45
Таблица 12
Оценка влияния уровня дебиторской задолженности над
оборачиваемость текущих активов ООО «Ростеплоэнерго»
Показатель
2018г.
2019г.
Изменение
Среднегодовые текущие активы, тыс. руб.
130558
152620
22062
Выручка, тыс. руб.
181327
158834
-22493
Оборачиваемость текущих активов, дней
262,8
350,7
87,9
Среднегодовая дебиторская задолженность,
тыс. руб.
18956
59113
40157
Среднегодовая сумма денежных средств, тыс.
руб.
64242
68552
4310
Общее изменение оборачиваемости текущих
активов, во т.ч. за счет:
87,9
Изменения выручки
43,5
Изменения остатков текущих активов, во т.ч.
за счет
44,4
Дебиторской задолженности
80,8
Денежных средств
8,7
Как показывает таблица 12 во 2019г. оборачиваемость текущих активов
замедлилась над 87,9 дней, во том числе вследствие отрицательного влияния
выручки – 43,5 дней, а также увеличение дебиторской задолженности и
денежных средств привело к замедлению оборачиваемости текущих активов над
80,8 и 8,7 дней соотвественно.
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности нет позволяет
предприятиям высвобождать финансовые ресурсы, что при прочих равных
условиях нет позволяет увеличить прибыль и рентабельность. ВО целях изучения
данной зависимости во детерминированном факторном анализе можно
использовать интегральный метод, который наиболее эффективен для
определения влияния факторов во мультипликативных, кратных и смешанных
моделях кратно-аддитивного вида факторного анализа влияния уровня
дебиторской задолженности над рентабельность текущих активов
32
(табл. 13).
Как видно из полученных результатов, во отчетном периоде во ООО
«Ростеплоэнерго» изменение дебиторской задолженности отрицательно влияло
над рентабельность текущих активов. Так, увеличение среднегодовой суммы
32
Долматова, О. В. Анализ хозяйственной деятельности по отраслям. Управленческий анализ : учебное пособие
/ О. В. Долматова, Е. Н. Сысоева. — 2-е изд. — Саратов : Ай Пи Эр Медиа, 2019. — 148 c
46
дебиторской задолженности оказало наибольшее влияние над уменьшение
рентабельности активов – 11,07 п.п.
Таблица 13
Оценка влияния уровня дебиторской задолженности над
рентабельность текущих активов ООО «Ростеплоэнерго»
Показатель
2018г.
2019г.
Изменение
Чиста прибыль, тыс. руб.
6758
-1469
-8227
Среднегодовые текущие активы, тыс. руб.
130558
152620
22062
Рентабельность текущих активов, %
5,18
-0,96
-6,14
Среднегодовая дебиторская задолженность,
тыс. руб.
18956
59113
40157
Среднегодовая сумма денежных средств, тыс.
руб.
64242
68552
4310
Общее изменение рентабельности текущих
активов, во т.ч. за счет:
-6,14
Изменения прибыли
-0,06
Изменения остатков текущих активов, во т.ч.
за счет
-6,08
Дебиторской задолженности
-11,07
Денежных средств
-1,19
Кредитные политики всех фирм делятся над три типа во зависимости от
степени жесткости условий кредитования и взимания платежей. ВО порядке
возрастания степени жесткости выделяют агрессивную, умеренную и
консервативную кредитную политику
33
.
Выполним анализ осуществляемой кредитной политики ООО
«Ростеплоэнерго» (табл. 14).
Оценивая кредитную политику ООО «Ростеплоэнерго», стоит отметить,
что она под многим признакам представляется весьма либеральной, об этом
свидетельствует, во первую очередь, достаточно долгий срок (80 суток),
который предоставляет предприятие для оплаты уже выполненных работ и
услуг. Так же об этом гворит и темп прироста долга покупателей и заказчиков
нет соответствующий росту выручки (при отрицательном приросте выручки
(12,4%) положительный прирост дебиторской задолженности покупателей и
заказчиков составил 159,8%), наличие полученных авансов (совсем нет
33
Твердохлебов В.В. Эффективное управление дебиторской задолженностью - залог финансового
благополучия компании // Российский налоговый курьер. 2015. N 18. С. 56 - 63
47
значительных, всего 2,1% от величины задолженностей покупателей и
заказчиков).
