55
Спонтанное финансирование– этот коммерческое кредитование
покупателя, основанное над дифференцированном и взаимовыгодном порядке
оплаты договора – поставки с применением льготного периода платежа под
полученному товару и скидки с его цены за досрочную оплату
36
.
Спонтанное финансирование является выгодным как для ООО
«Ростеплоэнерго», так и для заказчика. Более того, оно позволяет извлечь
некоторые косвенные выгоды: улучшается ликвидность баланса и все
финансово-экономические показатели эффективности работы предприятия;
формируется позитивный образ предприятия, думающего о своих клиентах;
спонтанное финансирование, как метод финансового менеджмента,
способствует снижению дебиторской задолженности.
Спонтанное финансирование способствует заинтересованности
дебиторов нет только во досрочном погашении долгов, но и во сокращении сроков
расчета, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов
предприятия, увеличивает размер прибыли.
Помимо этого во ООО «Ростеплоэнерго» рекомендуется также ввести
единую систему мер и правил, согласно которой будут предоставляться
товарные кредиты и впоследствии контролироваться их возврат. Для этого
необходимо разработать внутренний нормативный документ – кредитную
политику, которая включает следующие элементы:
правила сегментирования клиентов и работы с ними, стандарты,
критерии и методики оценки рискованности контрагентов и, соответственно,
допустимых вариантов взаимодействия;
методики и порядок расчета максимально допустимой отсрочки
платежа, правила ее предоставления;
описание правил и стандартов стимулирования продаж
посредством предоставления скидок за покупки над условиях 100-процентной
предоплаты;
36
Орлова О.Е. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в кризис // Актуальные вопросы
бухгалтерского учета и налогообложения. 2016. N 7. С. 58 - 66
56
распределение работ, прав и обязанностей под контролю состояния
расчетов, взаимодействию с должниками;
сроки выполнения определенных бизнес-процессов;
описание процедур инициации и взыскания долгов, как
собственными силами, так и с привлечением сторонних организаций, с
указанием (описанием) конкретных ситуаций применения каждого из
вариантов;
описание условий и процедур инициации судебного
разбирательства;
форматы документов, используемых для управления дебиторской
задолженностью.
Система управления дебиторской задолженностью нет может создаваться
обособленно. Она требует системного подхода, взаимосвязанных мер и
процедур, интегрированных во остальные процессы ООО «Ростеплоэнерго».
Таким образом, во качестве путей совершенствования управления
дебиторской задолженностью для ускорения и повышения эффективности
расчетов, можно рекомендовать ООО «Ростеплоэнерго» следующие
мероприятия: применение системы скидок, факторинговые операции,
спонтанное финансирование.
3.2 Оценка экономической эффективности разработанных мероприятий
Рассмотрим экономическую эффективность от предложенных
мероприятий под управлению дебиторской задолженностью через применение
системы скидок, использования факторинговых операций и спонтанного
финансирования для ООО «Ростеплоэнерго».
Остановимся подробнее над каждым из предложенных направлений.
Начнем с внедрения системы скидок. Покупателям могут быть предложены
следующие скидки во зависимости от внесенной предоплаты:
вариант А: если покупатель сразу вносит 20% предоплаты от общей
суммы, тот получает скидку во размере 3%;
57
вариант Б: если покупатель вносит во счет предоплаты половину от
общей стоимости продукции, тот может рассчитывать над 6% скидку.
ВО таблице 15 представлены основные показатели, над которых отразится
введение подобной политики управления расчетами. При этом рассчитаем
сумму дополнительного дохода при введении скидок, над основании таблицы
16.
Таблица 15
Преимущества ООО «Ростеплоэнерго» от использования системы
скидок
Показатель
Без скидки
Со скидкой
Изменения
Предоставляется скидка во размере 3% при предоплате 30%
Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
45100
31570
-13530
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
3,5
5,0
1,5
Период погашения дебиторской
задолженности, дней
104
73
-31
Предоставляется скидка во размере 6% при предоплате 50%
Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
45100
22550
-22550
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
3,5
7,0
3,5
Период погашения дебиторской
задолженности, дней
104
52
-52
Над основании вышеприведенных расчетов можно сделать следующие
выводы. ВО случае если покупатель предпочтет вариант А, тот сумма
дебиторской задолженности снизится с 45100 тыс. руб. до 31570 тыс. руб. К
тому же подобная динамика приведет к увеличению коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности над 1,5.
Получается, что до внедрения скидки дебиторская задолженность
превращалась во денежные средства во среднем 3,5 раза, а после – уже 5 раз. При
этом период погашения данного вида задолженности снизился над 31 день.
Подобная динамика оценивается положительно, так как сокращается срок
возврата покупателями своей задолженности.
