84
условиях кредитования и условиях оплаты дебиторской задолженности потери
ООО «АБН партнер» от предоставления скидки в 5%-2% меньше, чем от
отсрочки платежа. Чем меньше скидка, тем меньше будут потери, но для
покупателей будет не выгодна такая маленькая скидка так как, целесообразней
будет купить без скидки, но с отсрочкой платежа. Поэтому следует выбрать
вариант при котором ООО «АБН партнер», ничего не теряет от предоставления
скидки и в перспективе может увеличить объем продаж.
Проведем расчет экономической эффективности первого предлагаемого
мероприятия – предоставление скидки покупателям в размере 5%.
Рассчитаем, воспользуются ли покупатели ООО «АБН партнер»,
предоставленной скидкой в размере 5% при оплате в 15-дневный срок при
максимальной длительности отсрочки по условиям договоров в 45 дней.
Если дебиторы откажутся от предоставленной скидки, то цена отказа от
скидки составит:
Цена отказа от скидки = (процент скидки/(100%-%скидки))*(365/(Тмакс.-
Тскидка))*100%
где Тмакс – максимальная длительность отсрочки платежа;
Тскидка – период в течение, которого предоставляется скидка.
Для ООО «АБН партнер» расчет будет следующим:
Цена отказа от скидки = (5/(100-5))*(365/(45-15))*100 = 64%
Поскольку данное значение превышает уровень банковского процента по
краткосрочному кредиту (18%), то можно рассчитывать на то, что покупатели
воспользуются предложенной скидкой в 5% и в срок произведут оплату
большее количество покупателей. В этом случае время взыскания денежных
платежей сократиться. Величина дебиторской задолженности покупателей
ООО «АБН партнер» до предоставления скидки по состоянию на конец 2015
года равна 192185 тыс. руб.
Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:
(192185/45)*15 = 64062 тыс. руб.
85
Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего
инвестирования.
Потери на скидку составят:
697716 тыс. руб. * 5% = 34885,8 тыс. руб.
Следовательно, ООО «АБН партнер» выгодно будет предоставлять
оптовым клиентам скидку в размере 5%. Предложенное мероприятие по
повышению эффективности использования дебиторской задолженности
позволит уменьшить сумму дебиторской задолженности. Ожидаемый эффект
снижения суммы дебиторской задолженности составит:
192185 – 64062 = 128123 тыс. руб.
На рисунке 23 наглядно представлены показатели снижения дебиторской
задолженности при условии предоставления скидок покупателям.
192185
64062
0
50000
100000
150000
200000
250000
2015 г. Планово при условии скидок
Рисунок 23. Динамика снижения дебиторской задолженности
ООО «АБН партнер» при условии предоставления скидок
покупателям по данным 2015 года
Таким образом, в результате выявленных резервов рассматриваемая
организация ООО «АБН партнер» сможет получить дополнительный приток
финансовых средств в размере 128123 тыс. руб., так как в результате
86
предоставлении скидок покупателям дебиторская задолженность сократиться
на 128123 тыс. руб., потери на скидку составят 34885,8 тыс. руб.
Предлагается в качестве источника погашения кредиторской
задолженности ООО «АБН партнер» обеспечить возвращение его дебиторской
задолженности.
Таблица 22
Изменение величины кредиторской и дебиторской задолженности
в ООО «АБН партнер» после внедрения скидки за предоплату за
просрочку платежа
Показатели
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Абсолютные
отклонения
кредиторской
задолженности
от дебиторской
задолженности
Остатки на конец
2015 г., тыс. руб.
192185
213136
20951
Сумма снижения
задолженности, тыс.
руб.
128123
128123
0
Процент снижения,
%
66,67
60,11
-6,55
Остатки
задолженности после
внедрения скидки,
тыс. руб.
64062
85013
20951
При снижении сумм дебиторской и кредиторской задолженностей на
66,67% и 60,11% соответственно, у предприятия увеличивается
оборачиваемость этих показателей, что влияет на высвобождение денежных
средств и дает возможность предприятию направлять их на финансирование
текущих потребностей.
Также следует рассчитать план увеличения продаж при скидке 5%
(таблица 23).
Таблица 23
План увеличения продаж ООО «АБН партнер» при скидке 5%
Показатель
2013
г.
2014
г.
2015
г.
Среднее
значение
Средняя скидка в 1%, влияла
на рост объема продаж
1,3
1,42
1,48
1,40
87
Итак, в прошедшие периоды осуществлялись акции и предоставлялись
скидки для покупателей на некоторые виды товаров. В среднем 1% скидки
давал прирост, по определенной категории товара, объема продаж на 1,4%.
Следовательно, при предложении скидки на 5% выручка может вырасти
на 1,4*5=7 %.
Неотъемлемой частью системы управления дебиторской задолженностью
является мотивация менеджеров по продажам. В настоящее время система
мотивации менеджеров по продажам ООО «АБН партнер» основана на
повременно-премиальной системе оплаты труда, т.е. заработная плата
работников состоит из постоянной части (оклада) и переменной части в виде
премии за объем реализации (1 рубль с 1000 руб.).
В 2015 году премиальный фонд менеджеров по продажам за объем
продаж составил 697,7 тыс. руб. (697716*1/1000).
С целью увеличения объема продаж и предотвращения образования
дебиторской задолженности можно предложить второе мероприятие -
совершенствовать систему мотивации менеджеров по продажам ООО «АБН
партнер» следующим образом:
- премия за объем продаж 0,5 руб. с 1000 руб.;
- премия за реализацию без образования дебиторской задолженности 0,5
руб. с 1000 руб.
То есть дополнительных затрат на мотивацию не потребуется, а будет
распределен имеющийся премиальный фонд менеджеров по продажам.
Из данных внутренней отчетности ООО «АБН партнер» известно, что в
2015 году 75% выручки было получено на условиях отсрочки платежа, т.е. с
образованием дебиторской задолженности, и лишь 25% выручки было
получено на условиях предоплаты.
При внедрении предлагаемой системы мотивации:
- премиальный фонд за объем продаж составил бы 261,6 тыс. руб.
(697716*0,75*0,5/1000);
88
- премиальный фонд за объем продаж без образования дебиторской
задолженности составил бы 87,2 тыс. руб. (697716*0,25*0,5/1000);
- экономия составила бы 348,9 тыс. руб. (697,7 -(87,2+261,6)).
С цель увеличения финансовых потоков ООО «АБН партнер» можно
предложить третье мероприятие - закупить новое оборудование для
оптимизации работы склада. Склад является ключевым звеном между
поставщиком и покупателем, который при грамотно построенной работе
увеличит прибыль ООО «АБН партнер».
ООО «АБН партнер» предлагается закупить 2 погрузчика для работ на
складе, что позволит сократить численность работников склада на 3 человека.
Планируемые затраты ООО «АБН партнер» на реализацию проекта по
оптимизации работы склада представлены в таблице 24.
Таблица 24
Планируемые затраты ООО «АБН партнер» на реализацию
проекта по оптимизации работы склада
Наименование
Цена, тыс. руб.
Сумма, тыс. руб.
1. Закупка техники для
склада, а именно 2-х
погрузчиков Komatsu FD15
550
1100
2. Затраты на доставку
-
14
3. Расходы на обучение
водителей (3 чел.)
7
21
4. Прочие затраты
-
25
Итого затрат
-
1160
ООО «АБН партнер» должно затратить на реализацию проекта по
оптимизации работы склада 1160 тыс. руб.
Финансирование проекта по оптимизации работы склада планируется за
счет собственных финансовых ресурсов.
Планируемая экономия за счет сокращения численности работников
склада на год представлена в таблице 25.
89
Таблица 25
Планируемая экономия за счет сокращения численности
работников склада на год
Наименование
На одного чел. в
месяц, тыс. руб.
Сумма экономии за
год, тыс. руб.
1. Экономия на оплате труда (на
3 чел.)
43
1548
2. Экономия на спецодежде
0,5
18
3. Экономия на прочих расходах
1,5
54
Итого экономия
45
1620
В результате оптимизации работы склада ООО «АБН партнер», также
освободится дополнительная площадь в размере 45 м
2
, так как погрузчики
позволят использовать большую площадь «воздушного пространства» в
высоту.
