50
Рис. 7. Динамика коэффициентов рентабельности деятельности
ООО "Радуга"
Таким образом, проведя анализ финансового состояния ООО «Радуга»
за 2015-2016 гг. можно сделать вывод о нерациональном использовании
оборотного капитала, высоком уровне запасов. А так же высокой дебиторской
задолженности, что негативно сказывается о наличии у ООО «Радуга»
свободных денежных средств.
В качестве мероприятий, способствующих восстановлению
платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности
предприятия, рекомендуется использовать следующие:
⁄ совершенствование системы управления денежными потоками;
⁄ оптимизация положительного и отрицательного потоков;
⁄ снижение издержек производства.
Рентабельность
продукции, руб.
Рентабельность
продаж, руб.
Рентабельность
активов, руб.
Рентабельность
собственного
капитала, руб.
1,8
1,13
0,73
15
0,26
1,4
0,2
5,2
2015 г 2016 г
51
2.3 Анализ движения денежных потоков
Анализ движения денежных потоков дает возможность сделать более
обоснованные выводы о том:
⁄ в каком объёме и из каких источников были получены поступившие
денежные средства, каковы направления их использования;
⁄ достаточно ли для инвестиционной деятельности в организации
собственных средств;
⁄ в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим
обязательствам;
⁄ достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей
деятельности;
⁄ в чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и
наличия денежных средств.
⁄ Все это обусловливает значение такого анализа и целесообразность его
проведения для целей оперативного и стратегического финансового
планирования деятельности.
Для целей контроля рациональности использования денежных средств и
оценки эффективности их использования необходимо осуществлять в
организации определенные аналитические расчеты. Анализ состава и
структуры денежных средств можно проводить как по данным Отчета о
движении денежных средств, так и по данным бухгалтерского баланса.
Так как на предприятии не составляется «Отчет о движении денежных
средств» то для ООО "Радуга"такой анализ был проведен по бухгалтерскому
балансу за 2015-2016г.г. и данным оборотно-сальдовых ведомостей по счетам
учета денежных средств 50 «Касса» и 51 «Расчётный счёт» (Таблица11).
Экономический субъект не имеет валютного расчетного счета.
Как видно из расчетов данных таблицы 11, в 2016 г. в ООО "Радуга"по
сравнению с 2015 г. отмечается снижение величины потока денежных средств
на 21954 тыс. руб. Темп снижения составил 39,75%.
52
При этом снижение произошло и в кассе и на расчетном счете (Рис. 9).
Таблица 11
Анализ состава денежных средств ООО "Радуга" в 2015-2016г.г.
Показатель
Годы
Абсолютное
изменение,
тыс. руб.
+/-
Абсолютное
изменение
удельного
веса,
+/-
2015
2016
Сумма,
тыс.руб.
Уд.ве
с,
%
Сумма,
тыс.руб
.
Уд.ве
с, %
Денежные
средства
52187
100,0
30233
100,0
-21954
-60,25
в т. ч.:
касса
3633
6,96
1213
3,85
-2420
-33,38
расчетный
счет
48554
93,04
29020
96,15
-18321
-62,26
валютный
счет
-
-
-
-
-
Как видно из расчетов данных таблицы 11, в 2016г.вООО "Радуга"по
сравнению с 2015 г. отмечается снижение величины потока денежных средств
на 21954 тыс. руб. Темп снижения составил 39,75%.
Изменение денежных средств по годам представлено на рисунке 8.
Рис.8. Динамика величины денежных средств
ООО "Радуга"
52187
30233
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
2015 г. 2016 г.
руб.
53
Рис. 9. Динамика поступлений денежных потоков
ООО "Радуга"
Проведем анализ структуры денежных потоков по видам деятельности
ООО "Радуга" за 2015-2016 гг.В результате проведённого анализа видно, что
в ООО "Радуга" поступления денежных средств уменьшились на 21954 руб.