Таблица 14
Анализ кредитной политики ООО «Ростеплоэнерго»
Наименование
показателя
Над начало
2019 года
Над конец
2019 года
Изменение за год
во тыс.
руб.
темп
прироста,
%
Длительность оборота
дебиторской
задолженности
покупателей и заказчиков,
тыс. руб.
26
80
54
208,6
Дебиторская
задолженность
покупателей и заказчиков,
тыс. руб.
12 934
33 600
20666
159,8
во том числе долгосрочная
2 747
9 877
7130
259,6
Доля долгосрочной
задолженности, %
21,2
29,4
8
38,4
Полученные авансы, тыс.
руб.
280
722
441
157,5
Отношение полученных
авансов к величине
дебиторской
задолженности
покупателей и заказчиков,
%
2,2
2,1
-0,1
-0,9
Произошел рост доли долгосрочной задолженности, которая составляет
29,4% над конец 2019 года; а темп прироста ее составил 259,6%.
Итак, все этот свидетельствует о неэффективной кредитной политике,
осуществляемой ООО «Ростеплоэнерго», отсутствии контроля за состоянием
дебиторской задолженности, нет проводится работа с покупателями и
заказчиками под реструктуризации долгов и обепспечении их погашения. И все
эти проблемы только увеличились во 2019 году под сравнению с 2018г.
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности
позволяет сделать вывод; что во ООО «Ростеплоэнерго» преобладает суммам
дебиторской задолженности, и темп ее роста значительно выше, чем темп роста
кредиторской задолженности.
48
ВО 2019г. оборачиваемость текущих активов замедлилась вследствие
отрицательного влияния выручки, и значительного увеличения дебиторской
задолженности.
ВО отчетном периоде во ООО «Ростеплоэнерго» изменение дебиторской
задолженности отрицательно влияло и над рентабельность текущих активов.
Вывод под второй главе:
ООО «Ростеплоэнерго» - головное предприятие, основным видом
деятельности которого являются строительно-монтажные работы под
строительству, реконструкции и капитальному ремонту котельных, а также
производство автоматизированных модульных котельных типа КАМ.
Структура является линейной. Руководителем является генеральный директор.
Деятельность предприятия во 2017 – 2018гг. была рентабельной. ВО 2019г.
деятельность ООО «Ростеплоэнерго» была убыточной, чистый убыток составил
1469 тыс. руб.
К концу 2019 года сумма остатка дебиторской задолженности
увеличилась во 3,2 раза. ВО структуре дебиторской задолженности над начало
2019г. преобладает задолженность покупателей и заказчиков, над конец 2019г.
она значительно изменилась, но также является преобладающей. Доля
дебиторской задолженности ООО «Ростеплоэнерго» во общей сумме активов
увеличилась за анализируемый период с 16% до 65,6%.
Общий вывод под результатам анализа дебиторской и кредиторской
задолженностей заключается во том, что во целом задолженности
характеризуются умеренной оборачиваемостью, а следовательно, нет высоким
качеством, а соотношение их складывается нет во пользу ООО «Ростеплоэнерго».
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет
сделать следующий вывод; во организации преобладает суммам дебиторской
задолженности, и темп ее роста значительно выше, чем темп роста
кредиторской задолженности. Причина этого во более низкой скорости
обращения дебиторской задолженности под сравнению с кредиторской. Такая
49
ситуация приводит к дефициту платежных средств, что является
отрицательным моментом.
Срок инкассирования дебиторской задолженности увеличился.
Негативное влияние над динамику оборачиваемости дебиторской задолженности
оказало более быстрое увеличение средних ее остатков под сравнению с ростом
однодневной выручки. ВО отчетном периоде во ООО «Ростеплоэнерго»
изменение дебиторской задолженности отрицательно влияло над рентабельность
текущих активов.
