44
- Продажа ПК, телевизоров, телефонов, фото и видеоаппаратуры, и
другой оргтехники в собственном магазине «Вайнах Техноком»
- Аренда помещений
Оплата всех услуг возможна посредством единой карты «Вайнах
Телеком», которые также можно приобрести в любом из офисов продаж.
На сегодняшний день на территории Чеченской Республики и ее
столице функционируют свыше 20 офисов связи «Вайнах Телеком», а так же
административные здания
1
.
ВТК - динамично развивающаяся компания, предоставляющая те или
иные виды телекоммуникационных услуг, и при этом, в первую очередь,
думает о своих абонентах.
Таблица 1 – Финансовые результаты деятельности
Показатели
2015 2016
Изменен
ие
(+/-)
2017
Изменение
(+/-)
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб
.
%
Выручка 8889,5 100 7990,5 100 -899 5468 100 -2522,5
Себестоимость
продаж
5405 61 6962 88 1557 4065 74 -2897
Валовая
прибыль
(убыток)
3484,5 39 1028,5 13 -2456 1403 26 374,5
Управленчески
е расходы
1277 14 1364,5 17 87,5 1027 19 -337,5
Прибыль
(убыток) от
продаж
2207,5 25 336 4 -1871,5 376 7 40
Прочие
доходы
53 0,6 146 2 93 224 4 78
Прочие
расходы
632 7 539 7 -93 439,6 8 -99,4
Прибыль
(убыток) до
налогообложен
ия
1628,5 18 729 9 -899,5 160,3 3 -568,7
Текущий налог
на прибыль
205,5 2 275,5 3 70 53 1 -222,5
Чистая
прибыль
(убыток)
отчетного
1423 16 1004,5 13 -418,5 107,3 2 -897,2
1
Официальный сайт АО «ВАЙНАХ ТЕЛЕКОМ» [Электронный доступ]:
http://www.vainahtelecom.ru/ (дата обращения 05.04.2018 г.)
45
периода
Совокупные
доходы
8310,5 93 7597,5 96 -713 5252,3 96 -2345,2
Чтобы проследить изменение финансовых результатов в АО «Вайнах
Телеком», нужно произвести структурно-динамический анализ основных
показателей финансовых результатов деятельности предприятия (таблица 2).
Таблица 2 – Структурно-динамический анализ основных элементов
формирования конечных финансовых результатов деятельности
Показатель
Структура элементов
формирования
чистой прибыли в
выручке от продаж,
%
Изменение
структуры
(+/-)
Структура элементов
формирования
чистой прибыли в
выручке от продаж,
%
Изменение
структуры
(+/-)
2015 2016 2016 2017
Выручка 107 105 -2 105 104 -1
Себестоимость 65 92 27 92 77 -15
Валовая прибыль 42 13 -29 13 27 14
Полная
себестоимость
49 73 24 73 57 -16
в том числе
управленческие
расходы
15 18 3 18 19 1
Прибыль от
продаж
26 4 -22 4 7 3
Прочие доходы 0,6 2 1,4 2 4 2
Прочие расходы 8 7 -1 7 8 1
Прибыль
(убыток) до
налогооблажения
19 9 -10 9 3 -6
Налог на
прибыль и
обязательные
платежи
2 4 2 4 1 -3
Чистая прибыль 17 13 -4 13 2 -11
Совокупные
доходы
100 100 - 100 100 -
В ходе анализа результатов деятельности организации можно сделать
вывод, что изменение структуры выручки уменьшилось с 2015 до 2017 года
3 %. Также снизилась себестоимость на 15 %, полная себестоимость на 16 %,
прибыль до налогообложения на 6 %, налог на прибыль и обязательные
платежи на 3%. Из-за снижения вышеперечисленных показателей снизилась
46
и чистая прибыль на 11%. Все остальные показатели: расходы, прибыль от
продаж, прочие доходы незначительно увеличились, что так же пагубно
сказалось на чистой прибыли предприятия в целом.
