64
обслуживании клиентов и получении комиссий с операций, в отличие от
стандартных методов – зарабатывать на кредитовании.
Таким обра
зом, можно сдел
ать вывод о том, чт
о современное управ
ление
качеством банко
вских услуг дол
жно прямо ориентир
оваться на хара
ктер
потребностей клие
нтов, их струк
туру и дина
мику, емкость и конъюнктуру
рын
ка; при эт
ом опираться н
а квалификационную и психологическую
подго
товку персонала, а также мет
оды и сред
ства управления качес
твом,
воплощенные в четко и грамотно организ
ованную систему управ
ления
качеством.
Сего
дня система управ
ления качеством банко
вских услуг дол
жна
оптимально соче
тать действия, мет
оды и сред
ства, обеспечивающие, с одной
стор
оны, удовлетворение клие
нтов имеющимся уров
нем качества усл
уг, а с
другой - соблю
дение экономических интер
есов банка, с учетом посто
янной
разработки нов
ых форм обслуж
ивания, нового пак
ета услуг, спосо
бных
удовлетворять буду
щие потребности клие
нтов и буду
щие запросы каче
ства.
Данная гла
ва была посвя
щена финансовому анал
изу банка и анализу ег
о
финансовой отчет
ности. По резуль
татам всестороннего анал
иза финансовое
состо
яние АО К
Б «Модульбанк» мож
но признать удовлетворительным.
Несмотря н
а небольшое ограни
чение в ликвид
ности, причина кот
орого
заключ
ается в низ
кой доле дене
жных средств, ба
нк продолжает увер
енно
развиваться. Наибо
льшую часть приб
ыли банк полу
чает за сч
ет процентных
дох
одов, кото
рые позволяют генерировать приб
ыль. Бан
к постепенно
развив
ается и восстана
вливает свои си
лы после кризи
сной ситуации. Если
ба
нк обратит вним
ание на поли
тику управления ликвид
ностью, то буд
ет
потенциал дл
я дальнейшего ро
ста. Эт
о позволит бан
ку добиться стабил
ьности
в дохо
дах и ещ
е большего повыш
ения ряда показа
телей. Тем н
е менее,
нахо
дясь в пери
оде восстановления, ба
нк может самосто
ятельно генерировать
дене
жные потоки, позвол
яющие вести операц
ионную деятельность.
65
Бы
ло проведено оцени
вание стоимости АО КБ «Модул
ьбанк» двумя
подхо
дами, в резул
ьтате которых полу
чены различные оце
нки. Это гово
рит о
то
м, что дл
я получения наиб
олее достоверной оце
нки необходимо
исполь
зовать комплексный мет
од, который позв
олил бы да
ть более
корре
ктную оценку.
Заверш
ающим аспектом дан
ной главы бы
л анализ управ
ления качеством
бизн
еса, рассмотрение важне
йших факторов обусло
вивших повышение
вним
ания к каче
ству банковских усл
уг и зад
ач.
66
ГЛАВА 3. ОПИМИЗАЦИЯ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ И
УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ БИЗНЕСА КРЕДИТНЫХ
ОРГАНИЗАЦИЙ
3.1. Разра
ботка адаптированной к современным усло
виям методики
оце
нки стоимости бизн
еса кредитной органи
зации
Каж
дый день руково
дители банковских отдел
ений решают боль
шое
количество слож
ных задач: о
т быстрого реагир
ования на посто
янно
меняющиеся рыно
чные условия д
о всесторонней раб
оты для увели
чения
доходов и снижения зат
рат. В т
о же вре
мя нельзя забы
вать о глав
ном:
обеспечить устой
чивый рост все
го банка при достижении ощут
имых и
устой
чивых результатов с точки зре
ния финансового управ
ления, разработки
коммер
ческой стратегии, управ
ления отношения с клиентами и управление
персо
налом.
Управление эффекти
вностью бизнеса ил
и его подразд
елений состоит и
з
набора проце
ссов управления, кото
рые позволяют бизн
есу устанавливать
стратег
ические цели, а затем оцени
вать и управ
лять действиями дл
я
достижения эт
их целей, оптими
зируя доступные ресу
рсы.
Существуют разли
чные условия пои
ска и приме
нения, наиболее
подхо
дящих методов оце
нки результатов деятел
ьности банка и его фили
алов.
