16
списание долга в убыток (из-за неплатежеспособности предприятия) не озна-
чает аннулирование задолженности. Эта задолженность отражается в бухгалтер-
ском балансе организации в течении 5 лет на специальном забалансовом счете.
[11, 4 с. 108]
Данная классификация дебиторской задолженности по возможности
взыскания позволяет: определить качественный состав дебиторской
задолженности; помогает предприятию-кредитору добросовестных и недобро-
совестных дебиторов.
1.2 Основы управления дебиторской задолженностью
Объектом управления для финансового менеджмента являются денежные
поступления и выплаты, составляющие денежный оборот предприятия. [12,
с.26].
Таким образом, с точки зрения управления дебиторской задолженности,
субъектом управления является – специалист или специалисты финансовых
служб, и другие структурные подразделения, деятельность которых направлена
объект управления – дебиторскую задолженность, как части оборотных активов
предприятия.
В современное время управление дебиторской задолженности вышло за
пределы функций финансового менеджмента. Комплексный регламент управле-
ния дебиторской задолженностью представлен таблице .2. [4, с.129].
Таблица 2
Комплексный регламент управления дебиторской задолженностью
Мероприятия
Субъекты управления
1.До наступления срока платежа
1.2. Подготовка к заключению договора об
отсрочке платежа
Менеджер по работе с
клиентами
1.1. Заключение договора
Менеджер по продажам
1.2 Контроль отгрузки
Коммерческий директор
1.4 Извещение об отгрузке, сумме и сроках
дебиторской задолженности
Финансовая служба
17
1.5 Оформление расчётных документов дебитора.
1.6 За 2 – 3 до наступления срока оплаты, уведом-
ление об оплате по телефону
2. В первые 7 дней – после просрочки платежа
2.1 При неоплате в срок, звонок по выяснению при-
чин неоплаты и выселение графика оплаты
Финансовая служба
2.2 Прекращение поставок (до оплаты)
Коммерческий директор
2.3 Направление предупредительного письма с
оповещением об установлении штрафа
Финансовая служба
3. Просрочка до 30 дней
3.1 Предъявление штрафа к дебитору
Финансовая служба
3.2 Постоянные телефонные звонки дебитору с
напоминаниями о задолженности
Финансовая служба
3.2 Рассмотрение совместной возможности с
дебитором о реструктуризации долга
Коммерческий директор
4.При просрочке платежа до 60 дней
4.1 Официальная претензия дебитору, направлен-
ная заказным письмом, о неоплате долга и передаче
дела в арбитражный суд
Финансовая служба
4.2 Передача дела в арбитражный суд
4.3 Принятие мер досудебного урегулирования
данной проблемы.
Из таблицы 2, можно сделать следующий вывод: работа над управлением
дебиторской задолженностью, является комплексным воздействием служб
(коммерческой, финансовой, юридической) предприятия на дебиторскую
задолженность. Конечно, в большей степени, необходимой информацией о со-
стоянии дебиторской задолженности владеют специалисты финансовых служб
предприятия ( финансовой директор, финансовые менеджеры различной
категории).
Процесс управления дебиторской задолженностью является частью мар-
кетинговой политики предприятия с одной стороны, с другой стороны – частью
политики управления оборотным капиталом предприятия.[13, с. 362] Поэтому
специалисты коммерческой и финансовой служб должны взаимодействовать
между собой для принятия решении в области политики управления дебитор-
ской задолженностью.
18
Перед тем как приступать к разработке политики управления
дебиторской задолженностью, руководители выше указанных служб предприя-
тия должны определиться с целями и задачами управления дебиторской
задолженностью. В долгосрочном периоде цель управления может сводиться к
максимизации денежного потока при минимизации издержек, связанных с фор-
мированием дебиторской задолженности. [2, с.319] В краткосрочном периоде
предприятие самостоятельно определяет цели исходя из стадии его развития,
своего положения на рынке, финансового состояния.
Определившись с целями и разработав задачи для решения поставленных
целей, финансовые службы выбирают методы и инструменты управления деби-
торской задолженностью. Выбор методов может зависеть от положения
предприятия в конкретной отросли, степени влияния компании на рынок
товаров, доступной стоимости финансовых источников, выбранного типа кре-
дитной политики. Согласно анализу литературных источников, методы
управления дебиторской задолженностью можно разделить на методы управле-
ния текущей (срочной) и просроченной дебиторской задолженностью (рис.1).
Рисунок 1. Методы управления дебиторской задолженностью
Методы управления текущей дебиторской задолженностью
19
1. Аналитический метод рассмотрен на примере сквозного анализа деби-
торской задолженности предприятия [4, с. 109 ] Данный анализ делится на
этапы, представленные на рисунке 2.
Рисунок 2. Этапы выполнения сквозного анализа дебиторской
задолженностью
Проведение сквозного анализа дебиторской задолженности основано на
данных бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия. Целю для прове-
дения сквозного анализа является определение сроков и состава дебиторской за-
долженности исследуемой организации.
