66
достаточно высокий уровень финансового левериджа, обусловивший
превышение уровня рентабельности собственного капитала над уровнем
рентабельности заемного капитала.
Также было установлено нецелевое использование средств
амортизационного фонда. В 2018 г. коэффициент износа основных средств
предприятия превысил 72 %, однако средства амортизационного фонда
использовались не по назначению, т.к в 2016 – 2018 гг. новые объекты
основных средств на предприятии не приобретались.
Структура финансовых ресурсов АО «Волгоград мебель» является
недостаточно рациональной, что обусловило недостаточный уровень
ликвидности и финансовой устойчивости организации.
67
Глава 3. Основные пути повышения эффективности управления
финансовыми ресурсами АО «Волгоград мебель»
3.1. Разработка рекомендаций по повышению эффективности управления
финансовыми ресурсами АО «Волгоград мебель»
Исследование, выполненное в предыдущей главе работы, показало, что
управление финансовыми ресурсами в АО «Волгоград мебель» осуществляется
недостаточно эффективно, о чем свидетельствуют следующие проблемы:
1. Наличие непокрытых убытков прошлых лет, не позволяющих
рационально использовать чистую прибыль, которую получало
предприятие в период 2016 – 2018 гг.
2. В нарушение положений законодательства в 2016 – 2018 гг. при
формировании положительного финансового результата не
осуществлялись отчисления в резервный фонд.
3. Несмотря на преобладание собственных средств в общей сумме
источников финансирования, АО «Волгоград мебель»
соответствовал кризисный тип финансовой устойчивости, что
указывает не недостаточный объем собственных средств для
финансирования оборотных активов предприятия.
4. Нерациональное использование средств амортизационного фонда.
Вместе с тем в процессе исследования эффективности управления
финансовыми ресурсами АО «Волгоград мебель» можно отметить и ряд
положительных моментов:
1. Ускорение оборачиваемости общей суммы финансовых ресурсов
организации прежде всего за счет ускорения оборачиваемости заемного
капитала, что свидетельствует о росте скорости расчета предприятия по
возникшим обязательствам;
2. Повышение в сравнении с 2017 г. уровня рентабельности совокупного
капитала, собственного и заемного капитала организации;
68
3. Высокий уровень финансового левериджа, обеспечивающий более
высокий уровень рентабельности собственного капитала по сравнению с
рентабельностью заемного капитала, что обусловлено достаточно
высоким уровнем валовой рентабельности.
Таким образом, основные меры по повышению эффективности
управления финансовыми ресурсами АО «Волгоград мебель» должны быть
направлены на повышение финансовой устойчивости предприятия. Наиболее
целесообразно обеспечить решение данной задачи за счет внутренних
источников, а именно за счет выявления возможностей роста прибыли. Данные
возможности могут быть реализованы как за счет повышения цены на
продукцию предприятия, так и за счет снижения ее себестоимости.
Обеспечение роста прибыли за счет повышения цены продукции
представляется нецелесообразным, т.к. это может привести к снижению спроса
на продукцию предприятия. Поэтому рост прибыли должен быть обеспечен
прежде всего за счет снижение себестоимости продукции.
Для определения возможностей снижения себестоимости продукции АО
«Волгоград мебель» Для выявления резервов снижения себестоимости
продукции был проведен ее анализ по трем группам факторов: прямые
материальные затраты, прямые затраты на оплату труда, косвенные
производственные затраты. Т.к. АО «Волгоград мебель» выпускает различные
виды продукции, анализ себестоимости по факторам проводился на примере
себестоимости одного условного набора мебели. Анализ влияния факторов
прямых материальных затрат в себестоимости одного условного набора мебели
выполнен в Приложении 6.
Из приложения видно, что прямые материальные затраты в
себестоимости продукции АО «Волгоград мебель» увеличились в 2018 г. на
1135,7 тыс. руб. Данный перерасход объясняется в основном тем, что в 2018 г.
