6
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ................................................................................................................... 7
1. Теоретические аспекты управления денежными средствами
предприятия……………………………………………………………………...11
1.1. Цели и организация управления денежными потоками предприятия .. 11
1.2. Система управления денежными средствами предприятия ................... 15
2. Анализ организации управления денежными средствами ООО «Технология
порошковой металлургии» ................................................................................. 118
2.1. Характеристика ООО «Технология порошковой металлургии» ......... 288
2.2. Характеристика управления денежными средствами в ООО «Техно ПМ»
.............................................................................................................................. 33
2.3. Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Техно ПМ» ...... 40
3. Мероприятия по улучшению организации управления денежными
средствами в ООО «Техно ПМ» .......................................................................... 51
3.1. Пути совершенствования управления денежными средствами ............ 51
3.2. Оценка мероприятий по улучшению организации управления денежными
средствами на предприятии .............................................................................. 61
Заключение ............................................................................................................ 66
Список использованных источников .................................................................. 70
Приложения ........................................................................................................... 74
7
ВВЕДЕНИЕ
Под денежными средствами предприятия понимаются все
аккумулированные в денежной форме доходы и поступления, которые
находятся в постоянном хозяйственном обороте предприятия и используются
предприятием для собственных нужд и целей.
С помощью денежных средств производятся расчеты с подрядчиками,
поставщиками, заказчиками, сотрудниками, бюджетными организациями, а
также с другими физическими и юридическими лицами. Денежные расчеты
могут производиться либо наличными платежами, либо безналичными
платежами.
Движение денежных средств предприятия представляет собой
непрерывный процесс.
Таким образом, мы можем отметить, что денежные средства – это один
из центральных и наиболее важных элементов системы функционирования
предприятия.
Управление - это объединение всех методов и приемов, которое
воздействует на объект для достижения определенных результатов. Управление
денежными средствами является важной областью управленческой
деятельности предприятия.
Наиболее важной группой оборотных средств являются денежные
средства. От наличия денежных средств в необходимых размерах зависит
благополучие организации любых форм собственности, выживаемость и
дальнейшее существование хозяйствующего субъекта.
На предприятиях денежные средства находятся в форме наличных денег
в кассе, хранятся в банке на расчетных счетах, на специальных счетах по
целевым средствам, на особых счетах, а также используются в виде
аккредитивов, чековых книжек, депозитов и финансовых вложений в ценные
бумаги др.
Денежные средства используются для выполнения текущих операций.
Денежные средства нужны для совершения непредсказуемых платежей,
8
поскольку предприятие подвержено влиянию неопределенности в своей
деятельности. Денежные средства потребны предприятию по отвлеченным
соображениям, поскольку существует вероятность того, что может
представиться возможность выгодного инвестирования.
Многие экономисты видят одну из главных проблем российской
экономики в дефиците денежных средств на предприятиях.
Однако, если разобраться и изучить данную проблему, то окажется, что
одной из причин дефицита денежных средств является низкая эффективность
привлечения и использование денежных средств, при этом очень редко
используются финансовые инструменты и технологии.
Эффективное управление денежными ресурсами предприятия
обеспечивает его финансовое равновесие в общем процессе стратегического
развития предприятия.
Актуальность выбранной темы исследования заключается в том, что
эффективное управление денежными средствами предприятия в конечном
итоге обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Так
как даже у самых успешных предприятий, которые довольно эффективно
осуществляют свою финансовую деятельность, а также генерируют
достаточные суммы прибыли, неплатежеспособность может возникать в
результате несбалансированности различных денежных потоков во времени.
В свою очередь, процесс управления денежными средствами
предприятия позволяет синхронизировать поступления и выплаты денежных
средств, которые в синхронизированном виде позволяют устранить фактор
возникновения неплатежеспособности.
Цель работы – анализ и разработка путей совершенствования
управления денежными средствами предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
1) Изучить теоретические аспекты управления денежными средствами
предприятия;
9
2) Провести анализ организации управления денежными средствами
ООО «Технология порошковой металлургии»;
3) Разработать мероприятия, направленные на улучшение организации
управления денежными средствами ООО «Технология порошковой
металлургии».
Объект исследования – Общество с ограниченной ответственностью
«Технология порошковой металлургии».
Предмет исследования – система управления денежными средствами
ООО «Технология порошковой металлургии».
