54
В условиях меняющейся экономической ситуации в стране банком
ежегодно разрабатывается кредитная политика на соответствующий период.
Кредитная политика банка представляет собой документ, включающий цели и
процедуры, которыми руководствуется кредитный комитет при выдаче
кредитов и осуществлении контроля за кредитованием. В зависимости от
ситуации в стране может применяться либо агрессивная, либо умеренная
кредитная политика. В период стабильной экономической ситуации банкам
целесообразно скорее акцентировать внимание в пользу агрессивной
деятельности на рынке кредитования, в связи с значительным приток
привлечённых средств (в частности, со стороны вкладов физических лиц,
которые в пассиве банка составляют свыше 35%)
На рисунке ниже представлена хронология осуществления кредитной
политики АО «ЮниКредит Банк» в рассматриваемый период.
Рисунок 23. Показатели «агрессивности» кредитной политики АО
«ЮниКредит Банк», 2007-2019 гг.
Источник: [составлено и рассчитано автором по данным
информационного портала официального сайта АО «ЮниКредит Банк»].
Так в 2013 году коэффициент агрессивности кредитной политики
находился на уровне 107,63% при допустимом максимальном значении 78%.
0,00 20,00 40,00 60,00 80,00 100,00 120,00
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
76,89
99,51
91,87
93,42
96,80
104,74
107,63
104,61
92,04
80,11
81,90
86,58
75,74
Коэффициент агрессивности кредитной политики
55
Соответствующие меры были оправданы в связи с стабилизацией экономики в
посткризисном периоде. В результате своей деятельности АО «ЮниКредит
Банк» получил чистые процентные доходы, размер которых составил 27,128
млрд рублей. Однако в период экономического кризиса данная политика может
значительно увеличить уровень риска, выражающийся в значительных
финансовых потерях. Несмотря на снижение уровня кредитного риска в период
экономической нестабильности на 15,59 пп. (2013г. – 107,63, 2016 г. – 92,04),
значение данного показателя значительно превышало допустимое значение
(78%).
Показателем, подтверждающим «агрессивную» кредитную деятельность
банка, является объем выданных кредитов.
Рисунок 24. Объем выданных кредитов, млрд руб.
Источник: [составлено автором по данным информационного портала
официального сайта АО «ЮниКредит Банк»].
На основании рисунка можно выявить тенденцию постоянно
увеличивающегося объема кредитования. Наиболее резкого роста показатель
достиг именно в период внедрения максимального увеличения коэффициента
агрессивной политики. В 2008 году объем кредитов, выданных АО
«ЮнмКредит Банк» составил 452 млрд рублей, что на 90 млрд рублей (72,3%)
больше аналогичного показателя 2007 г. (262 млрд руб.). Прирост объема
предоставленных кредитов Банка в 2018 году - 27,56%
0
200
400
600
800
1 000
1 200
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
262
452
435
577
777
717
743
1 077
1 133
862
909
1 160
929
Кредиты выданные
56
В соответствии с кредитной политикой банк определяет тот уровень
риска, который может взять на себя при запланированном уровне
рентабельности.
Рисунок 25. Доля просроченной задолженности, %
Источник: [составлено и рассчитано автором по данным
информационного портала официального сайта АО «ЮниКредит Банк»].
Согласно данным рисунка 25 можно заметить, что уровень просроченной
задолженности АО «ЮниКредит Банк» находился на уровне ниже рыночного в
течение всего рассматриваемого периода. Данный показатель составлял в
среднем 2,98%, тогда как на рынке установлено значение в 5,09%. К тому же
кредитный риск Банка нивелируется достаточно высокими отчислениями в
резервы на возможные потери по ссудам, что незначительно скажется на
финансовой устойчивости банка.
Уровень кредитного риска зависит, прежде всего, от качества кредитного
портфеля, сформированного банком. Для снижения рисков невозвратности
кредита, вследствие ухудшения платежеспособности клиентов, банком
создаются резервы на возможные потери по ссудам (РВПС).
2,18
2,08
2,30
1,98
3,36
5,34
4,02
2,79
2,76
5,24
4,05
3,46
3,82
5,33
5,21
6,97
5,10
6,66
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Доля
просроченно
й
задолженнос
ти
просроченная
задолженнос
ть на рынке
кредитования
57
Рисунок 26. Оценка опережения РВПС, %
Источник: [составлено и рассчитано автором по данным
информационного портала официального сайта АО «ЮниКредит Банк»].