выросли закупочные цены на потребленные материалы. Вместе с тем закупка в
2018 г. некоторых видов материалов более низкого качества и по ценам ниже,
69
чем в 2017 г. обусловило рост нормы расходов этих материалов, что в свою
очередь также привело к увеличению прямых материальных затрат.
Расчет влияния факторов на изменение прямых затрат на оплату труда в
себестоимости одного условного набора мебели АО «Волгоград мебель»
выполнен в таблице 15.
Таблица 15
Расчет влияния факторов на изменение прямых затрат на
оплату труда в себестоимости продукции
Показатели
2017 г.
2018 г.
отклонение
в том числе за счет
изменения
трудоемкости
средней
часовой
тарифной
ставки
Трудоемкость,
чел-часы
13,8
14,2
+0,4
Средняя часовая
тарифная ставка
155
161
+6
Прямые затраты
на оплату труда
2139
2286
147
+62
+85
Данные таблицы указывают на рост прямых затрат на оплату труда в
себестоимости единицы продукции. Данный перерасход был обусловлен
отрицательным влиянием обоих факторов. Так, повышение средней часовой
тарифной ставки на изготовление единицы продукции привело к перерасходу
прямых трудовых затрат в себестоимости продукции на 85 руб. , а увеличение
количества отработанных человеко – часов обусловило рост прямых трудовых
затрат в себестоимости продукции. Таким образом, на предприятии
существуют внутренние резервы уменьшения прямых затрат на оплату труда в
себестоимости одного условного набора мебели путем снижения трудоемкости
ее производства.
Расчет влияния факторов на изменение косвенных производственных
затрат, включаемых в себестоимость одного условного набора мебели АО
«Волгоград мебель» выполнен в таблице 16. Данные таблицы также
свидетельствуют о росте косвенных производственных затрат в себестоимости
единицы продукции на исследуемом предприятии в 2018 г. по сравнению с
2017 г. Данный перерасход был обусловлен как увеличением прямых затрат на
70
оплату труда, так и ростом коэффициента распределения этих затрат по
отдельным видам продукции.
Таблица 16
Расчет влияния факторов на изменение косвенных
производственных затрат в себестоимости продукции
Показатели
2017
г.
2018
г.
отклонение
в том числе за счет
изменения
прямых
затрат на
оплату
труда
КПЗ
Прямые затраты
на оплату труда,
руб.
2139
2286
+147
коэффициент
распределения
КПЗ
0,31
0,38
+0,07
КПЗ, руб.
663
869
+206
+46
+160
Таким образом, резервы снижения себестоимости АО «Волгоград
мебель» могут быть реализованы преимущественно счет снижения нормы
расхода по отдельным видам продукции и снижения трудоемкости
производства продукции.
Для реализации выявленных резервов снижения себестоимости
продукции АО «Волгоград мебель» предприятию рекомендуется провести
обновление активное части основных производственных фондов, по которым
износ оборудования является наиболее высоким. Анализ паспортных данных
оборудования предприятия позволил выделить следующие объекты основных
средств, подлежащих замене:
- форматно – раскроечный станочный центр с ЧПУ – цена 1645 тыс.
руб.;
- кромко – облицовочный станок – 155 тыс. руб.;
- многопильный станок для раскроя плит – 1200 тыс. руб.;
- лазерно – гравировальный станок с ЧПУ – 1400 тыс. руб.;
- станок для раскроя шпона – 460 тыс. руб.
- станок для склеивания шпона – 1170 тыс. руб.
- боннель для сборки пружинных блоков – 860 тыс. руб.
71
Общая сумма затрат на обновление оборудования составит 5245 тыс.
руб. В качестве поставщика оборудования рассматривалась компания «Ками»,
г. Волгоград, которое специализируется на поставках промышленного
оборудования для производства мебели.