В настоящее время, проблемам управления денежными ресурсами и
потоками предприятия посвящено большое количество работ, как
теоретического, так и прикладного характера.
Наиболее значительный вклад в развитие концепции управления
денежными потоками внесли следующие отечественные исследователи:
Четыркин Е.М., Балабанов И.Т., Шеремет А.Д., Бочаров В.В., Радионова В.М.,
Романова Т.Ф. и др.
Цель и задачи определили структуру выпускной квалификационной
работы. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав
(теоретической, аналитической и рекомендательной), заключения, списка
использованных источников, приложений.
В первой главе изучаются теоретические аспекты управления
денежными средствами предприятия, а именно: рассмотрены основные цели и
организация управления денежными потоками предприятия.
Во второй главе проведен анализ организации управления денежными
средствами, на примере объекта исследования: представлена краткая
характеристика объекта, представлена характеристика системы управления
денежными средствами в ООО «Техно ПМ», проведен финансовый анализ
деятельности объекта исследования.
В третьей главе работы представлены мероприятия, направленные на
совершенствование организации управления денежными средствами ООО
10
«Техно ПМ»: представлены основные мероприятия и проведена экономическая
оценка их эффективности.
11
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Цели и организация управления денежными потоками предприятия
Хозяйственная деятельность любого предприятия, так или иначе,
связана с движением денежных средств. Любая хозяйственная операция
связана, либо с поступлением денежных средств, либо с их расходованием
1
.
Все аспекты операционной, инвестиционной или финансовой
деятельности обслуживаются с помощью денежных средств.
Во введении данной работы мы отмечали, что движение денежных
средств – это непрерывный процесс. Данный процесс называют денежным
потоком, который, в целом, обеспечивает жизнеспособность предприятия.
Управление денежными потоками предприятия – это наиболее важное
направление деятельности финансового менеджера, так как от полноты, а также
своевременного обеспечения денежными средствами таких процессов как:
снабжение, производство и сбыт продукции, зависят основные результаты
деятельности предприятия, а также: степень финансовой устойчивости
предприятия, его платежеспособности и его конкурентные преимущества,
которые необходимы для перспективного и текущего развития предприятия
2
.
Итак, денежные средства – это особый актив. Значимость данного
актива можно определить тремя основными причинами (по Дж. Кейнсу),
представленными на рисунке 1.
1
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во
«Перспектива», 2014. с.72.
2
Кочетков А.И. Экономика предприятия: учебное пособие / А.И. Кочетков. М.: Национальный институт
бизнеса, 2013. с.147.
12
Рисунок 1. Причины значимости денежных средств, по Дж. Кейнсу
3
При рассмотрении денежных потоков рассматривают такое понятие, как
омертвление финансовых ресурсов, которое связано с определенными
потерями.
Величину потерь в данном случае можно оценить размером упущенной
выгоды от участия в конкретном инвестиционном проекте.
Таким образом, предприятия должны учитывать следующие два взаимно
исключающих обстоятельства: получение дополнительной прибыли от
инвестиций и поддержание текущей платежеспособности.
3
Составлено автором по: Экономика предприятия: учебник / под ред. Е.Л. Кантора. Спб., 2015. с.93.
13
То есть, одной из задач при управлении денежными средствами
предприятия, является оптимизация среднего текущего остатка денежных
средств.
В целом, наличие у определенного предприятия денежных средств,
связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет.
Отметим, что данная связь не всегда является очевидной. Так, например,
при резком обострении проблемы взаимных неплатежей, прямая связь данных
значений подвергается сомнениям.
По бухгалтерским данным пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
е может быть пр
ཾ
иб
ཾ
ыл
ཾ
ьным,
однако в эт
ཾ
от же момент оно может испытывать знач
ཾ
ит
ཾ
ел
ཾ
ьные затруднения в
об
ཾ
ор
ཾ
от
ཾ
ных средствах, ко
ཾ
то
ཾ
рые, в свою оч
ཾ
ер
ཾ
ед
ཾ
ь, в конечном ит
ཾ
ог
ཾ
е будут
вызывать оп
ཾ
ре
ཾ
де
ཾ
ле
ཾ
нную социально-эк
ཾ
оном
ཾ
ич
ཾ
еску
ཾ
ю напряженность в во
ཾ
пр
ཾ
осах
взаимоотношений с фи
ཾ
на
ཾ
нсовым
ཾ
и органами, ко
ཾ
нт
ཾ
ра
ཾ
ге
ཾ
нт
ཾ
ам
ཾ
и, сотрудниками
пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
я
4
.
