13
Развитие финансового анализа в России было положено учёнными
математиками, финансистами, балансоведами Н.С. Лунским, А.К. Ромаховским,
Н.А. Блатовым, А.П. Рудановским и др. [20, с.203]
Определение «финансовый анализ» имеет довольно обширное
толкование. Ни в Росси, ни за рубежом нет единого подхода к его определению.
Этапы формирования финансового анализа в России можно разбить на
следующие периоды:
положение анализа в царской России;
его рост в послереволюционный период;
развитие в период перехода к рыночным отношениям.
В царской России анализ был ориентирован в первую очередь в первую
очередь на оценку финансового положения предприятия и поиск средств
получения наибольшей прибыли.
Он использовался в интересах предпринимателей, как рычаг управления
капиталистическим предприятием. Проводился анализ финансовых
возможностей предприятия, подыскивались необходимые средства борьбы с
конкурирующими предприятиями.
Этот анализ строился на данных, полученных внутри предприятия, и
результаты засекречивались и были известны ограниченному кругу доверенных
лиц, а, следовательно, не могли стать предметом научных обобщений.
Анализ хозяйственной деятельности частнокапиталистических
предприятий сводился к оценке ликвидности баланса, а также статей актива и
пассива. Балансы, как правило, не отражали истинного положения дел, так как в
России отдельные отросли промышленности существовали совместно с
иностранным капиталом и отчёты составлялись по аналогу немецких,
французских и английских предприятий, а зачастую и на немецком,
французском и английском языках.
В виде научной системы знаний финансовый анализ сформировался в
условиях советского периода, пройдя довольно сложный путь развития,
связанный со всеми этапами становления экономики.
14
Основой для становления финансового анализа стали такие мероприятия,
как отмена коммерческой тайны, гласность учёта и ряд постановлений на
государственном уровне.
В 1918 году были утверждены положения о государственной статистике,
счетоводству и отчётности, которые заложили остов единых методологических
принципов учёта и финансового анализа; было издано первое инструктивное
указание по экономическому анализу «Как следует подходить к разбору
балансов торгово-промышленных предприятий».
Появляются публикации по анализу, где указывалась необходимость
проводить анализ деятельности предприятий, а также рассматривались более
подробно методы анализа показателей. Отмечалась необходимость
нормирования расхода материалов, давались рекомендации по анализу фонда
заработной платы, отчётных калькуляции себестоимости продукции и др.
В 1926 году была опубликована рукопись А.Я. Усачёва «Финансовый
анализ баланса», в которой впервые появилось словосочетание «финансовый
анализ» вне связи с контролем и учётом [28, с.124].
Более обширно и разнобоко в 20-е годы прорабатывались принципы и
методы финансового анализа в кооперативных предприятиях. [20, с.245].
Наиболее важной работой того периода является труд Вайцмана «Счётный
анализ (методы исследования по данным бухгалтерии)», где были заложены
начальные данные, получившие развитие в работах позднего периода.
Появление крупных предприятий, расширение торговых связей, создание
коллективных хозяйств на селе ставили ряд новых задач, связанных с
укреплением хозрасчёта, которые были поставлены перед учётом, контролем и
экономическим анализом.
До 30-х годов финансовый анализ развивался как анализ баланса, в 30-е
же годы началось комплексное использование экономической информации для
дальнейших разработок; экономическому анализу стали подвергаться все
основные элементы производственного процесса [26, с.125].
15
В 40-е годы финансовый анализ пополнялся новыми методами, что
способствовало более глубокому изучению экономики предприятия: началось
разделение анализа по отраслям промышленности и народного хозяйства.
Анализ приобретает определённую логическую последовательность [22, с.235].
Итогом разработок в области финансового анализа бала рукопись С.К.
Татура «Анализ хозяйственной деятельности» (1940 г.). К 1940 г. финансовый
анализ окончательно сформировался как отрасль знаний.
Процесс проведения финансового анализа, как и любой другой сложный
процесс, должен иметь свою технологию - последовательность шагов,
направленных на выявление причин ухудшения состояния предприятия и
рычагов его оптимизации.
Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии
организации, в конечном итоге имеют два основных проявления. Их можно
сформулировать как:
низкая ликвидность (дефицит денежных средств);
недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (низкая
рентабельность).
Индикаторами низкой ликвидности являются неудовлетворительные
показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность,
сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и
кредитующими организациями.
О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал
свидетельствуют низкие показатели рентабельности. При этом наибольший
интерес проявляется к рентабельности собственного капитала как индикатору
удовлетворения интересов собственников организации.
Можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений,
возникающих в финансовом состоянии предприятия. Эти причины можно
сформулировать как:
отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый
уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);
16
нерациональное управление результатами деятельности
(нерациональное управление финансами).
1.3 Формы финансовой отчётности предприятия как информационный
источник реализации финансового анализа предприятия
Бухгалтерская отчётность предприятия является важнейшим средством
коммуникации и источником информационного обеспечения финансового
анализа в условиях рыночной экономики.
Руководство предприятия всегда интересуют достигнутые финансовые
результаты за определенный финансовый период. В деятельности
хозяйствующих субъектов всегда на приоритетных позициях это важность и
правильность разработки и принятия решения, процесс его реализации, а самое
главное это результаты, полученные от принятого решения.
Прежде чем принять решение особенно в области финансового
менеджмента (финансового управления) необходимо взвесить финансовые
показатели, которые необходимо запланировать и выполнить предприятию.
Откуда же менеджер берет финансовые показатели для принятия решения
в области финансового менеджмента? Конечно же, это результаты
многочисленных финансовых расчетов, которые лежат в основе любого
финансового решения. Если не проведены финансовые расчеты, то и решение
может быть выработано на практике неправильное, которое приведет к
негативным финансовым последствиям.
В системе управления коммерческой организацией финансовый анализ
предназначен для обоснования управленческих решений в области финансового
менеджмента. От правильности финансового анализа зависит и правильность
реализации решения, а значит и эффективность деятельности предприятия.
Финансовый менеджер использует финансовую информацию для произведения
расчетов, выработки решения, которая содержится в формах финансовой
17
(бухгалтерской) отчетности. Указанные формы являются надежным источником
финансовой информации.
Методологию осуществления финансового анализа рассмотрим с точки
зрения управления этапами его реализации и необходимости использования его
результатов для принятия финансовых управленческих решений. В деятельности
любого предприятия обязательным элементом является менеджмент.
Система менеджмента рассматривается и присутствует на любом
предприятии, которая реализуется через призму различных видов менеджмента.
Организация в научной литературе с точки зрения менеджмента рассматривается
как единая целостная система.
В данной системе имеются элементы, которые взаимосвязаны и
выполняют каждый свое направление и функции с целью получения
планируемого результата предприятия.
К таким элементам следует отнести отдельные виды менеджмента,
используемые и реализуемые на предприятии.
К всеизвестным видам менеджмента относятся такие, как стратегический,
производственный, кадровый, инвестиционный, инновационный и финансовый.
Данная система и все её элементы вплотную взаимодействует между собой, и
полностью взаимозависят друг от друга.
Основное место среди указанных видов менеджмента принадлежит
финансовому менеджменту, который направлен на решение задач и принятие
управленческих решений по поводу движения финансовых ресурсов.
Именно от финансового менеджмента зависит объем реализации
запланированных мероприятий по другим видам менеджмента предприятия.
Какое же место в этой системе отводится финансовому анализу?
Как результаты финансового анализа могут повлиять на управленческие
решения внутри предприятия?
Реализация финансового менеджмента внутри предприятия основывается
на результатах финансового анализа на основе форм финансовой
(бухгалтерской) отчетности.
18
К данным формам можно отнести форма № 1 «Бухгалтерский баланс» или
с 1 января 2011 года данная форма называется «Балансовый отчет о финансовом
положении», форма № 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании»
с 1 января 2011 года данная форма называется «Отчет о совокупном доходе» и
другие формы.
С 1 января 2011 года в Приднестровье хозяйствующие субъекты перешли
в области ведения бухгалтерского учета на основе международных стандартов
финансовой отчетности с целью увеличения инвестиционной привлекательности
государства.
Проведение аудита международными фирмами реализуется на основе
международных стандартов аудита и финансовой отчетности, что создает
прямую заинтересованность иностранных инвесторов в размещении средств в
данном регионе.
На основе применения методов финансового анализа и полученных
финансовых результатов и данных этих двух форм финансовый директор
разрабатывает и принимает управленческие решения по различным
направлениям и видам деятельности предприятия.[1, с.4]
Именно финансовый анализ для финансового директора показывает
финансовые возможности предприятия. Именно финансовый анализ показывает
непосредственно уровень ликвидности и платежеспособности предприятия, его
финансовую устойчивость, деловую активность или эффективность управления
активами, и рентабельность производственно-хозяйственной деятельности
предприятия.
Используя различные методы финансового анализа, финансовый
директор получает анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
Если же финансовый анализ проводится неквалифицированно или неточно, то
варианты управленческих решений при их реализации покажут другие, а
неожидаемые результаты.
Финансовый анализ должен проводиться профессиональными
работниками при помощи различных программ возможно, но главное, чтобы
19
результаты были точными. Тогда менеджеру следует разработать те меры,
которые действительно помогут предприятию подняться, выйти из кризиса.
Данная ситуация для предприятия может принести вместо прибыли убытки, что
автоматически приведет к снижению ликвидности предприятия, его финансовой
устойчивости и рентабельности производственно-хозяйственной деятельности.
Таким образом, для разработки и принятия управленческого решения
необходимы результаты финансового анализа, без которых немыслим процесс
разработки, формирования и реализации управленческих решений.
Финансовый анализ внутри предприятия, системе менеджмента занимает
одно из главных и важных мест, именно от правильности и своевременности его
проведения зависят управленческие решения, их качественность и
результативность.
Финансовый директор предприятия заинтересован в достижении
запланированных финансовых результатов и финансовых целей. Он прилагает
все управленческие ресурсы к их реализации и достижению.
Для их достижения и реализации используют методы финансового
анализа, такие как горизонтальный метод, вертикальный (структурный) метод,
сравнительный метод, факторный метод, метод относительных (финансовых)
коэффициентов.
Внутри государства имеют место разработки государственными
исполнительными властями методических указаний к определению финансовой
устойчивости хозяйствующих субъектов.
Для хозяйствующих субъектов всегда должна существовать
методическая основа, по которой специалисты самого предприятия смогли бы
определить финансовое состояние предприятия.
На крупных предприятиях это возможно даже с применением различных
программных продуктов, а на малых предприятиях либо проводят анализ самим
либо обращаются за консультацией в консалтинговую кампанию.
Если рассмотреть методы анализа, то наиболее интересные результаты
дает метод относительных (финансовых) коэффициентов, так как
20
рассчитываются различные виды коэффициентов, таких как ликвидности,
финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
Горизонтальный анализ показывает лишь абсолютное и относительное
отклонение, то есть указывает на увеличение или уменьшение определенных
финансовых показателей.
Расчет финансовых коэффициентов интереснее. Для реализации
коэффициентного метода анализа используются именно формы финансовой
(бухгалтерской) отчетности № 1 и № 2 (балансовый отчет о финансовом
положении и отчет о совокупном доходе).
Каждая организация в какой-то степени постоянно нуждается в
дополнительных источниках финансирования. Эти источники можно найти на
рынке капитала, заинтересовывая потенциальных инвесторов и кредиторов
информированием их о своей финансово-хозяйственной деятельности.