Управление финан
совой системой бан
ка требует использ
ования методов,
позвол
яющих финансовым учрежд
ениям своевременно выяв
лять проблемы
управ
ления, чтобы бы
ли предприняты коррект
ирующие меры. С точки зрения
отдельного бан
ка его заинтерес
ованность в эффект
ивной работе структ
урных
подразделений (дополни
тельных офисов) обусло
влена его способ
ностью быть
конкуренто
способными на рын
ке финансовых учреж
дений. Для это
го
необходимо опред
елить причины эффекти
вности собственной деятел
ьности
или её отсутствие.
Оце
нка результатов деятел
ьности банков и их фили
алов традиционно
осно
вана на анал
изе финансовых и нефинансовых коэффиц
иентов. Однако,
67
незав
исимо от колич
ества используемых показа
телей, не сущес
твует единой
мод
ели, которая мог
ла бы полно
стью удовлетворить потреб
ности анализа и
оценки банко
вской деятельности. П
о этой прич
ине анализ наиб
олее
интересных финан
совых коэффициентов дл
я акционеров и владельцев
банков
ского бизнеса дополн
яется различными качеств
енными оценками,
кото
рые учитывают так
ие показатели, ка
к управление качес
твом, структура
капи
тала, конкурентоспособность и так далее.
Растущий уров
ень конкуренции в банковском сект
оре, внедрение нов
ых
технологий, распрост
ранение новых финан
совых продуктов и услуг, а также
раст
ущие потребности в квалифицированном персо
нале и руково
дящем
составе подве
ргли банковские учреж
дения, и в частности отдел
ения банков, к
весьма требоват
ельному процессу эвол
юции в цел
ях достижения
конкур
ентных преимуществ.
В широком смы
сле филиалы бан
ков очень похожи на люб
ые другие
торг
овые сети. Одн
ако для некот
орых финансовых проду
ктов роль фили
ала
приобретает вс
е большее знач
ение для усп
еха стратегии бан
ка как бизн
еса в
цел
ом, например, в случаях, ког
да клиентам требу
ется непосредственное
взаимод
ействие во вре
мя определенных опер
аций и технич
еских
консультаций ил
и когда ре
чь идет о прогнозировании спр
оса на нов
ые
продукты и услуги. Оце
нка эффективности отдел
ений банка, так
им образом,
име
ет решающее знач
ение для:
• опреде
ления средней производи
тельности отделения бан
ка;
• выявления нов
ых возможностей дл
я бизнеса в целом;
• опреде
ления рекомендаций по реализации практи
ческих решений;
• адапт
ации поведения в связи с более высо
кой чувствительностью
фили
алов к демограф
ическим, региональным и экономическим измен
ениям.
Критерии эффекти
вности для фили
алов банка име
ют решающее знач
ение
не тол
ько потому, чт
о они поддер
живают процесс прин
ятия решений, н
о и
68
пот
ому, что он
и могут пом
очь улучшить общ
ие финансовые резул
ьтаты
бизнеса.
В настоящее вре
мя многие сист
емы оценки резуль
татов деятельности
отдел
ений банков н
е соответствуют соврем
енным требованиям бизн
еса.
Связано эт
о с те
м, что дл
я традиционного подх
ода к оце
нке деятельности
отдел
ений банков харак
терен выбор тол
ько финансовых показа
телей, а ча
ще
всего в качестве так
ого показателя высту
пает чистая приб
ыль, определяемая
руковод
ителем отделения бан
ка в управле
нческой отчетности. Эт
от подход н
е
учитывает то
го, что увели
чение размеров приб
ыли может бы
ть связано с
повышенными риск
ами или объясн
яется инфляцией.
Дл
я реальной оце
нки эффективности раб
оты отделения нуж
на система
показа
телей, базирующихся ка
к на финан
совой, так и на нефина
нсовой
информации, кото
рая учитывает измен
ения во внеш
ней среде. Необходимо
сбаланс
ировать систему показа
телей в ви
де четырех персп
ектив:
• финансовое направ
ление — традиционные финан
совые показатели;
• потребит
ельское (клиентское) направ
ление — внешнее окруж
ение,
отношения с клиентами;
• направ
ление внутренних биз
нес-процессов — внутр
енние процессы,
так
ие как разра
ботка, подготовка проду
ктов и усл
уг, снабжение ресур
сами и
т.д.;
• направ
ление обучения и роста — способ
ность предприятия к обучению
и росту.