Также от
ཾ
ме
ཾ
ти
ཾ
м, что те
ཾ
ор
ཾ
ет
ཾ
ич
ཾ
ески, значительные затруднения
пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
я в оборотных ср
ཾ
ед
ཾ
ст
ཾ
ва
ཾ
х, в ко
ཾ
не
ཾ
чном итоге, мо
ཾ
гу
ཾ
т привести к
ба
ཾ
нк
ཾ
ро
ཾ
тству.
Подчеркнем, чт
ཾ
о основной целью уп
ཾ
ра
ཾ
вл
ཾ
ения денежными потоками
мног
ཾ
ие авторы сч
ཾ
ит
ཾ
аю
ཾ
т обеспечение ма
ཾ
ксим
ཾ
ал
ཾ
ьног
ཾ
о финансового равновесия
ко
ཾ
мп
ཾ
ании в процессе ее развития пу
ཾ
те
ཾ
м балансирования объемов по
ཾ
ст
ཾ
уп
ཾ
ле
ཾ
ни
ཾ
я,
а также расходования де
ཾ
не
ཾ
жных ресурсов и их синхронизацию во вр
ཾ
ем
ཾ
ени.
Во
ཾ
пр
ཾ
осы управления денежными по
ཾ
то
ཾ
ка
ཾ
ми на различных пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
ях
с разнообразными формами со
ཾ
бственно
ཾ
ст
ཾ
и в современных усло
ཾ
ви
ཾ
ях
хозяйствования остаются ак
ཾ
ту
ཾ
ал
ཾ
ьным
ཾ
и, и бо
ཾ
ле
ཾ
е того – пр
ཾ
об
ཾ
ле
ཾ
ма
ཾ
ти
ཾ
чным
ཾ
и, в
связи с от
ཾ
су
ཾ
тствие
ཾ
м глубокой теоретической ба
ཾ
зы, а также практических
ре
ཾ
ко
ཾ
ме
ཾ
нд
ཾ
ац
ཾ
ий по данным во
ཾ
пр
ཾ
осам.
Уп
ཾ
ра
ཾ
вл
ཾ
ение денежными потоками вх
ཾ
од
ཾ
ит в состав финансового
ме
ཾ
не
ཾ
дж
ཾ
ме
ཾ
нт
ཾ
а и осуществляется в ра
ཾ
мк
ཾ
ах финансовой политики пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
я,
4
Шишкин А.К., Вартанян С.С. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях:
Практическое руководство. 3-е изд.доп. - М.: ИНФРА - МЛ. 2016. с.146.
14
понимаемой ка
ཾ
к общая финансовая ид
ཾ
ео
ཾ
ло
ཾ
ги
ཾ
я, которой придерживается
пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
е для достижения об
ཾ
ще
ཾ
эк
ཾ
оном
ཾ
ич
ཾ
еско
ཾ
й цели его де
ཾ
ят
ཾ
ел
ཾ
ьности.
Задачей финансовой по
ཾ
ли
ཾ
ти
ཾ
ки является построение эф
ཾ
фе
ཾ
кт
ཾ
ивно
ཾ
й системы
управления фи
ཾ
на
ཾ
нсам
ཾ
и, обеспечивающей до
ཾ
ст
ཾ
иж
ཾ
ение стратегических и
та
ཾ
кт
ཾ
ич
ཾ
ески
ཾ
х целей деятельности пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
я.