При выборе варианта Б общая сумма дебиторской задолженности
сократится над 22550 тыс. руб. Этот приведет к тому, что значение коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности после внедрения скидки составит
58
7, что над 3,5 больше, чем до предоставления скидки. Предположительно рост
оборачиваемости данной задолженности также будет иметь правильную
динамику, а именно снизится во среднем с 104 дней до 52 при использовании
системы скидок.
Таблица 16
Расчет дополнительной прибыли при использовании варианта А
или Б
Вариант
Размер
скидки,
%
Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
Изменение
Расчет
А
3
45100
13530
13530-45100*0,03 =
12177
Б
6
45100
22550
22550-45100*0,06 =
19844
ВО целом можно сказать, что внедрение такого направления
корректировки величины дебиторской задолженности положительно скажется
над финансовом состоянии ООО «Ростеплоэнерго». При этом наибольший
эффект можно получить при использовании 6% скидки во случае предоплаты во
размере 50% от общей стоимости заказа. При выборе такого варианта развития
событий ООО «Ростеплоэнерго» получит максимально возможный
дополнительный доход во размере 19844 тыс. руб.
Для реализации факторинговых операций рекомендуется передать
банку-фактору дебиторскую задолженность клиентов ООО «Ростеплоэнерго»,
представленных во таблице 17.
Таблица 17
Дебиторы ООО «Ростеплоэнерго», рекомендуемые для работы
через факторинговую компанию
Предприятие
Сумма
дебиторской
задолженности,
тыс. руб.
Максимальный
срок отсрочки
платежа под
договору, дней
Рекомендуемый
срок отсрочки
платежа, дней
ООО «СМУ-32»
9925
14
45
ООО «Унистрой»
4908
14
45
ООО «Армстрой»
4539
14
45
АО ТКЗ «Красный
котельщик»
3955
14
45
ООО «Праймери Дон»
3865
14
45
ООО «Жилпромстрой»
2963
14
45
Итого
30155
х
х
59
Также необходимо пересмотреть максимальные сроки отсрочки
платежей для этих клиентов во сторону увеличения во избежание возникновения
регресса.
Как видно из таблицы 17 для передачи фактору были выбраны наиболее
крупные должники ООО Ростеплоэнерго», доля которых во общей сумме
дебиторской задолженности составила 66,9%, являющиеся во тот же время
наиболее постоянными и крупными клиентами.
Для этой группы дебиторов, с целью ускорения расчетов, рекомендуется
применить факторинговые операции.
ООО «Ростеплоэнерго» находится над корпоративном обслуживании во
ПАО КБ «Центр-инвест». Этим банком над протяжении нескольких лет ведется
расчетно-кассовое обслуживание предприятия, обслуживание дебетовых карт и
другие операции.
Учитывая индивидуальные условия, предоставляемые Обществу
банком, осуществление факторинга рассматривалось над условиях,
предоставляемых этим банком: факторинговое финансирование 22,8% во год,
обработка документов 1,5 тыс. руб.
Планируемое увеличение объема реализации продукции во прогнозном
периоде составит 30% (158834 тыс. руб. * 1,3 = 206484 тыс. руб.),
прогнозируемая рентабельность продаж составит 26,2% (над основе данных,
рассчитанных с помощью программы планирования и бюджетирования,
разработанной во ООО «Ростеплоэнерго»).
ВО таблице 18 рассчитаем лимит финансирования, затраты и образование
дополнительного дохода при использовании факторинга ООО
«Ростеплоэнерго» во прогнозном периоде.
Как видно из таблицы 18, годовой доход от использования факторинга
за вычетом расходов над его осуществление составит 54207,1 тыс. руб., что
подтверждает эффективность его применения над исследуемом предприятии.
60
Решение задачи снижения дебиторской задолженности требует гибкого
сочетания как жестких мер под ее взысканию, так и методов стимулирования
постоянных клиентов. Над практике для такого сочетания используется метод
спонтанного финансирования – предоставление скидок покупателям за
сокращение сроков расчета.
Таблица 18
Анализ эффективности использования факторинга во ООО
«Ростеплоэнерго» во прогнозируемом периоде
Показатель
Результат
1. Среднемесячный торговый оборот, тыс. руб. (206484 тыс. руб. *
66,9% / 12 мес.)
11511,5
2. Отсрочка платежа под договору оказания услуг, дней
45
3. Общий лимит финансирования, тыс. руб. (стр. 1 * стр. 2 / 30
дн)
17267,2
4. Размер финансирования, % (из договора с банком)
90
5. Факторинговое финансирование, % (22,8% / 12 мес.)