Таким образом, можно сделать вывод, что у организации положительный
и отрицательный денежные потоки только по текущему виду деятельности,
которая имеет отрицательную динамику в исследуемом периоде (Таблица 12).
Таблица 12
Динамика поступления величины денежных средств по расчётному
счету ООО "Радуга"
Показатель
2015 г.
2016 г.
Абсолютное
изменение
(+;-)
Темп
роста,
%
Движение денежных средств по
текущей деятельности, руб.
48554
29020
-19534
-59,7
Движение денежных средств по
финансовой деятельности, руб.
-
-
-
-
Движение денежных средств по
инвестиционной деятельности,
руб.
-
-
-
-
Итого
48554
29020
-19534
-59,7
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
Касса тыс.руб. Расчётный счёт тыс.руб.
3633
52187
1213
30233
2015 г
2016 г
54
Сумма поступивших денежных средств по расчётному счету в 2016 г.
составила 29020руб., из них: на текущую деятельность приходится –100%.
Вертикальный анализ движения денежных средств ООО "Радуга"
показывает, что в 2015 и 2016г.г. финансовая стабильность снизилась.
Отрицательным моментом в движении денежных средств является
снижение притока денежных средств по расчётному счёту в 2016 году, и
превышение оттока над притоком:
ЧДП = 29020-30386 = -1366 тыс.руб. в 2016 году.
ЧДП = 48554-47466 = 1088 тыс.руб. в 2015 году.
Далее необходимо рассмотреть синхронизацию денежных потоков на
основе бухгалтерского баланса и оборотно-сальдовых ведомостей по счетам 50
«Касса» и 51 «Расчётный счёт» за исследуемый период 2015-2016 годов
(Таблица 13), для чего необходимо построить графики (Рис. 5, 6).
Таблица 13
Исходные данные для построения графика синхронизации
денежных потоков ООО «Радуга» за 2015-2016 года
2015 год
2016 год
Месяц
ПДП
ОДП
Месяц
ПДП
ОДП
январь
368309
1955569
январь
1456290
1785478
февраль
4373022
3997356
февраль
2745624
2648752
март
3985652
3882331
март
2698745
2788952
апрель
4673985
3885663
апрель
2705142
2945622
май
4900457
3889661
май
2954478
2822347
июнь
4789564
4513456
июнь
2929663
2676643
июль
4356942
4127554
июль
2945892
2700512
август
5148800
4338992
август
2980144
2690785
сентябрь
4659764
4185443
сентябрь
2978458
2657895
октябрь
4985798
4563227
октябрь
3125473
2786452
ноябрь
4856237
3962387
ноябрь
1660795
2458664
декабрь
1456290
4165200
декабрь
89804
1424892
Итого
4855420
4746839
Итого
29270508
30386994
55
В целом на основе имеющихся данных можно сделать вывод, что у
предприятия положительные денежные потоки превышают отрицательные
денежные потоки, но в отдельные периоды у предприятия возникает
необходимость в привлечении заёмных средств.
На основе анализа графика (Рис. 10) можно сделать вывод, что у
экономического субъекта были свободные денежные средства в период с мая
по август, которые не использовались и не приносили дополнительный доход.
Тем более что в 2015 году была высокая инфляция и её размер достигал11,2% ,
то есть деньги не только не работали, но и обесценивались.
Продолжительность финансового цикла характеризует среднюю
продолжительность между оттоком денежных средств и их притоком как
результат производственно-финансовой деятельности. Но так как
экономический субъект занимается оптово-розничной торговлей и получает
товары без предоплаты и под заказ, то финансовый цикл не отражает реальную
действительность деловой активности ООО «Радуга».
Финансовый цикл = 3+171,36-350,9-544,7=-709,24 дней
Рис. 10. Динамика синхронизации денежных потоков ООО
«Радуга» за 2015 год
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
ПДП
ОДП
56
На основе анализа графика (Рис. 11) можно сделать вывод о нехватке
денежных средств в период март, апрель, ноябрь и декабрь 2016 года, что
побудило руководство привлечь заёмные средства в размере 1250 тыс.руб.