Сквозной анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения
необходим для определения срока давности задолженности, выявления
вероятности и сумм сомнительных и безнадежных долгов. Интервалы длитель-
ности дебиторской задолженности могут быть различны, и определены самосто-
ятельно предприятием. В таблице 3 представлен один из вариантов структури-
рования дебиторской задолженности.
Таблица 3
Структурирование дебиторской задолженности по срокам
возникновения [15, c. 286]
Длитель-
ность деби-
торской за-
долженно-
сти дн.
Сумма де-
биторской,
задолженно-
сти, тыс.р.
Удельный
вес в об-
щей
сумме, %
Вероятность
безнадеж-
ных долгов,
%
Сумма
безнадеж-
ных дол-
гов, тыс.
р.
Реальная
величина
задол-
женности,
тыс р.
0-30
30-60
20
60-90
Свыше 90
Сквозной анализ дебиторской задолженности по перечню дебиторов
проводится, с целю выявления наиболее крупных дебиторов, выявлению
добросовестности и недобросовестности их к оплате долгов. В таблице 4
представлено структурирование дебиторской задолженности по перечню
дебиторов.
Таблица 4
Структурирование дебиторской задолженности по перечню деби-
торов
№
п/п
Наименова-
ние деби-
тора
0-30
дн.
30-60
дн.
60-
90
дн.
свыше 90
дн.
Сума за-
должен-
ности
тыс.р
Дол
я
(%)
1
Предприятие А
2
Предприятие Б
3
Предприятие С
4
….
В результате анализа структуры дебиторской задолженности по перечню
дебиторов выделяются самые крупные дебиторы. Классификация может быть
следующей:
задолженность более 5% от общей суммы;
задолженность от 2-5%;
прочие дебиторы.
Самым крупным дебиторам из передоложенных групп необходимо ока-
зать наибольшее внимание, и начать принимать меры по инкассации
задолженности. Наяду со сквозным анализом проводится анализ показателей
эффективности управления дебиторской задолженности.
2. Определение принципов кредитной политики по отношению к
дебиторам
21
Формирование кредитной политики направлено на повышение эффек-
тивности финансовой и операционной деятельности предприятия.
В основе формирования принципов кредитной политики по отношению
к дебитору, предприятию-кредитору необходимо решить два основных вопроса:
в какой форме осуществлять реализацию продукции;
и какой тип кредитной политики выбрать.
По формам реализации продукции в кредит можно выделит: товарный
(коммерческий) кредит и потребительский кредит.
Товарный ( коммерческий ) кредит – представляет оптовую форму
реализации продукции предприятием-кредитором, на условиях отсрочки пла-
тежа, если данная отсрочка превышает сроки банковских расчетов. [1, с. 335]
Потребительский кредит (в товарной форме) – представляет розничную
форму реализации продукции предприятием-кредитором для дебиторов (физи-
ческих и юридических лиц) на условиях отсрочки платежа. Обычно,
потребительский кредит в товарной форме выдается на более длительный срок,
нежели чем товарный (коммерческий) кредит. Выбор формы реализации про-
дукции в кредит зависит от типа кредитной политики предприятия. Различают
следующие типы кредитной политики: консервативный, умеренный и
агрессивный. [14, с. 364]
Консервативный тип кредитной политики характеризуется минимизацией
кредитного риска. Минимизация рассматривается, как главная цель
существования кредитной деятельности предприятия. При осуществлении
данного типа политики кредитования, предприятие не ставит перед собой за-
дачу повышения прибыли за счет за счет увеличения объёма выпуска изготовля-
емой продукции, а наоборот предприятие осознано сокращает круг дебиторов.
Оно выделяет дебиторов, входящий в группу повешенного риска, и не сотруд-
ничает с ними. Так же предприятие минимизирует срок предоставления кредита
и его размер, повышает стоимость кредита, использует строгие процедуры
инкассации.
22
Умеренный тип ориентирован на средний уровень кредитного риска при
условиях продажи продукции предприятия с отсрочкой платежа.
Агрессивный тип. Под агрессивной политикой понимается, отнюдь не
жесткая политика в отношении дебиторов. Наоборот, предприятие -кредитор
расширяет группы потенциальных дебиторов, работая даже с рисковыми
группами. Приоритетную целью, которую ставит пред собой данное предприя-
тия – это увеличение прибыли за счет реализации продукции на условиях
кредитования. Предприятие-кредитор, увеличивает период предоставления
кредита, снижает стоимость кредита и предоставляет возможность дебиторам
пролонгировать кредит.
Необходимо учитывать основные факторы, при выборе типа кредитной
политики предприятием:
экономическое состоянии в стране и мире, влияющее на финансовые
возможности дебиторов;
уровень спроса на предложенную предприятием продукцию;
возможность самого предприятия наращивать масштабы производства,
производить необходимый объем продукции;
учитывать, отвлечение определенного объёма средств, для финанси-
рования дебиторской задолженности. [14, с. 364]
При определении типа кредитной политик предприятию стоит учитывать,
что выбор консервативного типа кредитования негативно влияет на рост объёма
производства, на коммерческие связи. Агрессивный тип вызовет высокое отвле-
чение финансовых средств, снижает платежеспособность, на процедуры инкас-
сации задолженности расходуется значительные ресурсы, что в конечном итоге,
может значительно повлиять на рентабельность оборотных активов и финанси-
рующего их капитала.