ООО «АБН партнер» можно предложить четвертое мероприятие - сдать в
аренду освободившуюся площадь склада в размере 45 м
2
. Расчет расходов и
доходов от аренды представлен в таблице 26.
Таблица 26
Расчет расходов и доходов от аренды для ООО «АБН партнер»
Наименование
Сумма, тыс. руб.
Планируемые затраты:
1. Ремонтные работы
55
2. Прочие расходы
25
Итого расходы
80
Планируемы доходы от аренды:
1. Аренда в месяц за 45 м
2
27
2. Доходы от аренды за год
324
Экономический эффект в 1 год
244
Из таблицы видно, что ООО «АБН партнер» имеет возможность получить
дополнительный поток финансовых средств от сдачи в аренду, освободившейся
площади на складе, после оптимизации работы склада, посредством закупки
двух погрузчиков.
Проведем SWOT-анализ угроз и возможностей управления финансовыми
потоками ООО «АБН партнер».
Составим матрицу SWOT-анализа ООО «АБН партнер» (табл. 27).
90
Таблица 27
Матрица SWOT-анализа управления финансовыми потоками
для ООО «АБН партнер»
Наименование
Возможности
Угрозы
1. Спрос на товар в
России достаточно
стабилен и имеет
тенденцию к
увеличению
2. Положительная
тенденция роста
продаж
1. Снижение
денежной
составляющей в
расчетах с крупными
покупателями
2. Снижение общей
платежеспособности
предприятия
Сильные стороны
ПОЛЕ «СИВ»
ПОЛЕ «СИУ»
1. Положительный
остаток денежных
средств на начало и
конец года
высокая квалификация
персонала, контроль за
финансовыми потоками,
будут способствовать
рационализации и
синхронизации
финансовых потоков
снижение
платежеспособности и
роста дебиторской
задолженности приведет
к дефициту денежных
средств
Слабые стороны
ПОЛЕ «СЛВ»
ПОЛЕ «СЛУ»
1. Снижение объема
денежной массы в
части как поступления
денежных средств, так
и их оттока, что связано
со значительным
ростом уровня
дебиторской
задолженности ООО
«АБН партнер»
2. ООО «АБН партнер»
не в полной мере
обеспечено
собственными
средствами для ведения
финансово-
хозяйственной
деятельности и
своевременного
погашения срочных
обязательств, низкий
уровень
платежеспособности
3. Несинхронность
платежей - часто они
предшествуют
поступлениям
денежных ресурсов
4.Несопоставимость
поступлений, т.е.
денежные средства
могут не полностью
- предоставление скидки
покупателям в размере
5% при быстрой оплате
позволит значительно
снизить дебиторскую
задолженность, при этом
выручка может вырасти
на 7 %,
- новая система
мотивации менеджеров
по продажам будет
способствовать
снижению дебиторской
задолженности,
- с целью увеличения
финансовых потоков
будет закуплено новое
оборудование для
оптимизации работы
склада,
- сдача в аренду
освободившейся
площади склада
приведет к росту
притока финансовых
средств.
Данные мероприятия
будут также
способствовать
рационализации и
синхронизации
финансовых потоков
в условиях нехватки
денежных средств в
первую очередь должны
осуществляться выплаты
по тем обязательствам,
нарушение которых
приведет к наибольшим
финансовым потерям,
взыскание дебиторской
задолженности
91
покрывать потребности
предприятия по
осуществлению
платежей
5.Снижение
рентабельности
положительного
денежного потока ООО
«АБН партнер»
ООО «АБН партнер» в силах избавиться от слабых сторон за счет
возможностей и сильных сторон, что будет способствовать оптимизации
процесса управления финансовыми потоками.
Таким образом, руководству ООО «АБН партнер» предложено
обеспечить эффективное управление финансовыми потоками предприятия
путем сокращения недостаточных денежных потоков, и увеличения их
оборачиваемости. Для этого необходимо обеспечивать достаточный уровень
ликвидности денежных средств, путем соответствующей синхронизации
положительного и отрицательного денежных потоков. А для эффективного
поступления денежных средств необходимо обеспечить непрерывность
коммерческой деятельности и ее рациональность.