Чтобы исследовать рентабельность деятельности предприятия нужно
первоначально вычислить показатели рентабельности активов и других
операций (таблица 3):
Таблица 3 – Показатели рентабельности деятельности
Наименование статей 2015, % 2016, % 2017, %
Отклонение
2017 от 2015
(+/-)
Рентабельность активов
по прибыли до
налогообложения
284 127 44 -240
Рентабельность активов
по чистой прибыли
248 175 29 -219
Рентабельность
собственного капитала
35 20 3 -32
Рентабельность
производственных
активов по результатам
от основной
деятельности
132 76 142 10
Рентабельность чистых
производственных
активов по результатам
от основной
деятельности
163 95 171 8
Рентабельность чистых
активов по прибыли до
налогообложения
41 15 4 -37
Рентабельность
операций по прибыли до
налогообложения
39 13 5 -34
Рентабельность
операций по чистой
прибыли
34 17 3 -31
Рентабельность продаж
53 6 12 -41
Рентабельность продаж
по чистой прибыли
16 12 2 -14
Рентабельность
проданной продукции
(оказанных услуг)
24 4 6 -18
47
1. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения =
прибыль до налогообложения/среднегодовую стоимость активов * 100%
2. Рентабельность активов по чистой прибыли = чистая
прибыль/среднегодовую стоимость активов * 100%
3. Рентабельность собственного капитала = чистая
прибыль/собственный капитал (итог 3 раздела баланса) * 100%
4. Рентабельность производственных активов по результатам от
основной деятельности = валовая прибыль/стоимость производственных
активов * 100%
5. Рентабельность чистых производственных активов по
результатам от основной деятельности = валовая прибыль/(стоимость
производственных активов – краткосрочные обязательства) * 100%
6. Рентабельность чистых активов по прибыли до налогообложения
= прибыль до налогообложения/сумму чистых активов (собственный
капитал) * 100%
7. Рентабельность операций по прибыли до налогообложения =
прибыль до налогообложения/полную себестоимость * 100%
8. Рентабельность операций по чистой прибыли = чистая
прибыль/полную себестоимость * 100%
9. Рентабельность продаж = прибыль от продаж/полную
себестоимость * 100%
10. Рентабельность продаж по чистой прибыли = чистая
прибыль/выручку * 100%
11. Рентабельность проданной продукции (оказанных услуг) =
прибыль от продаж/выручку * 100%
Исходя из данных таблицы 3 мы видим явное уменьшение следующих
показателей рентабельности: активов по прибыли до налогообложения,
активов по чистой прибыли, собственного капитала, чистых активов по
прибыли до налогообложения, операций по прибыли до налогообложения,
операций по чистой прибыли, продаж по чистой прибыли, оказанных услуг.
48
А рентабельность производственных активов по результатам от основной
деятельности увеличилась на 10% так же, как и рентабельность чистых
производственных активов по результатам от основной деятельности на 8%.
Чтобы отразить финансовую устойчивость предприятия на
определённый промежуток времени и его обеспеченность финансовыми
ресурсами, а так же для осуществления бесперебойной хозяйственной
деятельности и для погашения своевременных долговых обязательств нужно
провести общий анализ финансового положения предприятия.
Таблица 4. – Состав и структура активов
Наименование
показателя
2015 2016 2017
Отклонение
2017 от
2015 (+/-)
тыс.руб.
% тыс.руб.
% тыс.руб.
%
Внеоборотные
активы
1837,5 41 3763,5 73 2481 71 643,5
Основные
средства
1837,5 41 3763,5 73 2442,3 70 604,8
Прочие
внеоборотные
активы
- - - - 38,3 1 -
Оборотн
ые активы
2627,5 58 1341 26 985,3 28 -1642,1
Запасы
503,5 11 626 12 509 14 5,5
Дебиторская
задолженность
382,5 8 646 12 226,3 6 -156,2
Денежные
средства
1739 38 69 1 250 7 -1489
Прочие
оборотные
активы
2,5 0,05 - - - - -
АКТИВЫ
ВСЕГО
4465 100 5104,5 100 3466 100 -999
Чистый
оборотный
капитал (за
вычетом
краткосрочных
обязательств)
3472 77 4581,5 89 3132 90 -340
По таблице 4 можно сделать вывод, что внеоборотные активы
(основной капитал) за последние 3 года увеличились на 643,5 тыс.руб., а
49
количество оборотных активов сократилось на 1642,1 тыс.руб. Среднее
отклонение по активам составило –999 тыс. руб., а отклонение по разнице
между оборотными активами и краткосрочными пассивами (чистый
оборотный капитал) составило – 340 тыс.руб.