Рассчитывая сумму инвестирования, необходимо учитывать величину
объёма реализации продукции в кредит; средний период, на который предостав-
23
ляется отсрочка платежа по частным формам кредита; средний период про-
срочки платежей, коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции,
реализуемой в кредит.
При формировании кредитной политики необходимо определить следу-
ющие условия:
период предоставления кредита;
кредитный лимит;
стоимость предоставления кредита;
система штрафных санкций, при просрочке исполнения платежа со
стороны дебиторов. [14, с.365]
Период предоставления кредита – представляет предельный период, в ко-
торый дебитор должен оплатить отсрочку платежа. Период предоставления
определяется следующими условиями:
особенностями отношений предприятия с отдельными группами
дебиторов;
сложившейся на данный момент на рынке практикой коммерческого
кредитования;
альтернативой, связанной с тем, что увеличение объёма продаж, за
счет длительных сроков кредита требует увеличение источников денежных
средств, направленных в дебиторскую задолженность. Это естественно
замедляет оборачиваемость, удлиняет финансовый и весь операционный цикл
предприятия, ухудшает показатели рентабельности. [4, с. 119]
Кредитный лимит – определяет максимальный размер, предоставляемого
товарного кредита. Устанавливается на основании кредитной политики,
выбранной предприятием; планируемого объёмом реализации продукции на
условии отсрочки платежа; среднего объёма проведенных сделок; финансового
стояния покупателя.
Стоимость предоставления кредита – определяется системой скидок на
цену товара, при осуществлении немедленного расчета за предоставляемый
товар. Вместе со сроком предоставления кредита ценовая скидка определяет
24
уровень процентной ставки, рассчитываемой для сравнения в годовом
исчислении. При расчете стоимости предоставления товарного или потреби-
тельского кредита, предприятию необходимо учесть, что размер кредита не
должен быть выше уровня процентной ставки по банковскому кредиту. [1, с.
339]
Система штрафных санкций при просрочке исполнения платежа со сто-
роны дебиторов – разрабатывается предприятием в процессе создания системы
кредитных условий и регулируется положениями ГК РФ. Система санкций
доложена предусматривать, штрафы, пени и неустойки. За счет данной системы
санкций предприятие может полностью возместить свои финансовые потери.
3. Анализ платежеспособности дебиторов
Предприятию-кредитору необходимо провести анализ платежеспособно-
сти каждого конкретного дебитора, если работа по предоставлению товарного
или потребительского кредита с ним уже проводится или еще не проводилась.
[2, с. 329]
Процедура анализа включает: сбор информации о каждом дебиторе, про-
ведение ее анализа и принятие решения о предоставлении кредита. В качестве
источника информации можно использовать:
бухгалтерская отчетность дебитора, получение которой может быть
предусмотрено в договоре поставки или купли-продажи.
оперативная информация, связанная с оплатой предоставленной
продукции.
информация банков, которую они могут предоставить на определен-
ных условиях в отношении каждого клиента, но учитывая соблюдение коммер-
ческой тайны.[4, с. 123]
Но не всегда есть в наличии все источники информации, поэтому чаще
всего проводится анализ финансовой отчетности контрагента на основе финан-
совых коэффициентов. Помимо анализа финансовой отчетности необходимо ис-
следовать деловую репутацию дебитора в целом.
25
Однако, для того чтобы принять решение предоставлять дебитору ком-
мерческих кредит только анализа не достаточно. Предприятию-кредитору необ-
ходимо сформировать критерии оценки платежеспособности и присвоения кре-
дитных рейтингов, что позволит поддерживать расходы на управление дебитор-
ской задолженностью на заданном уровне. [2, с. 329] Для этого используется ин-
струмент стандарты кредитоспособности.
Стандарты кредитоспособности – это документ, который
регламентирует требования к кредитоспособности претендента на получение
товаров в кредит. Он основан на критериях оценки кредитоспособности деби-
тора, которые разрабатывает предприятие-кредитор, и присвоенных дебиторам
кредитных рейтингах.[2, с. 330]
При оценке платежеспособности дебиторов используются следующие
критерии:
общее время работы с данным дебитором;
объём хозяйственных операций с дебитором и стабильность их
осуществления;
показатель оборачиваемости дебиторской задолженности по данному
дебитору;
объём и сроки просроченной дебиторской задолженности;
финансовые показатели деятельности дебитора;
особенность конъектуры рынка, на котором работает дебитор.
Для определения числового значения кредитного рейтинга все
вышеперечисленные критерии должны быть переведены в шкалу. При этом
наивысший балл шкалы, присевается предпочтительному значению. Затем
каждому критерию присваивается вес значимости и выводится сводный рейтинг
дебитора. [16, с. 101].
По результатам оценки все дебиторы могут быть распределены на три
группы [4, с. 123]: