34
что в 2017 отчетном году стоимость чистого оборотного капитала приобретает
отрицательное значение, так в 2015 г. он составлял 13329 тыс. руб., в 2016 г.
снизился до 30735 тыс. руб., а в 2017 г. дефицит покрытия чистого оборотного
капитала составляет 26855 тыс. руб., это обусловлено резким увеличением
суммы краткосрочных обязательств предприятия в отчетном 2017 г.
Полученные данные показывают, что капитал предприятия состоит из
собственных средств: уставного капитала, резервного капитала,
нераспределенной прибыли прошлых лет, доходов будущих периодов и
резервов предстоящих расходов; а так же из заемных средств: краткосрочных и
долгосрочных.
Собственный капитал за анализируемый период резко снижается с 25,5%
до 7,4% (20826 тыс. руб. до 5453 тыс.руб. соответственно). Это резкое снижение
происходит из-за уменьшения показателей нераспределенной прибыли
прошлых лет. Структура собственного и заемного капитала ООО
«СПЕЦПРОЕКТ» за 2015-2017гг. представлена в таблице 3.
Таблица 3
Собственный и заемный капитал ООО «СПЕЦПРОЕКТ» за 2015-2017
гг.
Статьи
баланса
2015 год
2016 год
2017 год
Отклонени
е 2016 год
к 2015
Отклонен
ие 2017
год к
2016
тыс.
руб.
уд.
вес
,
про
ц
тыс.
руб.
уд.
вес
,
про
ц
тыс.
руб.
уд.
вес
,
про
ц
тыс.
руб.
уд.
вес
,
про
ц
тыс.
руб.
уд.
вес
,
пр
оц
Весь
капитал
предприят
ия, в т.ч.
8172
0
100
8798
3
100
7373
2
100
-7988
0
-
1425
1
0
Собственн
ые
средства,
из них:
2082
6
25,5
2110
9
24
5453
7,4
-
1537
3
-
18,1
-
1565
6
-
16,
6
-уставный
капитал
10
0,01
10
0,01
10
0,01
3
0
0,00
3
0
0,0
03
-
добавочны
й капитал
2917
6
35,7
2917
6
33
2917
6
39,6
0
3,9
0
6,6
35
Продожение таблицы 3
-
резервный
капитал
2
0,00
2
2
0,00
2
0
0
-2
0,00
2
-2
0,0
02
нераспред
еленная
-8362
-
10,2
-
8079
-9
-
2373
3
-
32,2
-
1537
1
-22
-
1565
4
-
23,
2
-доходы
будущих
периодов
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Заемные
средства
6089
4
74,5
6686
2
76
6827
9
92,6
7385
18,1
1417
16,
6
-
долгосрочн
ые займы
2518
8
30,8
4036
6
45,9
353
0,5
-
2483
5
-
30,3
-
4001
3
-
45,
4
-
краткосроч
ные займы
0
0
0
0
2975
0
40,3
2975
0
40,3
2975
0
40,
3
-
кредиторск
ая
задолженн
ость
3570
6
43,7
2649
6
30,1
3817
6
51,8
2470
8,1
1168
0
21,
7
Данные, представленные в таблице 3, показывают снижение удельного
веса собственного капитала. Это связано с тем, что в ООО «СПЕЦПРОЕКТ»
ежегодно увеличиваются расходы, которые возникают из-за кредиторской
задолженности, так ее удельный вес за три года увеличился с 74,5% до 92,6%.
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
2015 2016 2017
собственный капитал
заемный капитал
Рисунок 5. Динамика структуры капитала ООО «СПЕЦПРОЕКТ»
37
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности
являются:
- оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;
- изучение составных элементов формирования балансовой прибыли;
- выявление и измерение влияния факторов, воздействующих на
прибыль;
- анализ показателей рентабельности.
Основными источниками информации при анализе финансовых
результатов служат: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического
бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой
отчетности «Отчет о финансовых результатах», а также соответствующие
таблицы бизнес – плана предприятия.
Таблица 4
Анализ динамики прибыли
Показатели
2015 г.
2016 г.
Отклонение
(+,
-)
2017 г.
Отклонение
(+,
-)
Сумма,
тыс. руб.
Доля, %
к
выручке
Сумма,
тыс. руб.
Доля, %
к
выручке
Сумма,
тыс. руб.
Доля, %
к
выручке
Выручка
4396
100
4450
100
+54
4680
100
+230
Себестоимость
продаж
2104
47,9
1739
39,1
-365
1597
34,1
-142
Валовая прибыль
(убыток)
2292
52,1
2711
61
419
3083
65,9
372
Прибыль (убыток)
от продаж
2292
52,1
2711
61
419
3083
65,9
372
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
2292
52,1
2711
61
419
3083
65,9
372
Текущий налог на
прибыль
114,6
2,6
135,5
3
20,9
154,2
3,3
18,6
Чистая прибыль
(убыток)
2177,
4
49,5
2575,
5
57,9
398,1
2928
62,6
352,
5
Данные таблицы и рисунка (таблица 4, рисунок 6) свидетельствуют о
следующем: в течение анализируемого периода выручка снизилась на 284 тыс.
руб. (6,5%), при этом себестоимость продаж уменьшилась на 507 тыс. руб. (24,1
%), что вызвало увеличение прибыли от реализации на 791 тыс. руб. (34,5%),
38
это негативно отражается на работе предприятия.
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
выручка себестоимость продаж валовая прибыль
(убыток)
прибыль (убыток) до
налогообложения
чистая прибыль
(убыток)
2015 год 2016 год 2017 год
Рисунок 6. Динамика прибыли предприятия
Снижение себестоимости ООО «СПЕЦПРОЕКТ» произошло за счет
снижения каждого расходов. ООО «СПЕЦПРОЕКТ» является плательщиком
налога на прибыль и уплачивает его исходя из полученной прибыли.
Соответственно, при увеличении прибыли от продаж, увеличивается и величина
налога на прибыль с 114,6 тыс.руб. до 154,2 тыс.руб. соответственно.
На основе отчета о финансовых результатах может быть составлена
другая аналитическая таблица, позволяющая охарактеризовать основные
соотношения доходов, расходов и финансовых результатов и их динамику.
Данная методика предложена Ефимовой О.В. (таблица 5).
Таблица 5
Анализ показателей рентабельности (%)
Показатели
2015 г.
2016 г.
Отклоне-
ние
(+, -)
2017 г.
Отклоне-
ние
(+, -)
Рентабельность продаж
по валовой прибыли
52,1
61
8,9
65,9
4,9
Рентабельность продаж
52,1
61
8,9
65,9
4,9
Операционная
рентабельность продаж
52,1
61
8,9
65,9
4,9
Рентабельность продаж
по чистой прибыли
49,5
57,9
8,4
62,6
4,7
39
Рентабельность продаж по валовой прибыли характеризует долю
каждого рубля от продаж, которая может быть направлена на покрытие
управленческих и коммерческих расходов, а также формирование прибыли от
продаж. На анализируемом предприятии в течение отчетного периода
наблюдается тенденция снижения процентного отношения валовой прибыли к
выручке в общем на 4 %.
Сопоставление полученных значений в разрезе отдельных
составляющих позволяет увидеть их вклад в формирование рентабельности
продаж.
Рентабельность продаж по чистой прибыли является конечным
показателем в системе показателей рентабельности продаж и отражает влияние
на рентабельность продаж всей совокупности доходов и расходов. На
анализируемом предприятии данный показатель имеет тенденцию увеличения и
на 2017 г. составляет 4,7%.
Отношение прибыли от продаж к расходам может быть определено как
рентабельность расходов. На основе произведенных расчетов можно сделать
вывод, что ООО «СПЕЦПРОЕКТ» не существует проблем контроля над
расходами, так как наблюдается тенденция к снижению соотношения
себестоимости к выручке на 13,8%.
2.3 Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
Также необходимо провести оценку финансовой устойчивости ООО
«СПЕЦПРОЕКТ». Для определения финансовой устойчивости необходимо
рассчитать вспомогательные и абсолютные показатели финансовой
устойчивости. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются
показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их
источниками финансирования. Для расчета абсолютных показателей
проводится расчет трех вспомогательных показателей:
40
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС),
СОС
2015
= 20826 - 32685 = -11859
СОС
2016
= 21109 - 30740 = -9631
СОС
2017
= 5453 - 32715 = -27262
2) Величина собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (СД):
СД
2015
= -11859 + 25188 = +13329
СД
2016
= -9631 + 40366 = +30735
СД
2017
= -27262 + 353 = -26909
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
(ВИ):
ВИ
2015
= 13329 + 0 = 13329
ВИ
2016
= 30735 + 0 = 30735
ВИ
2017
= -26909 + 29750 = 2488
На рисунке 7 представлено изменение источников формирования запасов
и затрат за 2015-2017гг. на ООО «СПЕЦПРОЕКТ».
-30000
-20000
-10000
0
10000
20000
30000
40000
2015 2016 2017
наличие собст.оборот.средств
наличие собст. и долгоср.заемных
средств
общая величина основных
источников
Рисунок 7. Динамика источников формирования запасов и затрат
ООО «СПЕЦПРОЕКТ» в 2015-2017гг.
Отсюда видно, что на ООО «СПЕЦПРОЕКТ» в 2015 и 2016 годах
41
источников формирования запасов и затрат хватало, а в 2017 г. наблюдается не
хватка собственных оборотных средств, резкое снижение долгосрочных
заемных источников и напротив впервые за анализируемый период в 2017 г.
предприятие берет крупную сумму краткосрочных обязательств, а именно
кредит на сумму 29750 тыс. руб.
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации.
Далее проводится расчет трех абсолютных показателей финансовой
устойчивости:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств СОС:
СОС
2015
= -11859 + 13449 = +1590
СОС
2016
= -9631 + 16450 = +6819
СОС
2017
= -27262 + 9601 = -17661
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников формирования запасов СД:
СД
2015
= 13329 - 13449 = -120
СД
2016
= 30735 - 16450 = 14285
СД
2017
= -26909 - 9601 = -36510
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов ВИ:
ВИ
2015
= 13329 - 13449 = -120
ВИ
2016
= 30735 - 16450 = 14285
ВИ
2017
= 2488 - 9601 = -7113
На рисунке 8 представлено изменения показателей источников
формирования запасов и затрат, в соответствии с показателями обеспеченности
запасов и затрат в ООО «СПЕЦПРОЕКТ» за 2015-2017гг.
По данным рисунка видно, что абсолютные показатели свидетельствуют
о том, что в ООО «СПЕЦПРОЕКТ» в 2015-2016гг. не хватало собственных
оборотных, собственных и долгосрочных заемных средств, а в 2017 г. нет ни
одного источника, который соответствует показателям обеспеченности запасов
42
и затрат. Дефицит собственных оборотных средств составляет 17661 тыс. руб., а
общей величины основных источников 7113 тыс. руб.
-40000
-30000
-20000
-10000
0
10000
20000
2015 2016 2017
наличие собст.оборот.средств
наличие собст. и долгоср.заемных
средств
общая величина основных
источников
Рисунок 8. Динамика изменения показателей источников
формирования запасов и затрат, в соответствии с показателями
обеспеченности запасов и затрат
С помощью полученных показателей определяется трехкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации.
Рассчитанные данные сведем в таблицу 6 и на ее основе определим тип
финансовой устойчивости ООО «СПЕЦПРОЕКТ» за период 2015-2017 годы.
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости ООО «СПЕЦПРОЕКТ»
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение
2017 г. к
2015 г.
2017 г. к
2016 г.
Наличие собственных
оборотных средств (СОС)
-11859
-9631
-27262
154%
176,3%
Величина собственных и
долгосрочных заемных
источников
формирования средств
(СД)
13329
30735
-26909
402,3%
576,4%
Общая величина
основных источников
(ВИ)
13329
30735
2488
108,4%
282,4%
43
Продожение таблицы 6
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных оборотных
средств СОС
1590
6819
-17661
192,5%
244,8%
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных и
долгосрочных
источников
формирования запасов
СД
-120
14285
-36510
363,9%
507,9%
Излишек (+) или
недостаток (-) общей
величины основных
источников
формирования запасов
ОИ
-120
14285
-7113
69,9%
213,9%
По данным таблицы можно сделать следующие выводы:
1) в 2015 году, показатели были следующими:
Ф
СОС
= + 1590 > 0; Ф
СД
= -120 < 0; Ф
ВИ
=
-120 < 0; т.е. S = {1,0,0}
- не достаточно устойчивое финансовое состояние предприятия,
обусловленное недостатком источников формирования запасов. Но при этом
сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения
источников формирования запасов и привлечения дополнительных заемных
средств;
2) в 2016 году, показатели изменились и стали следующими:
Ф
СОС
= + 6819 > 0; Ф
СД
= + 14285 > 0; Ф
ВИ
= + 14285 > 0; т.е. S = {1,1,1}
- абсолютная финансовая устойчивость предприятия (1 тип
устойчивости);
3) в 2017 году, в условиях экономической нестабильности, и как
следствие, острой кризисной ситуации непосредственно на ООО
«СПЕЦПРОЕКТ», показатели резко падают и приобретают абсолютно
отрицательные значения:
Ф
СОС
= -17661 < 0; Ф
СД
= -36510 < 0; Ф
ВИ
= -6993 < 0; т.е. S = {0,0,0}
- это свидетельствует о критическом состоянии финансовой
устойчивости предприятия (4 тип устойчивости).
45
за 2015-2017гг.
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
2015 2016 2017
Рисунок 9. Динамика коэффициента автономии ООО
«СПЕЦПРОЕКТ»
По данным рисунка видно, что в 2015 г. авансированных средств в ООО
«СПЕЦПРОЕКТ» было 25%, в 2016 г. - 23%, а в 2017 г. всего 7%.
Коэффициент финансовой зависимости:
К
ф.напр. 2015
=
81720
60894
=0,74;
К
ф.напр. 2016
=
87983
66862
=0,76;
К
ф.напр. 2017
=
73732
68279
=0,92.
Этот коэффициент является обратным к коэффициенту концентрации
собственного капитала. Рост этого показателя означает увеличение доли
заемных средств в финансировании ООО «СПЕЦПРОЕКТ».
Динамика коэффициента финансовой зависимости ООО
«СПЕЦПРОЕКТ» за 2015-2017гг. представлена на рисунке 10.