Для соотношения чистого актива и уставного капитала нужно
произвести оценку стоимости данных показателей (таблица 5).
Таблица 5. – Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель
Значение показателя
Отклонение,
тыс.руб. (+/-)
тыс.руб. в % к валюте баланса
2015 2016
2017
на начало
анализируемого
периода
на конец
анализируемого
периода
Чистые
активы
3968,5
4843
3299 88 95 -669,5
Уставный
капитал
1784 3796
2530,6
44 76 746,6
Превышение
чистых
активов над
уставным
капиталом
2184,5
1074
768,4 - - -1416,1
Исходя из таблицы 5 «оценка стоимости чистых активов» отклонение
2017 от 2015 составило: по чистым активам –669,5 тыс.руб., по уставному
капиталу 746,6 тыс.руб. Следовательно превышение чистых активов над
уставным капиталом составило -1416,1 тыс.руб.
Таблица 6. - Динамика объема реализации услуг, тыс. руб.
Реализация 2015 2016 2017 Отклонение 2017
От 2016 От 2022
(+,-) % (+/-) %
Коммерческое и
техническое
обслуживание
абонентов
32 740 48 410 51 682 +3272 +6,7 +18942 +57,8
Обслуживание
корпоративных
клиентов
8 470 10 520 11 840 +1320 +12,5 +3370 +39,8
Продажа мобильных
телефонов
11641 13231 14 100 +869 +6,5 +2459 +21,1
Прочие услуги
2 140 5140 5 200 +60 +1,16 +3060 +143
Итого
54991 77301 82822 +5521 +7,1 +27831 +50,6
Как видим, объем услуг возрос на 27 831 тыс. руб. или на 50,6 %. При
50
этом увеличение произошло по всем видам деятельности предприятия. На
это повлияли следующие факторы:
• увеличение числа абонентов;
• расширение ассортимента предлагаемых услуг;
• рост цен и тарифов на услуги.
2.2 Анализ эффективности действующей корпоративной системы
управления финансами в АО «Вайнах Телеком»
Для анализа совокупных обязательств АО «Вайнах Телеком»
составлена таблица 7.
Таблица 7. – Состав и структура пассивов
Наименование
показателя
2015 2016 2017 Отклонение
2017 от
2015,
тыс.руб.
(+/-)
тыс.руб.
% тыс.руб.
% тыс.руб.
%
Собственный
капитал
3968,5 88 4843 94 3299 95 -669,5
Уставный
капитал
1784 39 3796 74 2530,6 73 746,6
Резервы, фонды,
нераспределенная
прибыль
2184,5 48 1047 20 768,4 22 -1416,1
Краткосрочные
обязательства
496,5 11 262 5 167 4 -329,5
Краткосрочная
кредиторская
задолженность
496,5 11 256 4,8 167 4 -329,5
Прочие
краткосрочные
обязательства
- - 6 0,1 - - -
Пассивы всего 4465 100 5104,5 100 3466 100 -999
В ходе анализа пассивов были получены следующие показатели,
характеризующие результаты деятельности организации: отклонение 2017 от
2015 года по собственному капиталу составило -669,5 тыс.руб. (так как
отклонение по уставному капиталу 746,6тыс.руб., а по резервам, фондам,
нераспределенной прибыли -1416,1 тыс.руб.) Отклонение по краткосрочным
51
обязательствам составило 329,5 тыс.руб. Следовательно отклонение по
пассивам составило – 999 тыс.руб.
