные кредиты.
Коэффициент реальной стоимости имущества в 2016-2018 годах
соответствовал нормативному значению. Но в 2018 году этот показатель
снизился на 0,1 и составил 0,46 пункта, то есть чуть меньше значения по
умолчанию, но в последующие годы он вырос и превзошел нормативное
значение. Это показывает, что доля средств производства в стоимости
имущества уменьшается, ТОО «Азурит» недостаточно оснащено средствами
производства.
Коэффициент автономии за анализируемый период вырос на 0,09 пункта
и составил 0,78 пункта в 2018 году. Он выше стандартного значения, что
означает, что основным источником формирования запасов и затрат является
собственный оборотный капитал, а предприятие финансово стабильно.
В целом ТОО «Азурит» имеет стабильное финансовое положение на этот
период своей деятельности, но наблюдается небольшое снижение
определенных показателей.
Оценка платежеспособности финансового положения компании является
одним из основных критериев, относящихся к платежеспособности компании
35
по ее долгосрочным обязательствам. Таким образом, компания является
платежеспособной, если ее активы больше, чем ее внешние обязательства.
Рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности для ТОО
«Азурит» на 2016-2018 годы.
Таблица 3
Группировка статей актива и пассива баланса для анализа
ликвидности (в тыс.тг.)
Таким образом, можно установить следующие неравенства:
2016 год
2017 год
2018 год
А1 < П1
А1 < П1
А1 < П1
А2 >П2
А2 > П2
А2 >П2
Группы
показате
лей
Сумма, тыс. тг.
Группы
показат
елей
Сумма, тыс. тг.
Платежный
излишек (+),
недостаток (–)
201
6
год
2017
год
201
8
год
20
16
год
201
7
год
2018
год
201
6
год
201
7
год
2018
год
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Наиболее
ликвидны
е активы
55 217 83
Наиболе
е
срочные
обязател
ьства
221 237 211
-
166
20 128
Быстро-
реализуе
мые
активы
930 1250
157
1
Кратко-
срочные
обязател
ьства
38 - - 892 - -
Медленно
-
реализуе
мые
активы
41 64 68
Долго-
срочные
пассивы
100
6
839 505
-
965
775 437
Трудно-
реализуе
мые
активы
241
4
1946
150
5
Постоянн
ые
пассивы
217
5
240
1
2511 239 455 1006
БАЛАНС
344
0
3477
322
7
БАЛАНС
344
0
347
7
3227 - - -
Примечание – составлено автором по бухгалтерскому балансу ТОО «Азурит»
36
А3 < П3
А3 < П3
А3 < П3
А4 > П4
А4 < П4
А4 < П4
Из этих неравенств вытекает, что баланс в отчетном периоде
недостаточно ликвиден. ТОО «Азурит» попадает в зону приемлемого риска. В
этом состоянии организация испытывает трудности с выплатой обязательств на
срок до 3 месяцев из-за недостаточного денежного потока. Это подтверждается
тем, что у компании недостаточно абсолютно ликвидных активов, то есть не
хватает денежной наличности, в течение анализируемого периода происходит
большое количество наиболее срочных обязательств. Т.е. поступлений намного
меньше, чем платежей, и поэтому организация в течение следующих трех
месяцев не платежеспособна. Существует избыток быстро продаваемых
активов по текущим обязательствам. Это означает, что ТОО «Азурит» имеет
возможность в течение шести месяцев увеличить свою платежеспособность при
условии своевременного погашения задолженности дебиторами.
Наличие активов быстрого сбыта указывает на актуальность
предоставляемых услуг, документы и наличие спроса на предлагаемые услуги.
В течение отчетного периода наблюдается профицит долгосрочных
обязательств по сравнению с медленными продажами, то есть дефицит
платежей в 2018 году составил 437 тыс. тг. ТОО «Азурит» не имеет
перспективной ликвидности. Существует также негативная тенденция к
увеличению дефицита платежного баланса, которая указывает на неправильное
отчуждение долгосрочных обязательств и резервов.
В 2018 году наблюдается превышение постоянных обязательств по
труднодоступным активам в размере 1006 тыс. тг. Тем не менее, ТОО «Азурит»
имеет свой собственный оборотный капитал. Организация будет финансово
стабильной только в том случае, если ее собственный реальный капитал больше
размера долгосрочных активов. Если баланс денежных и краткосрочных
обязательств в будущем не изменится, эта компания потеряет свою
платежеспособность и не будет гарантированного покрытия долга.