АО «ЮниКредит Банк» проводил политику снижения кредитного риска в
период экономического кризиса в стране путем ежегодного увеличения
резервов на возможные потери по ссудам. Формирование резервов зависит от
нескольких факторов: во-первых, может быть связано с увеличением объемов
кредитования банком, что подтверждает «агрессивную» политику Банка на
рынке кредитования. Во-вторых, ввиду снижения экономических показателей
клиентов и как следствие возникновения риска их неплатежеспособности. Для
характеристики качества кредитного портфеля используется коэффициент
опережения, который рассчитывается как отношение темпов прироста
выданных кредитов и темпов прироста РВПС. На рисунке видно
опережающие темпы прироста РВПС по сравнению с объемом кредитования
физических и юридических лиц. Коэффициент опережения прироста объемов
кредитования над РВПС в период экономически нестабильного положения в
стране равен 0,03 в 2009 году, 0,28 - в 2014 г. Данные значения говорят об
ухудшении качества кредитного портфеля АО «ЮниКредит Банк», вследствие
чего были значительно увеличены объемы РВПС (на 11,659 млрд рублей – в
-50,00%
0,00%
50,00%
100,00%
150,00%
200,00%
250,00%
300,00%
350,00%
400,00%
РВПС
Кредиты выданные
58
2009 году, 40,880 млрд рублей – в 2014 году), как инструмента снижения
показателей кредитного риска.
В связи со спецификой банковской деятельности основной частью в
полученных доходах являются процентные доходы. В связи с этим финансовое
состояние банка подвержено влиянию процентных рисков, возникающих
вследствие политических и экономических изменений в стране.
Рисунок 27. Структура процентного дохода АО «ЮниКредит Банк»,
2007-2019 гг.
Источник: [составлено и рассчитано автором по данным
информационного портала официального сайта АО «ЮниКредит Банк»].
В период 2007-2015 гг. наблюдалась тенденция увеличения процентного
дохода. В течение 8 лет процентные доходы выросли на 65,557 млрд рублей,
что составляло 277,17%. Данное увеличение обусловлено, как уже было сказано
выше, проводимой АО «ЮниКредит Банк» «агрессивной» кредитной
политикой. Процентные доходы от ссуд, предоставленных клиентам, не
являющихся кредитными организациями росли в среднем на 15,34%.
Активная деятельность банка на рынке кредитования и фондовом рынке
обуславливает необходимость учитывать влияние процентного риска при
структуризации своих активов, а также разработку методов его контроля и
измерения. Одним из таких методов является GAP-анализ. Данная методология
предполагает сравнение сумм длинных и коротких позиций по финансовым
0
10000000
20000000
30000000
40000000
50000000
60000000
70000000
80000000
90000000
100000000
59
инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок,
определенных для каждого временного интервала. Величина GAP, которая
может быть как положительной, так и отрицательной, позволяет провести
анализ возможного изменения чистого процентного дохода кредитной
организации в результате колебаний процентных ставок. Чем больше величина
GAP, тем в большей степени кредитная организация подвержена риску потерь
от изменения процентных ставок
22
.
Формула GAP будет выглядеть следующим образом:
????????
Где, Кредит
i
– ссудна задолженность i-ой срочности погашения; Депозит
i
– сумма депозита i-ой срочности погашения.
Тогда изменение чистого процентного дохода находится следующим
образом:
(17)
Где, ∆R
– изменение рыночной процентной ставки; T
ост.
– оставшийся
срок до экспирации.
Произведем расчет изменения чистого процентного дохода по итогам
первого месяца 2019 года. Среднее изменение ключевой процентной ставки в
2019 году составляло «-0,3 п.п.». Таким образом, исходя из оставшегося срока
до экспирации равным 11 месяцев получим:
????
????
Изменение чистого процентного дохода в интервале 1 месяц при
уменьшении ставки на 0,3 п.п. составило 62 958 036,9 тыс. руб.
Рассчитаем значение ∆ЧПД в динамике за 2019 гг. и представим данные
расчета на рисунке ниже (см. Рисунок 28).
22
Письмо Отделения №1 Московского ГТУ ЦБР от 15 октября 2007 г. №51-12-16/41005 «О международных
подходах (стандартах) организации управления процентным риском» [Электронный ресурс]. URL:
http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/487716/
60
Рисунок 28. GAP-анализ процентного риска АО «ЮниКредит Банк»,
2019 г.
Источник: [составлено и рассчитано автором по данным
информационного портала официалього сайта АО «ЮниКредит Банк»].
В результате проведенного GAP-анализа видно, что АО «ЮниКредит
Банк» подвержен влиянию процентного риска. С учетом сохранившейся
тенденции на снижение ключевой ставки Банком России АО «Юникредит
Банк» было сформировано оптимальное соотношение баланса по срочности,
что подтверждается получением процентного дохода в размере 80 477 989 тыс.
рублей.
