55
ООО «Перспектива» можно выделить следующие проблемы: отсутствие
систематического и полного анализа движения денежных средств в виде
разработанных аналитических форм; отсутствие планирования денежных
средств в виде бюджета денежных средств, регулирующего движение
денежных средств.
Система комплексного управления денежными средствами ООО
«Перспектива» должна последовательно охватывать следующие основные
этапы:
1) обеспечение полного и достоверного учета денежных активов
предприятия и формирование необходимой отчетности;
2) анализ денежных средств предприятия в предшествующем периоде;
3) планирование денежных средств предприятия в разрезе различных их
видов;
4) оптимизацию денежных потоков предприятия;
5) обеспечение эффективного контроля денежных активов предприятия.
Для эффективного управления денежными потоками в ООО
«Перспектива» были разработаны следующие рекомендации:
1. Формирование бюджета движения денежных средств и платежного
календаря.
2. Рекомендовано проведение анализа движения денежных средств.
Рассмотрим планирование денежных активов. Наиболее важным
инструментом управления денежными активами является их планирование на
основе составления бюджета движения денежных средств (БДДС). Бюджет
движения денежных средств трансформирует доходы и расходы в поступления
и выплаты наличных средств, облегчая тем самым финансовое планирование и
формируя данные для подготовки прогнозных финансовых отчетов. В рамках
подготовки общего бюджета смету (бюджет) денежных средств
разрабатывают после того, как все периодические бюджеты и прогнозный
отчет о финансовых результатах уже завершены.
56
В целом смета (бюджет) денежных средств показывает ожидаемое
конечное сальдо на счете денежных средств и финансовое положение для
каждого месяца, для которого его разрабатывают. Если прогнозируется
положительный остаток денежных средств на протяжении довольно
длительного времени, то следует предусмотреть пути выгодного их
использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной
наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных
средств.
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности
ООО «Перспектива», ежедневного контроля за поступлением средств от
продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими
поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением
платежных обязательств перед поставщиками, банком и прочими кредиторами
необходимо ежедневно составлять платежный календарь. Составим платежный
календарь для ООО «Перспектива» по состоянию на 5 марта 2018 г.,
таблица10.
Таблица 10
Оперативный платежный календарь ООО «Перспектива» на
05.03.2017 г.
Платежные средства
Сумма
тыс.
руб.
Платежные обязательства
Сумма
тыс.
руб.
Остаток денежных средств:
в кассе
на расчетном счете
Поступления денежных
средств 05.01.
от реализации продукции
от прочей реализации
от финансовой деятельности
Авансы, полученные от
заказчиков
Погашение просроченной
дебиторской задолженности
Прочие
1
103
124
60
5
50
2
7
Выплата заработной платы
Отчисления на страхование от
несчастных случаев
Платежи в государственные
внебюджетные фонды
Платежи в бюджет
Оплата счетов поставщиков и
подрядчиков
Погашение прочей
кредиторской задолженности
70
1
26
35
10
2
Итого
144
Превышение платежных
средств над обязательствами
84
Баланс
228
Баланс
228
57
В структуре денежных поступлений ООО «Перспектива» денежные
потоки от текущей деятельности являются определяющими. Источником
информации о будущих поступлениях денежных средств от текущей
деятельности может быть бюджет продаж.
Подготовка бюджета продаж является отправной точкой и наиболее
сложным этапом во всем процессе составления общего бюджета в ООО
«Перспектива».
Это связано с тем, что объем продаж, и, следовательно, выручка от них
определяются не столько производственными возможностями предприятия,
сколько возможностями сбыта на реальном рынке, который подвержен
влиянию неконтролируемых факторов, часто с большой долей
неопределенности.
Прогнозируемые поступления денежной наличности ООО
«Перспектива» на прогнозный год с разбивкой по кварталам отражены в
таблице 11.
Таблица 11
Прогнозируемые поступления денежной наличности
ООО «Перспектива» на прогнозный год с разбивкой по кварталам.
Показатели
1 кв.
2 кв.
3 кв.
4 кв.
Всего
Дебиторская задолженность на
начало года, тыс. руб.