3.2 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
Для ООО «АБН партнер» вопросы эффективности управления
финансовыми потоками играют значимую роль. За счет оптимизации
управления финансовыми потоками ООО «АБН партнер» может стать более
успешным и конкурентоспособным на рынке, что повлечет за собой рост
показателей выручки и прибыли. Сведем в таблицу 28, предложенные
мероприятия, направленные на повышение эффективности управления
финансовыми потоками ООО «АБН партнер».
92
Таблица 28
Мероприятия, направленные на повышение эффективности
управления финансовыми потоками ООО «АБН партнер»
Мероприятия
Содержание
Возможный финансовый
результат
1
2
3
Мероприятие 1
1.1 Оптимизация
величины
дебиторской
задолженности
Предоставить скидку всем
досрочно погашающим
дебиторскую
задолженность в 5%.
Снижение остатков дебиторской
задолженности на 66,67 %.
Произойдет увеличение денежного
оттока.
Вырастут показатели
оборачиваемости и ликвидности
Продолжение таблицы 28
1
2
3
1.2. Оптимизация
величины
кредиторской
задолженности
Сокращать
кредиторскую
задолженность, на
сумму, полученную в
результате оптимизации
дебиторской
задолженности
За счет высвобожденных
средств от оптимизации
дебиторской задолженности,
произойдет сокращение
кредиторской задолженности
на 60,11%.
Произойдет сокращение
денежного оттока.
1.3. Увеличение
объема продаж
Прогнозируется
увеличение объема
продаж на 7% при
предоставлении скидки
в размере 5%
Увеличение объема продаж на
7% приведет к росту прибыли и
увеличению денежного потока
Мероприятие 2
2. Мотивация
менеджеров по
продажам
Премировать тех
сотрудников, чьи
покупатели погашают
дебиторскую
задолженность по
предоплате
В результате оптимизации
мотивирования менеджеров по
продажам, можно сэкономить
до 348,9 тыс. руб.
Мероприятие 3
3. Закупка нового
оборудования для
оптимизации
работы склада
Предлагается закупить
2 погрузчика для работ
на складе, что позволит
сократить численность
работников склада на 3
человека
Сумма экономии фонда оплаты
труда за год, 1620 тыс. руб.
Произойдет сокращение
денежного оттока.
Мероприятие 4
4. Сдача в аренду
не используемых
помещений
Сдать в аренду
освободившуюся
площадь склада в
размере 45 м
2
Экономический эффект:
- в первый год 244 тыс. руб.
- в последующие годы 324 тыс.
руб.
Увеличение притока денежных
93
средств в ООО «АБН партнер»
Грамотно реализуя предложенные направления повышения
эффективности управления финансовыми потоками ООО «АБН партнер»
можно получить дополнительный финансовый результат.
Рассчитаем экономический эффект от третьего и четвертого мероприятия.
Отметим, что экономическая эффективность — отношение экономического
эффекта к необходимым для его получения затратам. Эффективность проекта
оценивается анализом соотношения затрат и финансового результата и
выражается через экономические и финансовые показатели.
Проведем оценку эффективности проекта ООО «АБН партнер» по
оптимизации работы склада. План формирования финансовых потоков ООО
«АБН партнер» по инвестиционному проекту представлен в таблице 29.
Таблица 29
План формирования финансовых потоков ООО «АБН партнер»
по инвестиционному проекту, тыс. руб.
Показатель
2017г.
2018г.
2019г.
Инвестиции
1160
-
-
Доходы от экономии за счет сокращения
численности персонала
1620
1620
1620
Доходы от аренды
244
324
324
Денежный поток
1864
1944
1944
Чистый денежный поток
704
1944
1944
Чистая приведенная стоимость (NPV) – ожидаемая прибыль от
инвестиционного проекта с учетом дисконта:
n
t
t
t
n
t
t
t
n
t
t
t
r
COF
r
CIF
IPV
r
FCF
NPV
000
)1()1()1(
, (7)
где FCF – чистый денежный поток в периоде t,
CIF – суммарные поступления от проекта в периоде t,
COF – суммарные выплаты по проекту в периоде t,
r - норма дисконта (стоимость капитала),