Де
ཾ
йствит
ཾ
ел
ཾ
ьно, рациональное формирование де
ཾ
не
ཾ
жных потоков
обеспечивает ри
ཾ
тм
ཾ
ич
ཾ
но
ཾ
ст
ཾ
ь операционного цикла пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
я и рост объемов
пр
ཾ
ои
ཾ
звод
ཾ
ст
ཾ
ва и реализации пр
ཾ
од
ཾ
ук
ཾ
ци
ཾ
и. При этом лю
ཾ
бо
ཾ
е нарушение платежной
ди
ཾ
сц
ཾ
ип
ཾ
ли
ཾ
ны отрицательно сказывается на формировании производственных
за
ཾ
па
ཾ
со
ཾ
в сырья и ма
ཾ
те
ཾ
ри
ཾ
ал
ཾ
ов, уровне производительности тр
ཾ
уд
ཾ
а, реализации
го
ཾ
то
ཾ
во
ཾ
й продукции, по
ཾ
ло
ཾ
же
ཾ
ни
ཾ
и предприятия на рынк
ཾ
е и т.п. Даже у
пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
й, успешно работающих на рынке и ге
ཾ
не
ཾ
ри
ཾ
ру
ཾ
ющ
ཾ
их достаточную
сумму пр
ཾ
иб
ཾ
ыл
ཾ
и, неплатежеспособность может во
ཾ
зник
ཾ
ат
ཾ
ь как следствие
не
ཾ
сб
ཾ
ал
ཾ
анси
ཾ
ро
ཾ
ва
ཾ
нности различных видов де
ཾ
не
ཾ
жных потоков во вр
ཾ
ем
ཾ
ени.
Ка
ཾ
к и все фу
ཾ
нк
ཾ
ци
ཾ
онал
ཾ
ьные системы финансового ме
ཾ
не
ཾ
дж
ཾ
ме
ཾ
нт
ཾ
а,
управление де
ཾ
не
ཾ
жным
ཾ
и потоками подчинено гл
ཾ
авно
ཾ
й цели – во
ཾ
зр
ཾ
аста
ཾ
ни
ཾ
ю
рыночной стоимости пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
я.
Управление денежными ср
ཾ
ед
ཾ
ст
ཾ
ва
ཾ
ми осуществляется с по
ཾ
мо
ཾ
щью
прогнозирования денежного по
ཾ
то
ཾ
ка, т.е. поступления (пр
ཾ
ит
ཾ
ок
ཾ
а) и
использования (от
ཾ
то
ཾ
ка) денежных ср
ཾ
ед
ཾ
ст
ཾ
в. Определение денежных пр
ཾ
ит
ཾ
ок
ཾ
ов и
оттоков в усло
ཾ
ви
ཾ
ях нестабильности и инфл
ཾ
яц
ཾ
ии может быть ве
ཾ
сьма затруднено
и не
ཾ
до
ཾ
ст
ཾ
ат
ཾ
оч
ཾ
но точно, особ
ཾ
енно на финансовый го
ཾ
д.
Величина пр
ཾ
ед
ཾ
по
ཾ
ла
ཾ
га
ཾ
ем
ཾ
ых поступлений денежных ср
ཾ
ед
ཾ
ст
ཾ
в от
реализации пр
ཾ
од
ཾ
ук
ཾ
ци
ཾ
и рассчитывается с уч
ཾ
ет
ཾ
ом среднего срока оп
ཾ
ла
ཾ
ты счетов
и пр
ཾ
од
ཾ
аж
ཾ
и в кредит. Уч
ཾ
ит
ཾ
ывае
ཾ
тся также изменение де
ཾ
би
ཾ
то
ཾ
рско
ཾ
й задолженности
за из
ཾ
бр
ཾ
анный период, чт
ཾ
о может увеличить ил
ཾ
и уменьшить приток де
ཾ
не
ཾ
жных
средств. Кр
ཾ
ом
ཾ
е того, оп
ཾ
ре
ཾ
де
ཾ
ля
ཾ
ет
ཾ
ся влияние внереализационных оп
ཾ
ер
ཾ
ац
ཾ
ий и
прочих по
ཾ
ст
ཾ
уп
ཾ
ле
ཾ
ни
ཾ
й.
Параллельно пр
ཾ
ог
ཾ
но
ཾ
зи
ཾ
ру
ཾ
ет
ཾ
ся отток денежных ср
ཾ
ед
ཾ
ст
ཾ
в, т.е.
предполагаемая оплата сч
ཾ
ет
ཾ
ов за поступившие то
ཾ
ва
ཾ
ры (услуги), гл
ཾ
авным
15
образом погашение кр
ཾ
ед
ཾ
ит
ཾ
ор
ཾ
ск
ཾ
ой задолженности. Пр
ཾ
ед
ཾ
усма
ཾ
тр
ཾ
иваю
ཾ
тся платежи
в бю
ཾ
дж
ཾ
ет, налоговые ор
ཾ
га
ཾ
ны, выплаты ди
ཾ
ви
ཾ
де
ཾ
нд
ཾ
ов, процентов, оп
ཾ
ла
ཾ
та труда
работников пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
я, возможные инве
ཾ
ст
ཾ
иц
ཾ
ии и другие ра
ཾ
сх
ཾ
од
ཾ
ы.
