9
СОДЕРЖАНИЕ
Введение .................................................................................................................... 9
1. Управление финансовой устойчивостью организации .............................. 12
1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости организации ..................... 12
1.2. Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость
организации ...................................................................................................... 19
1.3. Основные показатели финансовой устойчивости организации .................... 23
2. Оценка финансовой устойчивости ООО «АККУРАТ» .............................. 37
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО
«АККУРАТ» ...................................................................................................... 37
2.2. Структура и процесс управления финансовой устойчивостью ООО
«АККУРАТ» ..................................................................................................... 48
2.3. Оценка финансовой устойчивости ООО «АККУРАТ» ................................. 54
3. Разработка мероприятий по оптимизации управления финансовой
устойчивостью ООО «АККУРАТ» ............................................................. 62
3.1. Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости организации ....... 62
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ....... 69
Заключение ............................................................................................................. 73
Список использованных источников ............................................................... 76
Приложения ............................................................................................................ 81
10
ВВЕДЕНИЕ
Финансовый кризис в России способствовал ухудшению экономической
обстановки, вызванной резким спадом мировых цен на энергоресурсы, продажа
которых составляет значительную часть дохода бюджета России, а также
введением экономических санкций. Эти факторы вызвали значительное
снижение курса рубля относительно иностранных валют, увеличение
инфляции, уменьшение реальных доходов населения и значительное
ухудшение ситуации в ряде отраслей российской экономики.
Мировые компании, ведущие бизнес в России, зафиксировали падение
прибыли из-за сокращения потребительской активности населения, а часть из
них сообщила о выводе своего капитала из России. Нестабильная
экономическая обстановка оказывает негативный эффект на экономики
некоторых стран ближнего и дальнего зарубежья, имеющих тесные
экономические связи с Россией.
В условиях, когда обесценивается национальная валюта, должна
повышаться конкурентоспособность отечественных товаров в связи с их
относительной дешевизной, что в принципе должно содействовать развитию
национальной экономики, стимулировать спрос и соответствующее
предложение отечественных товаров. Однако, в условиях санкций,
эластичность национального рынка не позволяет в короткие сроки увеличить
предложение отечественных товаров, что неминуемо отражается на росте цен в
национальной экономике.
Во время кризиса управление финансовой устойчивостью связано с
изучением приемов и методов, которые позволяют предотвратить банкротство,
а так же с реализацией антикризисных процедур для конкретной организации в
отдельности с целью сохранения ее устойчивости.
Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым только
тогда, когда его собственный капитал достаточен, уровень рентабельности
находится на высоком уровне и доходы стабильны. Предприятию необходимо
11
иметь достаточно гибкую структуру капитала, а именно обеспечивать
постоянное превышение доходов над расходами для сохранения
платежеспособности и создания условий для самофинансирования. Результаты
финансовой, коммерческой, производственной деятельности непосредственно
оказывают влияние на устойчивость и стабильность организации.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ, оценка
финансовой устойчивости ООО «АККУРАТ» и разработка мероприятий по ее
укреплению.
Для достижения данной цели в работе были решены следующие задачи:
- изучить понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия;
- охарактеризовать факторы, определяющие уровень финансовой
устойчивости;
- показать методы анализа финансовой устойчивости предприятия;
- представить организационно-экономическую характеристику ООО
«АККУРАТ»;
- провести анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности и
дать оценку финансовой устойчивости ООО «АККУРАТ»;
- разработать мероприятия по укреплению финансовой устойчивости
данного предприятия и рассчитать их экономическую эффективность.
Объект исследования - ООО «АККУРАТ».
Предметом исследования выступают показатели финансовой
устойчивости данного предприятия.
Информационную базу выпускной квалификационной работы составила
годовая бухгалтерская отчетность ООО «АККУРАТ» за 2016-2018 гг.,
нормативно-правовые акты России, труды отечественных авторов. В работе
использованы научные труды следующих авторов: В.Г. Артеменко, А.С.
Ахметова, О.Н. Блиновой, А.В. Котловой, Ю.Д. Садыковой, А.Д. Шеремета и
других.
Методы исследования. В ходе работы использованы метод анализа,
метод сравнения, синтез, индуктивный и дедуктивный методы, диалектический
12
метод, методы математической логики, графический метод, метод
количественного анализа.
Практическая значимость исследования состоит в том, что
разработанные в ходе исследования мероприятия могут быть применены в
деятельности ООО «АККУРАТ» и иных предприятий отрасли.
Бакалаврская работа состоит из введения, трех глав, в которых восемь
параграфов, заключения, списка использованных источников и приложений.