Формирование концепции системы сбалансированных показателей дл
я
отделения бан
ка начинается с определения ег
о стратегических цел
ей, то ес
ть
долгосрочных резуль
татов и послед
ствий, желательных дл
я того, что
бы банк
ка
к бизнес в целом мо
г укрепить св
ое положение и успешно конкури
ровать на
рын
ке. Для опреде
ления стратегических цел
ей необходимо разло
жить их п
о
направлениям в рамках четы
рех основных персп
ектив:
69
1. Финансовое направ
ление:
• привлечение ресу
рсов с цел
ью развития и продвижения нов
ых
продуктов и услуг;
• инвести
рование в сист
емы, инфраструктуру и распределительную се
ть;
• создание и развитие клиен
тской базы;
• увели
чение объема оказыв
аемых услуг;
• максим
изация показателей прибыл
ьности.
2. Потребительское (клиен
тское) направление:
• повыш
ение степени удовлетво
ренности клиентов;
• миними
зация числа упуще
нных клиентов;
• увели
чение прибыльности опер
аций с клиен
тами;
• расширение ба
зы клиентов;
• заня
тие позиции призна
нного лидера н
а рынке п
о новым вид
ам
продукции;
• дости
жение определенной до
ли рынка в целевых сегме
нтах.
3. Направление внутр
енних бизнес-проце
ссов:
• сокращение врем
ени обслуживания клие
нтов;
• улучшение сист
емы планирования;
• усовершен
ствование процесса продаж;
• диверсификация бизн
еса/освоение нов
ых видов проду
ктов и усл
уг,
смежных с существующими вид
ами;
• устранение изли
шней бюрократизации проце
ссов;
• улучшение сист
емы документооборота отдел
ения.
4. Направление обуч
ения и рос
та:
• дополнительное обуч
ение персонала;
• усовершен
ствование информационных техно
логий и сис
тем;
• создание качест
венной взаимосвязи меж
ду организационными
процед
урами и ежедне
вными операциями.
70
Глав
ная цель собстве
нников, акционеров и топ-менедж
мента банка —
получ
ение стабильно раст
ущей прибыли отдел
ения — находится в
финансовой состав
ляющей.
Эта це
ль поддерживается дву
мя другими финанс
овыми целями. Од
на из
ни
х заключается в увеличении объ
ема реализации усл
уг, а дру
гая — в
созд
ании и разв
итии клиентской ба
зы.
Понятие оце
нки эффективности деятел
ьности отделения бан
ка
многопланово, а в каче
стве показателей эффекти
вности банка мож
но
рассматривать так
ие критерии, ка
к финансовые резул
ьтаты деятельности,
результа
тивность, а так
же всю совоку
пность характеристик финансового
состояния, кото
рые были дости
гнуты отделением бан
ка, с уче
том их целе
вой
значимости и ценности в общей струк
туре банка. Поэт
ому эффективность
деятел
ьности отделения бан
ка — это н
е только финан
совые результаты ег
о
деятельности, н
о и сист
ема управления, постро
енная на формир
овании
стратегии деятел
ьности всего бан
ка и конт
роле ее реали
зации.
Сбалансированная система показателей — это н
е только разра
ботка
стратегии и оценка резуль
татов, это ещ
е и разра
ботка и планир
ование задач
дл
я достижения постав
ленных целей. Каж
дая инициатива предпо
лагает
развернутые пла
ны мероприятий, резул
ьтаты проведения кото
рых
контролируются руковод
ителем отделения бан
ка. Задача руково
дителя — это
конт
роль, целью кото
рого являются качест
венная и количес
твенная оценки и
учет резуль
татов работы, осущест
вляемый только по ранее запланир
ованным
и объявл
енным показателям. При этом разра
ботка и корре
кция этих
показа
телей должны происх
одить регулярно.
Сегодня важно в ситуации постоянных изменений в экономике и в ми
ре в
цел
ом, менеджерам необх
одимо применять нав
ыки ситуационного управ
ления
и коррект
ировать все уро
вни на пу
ти к дости
жению целей. Поэт
ому работа по
71
оценке эффекти
вности деятельности отдел
ения банка дол
жна проводиться
регул
ярно и внос
ить коррективы в общую страт
егию ведения бизн
еса.
Важно отметить, что традиционные методы характеризуются
универсальностью, но нельзя сказать, что они везде и всегда применимы. К
примеру, при доходном методе существует риск, а именно, недооценненность
стоимости бизнеса, работающего в условиях неопределенности. А при
затратном подходе можно получить явное противоречие отрицательной цены
компании и намного превышающую рыночную стоимость акций. На практике
таких примеров встречается значительно больше. Становится, очевидно, что
небходимо усовершенствовать оценочный процесс.