Чтобы проанализировать финансовую устойчивость АО «Вайнах
Телеком» нужно вычислить (таблица 8):
1. Коэффициент автономии – отношение собственного капитала, к
общей сумме капитала.
2. Коэффициент финансового левериджа – отношение заемного
капитала, к собственному.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами – отношение собственных оборотных средств к оборотным
активам.
4. Индекс постоянного актива – отношение стоимости
внеоборотных активов к величине собственного капитала предприятия
5. Коэффициент покрытия инвестиций – отношение собственного
капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала –
отношение собственных оборотных средств к источникам собственных
средств.
7. Коэффициент мобильности имущества – отношение оборотных
средств, к стоимости всего имущества.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств – отношение
наиболее мобильной части оборотных средств к общей стоимости оборотных
активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов – отношение собственных
оборотных средств, к стоимости запасов.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности – отношение
краткосрочной задолженности, к общей сумме задолженности .
Таблица 8. – Основные показатели финансовой устойчивости организации
Показатель
Значение показателя Отклонение
2017 от 2015
(+/-)
2015 2016 2017
Коэффициент 0,88 0,91 0,95 0,07
52
автономии
Коэффициент
финансовоголевериджа
0,11 0,05 0,04 -0,07
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
0,81 0,8 0,83 0,02
Индекс постоянного
актива
0,46 0,77 0,75 0,29
Коэффициент
покрытия инвестиций
0,88 0,94 0,95 0,07
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,66 0,05 0,25 -0,41
Коэффициент
мобильности
имущества
0,58 0,26 0,28 -0,3
Коэффициент
мобильности
оборотных средств
0,66 0,05 0,25 -0,41
Коэффициент
обеспеченности
запасов
4,2 1,7 1,6 -2,6
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
1 1 1 0
При анализе финансовой устойчивости АО «Вайнах Телеком» были
получены следующие показатели: на 2017 год коэффициент автономии
равен 0,95, что говорит о независимости предприятия от ресурсов
кредиторов. Коэффициент финансового левериджа выражает отношение
между собственными и заемными средствами 0,04 является нормальным
показателем, как и другие показатели которые находятся или в пределах
нормы, или выше нормы, что говорит о том, что предприятие достаточно
устойчиво, но на него постоянно оказывают влияние множество внешних
факторов. Это можно проследить по ухудшению уровня финансовой
устойчивости. Коэффициент финансового левериджа сократился на 0,07,
коэффициент маневренности собственного капитала на 0,41, коэффициент
мобильности имущества на 0,3, коэффициент мобильности оборотных
средств на 0,41, коэффициент обеспеченности запасов на 2,6.
53
Чтобы определить степень покрытия обязательств предприятия
активами, нужно определить ликвидность баланса. От уровня ликвидности
бухгалтерского баланса зависит общая платежеспособность АО «Вайнах
Телеком». Основной признак по которому определяют ликвидность –
формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами
(чем больше превышение, тем более благоприятное финансовое состояние)
(таблица 9).
Таблица 9. – Основные показатели для расчета ликвидности баланса
Показатели 2015 2016 2017
Совокупные активы
(пассивы)
4465 5104,5 3466
Скорректированные
внеоборотные активы
1837,5 3763,5 2442,3
Оборотные активы 2627,5 1341 985,3
Ликвидные активы 1983 527 581
Наиболее ликвидные
оборотные активы
1983 527 581
Собственные средства 3968,5 4843 3299
Обязательства должника 496,5 261,5 167
Для выявления ликвидности используют различные коэффициенты
(таблица 10):
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных
резервов) = (краткосрочные финансовые вложения + денежные средства ) /
текущие обязательства
2. Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки») =
(краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые
вложения +денежные средства) / краткосрочные обязательства
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов) =
оборотные активы / краткосрочные обязательства
4. Коэффициент общей ликвидности = текущие активы/
краткосрочные обязательства (текущие пассивы)
5. Доля оборотных средств в активах = оборотные средства/все
активы