В тоже время у экономического субъекта повторилась ситуация 2015 года
в период с мая по октябрь 2016 года, когда свободные денежные средства не
приносили доход и обесценивались на коэффициент инфляции 5,4%.
Рис. 11. Динамика синхронизации денежных потоков ООО
«Радуга» за 2016 год
Хоть и финансовая деятельность не является основной, её нужно
осуществлять, так как в определённые периоды у экономического субъекта
появляются свободные денежные средства, которые рекомендуются класть на
депозит, чтобы получать дополнительный доход. Таким образом, у ООО
«Радуга» увеличится сумма прочих доходов.
Можно сделать вывод, что предприятие ООО «Радуга» не эффективно
использует имеющиеся финансовые ресурсы.
Система управления финансами на предприятии отсутствует, потому
что:
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
ПДП
ОДП
57
⁄ главный бухгалтер не осуществляет контроль за эффективным
использованием финансовых ресурсов;
⁄ главный бухгалтер не осуществляет прогнозирование денежных
потоков;
⁄ не составляется график платежей и поступлений финансовых
ресурсов;
⁄ нет графика документооборота;
⁄ не составляетсяотчет о движении денежных средств;
⁄ между положительными и отрицательными потоками нет баланса;
⁄ свободные денежные средства не используются, при этом
экономический субъект вынужден брать кредиты.
58
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ
УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ООО "РАДУГА"
3.1. Совершенствование существующей системы управления денежными
потоками
В связи с тем, что в ООО «Радуга» отсутствует как таковая система
управления денежными потоками, руководству экономического субъекта
можно порекомендовать вменить в обязанности главного бухгалтера
разработку графика документооборота, адаптировать существующие в
литературе планы-графики движения денежных потоков, следить за
соотношением положительного и отрицательного денежных потоков,
своевременно выявлять свободные денежные средства.
Поэтому предлагается внедрить операционный план движения
денежных потоков для ООО «Радуга» (Рис.12).
Рис. 12. Операционные планы движения денежных потоков
План движения денежных потоков
Прогнозный баланс
План расчетов с
дебиторами
и кредиторами
План налогов
Операционные
планы
План
инвестиций
59
План движения денежных потоков — это, в сущности, план движения
расчетного счета и наличных денежных средств в кассе ООО «Радуга»,
отражающий все прогнозируемые поступления и списания денежных средств в
результате хозяйственной деятельности: предполагаемые исходя из условий
договоров или контрактов поступления авансов и предоплаты за поставляемую
продукцию, наличных денежных средств, а также задержки поступлений за
продукцию, отгруженную ранее (дебиторская задолженность), и т. п.
Пландвижения денежных потоков является главным документом в системе
внутрифирменных бюджетов.
Назначение плана движения денежных потоков — обеспечение
безусловной сбалансированности поступлений положительного и
отрицательного потока и использования денежных средств предприятия на
предстоящий период. Если в плане расходов и доходов в какие-то периоды
могут быть запланированы убытки (в сущности, они неизбежны, если речь идет
о становлении нового бизнеса или крупной технической реконструкции
производства) в расчете на то, что будущая прибыль перекроет убытки
прошлых лет, то в плане движения денежных потоковпоступления денежных
средств в любое время должны превышать их использование в тот же период.
Так называемое конечное сальдо бюджета движения денежных потоков должно
быть обязательно положительным. Обращаем внимание на то, что не денежный
поток должен быть положительным, а именно конечное сальдо.
Плана движения денежных потоков составляется на весь бюджетный
период (обычно на один календарный год) с максимально возможной
детализацией внутри него. Составлять данный вид бюджета индикативно на
срок более одного года целесообразно лишь в определенных случаях, когда
требуется более жесткий контроль за ликвидностью операций. Внутри
бюджетного периода плана движения денежных потоков должен иметь более
детальную разбивку на периоды, чем план доходов и расходов, поскольку его
главная задача — обеспечить планирование бизнеса и контроль за его