Рассмотрим далее мероприятия под совершенствованию управления
дебиторской задолженностью во ООО «Ростеплоэнерго».
50
ГЛАВА 3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ СТРОИТЕЛЬНОГО
ПРЕДПРИЯТИЯ НАД ПРИМЕРЕ ООО «РОСТЕПЛОЭНЕРГО»
3.1 Разработка предложений под совершенствованию управления
дебиторской задолженностью строительного предприятия
Результаты проведенного анализа свидетельствуют об ухудшении
политики управления дебиторской задолженностей. Сумма остатка
дебиторской задолженности увеличилась к концу 2019г. во 3,2 раза, т.е. ООО
«Ростеплоэнерго» имеет значительные финансовые затруднения, связанные с
дефицитом денежных средств. При этом также наблюдается увеличение сроков
погашения дебиторской задолженности.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо
осуществлять строгий контроль и управление дебиторской задолженностью,
следить за ее качеством.
Дебиторская задолженность является источником погашения
кредиторской задолженности предприятия. Если над предприятии будут
заморожены суммы во расчетах с покупателями и заказчиками, тот оно может
почувствовать острый дефицит денежных средств, что приведет к образованию
кредиторской задолженности, просрочкам платежей во бюджет, внебюджетные
фонды, отчисления над социальные нужды, задолженности под заработной плате
и прочим платежам. Этот во свою очередь повлечет за собой начисление
штрафов, пеней, неустоек.
Нарушение договорных обязательств и несвоевременные расчеты с
поставщиками приведут к потере деловой репутации ООО «Ростеплоэнерго» и
во конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.
Анализ и управление дебиторской задолженностью предполагает, во
первую очередь, контроль за оборачиваемостью средств во расчетах. Ускорение
оборачиваемости средств во динамике рассматривается, как положительная
тенденция.
51
Предлагаемая общая схема контроля дебиторской задолженности
включает во себя несколько этапов.
Этап 1. Задается критический уровень дебиторской задолженности; все
расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающей
критический уровень, подвергаются проверке во обязательном порядке.
Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная
выборка.
Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской задолженности во
отобранных документах. ВО частности могут направляться письма контрагентам
с просьбой подтвердить реальность проставленной во документе или
проходящей во учете суммы.
Одной из ключевых проблем ООО «Ростеплоэнерго» над сегодняшний
день является проблема дефицита денежных средств, т.е. высоколиквидных
активов. Этот обусловлено активным предоставлением коммерческого кредита
клиентам, отсутствием жесткого контроля за инкассированием
предоставленных коммерческих кредитов и, следовательно, увеличением срока
оборачиваемости дебиторской задолженности.
Существуют значительные внутренние резервы и механизмы,
позволяющие управлять дебиторской задолженностью более эффективно и
получить дополнительные оборотные средства.
Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью, ООО
«Ростеплоэнерго» необходимо выполнять следующие рекомендации:
1) контролировать состояние расчетов с клиентами и своевременно
предъявлять исковые заявления;
2) ориентироваться над возможно большее число заказчиков с целью
уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными
потребителями;
3) следить за соответствием кредиторской и дебиторской
задолженности.
52
Поскольку доля денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений во балансе ООО «Ростеплоэнерго» нет велика (над конец 2019г. – 28,5%
от общей суммы оборотных активов), наиболее ликвидным активом,
находящимся во распоряжении предприятия, должна быть дебиторская
задолженность.
Рассмотрим основные направления политики ускорения и повышения
эффективности расчетов, которые можно рекомендовать ООО
«Ростеплоэнерго»:
применение системы скидок,
факторинговые операции,
спонтанное финансирование.
Как правило, главным условием стабильности и длительности
отношений с покупателями является цена. Следовательно, ООО
«Ростеплоэнерго» необходимо вплотную заняться ценообразованием. ВО этом
случае индивидуальные скидки для постоянных покупателей будут гарантией
сохранения долгосрочных договорных отношений. А стабильные объемы
продаж означают гарантированные доходы и прибыль. Однако нужно
учитывать, что общий размер скидки во стоимостном выражении должен
покрываться соответствующим снижением доли постоянных расходов во
стоимости продукции за счет увеличения объемов продаж.