500
500
Поступления от продаж 1 квартала:
80 % от продаж в данном квартале,
20 % от продаж в следующем
квартале, тыс. руб.
9500
2500
12000
Поступления от продаж 2 квартала,
тыс. руб.
13500
3375
16875
Поступления от продаж 3 квартала,
тыс. руб.
14625
3650
18275
Поступления от продаж 4 квартала,
тыс. руб.
6350
6350
Поступления от продаж за год,
тыс. руб.
10000
16000
18000
10000
54000
При этом наибольший объем продаж планируется на май-сентябрь, что
связано со спецификой деятельности ООО «Перспектива».
Далее необходимо спланировать отток денежных средств в рамках
текущей деятельности. На прогнозный год в ООО «Перспектива» планируется
58
отток денежных средств по следующим направлениям: на расчеты с
поставщиками, на расчеты с бюджетом по налогам и сборам, на выплату
заработной платы и единого социального налога таблица 12.
Таблица 12
Прогнозируемое выбытие денежной наличности
ООО «Перспектива» с разбивкой по кварталам
Показатели
1 кв.
2 кв.
3 кв.
4 кв.
Итого
Расчеты с поставщиками,
тыс. руб.
8394
14505
16330
8530
47759
Выплата заработной
платы, тыс. руб.
650
720
860
680
2910
Уплата единого
социального налога,
тыс. руб.
170
180
220
170
740
Уплата налогов и сборов,
тыс. руб.
520
580
640
550
2290
Итого выплат, тыс. руб.
9734
15985
18050
9930
53699
Бюджет денежных средств ООО «Перспектива» составляется на
основании прогноза поступления и выбытия денежной наличности, также с
разбивкой по кварталам года таблица 13.
Таблица 13
Бюджет движения денежных средств ООО « Перспектива»
на прогнозный год
Показатели
1 кв.
2 кв.
3 кв.
4 кв.
Итого
Начальное сальдо на счете
«Денежные средства»,
тыс. руб.
104
370
385
335
104
Поступление денежных
средств, тыс. руб.
10000
16000
18000
10000
54000
Выбытие денежных
средств, тыс. руб.
9734
15985
18050
9930
53699
Конечное сальдо на счете
«Денежные средства»,
тыс. руб.
370
385
335
405
405
Как видно из бюджета движения денежных средств, на предприятии
образуется большой остаток свободных денежных средств в рамках текущей
деятельности, которые необходимо направить на осуществление инвестиций,
например, в виде покупки нового оборудования.
Для ООО «Перспектива» очень важно обеспечить контроль денежных
потоков предприятия. Так, все денежные операции на исследуемом
59
предприятии осуществляются с санкции руководителя предприятия, однако, в
силу его невозможности проконтролировать абсолютно все операции
необходим дополнительный контроль. Основным инструментом для его
организации можно считать внедрение бюджета денежных средств.
Расчет рентабельности чистого денежного потока, сгенерированного
предприятием, предлагается осуществлять по формуле:
876543
ККККККR
ЧДП
ЧП
R
ПРОДЧДП
. (18)
Расчетные показатели, используемые в оценке представлены в таблице 14.
Таблица 14
Оценка рентабельности ЧДП
Показатели
2015г.
2016г.