37
Для оценки платежеспособности организации необходимо
проанализировать три показателя ликвидности, представим их в таблице 4.
Таблица 4
Показатели платежеспособности предприятия, ед.
В течение анализируемого периода коэффициент абсолютной
ликвидности соответствует нормальным предельным значениям (оптимальное
значение составляет 0,2-0,5). Это указывает на то, что организация может
погасить достаточную часть краткосрочного долга в день составления баланса.
Быстрый коэффициент ликвидности в анализируемом периоде
увеличивается в 2016 году с 3,8 до 6,19, в 2017 году с 6,19 до 7,84. Поэтому
ТОО «Азурит»в течение года активно работала с дебиторами, чтобы убедиться,
что ликвидная часть оборотных средств может быть преобразована для
расчетов в наличные деньги.
Текущий коэффициент ликвидности за отчетный период увеличился на
2,5 и в 2017 году составил 8,16. Сумма оборотных активов сумме
краткосрочных обязательств соответствовала. ТОО «Азурит» располагало
значительным количеством имеющихся средств и находилось в безрисковой
зоне в соответствии с прогнозируемым уровнем платежеспособности с учетом
интересов собственников.
Проанализировав показатели платежеспособности ТОО «Азурит», мы
можем сделать вывод, что эта организация обладает достаточной
платежеспособностью. ТОО «Азурит» имеет значительное количество
Показатель
Год
Отклонения, +(-)
Норм
а
2016 2017 2018
2017/2
016
2018/2
017
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,21 0,92 0,39 +0,71 -0,53
0,2-
0,7
Коэффициент быстрой
ликвидности
3,8 6,19 7,84 +2,39 +1,65 >1
Коэффициент текущей
ликвидности
3,96 6,46 8,16 +2,5 +1,7 >2
Примечание – составлено автором на основании бухгалтерского баланса ТОО
«Азурит»
38
свободных ресурсов, образованных за счет собственных источников
финансирования. С точки зрения кредиторов организации, этот вариант
формирования оборотного капитала более приемлем. Однако, с точки зрения
менеджера, значительное перенаправление средств на дебиторскую
задолженность может быть связано с неэффективным управлением активами. В
то же время ТОО «Азурит» не полностью использует свои возможности для
приобретения кредитов. Финансовое положение организации напрямую
зависит от того, как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в
реальные деньги
30
.
Таким образом, можно сделать вывод, что к концу 2018 года финансовое
положение ТОО «Азурит» соответствовало возможной зоне риска, а резервы и
расходы были предоставлены за счет собственного оборотного капитала и
долгосрочных кредитов. Эта ситуация удовлетворяется гарантированной
платежеспособностью и потенциальным риском потери финансовой
стабильности, все проанализированные финансовые показатели относительно
близки к оптимальным, но некоторые коэффициенты указывают на некоторую
задержку.
2.3.Анализ доходов и расходов организации
Приступая к оценке финансовых результатов от обычной деятельности
ТОО «Азурит», более рационально начинать с анализа динамики изменений в
показателях данных бухгалтерской формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Этот документ содержит информацию обо всех видах доходов и расходов
в годовом разрезе за отчетный и предыдущий периоды. Такая отчетность
позволяет каждому экономическому предприятию рассчитать динамику состава
и структуры доходов и расходов, их изменения, а также ряд коэффициентов,
подтверждающих эффективность использования доходов и целесообразность
затрат по сравнению с доходами.
30
Баскакова О. В. Экономика предприятия (организации): учебник / О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. – М.:
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. – 372 с.
39
Проанализируем состав и динамику показателей финансовых результатов
от обычной деятельности ТОО «Азурит» на 2016-2018 гг.
Таблица 5
Состав и динамика показателей финансовых результатов от
обычных видов деятельности ТОО «Азурит» за 2016 – 2018 гг.
Таблица5 ясно показывает, что уровень финансовых результатов от
обычной деятельности ТОО «Азурит» увеличивается в течение анализируемого
периода.
