38
Финансовые
вложения (за
исключением
денежных эк-
вивалентов)
468 735
45 000
1 374776
9
1
11
Денежные
средства и де-
нежные экви-
валенты
1 115 551
186 447
233 456
21
5
2
Прочие оборот-
ные средства
2 498
2 057
3 024
0,1
0,1
0,02
Итого
5 216347
3 903483
12 595021
100
100
100
Изучая структуру оборотных активов ООО «Магистр», мы пришли к за-
ключению о том, что большие изменения произошли в составе дебеторской за-
долженности, если в 2015 году их доля составляла 38 %, то к 2016 года увеличи-
лась до 52 %, и к 2017 году снизилась до 21 %.
Так же нужно отметить удельный вес дебиторской задолженности, что
постоянно увеличивалась и за 2015 – 2017 года возросла от 31 % до 66 %.
Несмотря на это по ООО «Магистр» просроченная дебиторская задолжен-
ность не наблюдается. По остальным статьям существенные изменения за иссле-
дуемый период не произошли.
Необходимо так же изучить структурные изменения в пассиве баланса
ООО «Магистр». Изучая структуру пассива баланса ООО «Магистр» за 2015 –
2017 года, по методу вертикального анализа, мы видим произошедшие измене-
ния в его структуре, данные по которым приведены в таблице 11.
Таблица 11
Анализ динамики пассива бухгалтерского баланса ООО «Магистр»
(тыс. руб.)
Разделы пас-
сива баланса
Сумма
Структура в %
2015г.
2016г.
2017г.
2015г
2016г
2017г
Капитал и
резервы
12 543236
14 219739
16 566015
89
85
64
Долгосроч-
ные обяза-
тельства
186 209
180 493
5 199 219
1,3
1,1
20
Краткосроч-
ные обяза-
тельства
1 347 328
2 257 387
4 101 867
9,6
14
16
Итого:
14 076773
16 657619
25 857101
100
100
100
39
Из таблицы наглядно видно, что за период 2015 – 2017 годы произошли
значительные изменения в структуре пассива баланса компании. Это подтвер-
ждает постепенное снижение доли капиталов и резервов.
В 2015 году они составляли 89 % всего пассива, в 2016 году они снизились
до 85 %, и к 2017 году стало 64 %. Так же, резко возросли долгосрочные обяза-
тельства завода, за 2015 – 2017 годы их доля в объёме пассива поднялась от 1,3
% до 20 % и наблюдается рост краткосрочных обязательств за исследуемый пе-
риод от 9,6 % до 16 %. Чтобы иметь более развёрнутое представление, о струк-
туре пассива баланса ООО «Магистр», рассмотрим каждый его раздел в развёр-
нутом виде.
В таблице 12 приведём структуру раздела «Капиталы и резервы».
Таблица 12
Анализ структуры раздела «Капиталы и резервы» пассива бухгал-
терского баланса ООО «Магистр» (тыс. руб.)
Статьи раз-
дела «Капи-
талы и ре-
зервы»
Сумма
Структура в %
2015г.
2016г.
2017г.
2015г
2016г
2017г
Уставный
капитал
54 195
54 195
54 195
0,4
0,4
0,3
Переоценка
внеоборот-
ных активов
1 030 684
1 026 143
1 003 416
8
7
6
Добавочный
капитал
1 454 721
1 454 721
1 454 721
12
10
9
Резервный
капитал
2 710
2 710
2 710
0,02
0,02
0,02
Нераспреде-
лён
ная прибыль
10 000926
11 681970
14 040973
80
82
85
Итого:
12 543236
14 219739
16 566015
100
100
100
Показатели таблицы 12 подтверждают, что основная часть раздела «Ка-
питалы и резервы» состоит из нераспределённой прибыли. В 2015 году на её
долю приходилась 80 % «Капиталов и резервов», в 2016 году она увеличилась на
2 %, и составила 82%, в 2017 году составила 85%. По остальным статьям баланса
изменение за 2015 – 2017 гг. не значительны.
