5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………….......................
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
АКТИВАМИ…………...................................................................................
9
1.1.
Экономическая сущность и классификация активов экономического
субъекта ………………..........................................................................
9
1.2.
Понятия, цели, задачи и методы управления активами
экономического субъекта ………………………………........................
16
1.3.
Методика анализа активов экономического субъекта как составная
часть управления активами ………………………………………..........
21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ ООО
«ПЕРСПЕКТИВА»……………………………………………………………
28
2.1.
Краткая организационно-экономическая характеристика
экономического субъекта…………….......................................................
28
2.2.
Анализ состава, структуры, динамики активов экономического
субъекта……………………………………………………………………
32
2.3.
Анализ оборачиваемости и эффективности использования активов …
35
2.4.
Методы управления активами экономического субъекта …………….
41
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ
УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ООО «ПЕРСПЕКТИВА» .......................................
47
3.1.
Мероприятие по совершенствованию управления материальными
активами……………………………………………………………………….
47
3.2.
Мероприятие по управлению денежными активами …………………
54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………...............
64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ……………………....
69
ПРИЛОЖЕНИЯ ……………………………………………..........................
73
6
ВВЕДЕНИЕ
Эффективное управление активами экономического субъекта является
одной из главных задач, стоящих перед финансовым менеджментом.
Активы экономического субъекта представляют собой экономические
ресурсы, используемые в хозяйственной деятельности с целью получения
прибыли.
Размещение средств экономического субъекта имеет большое значение в
финансовой деятельности и повышении её эффективности от того, какие
инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в
сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме,
насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты
производственной и финансовой деятельности, а следовательно, финансовая
устойчивость экономического субъекта. Если созданные производственные
мощности используются недостаточно полно, то это отрицательно сказывается
на финансовых результатах. Если созданы излишние запасы, которые не могут
быть быстро переработаны, замораживается капитал, замедляется его
оборачиваемость и как следствие, ухудшение финансового состояния
экономического субъекта. Даже при хороших финансовых результатах,
высоком уровне рентабельности экономический субъект может испытывать
финансовые трудности, если нерационально использует активы, вложив их в
сверхнормативные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
Политика управления активами заключается в формировании
необходимого объема и состава активов, рационализации и оптимизации
структуры источников их финансирования.
Важной задачей управления активами является проведение их анализа, в
процессе которого необходимо изучить их состав, структуру и дать им оценку.
Тема исследования актуальна и представляет теоретический и
практический интерес, потому что в условиях рыночной экономики, жесткой
конкуренции значимость управления активами на высоком уровне. Финансовое
7
положение экономического субъекта напрямую зависит от эффективного
использования и грамотной организации управления активами.
Учитывая актуальность вышеизложенных проблем, целью данной
работы является теоретическое и практическое исследование управления
активами экономического субъекта.
В рамках поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- исследовать экономическую сущность и классификацию активов
экономического субъекта;
- определить понятие, цели, задачи и методы управления активами
экономического субъекта;
- исследовать методику анализа активов экономического субъекта как
составную часть управления активами;
- дать краткую организационно-экономическую характеристику
экономического субъекта;
-проанализировать состав, структуру, динамику активов
экономического субъекта;
- провести анализ оборачиваемости и эффективности использования
активов;
- определить методы управления активами на экономическом субъекте;
- разработать мероприятия по повышению эффективности управления
активами экономического субъекта.
Объектом исследования послужила финансовая деятельность ООО
«Перспектива».
Предметом исследования является управление активами.
Объект наблюдения – Общество с ограниченной ответственностью
«Перспектива».
Период исследования: 2014-2016 годы.
Следует отметить, что теоретической базой исследования явились
труды отечественных ученых: Ворониной М.В., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д.,
8
Ефимовой О.В., Донцовой Л.В., Чуева И.Н., Кириченко Т.В. и др.,
использовались новейшие в рассматриваемой сфере рекомендации.
В качестве основных инструментов в достижении цели использовались
методы количественного и качественного анализа, методы сравнения,
группировки, методы факторного анализа а также прочие методы,
выработанные теорией экономического анализа.
Выпускная квалификационная работа включает введение, три главы,
заключение, список использованных источников, приложения.
В первой главе раскрыты экономическое содержание активов,
приведена их классификация, представлена методика анализа активов.
Во второй главе дана краткая организационно-экономическая
характеристика экономического субъекта, проанализированы состав, динамика,
структура имущества и источников его формирования, проведен анализ
эффективности использования внеоборотных и оборотных активов, изучены
методы управления активами в экономическом субъекте.
В третьей главе разработаны мероприятия по повышению
эффективности управления активами экономического субъекта.
В заключении приведены основные результаты исследования.