За проанализированный период выручка от оказания услуг выросла с
9583 тыс. тг. в 2016 году до 13779 тыс. тг. в 2017 году и с 13779 тыс. тг. в 2017
году до 14185 тыс. тг. в 2018 году, данный факт говорит о повышении
потенциала данной организации. В то время как стоимость предоставляемых
услуг также имеет тенденцию увеличиваться
, темпы роста, в отличие от
доходов, выше, что имеет решающее значение для снижения валовой прибыли.
Проанализировав валовую прибыль, можно сделать вывод, что в 2017
году этот показатель вырос на 865 тыс. тг. или на 19,99% по сравнению с 2016
годом и в 20
18 году по сравнению с 2017 года на 162 тысяч тг. или 3,12%. Это
Показатели
2016
год,
тыс.
тг.
2017
год,
тыс.
тг.
2018
год,
тыс.
тг.
Абсолютные
изменения, тыс.
тг.
Относительн
ые
изменения,
%
2017/
2016
2018/
2017
2017
/
2016
2018
/
2017
Выручка от
оказанных услуг
9583
1377
9
1418
5
4196 406
143,7
9
102,9
5
Себестоимость
оказанных услуг
5254 8585 8829 3331 244 163,4
102,8
4
Валовая прибыль
4329 5194 5356 865 162
119,9
9
103,1
2
Коммерческие
расходы
3247 3409 3521 162 112
104,9
9
103,2
9
Прибыль от
продаж
1082 1785 1835 703 50
164,9
7
102,8
Выручка от
оказанных услуг
9583
1377
9
1418
5
4196 406
143,7
9
102,9
5
Примечание – составлено автором по финансовой отчетности ТОО «АЗУРИТ»
40
говорит о том, что снижение темпов роста валовой прибыли ТОО «Азурит» в
2018 году способствовало росту себестоимости.
Незначительное увеличение коммерческих расходов в 2018 году с 3409
тыс. тг. до 3521 тыс. тг. из-за высокого индекса валовой прибыли это
существенно не повлияло на продажи.
На рисунке 7 показана динамика показателей финансовых результатов от
обычной деятельности ТОО «Азурит» за 2016-2018 гг.
На рисунке 6 мы видим, что все показатели в анализируемом периоде
имеют тенденцию роста.
Прибыль ТОО «Азурит» от продажи (основная деятельность) имеет
тенденцию расти в течение 2016-2018 гг. В результате организация в 2018 году
приобрела 1835 тысяч тг. прибыли от обычной деятельности, т. е. от оказания
услуг.
Далее проанализируем доходность организации в целом, представленную
в таблице 6.
Таблица 6
Динамика коэффициентов доходности ТОО «Азурит»
В таблице 15 показано, что доля продаж в анализируемом периоде
остается неизменной. Коэффициент составляет 0,99 за период 2016-2018 гг.
Показатели
Состав доходов, тыс. тг.
Абсолютные
изменения, тыс. тг.
2016
год
2017
год
2018
год
2017/20
16
2017/20
16
1 Доходы
9678
13884
14297
4206
413
2 Расходы
8675
12199
12582
3524
383
3 Выручка от оказанных
услуг
9583 13779 14185 4196 406
4 Активы
3440
3477
3227
37
-250
5 Доля выручки от
оказанных услуг на 1
тенге доходов (3/1)
0,99 0,99 0,99 - -
6 Доходы на 1 тенге
расходов (1/2)
1,12 1,14 1,14 - 0,02 -
7 Доходы на 1 тенге
активов (1/3)
2,81 3,99 4,43 1,18 0,44
Примечание – составлено автором по финансовой отчетности ТОО «АЗУРИТ»
41
Стабильность данного коэффициента подтверждает, что доходы в основном
формируются от основной деятельности, т. е. оказания услуг. Отклонение
коэффициента дохода на 1 тенге расходов в 2017 году меньше, чем в 2016 году
на 0,02, и остается неизменным в 2018 году. Эти отклонения можно считать
незначительными. В течение проанализированного периода доходы превышают
расходы. Этот показатель показывает положительную тенденцию.
Коэффициент дохода на 1 тенге активов динамически растет за счет
снижения средневзвешенной стоимости активов. Это подтверждает
положительную динамику.
Для получения более полных результатов мы рекомендуем использовать
данные за отчетный и предыдущий периоды в квартальных, полугодовых,
девятимесячных и годовых периодах.
Таким образом, мы анализируем стоимость ТОО «Азурит», вычисляем
коэффициенты, которые они изучают в динамике, а также оцениваем динамику
рентабельности (положительную, отрицательную).