Анализ структуры статей раздела «Долгосрочные обязательства» пассива
баланса ООО «Магистр» приведён в таблице 13.
40
Таблица 13
Анализ структуры статей раздела «Долгосрочные обязательства»
пассива баланса ООО «Магистр» (тыс. руб.)
Статьи раз-
дела «Долго-
срочные обя-
зательства»
Сумма
Структура в %
2015г.
2016г.
2017г.
2015г
2016г
2017г
Заёмные
средства
-
-
5 000 000
-
-
96
Отложенные
налоговые
обязатель-
ства
186 209
180 493
199 219
100
100
4
Итого
186 209
180 493
5 199 219
100
100
100
Как было отмечено ранее, из - за появления в 2016 году заёмных средств
структура долгосрочных обязательств за 2014 – 2016 гг. изменилась. В 2014 –
2016гг. долгосрочные обязательства 100 % состояли из отложенных налоговых
обязательств.
С 2017 года завод имеет заёмные средства на сумму 5 000 000 тыс. руб.
т.е. 96 % всего заёмных средств, и 4 % приходится на отложенные налоговые
обязательства.
Таблица 14
Анализ структуры статей раздела «Краткосрочные обязательства»
пассива баланса ООО «Магистр» (тыс. руб.)
Статьи раздела
«Краткосрочные
обязательства»
Сумма
Структура в %
2015г.
2016г.
2017г.
2015г
2016г
2017г
Кредиторская
задолженность
1 311 840
2 218 869
3 679 653
97
98
90
Оценочные обя-
зательства
35 488
38 518
422 214
3
2
10
Итого
1 347 328
2 257 387
4 101 867
100
100
100
Как видно из таблицы 14, кредиторская задолженность в течении трёх лет
сократилась. Если в 2015 году его доля в структуре пассива составляла 98% и в
2017 году сократилась на 8%. Так же наблюдается увеличение оценочных обяза-
тельств, которые с 3% в 2015 году возросли до 10% в 2017 году.
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Магистр»
41
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показа-
тели наличие реального собственного капитала (чистых активов) и наличие соб-
ственных оборотных средств и чистого оборотного капитала. Относительными
показателями финансовой устойчивости являются коэффициенты финансовой
устойчивости. Рассчитаем данный коэффициент по данным бухгалтерского ба-
ланса, изучаемого нами ООО «Магистр». Используя следующую формулу рас-
считаем собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства)
компании: [36]
СОС = СК — ВА (1)
Где: СК- собственный капитал и ВА – величина текущих активов
СОС (2016 г.)= 14 219 739 – 3 903 483 = 10 316 256 тыс. руб
СОС (2017 г.)= 16 566 015 – 12 595 021 = 3 970 994 тыс. руб
Рассчитаем чистый оборотный капитал по формуле 2, где : ДО – долго-
срочные обязательства.
В 2017 году у ООО «Магистр» появились долгосрочные обязательства на
сумму 5 000 000 тыс. руб., чего не было в 2016 году.
ЧОК = СК + ДО — ВА
или ЧОК = ОА — КО (2)
ЧОК (2016 г.) = 14 219 739 + 0 - 3 903 483 = 10 316 256 тыс. руб.
ЧОК (2017 г.) = 16 566 015 + 5 000 000 - 12 595 021 = 8 970 994 тыс. руб.
Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации соб-
ственного капитала):
Кавт = СК / СВК (3)
Кавт (2016 г) =
Кавт (2017 г) =
Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капи-
тала):
Кфз = ЗК / СВК (4)
ЗК = КО + ДО (5)
42
Где: ЗК – заёмный капитал, КО – краткосрочные обязательства и ДО –
долгосрочные обязательства.
ЗК (2015г.)= 2 257 387 тыс. руб.
ЗК (2016г.)= 4 101 867 + 5 000 000 = 9 101 867 тыс. руб.