Коэффициент оборачиваемости
совокупного чистого денежного потока
(
1
К
)
73842/175=421,95
91809/500=183,61
Коэффициент оборачиваемости чистого
денежного потока по текущей
деятельности(
2
К
)
50787/6382=7,95
73512/4097=17,94
Коэффициент оборачиваемости притока
от текущей деятельности(
3
К
)
50787/31238=1,62
73515/34412=2,13
Доля притока денежных средств от
текущей деятельности в совокупном
притоке денежных средств (
4
К
)
31238/33938=0,92
34412/44073=0,78
Совокупный приток денежных средств
на 1 руб. оттока денежных средств по
инвестиционной деятельности (
5
К
)
33938/8907=3,81
44073/13258=3,32
Отток денежных средств по
инвестиционной и финансовой
деятельности на 1 руб. притока по
инвестиционной и финансовой
деятельности (
6
К
)
8907/2700=3,29
13258/9661=1,37
Приток денежных средств от
инвестиционной и финансовой
деятельности на 1 руб. оттока
денежных средств по текущей
деятельности (
7
К
)
2700/27620=0,09
9661/30315=0,31
Отток денежных средств по основной
деятельности на 1 руб. совокупного
чистого денежного потока (
8
К
)
27620/175=157,82
30315/500=60,63
Коэффициент рентабельности продаж
по чистой прибыли
187/50878=0,0036
232/73512=0,0031
60
44,063,6031,037,132,378,013,20031,0
1
ЧДП
ЧП
R
ЧДП
или 44,0%
95,082,15709,029,381,392,062,10036,0
0
ЧДП
ЧП
R
ЧДП
или 95,0%
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости
денежных средств выражается в относительном высвобождении средств из
оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Сумма
высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительно
привлеченными средствами при замедлении оборачиваемости денежных
средств определяется по формуле:
ОБф
tДОЭ ):(
, (19)
где
Э
- сумма высвобожденных средств;
ф
О
- фактическое поступление денежных средств за год;
Д
- дни периода;
ОБ
t
- изменение периода оборачиваемости.
Показатели, используемые для расчета экономического эффекта в
результате замедления оборачиваемости денежных средств ООО
«Перспектива» представлены в таблице 15.
Таблица 15
Расчет экономического эффекта в результате замедления
оборачиваемости денежных средств ООО «Перспектива»
за 2015 - 2016гг.
Показатель
Значение показателя
2015г.
2016г.
Абсолютные
отклонения, +/-
Выручка тыс. руб.
107091
93713
- 13378
Средние остатки денежных
средств тыс. руб.
199
5757
+5558
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
538,14
16,28
- 521,86
Продолжительность оборота
денежных средств
0,68
22,42
+ 21,74
Экономический эффект
тыс. руб.
-
5582
-
61
Из таблицы 15 следует, что в 2016г. произошло замедление, т.е.
вовлечение дополнительных денежных средств в хозяйственный оборот, их
относительно более длительным «замораживанием» в запасах. 5582 сумма
отвлеченных из оборота средств, что является негативным фактором,
вследствие замедления оборачиваемости запасов в ООО «Перспектива» на 21
день.
Таким образом, в ООО «Перспектива» необходимо сократить срок
оборачиваемости денежных средств. Так как, в 2016 году в ООО
«Перспектива» кредиторская задолженность составила 2809 тыс. руб.,
предлагается мероприятие по снижению кредиторской задолженности
денежными средствами в сумме 2000 тыс. руб.
Прогнозируемый расчет экономического эффекта в результате
ускорения оборачиваемости денежных средств представлен в таблице 16.
Таблица 16
Прогнозируемый расчет экономического эффекта в результате
ускорения оборачиваемости денежных средств
ООО «Перспектива»
Показатель
Значение показателя
2016г.
Прогнози-
руемый год
Абсолютные
отклонения, +/-
Выручка тыс. руб.
93713
93713
0
Средние остатки денежных
средств тыс. руб.
5757
3757
- 2000
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
16,28
24,94
+8,7
Продолжительность оборота
денежных средств
22
14
- 8
Экономический эффект
высвобождения денежных
средств, тыс. руб.
-
- 2003
-
Как показывают расчеты, в связи с ускорением оборачиваемости
денежных средств ООО «Перспектива» на 8 дней в результате предложенных
мероприятий произойдет относительное высвобождение средств из оборота
предприятия на сумму 2003 тыс. руб. Высвобожденные средства
62
целесообразно размещать с целью извлечения дополнительной прибыли,
например, использовать депозитные вклады. Исходя из депозитной ставки в
12%, ООО «Перспектива» могло получить в результате высвобождения
средств чистой прибыли на сумму 240 тыс. руб.
Предлагаемые мероприятия по повышению эффективности управления
активами ООО «Перспектива» отражены в таблице 17.
Таблица 17
Мероприятия по повышению эффективности управления
активами ООО «Перспектива»
Существующее положение
Предлагаемое мероприятие
Экономич
еский
эффект,
тыс. руб.
В организационной структуре
управления активами не
выделены функции
планирования, анализа, имеет
место только учет и контроль.
Совершенствование управления
материальными активами, при
использование метода
оптимальной партии поставки
при формировании запасов.