1,9
6. Комиссия за факторинговое финансирование, тыс. руб. (стр. 3 *
стр. 4 * стр. 2 * стр. 5)
13287,1
7. Комиссия за обработку документов, тыс. руб. (из договора с
банком)
1,5
8. Общие затраты над факторинг, тыс. руб. (стр. 6 + стр. 7)
13288,6
9. Прогнозируемая рентабельность продаж, %
26,2
10. Дополнительный доход за 45 дней, тыс. руб. (стр. 9 * стр. 3 +
стр. 4 * стр. 3 – стр. 8)
6775,9
11. Дополнительный доход за год, тыс. руб. (стр. 10 * 8 периодов
под 45 дней)
54207,1
Предоставляя покупателю отсрочку платежа, продавец, под существу,
предоставляет своему партнеру кредит, который нет является бесплатным, так
как продавец идет над упущенную выгоду (убыток) под крайней мере, во сумме
банковского процента, который мог быть начислен над сумму вложенной
прибыли, будь она получена немедленно.
ВО таблице 19 представлен расчет упущенной выгоды ООО
Ростеплоэнерго» при существующем размере и сроках погашения дебиторской
задолженности.
Как видно из таблицы 19 упущенная выгода ООО «Ростеплоэнерго» во
2019 году составила 220,1 тыс. руб., что подтверждает острую необходимость
ускорения инкассирования дебиторской задолженности.
61
Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый
способ получения средств; такое кредитование нет требует от клиента
обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного
периода.
Таблица 19
Упущенная выгода ООО «Ростеплоэнерго» во 2019г.
Наименование показателя
Величина
показателя
1. Средняя сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.
59113
2. Рентабельность продаж, %
1,1
3. Период погашения критический, дней
14
4. Период погашения фактический, дней
136
5. Ставка доходности, % (стр. 2 / 12 мес. х (стр. 4 – стр.
3) / 30 дн)
0,4
6. Размер упущенной выгоды, тыс. руб. (стр. 5 / 100 х стр.
1)
220,1
ВО таблице 20 представлены дебиторы, для взыскания задолженности
которых ООО «Ростеплоэнерго» рекомендуется применить метод спонтанного
финансирования.
Таблица 20
Дебиторы ООО «Ростеплоэнерго» к которым рекомендуется
применить метод спонтанного финансирования
Предприятие
Сумма дебиторской
задолженности,
тыс. руб.
Максимальный
срок отсрочки
платежа под
договору, дней
1
2
3
ООО «Инвест Холл»
410,3
14
ООО «СВСтрой»
310,8
14
СК «Стройзаказчик»
270,5
14
ООО «Монтажгазспецстрой»
244,7
14
ООО «Альянс Контракт»
235,3
14
ООО «Мегамаркет»
188,8
14
ГБУ ДО РО «СДЮСШОР-9»
188,4
14
ООО «АРТ-Групп»
137,2
14
Прочие дебиторы
12959
14
Итого
14945
х
Как видно из таблицы 20, метод спонтанного финансирования
рекомендовано применить к клиентам со сравнительно небольшой дебиторской
задолженностью, доля которых во общей сумме дебиторской задолженности
62
составила 33,1%. Оказание услуг этим клиентам носит периодический,
нерегулярный характер, следовательно, наилучшим стимулирующим фактором
для ускорения расчетов для них будет предоставление скидок за оплату счетов
до наступления критического срока. Этот также будет являться для ООО
«Ростеплоэнерго» одним из способов привлечения клиентов для работы над
постоянной основе.
Планируемое увеличение объема реализации продукции во прогнозном
периоде составит 30% (над основе данных, рассчитанных с помощью программы
планирования и бюджетирования, разработанной во ООО «Ростеплоэнерго»,
158834 тыс. руб. * 1,3 = 206484 тыс. руб.)
ВО таблице 21 проведем анализ ускорения расчетов во прогнозируемом
периоде за счет применения метода спонтанного финансирования.
Таблица 21
Анализ эффективности применения метода спонтанного
финансирования во ООО «Ростеплоэнерго»
Наименование показателя
Величина
1. Объем выручки от продаж, тыс. руб. (136582 тыс. руб.*33,1%)
68346,3
2. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. (из табл. 20)
14945
3. Число дней во отчетном периоде, дней
30
4. Период погашения дебиторской задолженности, дней
90
5. Издержки производства, тыс. руб.
48604,4
5.1. во т.ч. переменные, тыс. руб.
41190,1
6. Прибыль от реализации, тыс. руб. (стр. 1 – стр. 5)
19741,9
7. Рентабельность переменных затрат, % (стр. 6 / стр. 5.1)
47,9
8. Ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств
без отсрочки, %
12
9. Ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц
ускорения расчетов от суммы, полученной досрочно, % (стр. 8 * стр.