Кфз (2016 г.) =
Кфз (2017 г.) =
Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансо-
вого левериджа):
Кзс = ЗК / СК (6)
Кзс (2016 г.) =
Кзс (2017 г.) =
Коэффициент сохранности собственного капитала:
Кскс = СКк.п. / СКн.п. (7)
Где: СКк.п – собственный капитал на конец периода и СКн.п - собствен-
ный капитал на начало периода.
Кскс (2016 г.) =
Кскс (2017 г.) =
Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала:
Кскм = СОС / СК (8)
Кскм (2016 г.) =
Кскм (2017 г.) =
0,2
Все рассчитанные нами коэффициенты финансовой устойчивости для
наглядности и сопоставления можно свести в одну таблицу.
Таблица 15
Показатели финансовой устойчивости ООО «Магистр»
Показатели
За 2016
год
За 2017
год
Разница
(+, -)
Коэффициент автономии
0,85
0,64
- 0,21
Коэффициент финансовой зависимости
0,14
0,35
+ 0,21
43
Коэффициент финансового левериджа
0,16
0,55
+ 0,39
Коэффициент сохранности собствен-
ного капитала
0,88
0,85
- 0,3
Коэффициент маневренности (мобиль-
ности) собственного капитала
0,7
0,2
+ 0,5
Нормативным общепринятым значением показателя считается значение
коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7. Но необходимо учитывать
то что, коэффициент независимости значительно зависит от отраслевой специ-
фики (соотношения внеоборотных и оборотных активов). [36]
Чем выше у предприятия доля внеоборотных активов (производство тре-
бует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных ис-
точников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше
должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).
Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость
от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре ка-
питала занимают заемные средства).
Показатель широко применяется на западе. Показатель определяется
как отношение общего долга (суммы краткосрочных обязательств и долгосроч-
ных обязательств) и суммарных активов.
Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше
0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собствен-
ного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том,
что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала. [37]
Коэффициент финансового левериджа (debt - to - equity ratio) – это пока-
затель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принад-
лежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия,
куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой за-
висимости, также отражающие пропорцию между собственными и заемными
средствами организации. [37]
Термин «финансовый леверидж» часто используют в более общем
смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с
44
помощью заемных средств у предприятия формируется финансовый рычаг для
повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес. [38]
Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соот-
ношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффици-
ент финансового левериджа равный 1.
Допустимым может быть и значение до 2 (у крупных публичных компа-
ний это соотношение может быть еще больше). При больших значениях коэффи-
циента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое поло-
жение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь
дополнительные займы. Наиболее распространенным значением коэффициента
в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собствен-
ного). Слишком низкое значение коэффициента финансового левериджа говорит
об упущенной возможности использовать финансовый рычаг – повысить рента-
бельность собственного капитала за счет вовлечение в деятельность заемных
средств. [38]
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (коэффи-
циент маневренности собственного капитала) Данный коэффициент показывает,
какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффици-
ент маневренности должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гиб-
кость в использовании собственных средств: [39]
Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нор-
мальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно
либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении соб-
ственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента
0,2 – 0,5. Используя показатели бухгалтерского баланса можно провести, анализ
платежеспособности ООО «Магистр».
45
Платежеспособность является сигнальным показателем финансового со-
стояния организации и характеризуется не только коэффициентами ликвидно-
сти, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их
причин, и относительными коэффициентами. [20]
За анализируемый период коэффициент платежеспособности характери-
зуется дробью, сумма остатков денежных средств на начало периода и поступле-
ние денег за период в числителе, величина расхода денег за период в знамена-
теле. Как прогнозный, такой коэффициент рассчитывается по смете движения
денежных средств (за год, квартал и месяц), а также фактически по форме № 4
бухгалтерской отчетности за год и любой другой период по бухгалтерским дан-
ным.
К пл.=ТА / ТО (14)
7,1
2257387
3903483
. Кпл
(2016 г.)
1,3
4101867
12595021
. Кпл
(2017 г.)
В основном аналитиками в качестве главного критерия определения пла-
тежеспособности и неплатежеспособности организаций используется показатель
степени платежеспособности по текущим обязательствам.
Определяется степень платежеспособности по текущим обязательствам
как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обяза-
тельств) к среднемесячной выручке. Включающий за отчетный период (по
оплате) выручку от продаж, НДС, акцизы и другие обязательные платежи, делен-
ной на количество месяцев в отчетном периоде последний показатель вычисля-
ется по валовой выручке от реализации. Рассчитанного на основе данных за по-
следний отчетный период, организации ранжируются на три группы.
В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по
текущим обязательствам: [20]
1) у которых значение не превышает 3 месяцев указанного показателя
платежеспособные организации;
46
2) первой категории неплатежеспособные организации, от 3 до 12 месяцев
составляет значение показателя у которых;
3) второй категории неплатежеспособные организации, значение этого
показателя превышает 12 месяцев у которых.
Кпл.т.о. = ТЗС / Вср.м. (15)
Кпл.т.о
2,0
19568214
4101867
.
(2016 г.)
2,0
12302308
2257487
... отКпл
(2017 г.)
Показатель, использующийся для целей оценки финансового состояния
организации, степень платежеспособности общая. Общую ситуацию с платеже-
способностью организации он характеризует, объемами ее заемных средств и
сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредито-
рами. Этот коэффициент определяется как частное от деления суммы заемных
средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от
продаж.
К пл.о.=ЗС / ВВср.м. (16)
47,0
19568214
9301086
.. оКпл
(2016 г.)
2,0
12302308
2437880
.. оКпл
(2017 г.)
Характеризуются распределением показателя «степень платежеспособ-
ности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам
другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу способы креди-
тования организации и структура долгов. [20]
Перекос задолженности по внутренним выплатам и структуры долгов в
сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за
счет неплатежей фискальной системе государства, отрицательно характеризует
хозяйственную деятельность организации. Вычисляется как частное от деления
суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на
среднемесячную валовую выручку:
К з.к.=ДП / ВВср.м. (17)
47
01,0
19568214
180493
.. кКз
(2016 г.)
4,0
12302308
5199219
.. кКз
(2017 г.)
Результаты расчетов приведены в таблице 16.
Таблица 16
Показатели финансового состояния ООО «Магистр»
Показатели
За 2015
год
За 2016
год
Разница
(+, -)
Коэффициент платежеспособности за
период
1,7
3,1
+ 1,4
Степень платежеспособности по теку-
щем обязательствам
0,2
0,2
-
Степень платежеспособности общая
0,47
0,2
-0,27
Коэффициент задолженности по кре-
дитам банков и займам
0,01
0,4
0,39
Нами рассмотрены четыре групп финансовых коэффициентов. Показа-
тели рентабельности активов организации являются базой финансового состоя-
ния, которые расшифровываются в показателях коэффициента эффективности
управления и коэффициента деловой активности.
Коэффициенты рыночной устойчивости определяет, характерной чертой
которых является отражение собственного капитала организации - или общего,
или оборотного. От показателей прибыли и рентабельности во многом зависит
величина собственного капитала.
Во многом определяются коэффициентами рыночной устойчивости коэф-
фициенты ликвидности баланса. Являясь как бы предсказателями платежеспо-
собности на разные периоды хозяйственной жизни: коэффициент критической
ликвидности - на полтора-два месяца; коэффициент критической ликвидности -
на полмесяца или целый месяц они являются переходными коэффициентами к
характеристике платежеспособности; коэффициент абсолютной ликвидности -
на предстоящие дни до двух недель.
2.3 Организация учёта основных средств в ООО «Магистр»
Ввод объектов основных средств в эксплуатацию в исследуемой нами
компании оформляется актом передачи ф. № ОС-1. Такой же акт выписывается