Экономический анализ активов ООО «Перспектива» выполнен, с
применением комплекта программ MS Office, в том числе с использованием
редактора формул MS Equation 3.0 в среде Windows.
Проведенный в работе анализ и оценка состава, структуры, направлений
использования активов, их эффективного использования, разработанные
мероприятия, направленные на повышение эффективности управления
активами могут иметь практическую значимость для принятия
управленческих решений в ООО «Перспектива».
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
АКТИВАМИ
1.1. Экономическая сущность и классификация активов
экономического субъекта
Финансовое состояние экономического субъекта во многом зависит от
того, какие активы она имеет в своем распоряжении. Для разработки
мероприятий по совершенствованию управления активами необходимо, прежде
всего, определить само понятие активы.
В современной экономической литературе существуют различные
подходы к определению активов экономического субъекта.
В современном экономическом словаре представлена следующая
дефиниция активов. Актив (от лат. аctivus – действительный):
1) совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих
экономическому субъекту (здания, сооружения, машины и оборудование,
материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты,
авторские права и др.), в которые вложены средства владельцев, хозяев. Активы
принято делить на материальные (осязаемые) и нематериальные (неосязаемые),
к последним относят интеллектуальный продукт, патенты, долговые
обязательства других предприятий, особые права на использование ресурсов;
2) актив баланса – часть бухгалтерского баланса экономического
субъекта, отражающая в денежном выражении материальные и нематериальные
ценности, принадлежащие экономическому субъекту, их состав и размещение;
3) превышение доходов над расходами.
1
С точки зрения экономистов, активы представляют собой
экономические ресурсы субъекта в различных их видах, используемые в
процессе осуществления хозяйственной деятельности.
2
1
Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг и др.; Под общ. ред. Б.А. Райзберга. - 6-e изд., перераб.
и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – С. 512.
2
Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2016. – С. 23.
10
Кроме того, активы это ресурсы экономического субъекта, имеющие
стоимостную оценку, контроль над которыми она получила в результате
свершившихся хозяйственных операций и событий, способные обеспечить её в
будущем экономические выгоды.
3
Согласно МСФО, для того чтобы некоторый объект мог считаться
активом, он должен, во-первых, быть результатом прошлых сделок или других
событий; во-вторых, находится в собственности или под оперативным
контролем экономического субъекта; в-третьих, приносить экономическую
выгоду; в-четвертых, иметь оценку в денежном выражении.
4
Сущность активов как экономических ресурсов проявляется, прежде
всего, в сфере экономических отношений, т.е. в экономической сфере
деятельности экономического субъекта.
5
Наиболее подробно сущность активов как экономической категории
рассмотрена Бланком И.А. К характеристикам, которые выявляют сущность
активов, он относит следующее, приложение 1.
1.Активы, представляют собой экономические ресурсы субъекта в
различных их видах, используемые в процессе осуществления хозяйственной
деятельности. Они формируются для конкретных целей осуществления этой
деятельности в соответствии с миссией и стратегией экономического развития
экономического субъекта и в форме совокупных имущественных ценностей
характеризуют основу его экономического потенциала. Активы должны
соответствовать функциональной направленности и объемам хозяйственной
деятельности экономического субъекта.
2.Активы являются имущественными ценностями экономического
субъекта, формируемыми за счет инструктируемого в них капитала. Между
категориями капитала и активов существует тесная связь: активы могут
3
Когденко В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ, 2015. – С. 91.
4
Кокин А.С. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. - М.: ЮНИТИ, 2016. –
С. 30.
5
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2 т. – 3-е изд. – К: Эльга, Ника-Центр, 2014. –
C. 266.
11
рассматриваться как объект инвестирования капитала, а капитал - как
экономический ресурс, предназначенный для инвестирования в активы.
3.Активы экономического субъекта имеют стоимость, которая
определяется суммой затрат факторов производства на их создание, периодом
использования, соответствием целям хозяйственного использования,
конъюнктурой рынка средств и предметов труда и т.п.
4.Активами являются только те экономические ресурсы, которые
полностью контролируются экономическим субъектом, т.е. используемые на
правах собственности или владения.
5.Активы экономического субъекта характеризуются определенной
производительностью.
6.Активы, являются экономическим ресурсом, генерирующим доход.
7.Активы находятся в процессе постоянного оборота.
8.Использование активов в хозяйственной деятельности экономического
субъекта тесно связано с фактором времени
9.Хозяйственное использование активов связано с фактором риска.
10.Формируемые в составе активов имущественные ценности связаны с
фактором ликвидности.
Исходя из вышеизложенного, активы - это контролируемые
экономическим субъектом экономические ресурсы (имущество), имеющие
стоимость, благодаря своей производительности и постоянному обороту,
способные генерировать доход, процесс использования которых связан с
фактором времени, риска и ликвидности.