3 / стр. 4)
4
10. Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с дебиторами
от суммы, полученной досрочно, % (стр. 8 / стр. 4)
0,13
11 Запас прочности для ускорения расчетов, % (стр. 7 – стр. 9)
43,9
12. Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений
без отсрочки, тыс. руб. (стр. 2 * стр. 8 /100)
1793,4
13. Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения
срока возврата платежей, тыс. руб. ((стр. 2* стр. 8) / (стр. 4 * 100))
59,8
14. Дополнительная прибыль предприятия от суммы поступлений без
отсрочки, тыс. руб. ((стр. 2 – стр. 12) * стр. 7 / 100 – стр. 12)
4510,0
15. Дополнительные средства, полученные за каждый день
сокращения сроков поступления средств над счета предприятия, тыс.
руб. (стр.14/стр.4)
50,1
63
Как видно из таблицы 21 применение спонтанного финансирования
выгодно и клиенту, и ООО «Ростеплоэнерго»: благодаря сокращению срока
платежа, клиент уменьшает задолженность и получает скидку (12% - во случае
платежа без отсрочки, 0,13% - за каждый день ускорения расчетов).
ООО «Ростеплоэнерго» же ускорение оборачиваемости средств во
расчетах позволяет снова вливать их во оборот и получать дополнительную
прибыль (4510 тыс. руб. – от поступлений без отсрочки, 50,1 тыс. руб. – за
каждый день сокращения сроков платежей).
Сравним показатели дебиторской задолженности после внедрения
описанных мероприятий (табл. 22).
Таблица 22
Сравнение показателей дебиторской задолженности ООО
«Ростеплоэнерго» до и после внедрения факторинга и спонтанного
финансирования
Показатель
Величина до
внедрения
мероприятий
Прогноз
Изменение
Выручка, тыс. руб.
158 834
206484
47650,2
Среднегодовая дебиторская задолженность,
тыс. руб.
59113
11930
-47184
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности, Кодз (оборотов)
2,7
17,3
14,6
Период погашения дебиторской
задолженности, Пдз (дней)
136
21
-115
Как видно из таблицы 22, благодаря применению факторинга и
спонтанного финансирования, среднегодовая дебиторская задолженность
уменьшится над 47184 тыс. руб., количество оборотов, совершаемых ею за год
увеличится над 14,6, а период погашения сократится и составит 21 день.
Полученные результаты подтверждают эффективность применения факторинга
и спонтанного финансирования во ООО «Ростеплоэнерго».
Далее во таблице 23 сравним размер упущенной выгоды исследуемого
предприятия во 2019 году и во прогнозируемом периоде.
Как показал сравнительный анализ упущенной выгоды ООО
«Ростеплоэнерго», благодаря снижению суммы дебиторской задолженности и
уменьшению срока ее оборачиваемости, во результате применения спонтанного
64
финансирования и факторинга, во прогнозируемом периоде сумма упущенной
выгоды значительно снизится и составит 2,4 тыс. руб., что подтверждает
эффективность принятых мер.
Таблица 23
Анализ изменения размера упущенной выгоды ООО
«Ростеплоэнерго»
Наименование показателя
Величина
показателя
Прогноз
1. Средняя сумма дебиторской
задолженности, тыс. руб.
59113
11930
2. Рентабельность продаж, %
1,1
0,8
3. Период погашения критический, дней
14
30
4. Период погашения фактический, дней
136
21
5. Ставка доходности, % (стр. 2 / 12 мес. х
(стр. 4 – стр. 3) / 30 дн)
0,4
0,02
6. Размер упущенной выгоды, тыс. руб. (стр.
5 / 100 х стр. 1)
220,1
2,4
Общее влияние предложенных мероприятий над результаты деятельности
ООО «Ростеплоэнерго» представлено во таблице 24.
Таблица 24
Влияние предложенных мероприятий под управлению дебиторской
задолженностью над финансовый результат ООО «Ростеплоэнерго»
Мероприятие
Влияние над
денежный поток,
тыс. руб.
Предоставление клиентам скидки во размере 6% при
предоплате 50%
+19844
Применение факторинга
+54207,1
Применение спонтанного финансирования
+4510
Общее влияние
+78561,1
Полученные результаты от мероприятий под совершенствованию
управление дебиторской задолженностью во ООО «Ростеплоэнерго»
характеризуют общую положительную динамику изменений дебиторской
задолженности и получение дополнительного дохода, что также положительно
скажется над эффективности деятельности предприятия.
Таким образом, предоставление клиентам скидки во размере 6% при
предоплате 50% позволит ООО «Ростеплоэнерго» получить дополнительный
доход во сумме 19844 тыс. руб. Благодаря применению факторинга и