3807,33
Отсутствие систематического и
полного анализа движения
денежных средств в виде
разработанных аналитических
форм, а также планирования
денежных средств в виде
бюджета денежных средств,
регулирующего движение
денежных средств.
Совершенствование управления
денежными активами, путем
формирования бюджета
движения денежных средств и
платежного календаря. Расчет
рентабельности чистого
денежного потока.
2003
Итого
5810,33
Для повышения эффективности управления активами в ООО
«Перспектива» предложены мероприятия, совершенствование управления
материальными активами.
Экономический эффект от внедрения данного мероприятия по
управлению запасами в ООО «Перспектива» проявляется в высвобождении
части оборотных средств, иммобилизованных ранее в сверхнормативных
запасах. Высвобождение происходит вследствие уменьшения размеров запасов
материалов и комплектующих каждого вида после определения потребностей
предприятия в запасах материалов, расчета затрат на хранение запасов и
63
выполнение заказов.
Расчет высвобождения средств при применении модели оптимальных
партий поставок в 2016 году производился от фактического уровня запасов в
стоимостном выражении, хронологически – усредненного по году. Расчет
среднегодового размера запаса производился на основе данных по оборотам
материалов, на складе предприятия.
Таким образом, использование метода оптимальной партии поставки при
формировании запасов на ООО «Перспектива» дает годовой экономический
эффект, равный мобилизации оборотных средств в размере 3807,33 тыс. руб.,
что предоставляет предприятию возможность их использования для повышения
эффективности работы.
А так же мероприятие по управлению денежными активами. Как видно
из бюджета движения денежных средств, на предприятии образуется большой
остаток свободных денежных средств в рамках текущей деятельности.
Для ООО «Перспектива» очень важно обеспечить контроль денежных
потоков предприятия. Основным инструментом для его организации можно
считать внедрение бюджета денежных средств. Расчет рентабельности чистого
денежного потока.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости
капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а
также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.
В связи с ускорением оборачиваемости денежных средств ООО
«Перспектива» на 8 дней в результате предложенных мероприятий произойдет
относительное высвобождение средств из оборота предприятия на сумму 2003
тыс. руб. Высвобожденные средства целесообразно размещать с целью
извлечения дополнительной прибыли.
Таким образом, перечислены основные и наиболее эффективные методы,
которые могут применяться ООО «Перспектива» с целью ускорения расчетов и,
соответственно, совершенствования управления его денежными потоками.
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Активы предприятия представляют собой экономические ресурсы
используемые в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.
Эффективное управление активами предприятия является одной из главных
задач, стоящих перед финансовым менеджментом.
Важной составной частью управления активами предприятия является
анализ. К основным задачам анализа относят исследование динамики и
структуры активов, их воспроизводства, эффективности использования. Для
оценки, планирования и анализа применяется система абсолютных и
относительных показателей. К основным методам анализа относят
горизонтальный и вертикальный или структурный анализ, факторный анализ.
ООО «Перспектива» является юридическим лицом, имеет
самостоятельный баланс, обособленное имущество, расчетный счет в банке,
круглую печать со своим полным фирменным наименованием на русском языке
с указанием местонахождения организации, эмблему, товарный знак и другие
атрибуты, допускаемые законодательством РФ. ООО «Перспектива» не имеет
филиалов и представительств.
Основной целью ООО «Перспектива» является удовлетворение
общественных потребностей и получения прибыли, основным видом
деятельности является выполнение санитарно-технических работ.
Анализ хозяйственной деятельности показал, что все основные
показатели уменьшились, кроме стоимости основных фондов. Следовательно, в
финансово-хозяйственной деятельности ООО «Перспектива» в 2016 г. имеют
место как позитивные, так и негативные тенденции, был получен финансовый
результат в виде прибыли. Эффективность использования трудовых ресурсов и
основных средств и ресурсов снизилась, что следует считать тенденцией
негативной. В целом год 2016 г. для ООО «Перспектива» был менее успешным,
чем 2015 год.
Проведенный финансовый анализ активов предприятия выявил
следующее. Имущество ООО «Перспектива», в 2016 г. уменьшилось на 60,7%,