Главным источником такой информации является финансовая
отчётность. На сколько привлекательными будут выглядеть опубликованные
результаты финансовой деятельности, отражающие текущее, а также
перспективное финансовое положение организации, на столько и велика
вероятность в получении дополнительных источников финансирования.
Выделяются две группы пользователей экономической информации:
внутренние – принимающие управленческие решения в организации, внешние –
физические и юридические лица, которые имеют определённый интерес к
деятельности данной организации.[15, с.174]
Иногда бухгалтерской отчётности бывает недостаточно для реализации
целей финансового анализа. Отдельные пользователь, такие как, руководство и
аудиторы, могут привлекать дополнительные источники, но зачастую годовая и
квартальная отчётность являются единственным источником для внешнего
финансового анализа источником внешнего финансового анализа, т.е.
«витриной» организации.
К данным формам можно отнести форма № 1 «Бухгалтерский баланс» или
с 1 января 2011 года данная форма называется «Балансовый отчет о финансовом
21
положении», форма № 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании»
с 1 января 2011 года данная форма называется «Отчет о совокупном доходе» и
другие формы.
С 1 января 2011 года в Приднестровье хозяйствующие субъекты перешли
в области ведения бухгалтерского учета на основе международных стандартов
финансовой отчетности с целью увеличения инвестиционной привлекательности
государства. Проведение аудита международными фирмами реализуется на
основе международных стандартов аудита и финансовой отчетности, что создает
прямую заинтересованность иностранных инвесторов в размещении средств в
данном регионе.
В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют
следующие формы, являющиеся информационной базой финансового
анализа: [25, с.128].
- бухгалтерский баланс или балансовый отчет о финансовом положении -
форма №1;
- отчет о финансовых результатах и их использовании или отчет о
совокупном отчете - форма №2;
- отчет о движении капитала - форма №3 (годовая);
- отчет о движении денежных средств - форма №4 (годовая);
- приложение к бухгалтерскому балансу или приложение к балансовому
отчету о финансовом положении - форма №5 (годовая);
- отчет о целевом использовании полученных средств – форма №6;
- пояснительная записка к бухгалтерскому балансу и отчету о
финансовых результатах и их использовании или пояснительная записка к
балансовому отчету о финансовом положении и отчету о совокупном доходе.
Бухгалтерский баланс или балансовый отчет о финансовом положении
- главная форма бухгалтерской отчетности. Он показывает состояние активов
предприятия и источники их формирования на определенную дату. Активы
предприятия в свою очередь подразделяются на внеоборотные и оборотные, а
22
пассивы предприятия подразделяются на капитал и резервы, долгосрочные
обязательства, краткосрочные обязательства.
Баланс предприятия включает в себя две части. В первой части
отражаются активы, во второй - пассивы предприятия. Обе части всегда
сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по
пассиву. Эта сумма получила название «валютой баланса».
По каждой строке баланса предприятия заполняются две графы. В первой
графе отражается финансовое состояние на начало отчетного года
(вступительный баланс), а во второй графе - на конец года (заключительный
баланс).
Баланс предприятия составляется исключительно на основе сальдового
баланса или главной книги бухгалтерского учета.[10, c.185]
Отчет о финансовых результатах и их использовании или отчет о
совокупном доходе содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от
продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой
всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за
период с начала года.
Результатом данного сравнения является валовая (балансовая) прибыль
или убытки за период.
Составления отчета о финансовых результатах преследует определенную
цель - предоставить пользователям полную, правдивую и непредвзятую
информацию о доходах, расходах, прибылях и убытках от деятельности
предприятия за отчетный период.
Отчет о финансовых результатах во многих отношениях документ,
который наиболее важен для инвесторов и аналитиков, чем баланс предприятия,
поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая
информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет
каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.
Отчет о финансовых результатах дает представление о тенденциях
развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не