В итоге оп
ཾ
ре
ཾ
де
ཾ
ля
ཾ
ет
ཾ
ся разница между пр
ཾ
ит
ཾ
ок
ཾ
ом и оттоком денежных
ср
ཾ
ед
ཾ
ст
ཾ
в – чистый де
ཾ
не
ཾ
жный поток со знак
ཾ
ом плюс или ми
ཾ
ну
ཾ
с. Если сумма
от
ཾ
то
ཾ
ка больше, то для обеспечения пр
ཾ
ог
ཾ
но
ཾ
зи
ཾ
ру
ཾ
ем
ཾ
ог
ཾ
о денежного потока
ра
ཾ
ссчи
ཾ
тыва
ཾ
ет
ཾ
ся величина краткосрочного фи
ཾ
на
ཾ
нсир
ཾ
ования в виде банковской
ссуд
ཾ
ы или других по
ཾ
ст
ཾ
уп
ཾ
ле
ཾ
ни
ཾ
й.
Прогноз ожидаемых по
ཾ
ст
ཾ
уп
ཾ
ле
ཾ
ни
ཾ
й и выплат оф
ཾ
ор
ཾ
мл
ཾ
яе
ཾ
тся в виде
аналитических та
ཾ
бл
ཾ
иц с разбивкой по месяцам или квар
ཾ
та
ཾ
ла
ཾ
м. На осно
ཾ
ва
ཾ
ни
ཾ
и
величины чистых де
ཾ
не
ཾ
жных потоков принимаются не
ཾ
об
ཾ
хо
ཾ
ди
ཾ
мые меры по
оп
ཾ
ти
ཾ
ми
ཾ
за
ཾ
ци
ཾ
и управления денежными ср
ཾ
ед
ཾ
ст
ཾ
ва
ཾ
ми.
Анализ и уп
ཾ
ра
ཾ
вл
ཾ
ение денежным потоком по
ཾ
звол
ཾ
яю
ཾ
т определить его
оп
ཾ
ти
ཾ
ма
ཾ
льный уровень, сп
ཾ
особ
ཾ
но
ཾ
ст
ཾ
ь предприятия рассчитаться по своим
текущим об
ཾ
яз
ཾ
ат
ཾ
ел
ཾ
ьствам и осуществлять инвестиционную де
ཾ
ят
ཾ
ел
ཾ
ьность. От
эффективности уп
ཾ
ра
ཾ
вл
ཾ
ения денежными средствами за
ཾ
ви
ཾ
ся
ཾ
т финансовое
состояние ко
ཾ
мп
ཾ
ании и возможность быстро ад
ཾ
ап
ཾ
ти
ཾ
ро
ཾ
ва
ཾ
ться в случаях
непредвиденных из
ཾ
ме
ཾ
не
ཾ
ни
ཾ
й на финансовом рынк
ཾ
е.
Уп
ཾ
ра
ཾ
вл
ཾ
ение денежными потоками вх
ཾ
од
ཾ
ит в состав финансового
ме
ཾ
не
ཾ
дж
ཾ
ме
ཾ
нт
ཾ
а и осуществляется в ра
ཾ
мк
ཾ
ах финансовой политики пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
я,
понимаемой ка
ཾ
к общая финансовая ид
ཾ
ео
ཾ
ло
ཾ
ги
ཾ
я, которой придерживается
пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
е для достижения об
ཾ
ще
ཾ
эк
ཾ
оном
ཾ
ич
ཾ
еско
ཾ
й цели его де
ཾ
ят
ཾ
ел
ཾ
ьности.
Задачей финансовой по
ཾ
ли
ཾ
ти
ཾ
ки является построение эф
ཾ
фе
ཾ
кт
ཾ
ивно
ཾ
й системы
управления фи
ཾ
на
ཾ
нсам
ཾ
и, обеспечивающей до
ཾ
ст
ཾ
иж
ཾ
ение стратегических и
та
ཾ
кт
ཾ
ич
ཾ
ески
ཾ
х целей деятельности пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
я.
1.2. Система уп
ཾ
ра
ཾ
вл
ཾ
ения денежными средствами пр
ཾ
ед
ཾ
пр
ཾ
ия
ཾ
ти
ཾ
я