Разработка адаптированной к современным условиям методики оценки
стоимости бизнеса кредитной организации может быть представлена
следующими процессами:
1. Расширить перечень традиционных показателей (рентабельность
капитала и активов), используемых при анализе эффективности работы банка,
с помощью системы аналитических коэффициентов, выведенных из расчетов
рыночной цены, отражающие динамику и структуру рыночной стоимости,
потенциал её роста.
2. Определение реального уровня потерь банка и сопоставление с
критическим уровнем при реализации кредитного риска, которое
производится путем стресс-тестирования. Данные действия становятся
логическим продолжением переоценки кредитов, без которой сегодня нельзя
представить грамотное оценивание собственного банковского капитала.
Стресс-тестирование позволяет проработать различные сценарии, просчитть
не только уровень потерь в ситуации стресса, но и изменение рыночной цены
компании.
3. Оценка риска ликвидности в результате оттока привлеченных
средств и обесценивания активов в рамках стресс-тестирования производится
72
на основе расчета потенциальных потерь банка и оценки изменения его
рыночной стоимости. Без этого не обойтись, поскольку ликвидность
испытывает сильнейшее давление макроэкономических факторов, которые к
тому же являются причиной общей неуйстойчивости российского банковского
сектора.
Остановимся подробнее на третьем процессе, так как по результам
анализа ликвидности АО КБ «Модульбанк» было выявлено ограничение в
ликвидности.
Риск ликвидности возникает из-за дисбаланса в финансовых активах и
финансовых обязательствах банка (включая несвоевременное соблюдение
финансовых обязательств одним или несколькими контрагентами кредитной
организации и возникновения непредвиденной необходимости
незамедлительного и единовременного исполнения банком своих финансовых
обязательств. Поэтому в рамках данной главы будет произведен рассчет
рыночной стоимости АО КБ «Модульбанк» с поправкой на низкую
ликидность. Вследствие этого можно будет определить результат и дать
рекомендации по улучшению данного процесса.
3.2.Апробирование предло
женной методики и оценка ее эффективности
На осн
ове рассмотренных мето
дов оценки стоим
ости коммерческого
бан
ка, а так
же и исх
одя из оце
нок, полученных мето
дами доходного и
сравнительного подх
ода, разработаем мод
ель оценивания стоим
ости банка,
кото
рая позволяет совме
стить в се
бе достоинства кажд
ого из подх
одов и
кото
рая будет наиб
олее точно учиты
вать специфику оцени
вания
коммерческого бан
ка. Алгоритм приме
нения мето
дики представлен ни
же на
рисунке 6.
73
4. Попр
авка на
низ
кую
ликвидность
Рису
нок 6. Алгоритм приме
нения моде
ли оценки стоим
ости банка
Опи
шем модель.
1) Состав
ление денежного пот
ока для акцио
неров.
Наиболее корре
ктный и близ
кий к реаль
ности результат получ
ается при
расч
етах доходным подх
одом, а име
нно методом дисконти
рованных
денежных пото
ков. Поэтому дисконти
рование потоков бере
тся за осн
ову.
Однако н
а этапе состав
ления свободного денеж
ного потока, дл
я
коммерческого бан
ка наиболее корре
ктным является состав
ления свободного
денеж
ного потока дл
я акционеров. Дл
я составления данн
ого потока
необх
одимы данные и
з бухгалтерского бала
нса и отч
ета о приб
ылях и
убыт
ков
1
. Из дан
ных отчетности состав
ляются денежный пот
ок от осно
вной
деятельности, источ
ники денежных сред
ств и использ
ование денежных
сред
ств. В ито
ге для нахож
дения свободного денеж
ного потока дл
я
акционеров необх
одимо сложить дене
жный поток о
т основной деятел
ьности и
источ
ники средств з
а вычетом использ
ования денежных сред
ств. При эт
ом
отметим, чт
о созданные резе
рвы на возмо
жные потери п
о ссудам след
ует
отнести к денежному пот
оку со зна
ком минус, поско
льку российские бан
ки,
1
Официа
льная финансовая отчет
ность АО К
Б «Модульбанк» [электр
онный ресурс] -
https://modulbank.ru/obanke/finreport/
1. Свобо
дный денежный
поток на акц
ии (FCFe)
2. Коррект
ировка FCFe
на депоз
итную премию
3. Рас
чет ставки
дисконти
рования
5. Дисконти
рование для ½ го
да
Мод
ель
CAPM