13
ГЛАВА 1. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ
ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости организации
Мировая экономика сегодня переживает не самые лучшие времена и
находится в сложной ситуации. Существует немалое количество факторов,
которые оказывают влияние не только на экономику в целом, но и на
финансовую устойчивость организаций большинства стран во всех отраслях
экономики. Например, падение курса национальных валют, экономические
кризисы, изменения в законодательстве отрицательным образом сказываются
на устойчивости деятельности организаций.
В этих условиях многие ученые уделяют внимание изучению
финансовой устойчивости и факторов, которые оказывают на нее влияние. По
их мнению, анализ финансовой устойчивости необходимо проводить для того,
чтобы оценить текущее положение организации на рынке, а также сделать
выводы о целесообразности инвестирования в нее финансовых ресурсов.
В настоящее время в экономической литературе существует достаточно
много определений финансовой устойчивости. Так, например, Кирьянова З. В.
определяет финансовую устойчивость организации как способность
экономического субъекта функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих пассивов и активов в изменяющейся внешней и внутренней
среде, гарантирующее ее постоянную платежеспособность и в границах
допустимого уровня риска инвестиционную привлекательность.
Экономический субъект является финансово устойчивым в том случае,
если за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не
допускает неоправданной кредиторской и дебиторской задолженности и
расплачивается в срок по своим обязательствам.
1
Федорова Г.В.
2
в своих трудах отмечает, что одной из характеристик
стабильного положения организации служит финансовая устойчивость. При
1
Казакова Н.А. Финансовый анализ / Н. А. Казакова. - М.: Юрайт, 2015. С. 74.
2
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: Учеб. пособие / Г. В. Федорова. - М.:
Омега-Л, 2013. С. 162.
14
этом финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной
деятельности и свидетельствует о стабильном превышении доходов над
расходами.
Другие видные российские ученые - Артеменко В. Г., Белендир Н. В. -
считают
3
, что финансовая устойчивость - это платежеспособность организации
во времени с соблюдением условия между собственными и заемными
финансовыми средствами финансового равновесия.
Данные авторы под финансовым равновесием понимают соотношение
собственного капитала организации и заемных средств, при котором
организация способна погасить, как новые, так и старые свои долги. Они
отмечают, что если организация не располагает средствами для погашения
долгов в перспективе, то уже сегодня необходимо ввести ограничения на
использование собственных финансовых ресурсов. Иными словами, размер
будущих долгов необходимо ограничить теми ресурсами, которыми
располагает организация и ожидаемыми их поступлениями в будущем.
Следовательно, точка равновесия, которая рассчитывается по
определенным правилам, не дает возможности организации нерационально
использовать собственные средства, а также увеличить заемный капитал до
неоптимального размера.
Таким образом, если организация придерживается точки финансового
равновесия, она создает платформу для обеспечения своей платежеспособности
и финансовой устойчивости в перспективе, а также ограничивает размеры
кредиторской задолженности, которая может возникнуть перед работниками,
бюджетом, кредиторами, инвесторами, коммерческими банками и т.д.
Ковалев В.В. рассматривает финансовую устойчивость с двух позиций: в
краткосрочном и долгосрочном диапазоне.
4
Во втором случае под финансовой
устойчивостью ученый понимает стабильность функционирования организации
в долгосрочной перспективе. В этом случае финансовая устойчивость зависит
3
Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 6-е издание, переработанное и дополненное / В.Г.
Артеменко, М.В. Беллендир - М.: Омега-Л, 2013. С. 172.
4
Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В. В. Ковалев - М.: ТК Велби,
Издательство «Проспект», 2013. С. 256.
15
от таких факторов, как финансовая структура организации, степень
зависимости от внешних источников финансирования.
Крейнина М. Н считает, что финансовую устойчивость организации
раскрывает следующая формулировка: «Финансовая устойчивость организации
- это результат наличия определенного запаса прочности, защищающего
организацию от случайностей и резких изменений внешних факторов».
5
Как считают О. В. Ефимова, М. В. Мельник финансовая устойчивость
организации - понятие комплексное, его необходимо рассматривать в
совокупности с понятием финансового состояния.
6
О. А. Баскаева, Р. Н. Деникаева
7
рассматривают финансовую
устойчивость в узком и широком смысле. Финансовая устойчивость в узком
смысле оценивается по коэффициентам, которые характеризуют структуру
пассива. То есть финансовая устойчивость оценивается по доле собственного
капитала в общей сумме капитала предприятия. Финансовая устойчивость в
широком смысле оценивается не только по коэффициентам финансовой
устойчивости, но и использованием коэффициентов рентабельности,
ликвидности, деловой активности и др., что позволяет провести анализ
показателей, характеризующих эффективность управления финансами.