Принимая во внимание текущее финансовое состояние АО «Волгоград
мебель», наиболее целесообразным для предприятия будет приобретение
оборудования в лизинг. ООО «Ками» работает с компанией ЗАО «Систем
лизинг 24» (дочерняя компания ПАО «ВТБ 24»). Услуги лизинга компания
предоставляет на следующих условиях:
- срок лизинга: 3 года;
- авансовые платежи: 30% от стоимости оборудования;
- процентные платежи по лизингу: 15%
- график платежей: аннуитетный.
График платежей, составленный в соответствии с данными условиями,
показан в Приложении 7. Как видно из данного приложения, авансовые
выплаты по оборудованию составят 1573500 руб., а ежемесячные выплаты в
течение трех лет – 149005 руб.
Станки с ЧПУ, которые рекомендуются к установке на анализируемом
предприятии способны обеспечить более точный раскрой материала, что
обеспечит предприятию экономию материальных затрат за счет сокращения
норм расхода материала. Расчет изменения суммы материальных затрат за счет
изменения норм расхода выполнен в таблице 17.
Таблица 17
Прогнозное изменение прямых материальных затрат в результате
обновления оборудования
Материалы
Норма расхода
Цена
материала
Отклонение
затрат, руб.
2018 г.
(факт)
прогноз
ДСП, м
2
10.10
9,65
82,42
-37,089
ДВП, м
2
6,30
5,95
23
-8,05
Пиломатериал,
м
2
0,09
0,09
42,52
0
Шпон, м
2
16
13
54,25
-162,75
72
Клеевая лента,
кг
0,11
0,11
129,82
0
Фасад, м
2
3,02
2,5
693
-360,36
Наждачная
бумага, м
2
0,168
0,168
342,82
0
Нитролак, кг
1,70
1,60
58,62
-5,862
Грунт, кг
1,15
1,05
54,77
-5,477
Клей ПВА, кг
0,21
0,21
103,78
0
Растворитель, кг
1,11
1
38,33
-4,2163
Морилка, кг
2,30
2,10
193,03
-38,61
Фурнитура,
комплект
1
1
1785
0
Упаковочный
материал, кг
3,88
3,88
190,92
0
Всего
-622,414
Таким образом, экономия материальных затрат в результате обновления
оборудования составит.
Также следует отметить, что использование станков с ЧПУ позволит
предприятию высвободить персонал на отдельных участках производственного
процесса, что в свою очередь обеспечит снижение трудоемкости производства.
Изменение потребности в персонале в результате обновления оборудования,
проанализировано в таблице 18.
Таблица 18
Анализ изменения потребности в персонале
Производственный
участок
Фактическая
численность
персонала,
чел.
Прогнозная
численность
персонала,
чел.
отклонение
Раскроечный участок
18
14
-4
Участок роскроя и
склеивания шпона
12
10
-2
Гравировальный участок
4
3
-1
Сборочный участок
20
16
-4
Итого
11
С учетом планируемого изменения потребности в персонале, планируемая
трудоемкость составит:
360*8*180/ 39200= 13,3
Таким образом, экономия затрат за счет снижения трудоемкости составит:
(13,3 – 14,2)*161 = -144,9 руб.
73
Следовательно, в результате обновления оборудования резерв снижения
себестоимости в расчете на один условный комплект мебели составит:
622,14 + 144,9 = 767,04 руб.
При среднем объеме выпуска продукции в 20000 условных единиц
мебели в год резервы роста прибыли за счет снижения себестоимости единицы
продукции составят:
767,04*20000 = 15341 тыс. руб.
Помимо мер, направленных на увеличение собственных средств предприятия
за счет роста прибыли в АО «Волгоград мебель» необходимо реализовать
мероприятия, направленные на улучшение организации управления
финансовыми ресурсами. В настоящее время функции по управлению
финансовыми ресурсами возложены на службу финансово – экономического
управления. Вместе с тем данной службой выполняется преимущественно
аналитическая работа, направленная на оценку влияния сложившейся
структуры финансовых ресурсов на финансовое состояние предприятия, в то
время как функции финансового планирования и прогнозирования в
организации в полной мере не реализуются. В связи с этим АО «Волгоград
мебель» рекомендуется ввести должность финансового менеджера, на которого
должны быть возложены следующие обязанности в части управления
финансовыми ресурсами организации:
1. Разработка проектов перспективных и текущих финансовых планов,
прогнозных балансов, мероприятий по управлению структурой капитала,
методов регулирования финансовых результатов производственной
деятельности предприятия.