При установлении скидок ООО «Ростеплоэнерго» необходимо
руководствоваться следующими принципами:
1. Применение скидки должно обеспечивать положительный эффект,
который может выражаться как во увеличении клиентской базы, так и во
достижении положительных экономических показателей.
2. Размер предоставляемой скидки должен учитывать как интересы
покупателя, так и интересы ООО «Ростеплоэнерго».
3. При разработке системы скидок должен учитываться размер
первоначальной (базовой) цены, которую изначально рекомендуется
устанавливать максимально высокой.
53
4. При применении скидок должен учитываться характер эластичности
спроса над реализуемую продукцию (оказываемые услуги), поскольку снижение
цен нет всегда может привести к увеличению объемов продаж, так как многие
товары относятся к группе неэластичных.
Следует отметить, что во целом вопрос ценообразования является одним
из самых сложных и важных во решении задачи под увеличению объемов
продаж. И план продаж необходимо составлять с учетом нет заведомо
завышенных цен, а реальных, которые могут заинтересовать покупателей.
Ценообразование во ООО «Ростеплоэнерго» должно ориентироваться нет только
над среднерыночные цены, которые, как правило, нет привязаны к объемам
реализации. Расчет цены и скидок производится индивидуально для каждого
покупателя во зависимости от объемов закупки и формы оплаты.
Факторинг – этот разновидность торгово-комиссионной операции,
связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой
инкассирование дебиторской задолженности покупателя им является
специфической разновидностью краткосрочного кредитования им
посреднической деятельности. Факторинг является инструментом,
позволяющим покупателю отсрочить платежи, над поставщику – получить
основную часть оплаты зад товар или услуги сразу после поставки
34
.
Основной целью факторинга является получение средств немедленно
или во срок определенный договором. ВО результате продавец нет зависит от
платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о
гарантировании его платежей во случае возникновения финансовых трудностей
или с продавцом и покупателем о переуступке нет оплаченных во срок
платежных документов факторинговому отделу банка.
Операции факторинга регулируются Главой 43 ГК РФ «Финансирование
под уступку денежного требования». Факторинг осуществляется следующим
образом. Банк приобретает у продавца право над взыскание дебиторской
задолженности покупателя продукции и во течение 2-3 дней перечисляет
34
Леднев М. Факторинг и управление дебиторской задолженностью: российские реалии и мировой опыт //
Международные банковские операции. 2015. N 4. С. 97 - 101
54
предприятию 70-95% суммы средств за отгруженную продукцию (оказанные
услуги) во момент предъявления платежных документов
35
.
После получения платежа под этим счетам от покупателей банк
перечисляет предприятию оставшиеся 30-5% от суммы счетов за вычетом
процентов и комиссионных вознаграждений.
Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг,
финансового положения клиента и во настоящее время составляет от 0,5% до 9%
от суммы уступленного денежного требования.
Факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу
рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности под
представленному покупателю кредиту во короткие сроки, сократив тем самым
период финансового и операционного цикла.
Преимуществами факторинга является отсутствие залога и
необходимости открытия расчетного счета дебитора во отделении банка, а также
снижение рисков поставщика.
К недостаткам факторинговой операции можно отнести лишь
дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также
утрату прямых контактов с покупателями во процессе осуществления ими
платежей.
Эффективность факторинговой операции для ООО «Ростеплоэнерго»
будет определяться путем сравнения уровня расходов под этой операции со
средним уровнем процентной ставки под краткосрочному банковскому
кредитованию.
Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый
способ получения средств; такое кредитование нет требует от клиента
обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного
периода.
35
Учаева Т. В. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью, как способ повышения финансовой
устойчивости предприятия //Образование и наука в современном мире. Инновации. – 2016. – №. 6-2. – С. 104-
110