Рассмотрев данные подходы к понятию финансовой устойчивости
организации, можно отметить, что в представленной работе З. В. Кирьяновой
дается точное и более широкое раскрытие сущности финансовой устойчивости.
О. Н. Апанасенко
8
выделяет следующие виды устойчивости (рисунок 1).
Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние
организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее
функционирования.
9
5
Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М.Н. Крейнина. - М.: ДИС, 2014. С. 91.
6
Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности / О. В. Ефимова, М.В. Мельник - М.: Омела-Л, 2009. С. 271.
7
Баскаева О.А. Управление финансовой устойчивостью предприятия в условиях финансового кризиса //
Экономика и управление: проблемы, решения. - 2016. - Т. 2. - № 1. - С. 178.
8
Апанасенко О.Н. Финансовая устойчивость как элемент устойчивости хозяйствующего субъекта // Наука,
образование, общество: актуальные вопросы и перспективы развития. Сборник научных трудов по материалам
Международной научно-практической конференции: в 3 частях. - 2015. - С. 86.
9
Прошунина Э.С. Финансовая устойчивость предприятия // Вестник Академии Знаний. - 2014. - № 1. - С. 42.
16
Внешняя устойчивость - обусловлена стабильностью экономической
среды, в рамках которой организация осуществляет свою деятельность.
Общая (ценовая) устойчивость - это такое движение денежных потоков,
которое обеспечивает постоянное превышение доходов над затратами.
10
Рисунок 1. Виды устойчивости организации
Последним видом устойчивости организации выступает финансовая
устойчивость. Анализ финансовой устойчивости в последнее время привлек к
себе большое внимание, в результате чего появилось много актуальных и
серьезных публикаций, посвященных данной теме. В этой области проводят
свои исследования такие крупные отечественные ученые-экономисты, как О. В.
Ефимова, М. В. Мельник, В. В. Ковалев, А. Д. Шеремет
11
и др.
В процессе проведения анализа финансовой устойчивости используются
различные источники информации, возникающие, как внутри организации, так
и за ее пределами.
Внешняя информация предназначена для обеспечения руководства
необходимыми сведениями о состоянии среды, в которой организация
10
Сабельфельд Т.В. Финансовая устойчивость и платежеспособность как критерии оценки уровня финансового
равновесия предприятия // Вестник Алтайской академии экономики и права. - 2014. - № 1 (33). - С. 92.
11
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет. -
М.: Инфра-М, 2014. - 208 с.
17
действует. Сбор внешней информации предполагает накопление различных
данных о ситуации на рынке (о клиентах, конкурентах и т.д.).
Источники внешней информации представлены на рисунке 2.
Рисунок 2. Источники внешней информации для анализа
финансовой устойчивости организации
Внутренняя информация предназначена для оценки и анализа
финансовой устойчивости организации при принятии различного рода
управленческих, организационных, инвестиционных, административных и
иных решений.
Источники внутренней информации представлены на рисунке 3.
Рисунок 3. Источники внутренней информации для анализа
финансовой устойчивости организации
18
При этом важнейшим источником информации при анализе финансовой
устойчивости организации, который характеризует текущее положение и
результаты ее деятельности, является ее финансовая (бухгалтерская)
отчетность. В реальной практике она часто представляет собой единственный
источник данных, доступный пользователю на момент принятия решений.
Финансовая отчетность - это совокупность форм, составленных на
основе документально обоснованных показателей финансового учета. Именно
эти показатели и формируются в финансовые отчеты.
Назначение финансовых отчетов - предоставление пользователям
достоверной и объективной информации о финансовом положении организации
для принятия управленческих решений.
12
В состав бухгалтерской отчетности входят:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о финансовых результатах;
- приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах: отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях
капитала, отчет о целевом использовании средств.
Бухгалтерский баланс состоит из двух основных элементов: актив и
пассив. В активе отражается имущество организации, при этом разделение по
статьям осуществляется по степени ликвидности имущества. В целом, актив
подразделяется на оборотные и внеоборотные активы.
Сведения о капитале организации отражаются в пассиве баланса, в
частности, разделы включают информацию о собственном капитале,
долгосрочном и краткосрочном заемном капитале.
Информация о доходах, расходах организации, а также полученной
прибыли содержится в отчете о финансовых результатах. При этом в отчете
выделяют следующие виды прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж,
прибыль до налогообложения и чистая прибыль.
12
Гараева О. Р. Финансовая устойчивость компании и пути ее укрепления // Проблемы современной науки и
образования. - 2015. - № 7 (37). - С. 95.