Анализируя структуру активных операций Банка можно сделать вывод об
эффективной деятельности с точки зрения прогнозирования процентного риска,
так как структурировав активы и пассивы Банк не только сохранил, но и
улучшил свое финансовое состояние (чистый процентный доход в 2018 году –
82 474 649 тыс. рублей, 2019 год – 84 839 462 тыс. рублей).
Оценив влияние финансовых рисков на деятельность АО «ЮниКредит
Банк», можно сказать, что стратегия принятия рисков показала эффективность
решений в период макроэкономической дестабилизации.
Таким образом, устойчивое развитие банковского сектора является
основой формирования эффективной экономики, однако, в связи с этим, перед
-400 000 000
-300 000 000
-200 000 000
-100 000 000
0
100 000 000
200 000 000
300 000 000
400 000 000
<30
<90
<180
<365
до трех лет
>3 лет
ГЭП
ГЭП к процентным активам
61
Центральным Банком Российской Федерации возникает дилемма дальнейшего
структурирования финансового сектора: с одной стороны, развитие
конкуренции в банковской системе на основе формирования частных
кредитных организаций, с другой – поддержание устойчивости путем участия в
акционерном капитале крупных коммерческих банков.
Проведенная оценка финансового положения системно значимой
кредитной организации показала, что АО «ЮниКредит Банк» находился в
устойчивом финансовом положении в период макроэкономической
нестабильности, однако для более конкретного анализа необходимо
рассмотреть динамическое влияние факторов на финансовые показатели Банка
и определить перспективы его дальнейшего функционирования.
62
ГЛАВА 3. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
3.1 РАЗРАБОТКА ЭКОНОМЕТРИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ БАНКА
В условиях макроэкономической нестабильности эффективное
функционирование коммерческого банка играет важную роль в стабилизации
экономики страны, в связи с чем, необходимым является не только
поддержание финансовой устойчивости на требуемом Банком России уровне,
но и разработка сценариев развития в условиях неопределенности. В период
кризиса 2014-2015 гг. в банковском секторе наблюдался дефицит ликвидности,
в результате чего Банк России проводил операции рефинансирования. В период
с 01.08.2014 по 01.01.2015 было выделено свыше 2 трлн рублей на повышение
ликвидности сектора, 38% из которых осуществлялось через операции РЕПО,
при этом 68% (около 1,36 трлн руб.) предоставлялось по операциям 312-П
(кредитование Банком России кредитных организаций под активы,
предоставляемые в виде обеспечения). Недостаток ликвидности привел к
кардинальной смене политики ценообразования. Единая трансфертная ставка,
устанавливаемая внутренним казначейством банка, имела в период кризиса вид
инвертированной кривой (поднимались ставки на коротких позициях
привлечения и опускались на длинных позициях размещения).
Политика таргетирования инфляции, проводимая Центральным Банком
Российской Федерации, делает проблемой эффективное функционирование
коммерческих банков. Сокращения ключевой ставки привело к сужению спреда
между ставками процента по размещенным и привлеченным средствам, в
результате чего банки вынуждены находить иные способы получения
дополнительного дохода, в частности в виде повышения комиссионных
платежей. Встроенные во многие банковские продукты системы
опциональности привели к тому, что в результате снижения рыночных ставок
происходили досрочные погашения по кредитам, росла доля неработающих
63
активов коммерческих банков. К тому же отток вкладов населения привел к
необходимости докапитализации банков, ввиду возникновения риска
неплатежеспособности. Данная проблема является основной не только для
банков второго и третьего эшелонов, но и для крупных банков ввиду высокой
доли концентрации рынка
23
.
В мировой практике для оценки проблем и перспектив развития как
банковской системы в целом, так и отдельно взятого банка применяются
различного рода модели, тем самым выявляя уровень финансовой
устойчивости. В основу данных моделей закладываются специфические для
конкретной страны предикторы, отражающие состояние экономики и
показатели банка.
Для оценки влияния финансовых рисков на показатели деятельности
кредитной организации необходимо построить эконометрическую модель,
отражающую зависимость процентных доходов от риска, возникающего в
процессе осуществления кредитных операций и деятельности на фондовом
рынке.
Уравнение множественной регрессии выглядит следующим образом:
Y^=a+b
1
*X
1
+b
2
*X
2
+b
3
*X
3
(18)
В данном уравнении b1, b2 и b3-коэффициенты наклона при факторах X,
показывающие на сколько изменится результирующий показатель Y при
изменении показателей факторов на 1 ед., a-свободный коэффициент, который
не имеет единиц измерения и может не обладать экономическим смыслом.
Для построения модели зависимости результирующего показателя Y,
были систематизированы макроэкономические факторы за определённый
промежуток времени напрямую либо косвенно на него влияющие.
23
Греф, Г. Российская банковская система в условиях глобального кризиса / Г. Греф, К. Юдаева // Вопросы
экономики. – № 7. - 2009