Как видно из таблицы 7 расходы ТОО «Азурит» в 2018 году по
сравнению с 2016 годом увеличились на 3907 тыс. тг., темп роста составил
45,04%. Повышение совокупных расходов в ТОО «Азурит» можно признать
обоснованным в связи с расширением услуг.
Таблица 7
Динамика коэффициентов расходов ТОО «Азурит»
№
п/п
Показатели
Состав доходов, тыс. тг.
Абсолютные
изменения, тыс. тг.
2016
год
2017
год
2018
год
2017/20
16
2017/20
16
1
Доходы
9678
13884
14297
4206
413
2
Расходы
8675
12199
12582
3524
383
3
Прибыль до
налогообложения
1067 1793 1825 726 32
4
Расходы на 1 тенге
доходов (2/1)
0,90 0,88 0,88 - 0,02 -
5
Рентабельность
расходов (3/2)
0,123 0,147 0,145 0,024 - 0,002
Примечание – составлено автором по финансовой отчетности ТОО «АЗУРИТ»
42
Расходы на 1 тенге дохода, как правило, снижаются в 2017 году по
сравнению с 2016 годом, но это отклонение в показателях можно считать
небольшим. Это свидетельствует о стабильности. Кроме того, доходы
превышают расходы. Это говорит о положительном финансовом результате в
этой организации.
Рентабельность расходов довольно низкая, и отклонение показателей
также можно считать небольшим. Эта низкая рентабельность указывает на
низкую доходность вложений.
Далее мы проанализируем коммерческие расходы ТОО «Азурит» на
2016-2018 гг. в приложении Б представим данные для этого анализа.
Проведя анализ, мы видим, что коммерческие расходы возросли с 3247
тыс. тг. в 2016 году до 3409 тыс. тг. в 2018 году.
На этот рост повлияло увеличение транспортных расходов с 75 тыс. тг. в
2016 году до 122 тыс. тг. в 2018 году, т.к. произошел рост стоимости рабочей
силы из-за увеличения числа работников и заработной платы. Наряду с этим
стоимость аренды и обслуживания здания и оборудования на 75 тыс. тг. в 2017
году увеличились по сравнению с 2016 года, в 2018 году на 84 тысяч тг. по
сравнению с 2017 годом, это связано с увеличением арендуемой площади.
В то же время стоимость рекламы и другие расходы снизились, так как
ТОО «Азурит» набрало популярность и не нуждается в широкой рекламе. Но
все же в диапазоне 100 тысяч тг. ТОО «Азурит» тратит в год на рекламу:
рекламные ролики на 1Евразия и в газетных публикациях, таких как
ЮТРКРеклама+TV, Новая газета, Рекламный Вестник.
На рисунке 6 показан состав, структура и динамика коммерческих
расходов ТОО «Азурит» на 2018 год.
43
Рисунок 6 – Состав, структура и динамика коммерческих
расходов ТОО «Азурит» за 2018 год, %
В структуре коммерческих расходов наибольшую долю занимают затраты
на оплату труда и расходы на аренду и содержание здания. В этой ситуации
резерв для снижения затрат на обычную деятельность будет сокращением этих
затрат.
ТОО «Азурит», помимо расходов на обычную деятельность, также несет
расходы на другие виды деятельности, которые влияют на организацию
конечного финансового результата.
Таким образом, ясно, что компания имеет довольно большой объем
расходов, которые должны быть сокращены, чтобы увеличить прибыль.
Далее проанализируем влияние других расходов на конечный результат.
Для этого проанализируем формирование итогов деятельности ТОО «Азурит»
за 2016-2018 гг.
Таблица 8 показывает, что финансовый результат был итогом, как
доходов, так и расходов на регулярные и прочие виды деятельности.
Несмотря на то, что в анализируемый период происходит увеличение
остальных расходов, прибыль до уплаты налогов составляет с 1067 тыс. тг. в
2016 году до 1793 тыс. тг. в 2017 году и с 1793 тыс. тг. в 2017 году до 1825 тыс.
тг. в 2018 году.
3,45
47,88
9,04
29,98
2,51
2,5
4,64
Транспортные расходы
Расходы на оплату труда
Отчисления на социальные
нужды
Расходы на аренду и содержание
здания, оборудования и
инвентаря
Амортизация основных средств