Используемые экономическим субъектом активы характеризуются
многими видами. В экономической теории и хозяйственной практике
применяется более ста терминов, характеризующих отдельные их виды. В
данной связи активы классифицируют. Классификация активов, разработанная
Бланком И.А., представлена в приложении 2.
По форме функционирования выделяют активы:
12
а) материальные – имеющие вещественную (материальную) форму, к
ним относят: основные фонды; незавершенное строительство; оборудование;
производственные запасы; товары для перепродажи и др.;
б) нематериальные – не имеющие вещественной формы, к ним относят,
частности, права экономического субъекта на объекты интеллектуальной
собственности, права пользования земельными участками и отдельными
природными ресурсами, программными продуктами и т.д.;
в) финансовые – находящихся в форме наличных денежных средств и
различных финансовых инструментов, в том числе денежные средства в
национальной и иностранной валюте, дебиторская задолженность,
краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения экономического
субъекта.
По степени ликвидности различают активы:
а) высоколиквидные – могут быть реализованы без потери балансовой
стоимости в течение месяца;
б) среднеликвидные – могут быть реализованы без потери балансовой
стоимости в срок не более полугода;
в) низколиквидные – могут быть реализованы, в срок от 6 месяцев до 1
года;
г) неликвидные – реализовать самостоятельно не возможно, только в
комплексе с другим имуществом.
В зависимости от характера участия в хозяйственном процессе и
скорости оборота:
а) внеоборотные активы;
б) оборотные активы.
Внеоборотные (или долгосрочные) активы, срок погашения которых
превышает 12 месяцев после отчетной даты или период использования
которых превышает нормальный производственный превышает цикл, если
последний более 12 месяцев; оборотные активы (или краткосрочные), срок
обращения которых заканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты
13
или в течение нормального операционного цикла, если последний превышает
12 месяцев.
Экономическая особенность внеоборотных активов заключается в том,
что они используются в хозяйственной деятельности длительное время и
частями переносят свою стоимость на стоимость продукции или услуг по мере
износа, посредством начисления амортизации.
Вложения средств во внеоборотные активы формирует основной
капитал экономического субъекта, в связи с чем, происходит иммобилизация
(отвлечение) средств из оборота на длительный срок.
6
В составе внеоборотных активов основную долю занимают основные
средства или основные фонды.
Основные фонды – это совокупность материально-вещественных
ценностей, действующих в неизменной форме в течение длительного периода.
Они подразделяются на производственные и непроизводственные.
7
К основным средствам относят: здания, сооружения, рабочие и силовые
машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и
устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент,
производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий,
продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения,
внутрихозяйственные дороги и прочие соответствующие объекты.
В составе основных средств учитываются также: капитальные вложения
на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие
мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты
основных средств; земельные участки, объекты природопользования (вода,
недра и другие природные ресурсы).
Классификация основного капитала по функциональной роли приведена
в приложении 3.
6
Экономический анализ: Учебное пособие / Л.М. Куприянова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - С. 92.
7
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / А.Н.
Савиных. — М.: КноРус, 2016. — С. 50.
14
Оборотные активы – это средства, инвестируемые экономическим
субъектом в текущие операции в течение каждого цикла.
Вещественными элементами оборотных средств являются: предметы
труда (сырье, материалы, топливо); незавершенное производство; готовая
продукция на складах экономического субъекта, товары для перепродажи;
средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.
Оборотные средства обладают экономическим особенностями:
полностью входят в создаваемый продукт в вещественной форме; полностью
потребляются в одном производственном процессе, и их возмещение
необходимо после каждого производственного цикла; после реализации
продукции стоимость потребленных активов возвращается, и они вновь
авансируются в процесс производства и реализации продукции; конечным
результатом кругооборота активов является не только полное возмещение
средств, но и получение некоторой прибавочной стоимости.
8
В соответствии с бухгалтерской (финансовой) отчетностью оборотные
активы включают в себя следующие составляющие:
- запасы;
- дебиторскую задолженность;
- краткосрочные финансовые вложения;
- денежные средства и их эквиваленты;
-прочие оборотные активы.
Под термином производственные запасы принято понимать
материально-производственные ценности, предназначенные для использования
при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг,
управленческих нужд экономического субъекта (сырье, материалы и другие
аналогичные ценности), для продажи и перепродажи (готовая продукция,
товары), а также затраты экономического субъекта, числящиеся в
незавершенном производстве (издержках обращения) и расходы будущих
8
Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М.В. Воронина. - М.:
Дашков и К, 2016. – С. 108.