2. Определение источников финансирования производственно-хозяйственной
деятельности предприятия (краткосрочное и долгосрочное кредитование;
лизинговое финансирование; привлечение заемных и использование
собственных средств, пр.).
3.Управление активами предприятия (финансирование текущей
производственной деятельности; инвестиции, направляемые предприятием на
74
техническое развитие (реконструкцию, обновление и ремонт оборудования,
выпуск новых видов продукции, строительство зданий и сооружений, пр.);
финансовыми инвестициям.
4. Проведение анализа и оценки эффективности финансовых вложений.
Затраты на введение данной штатной единицы составят:
- заработная плата финансового менеджера: 30000 руб. в месяц, 360000 руб. в
год;
- отчисление на социальное страхование: 9000 руб. в месяц, 108000 руб. в год.
Следовательно общая сумма затрат составит:
360000 + 108000 = 468 тыс. руб.
Данные затраты должны быть отнесены на себестоимость.
3.2. Оценка экономической эффективности проектных предложений
Для оценки эффективности предложенных мер по совершенствованию
эффективности управления финансовыми ресурсами АО «Волгоград мебель»
были составлена прогнозные формы отчетности: прогнозный бухгалтерский
баланс и прогнозный отчет о финансовых результатах. При прогнозировании
отчета о финансовых результатах были учтены выявленные резервы снижения
себестоимости. Вместе с тем были учтены расходы по амортизации
рекомендуемого к установке оборудования, которые при линейном способе
начисления амортизации и сроке полезного использования оборудования,
равного 10 лет составили:
5245/10 = 524,5 тыс. руб.
Также в составе себестоимости были учтены расходы по оплате труда
финансового менеджера в сумме 468 тыс. руб.
Также в составе прочих расходов при прогнозировании отчета о
финансовых результатах учитывались расходы по лизингу, а именно
первоначальный взнос и годовые процентные выплаты, которые в сумме
составят:
75
1573 + 1788 = 3361 тыс. руб.
Прогнозный отчет о финансовых результатах с учетом выполненных
расчетов представлен в таблице 19.
Таблица 19
Прогнозный отчет о финансовых результатах АО «Волгоград
мебель»
Показатель
2018 г.
(факт)
прогноз
Выручка
77048
77048
Себестоимость
(48754)
(34406)
Валовая прибыль
28294
42642
Коммерческие расходы
(662)
(662)
Управленческие расходы
(10675)
(10675)
Прибыль от продаж
16957
31305
Прочие доходы
422
422
Прочие расходы
(5572)
(8933)
Прибыль до налогообложения
11807
22794
Текущий налог на прибыль
(1480)
(4559)
Изменение отложенных налоговых обязательств
104
104
Изменение отложенных налоговых активов
(1475)
(1475)
Чистая прибыль
8956
16846
Как показывают расчеты, прогнозируемый прирост чистой прибыли
организации составит 7890 тыс. руб.
При прогнозировании отчета о финансовых результатах сумма основных
балансовая стоимость основных средств была определена следующим образом:
58973 – 2604 + 5245 – 525 = 61089 тыс. руб.
При прогнозировании пассива бухгалтерского баланса и в частности
собственных средств предприятия в первую очередь была учтена
необходимость формирования резервного капитала. С учетом положения
законодательства об акционерных обществах сумма отчислений должна
составить:
16846*5%/100 =842 тыс. руб.
Принимая во внимание наличие убытков прошлых лет целесообразно
оставшуюся сумму чистой прибыли (16004 тыс. руб.) направить на увеличение
собственного капитала.