52
Наблюдается увеличение значения коэффициента прироста основных
средств, что говорит об увеличении доли вновь вводимых основных средств,
направленных на замену выбывающих, что является положительным фактором.
Увеличилось значение коэффициента годности основных средств на
270,2%, составив в 2018 году 359,1%. Значение коэффициента увеличивается,
что свидетельствует о хорошем техническом состоянии основных фондов АО
«Хабаровская краевая типография». Наблюдается увеличение значения
коэффициента износа основных средств на 10,9%, составив в 2018 году 14,2%.
Это свидетельствует о хорошем техническом состоянии основных средств.
Эффективность использования основных средств, составляющих
основополагающую долю в структуре внеоборотных активов АО «Хабаровская
краевая типография», представлена в таблице 11.
Таблица 11 – Анализ эффективности использования основных средств АО
«Хабаровская краевая типография» в 2016-2018 гг.
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г.
Изменение в 2018 г.
к 2016 г.
+/-
Темп
роста, %
Выручка от реализации
продукции, тыс. руб.
57 681 46 915 69 426 11 745 120,4
Среднесписочная численность
работников промышленно-
производственного персонала, чел.
55 53 42 -14 74,9
Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. руб.
46 800 41 704 90 360 43 560 193,1
Прибыль от реализации
продукции, тыс. руб.
-29 321 -22 339 -5 575 23 746 19,0
Фондоотдача, руб./руб. 1,233 1,125 0,768 -0,464 62,3
Фондоемкость, руб./руб. 0,811 0,889 1,302 0,490 160,4
Фондовооруженность, тыс.
руб./чел.
843,5 786,1 2 173,2 1 329,6 257,6
Фондорентабельность -0,627 -0,536 -0,062 0,565 9,8
Относительно произведенных расчетов показателей, касающихся анализа
эффективности использования основных средств, можно сделать вывод о
снижении эффективности использования основных средств в 2017-2018 гг.
53
Снижение фондоотдачи свидетельствует о снижении выручки от
реализации на 1 рубль средств, вложенных в основные фонды. Так, в 2016 году
на 1 рубль основных средств пришлось 1,233 руб. выручки от реализации, в
2017 году – 1,125 руб., в 2018 году – 0,768 руб.
Соответственно, стабильно увеличивается фондоемкость, что говорит о
росте на 0,490 руб. затрат на основные средства, приходящихся на выпуск 1
рубля валовой продукции (реализованной продукции). Отрицательный фактор.
Существенно повысилась фондовооруженность труда на 1 329,6 тыс.
руб./чел. вследствие существенного повышения среднегодовой стоимости
основных средств в условиях снижения среднесписочной численности
промышленно-производственного персонала.
В результате убыточной операционной деятельности, отмечается
отрицательная фондорентабельность, что свидетельствует о получении убытка
при использовании основных средств предприятия. Это явилось фактором
получения операционного убытка предприятием. Таким образом, наблюдается
отрицательная доходность от использования основных средств в условиях
получения финансовых убытков, что негативно сказывается на эффективности
использования имущества предприятия, в целом.
Таким образом, на основании проведенного анализа наличия структуры,
динамики, эффективности использования основных средств АО «Хабаровская
краевая типография» следует сделать следующие выводы. В 2018 году
относительно 2016 года отмечено существенное повышение стоимости
основных средств в результате модернизации производственных фондов
предприятия. При этом, увеличивается доля активной части основных средств,
соответственно, снижается доли пассивной их части, что говорит о росте
возможностей предприятия для увеличения выпуска производимой
издательской и печатной продукции в условиях повышения годности и
технического состояния основных фондов. Отмечены положительные сдвиги в
движении основных средств – повышение уровня годности, снижение уровня
54
износа основных фондов. В целом, качественное состояние основных средств
АО «Хабаровская краевая типография» находится на высоком уровне.
Тем не менее, получение операционного убытка в деятельности
предприятия, негативно сказывается на рентабельности использования
основных средств: наблюдается отрицательная доходность при использовании
производственных фондов предприятия.
Данная тенденция свидетельствует о получении убытка с каждого рубля,
вложенного в основные средства предприятия. Именно факт превышения
операционных расходов над операционными доходами, негативно сказывается
на эффективности использования основного капитала предприятия. Это требует
рассмотрения мер по устранению данной тенденции, для достижения
положительно доходности в использовании основного капитала.
В условиях отсутствия рентабельности в использовании основного
капитала, стоит отметить необходимость рассмотрения эффективности
использования оборотного капитала предприятия.
2.4 Оценка стоимости и эффективности использования оборотных
активов
Динамика стоимости и структуры оборотных средств АО «Хабаровская
краевая типография», необходимых для реализации операционной
деятельности предприятия, представлена в таблице 12.
Таблица 12 – Динамика стоимости и структуры основных средств АО
«Хабаровская краевая типография», как части имущества предприятия
в 2016-2018 гг.
Актив баланса 2016г. 2017г. 2018г.
Изменение в
2018г. к
2016г., +/-
1 2 3 4 5
Стоимость на конец года, тыс. руб.
Запасы 9 559 12 659 8 980 -579
Дебиторская задолженность 10 875 6 382 8 708 -2 167
55
Продолжение табл. 12
1 2 3 4 5
Денежные средства и денежные
эквиваленты
437 469 3 241 2 804
Прочие оборотные активы 431 275 252 -179
Итого оборотные активы 21 302 19 785 21 181 -121
Активы, всего 66 259 61 462 163 500 97 241
Структура, %
Запасы 14,4 20,6 5,5 -8,9
Дебиторская задолженность 16,4 10,4 5,3 -11,1
Денежные средства и денежные
эквиваленты
0,7 0,8 2,0 1,3
Прочие оборотные активы 0,7 0,4 0,2 -0,5
Доля оборотных средств в структуре
активов предприятия
32,1 32,2 13,0 -19,2
Активы, всего 100,0 100,0 100,0 -
Оборотные активы снижаются на 121 тыс. руб., что обусловлено
снижением стоимости запасов, дебиторской задолженности. Увеличение
стоимости оборотного капитала обусловлено увеличением стоимости и доли
абсолютно ликвидных активов предприятия, что может свидетельствовать о
повышении ликвидности и платежеспособности предприятия.
Для установления эффективности использования имущества
предприятия, следует провести анализ эффективности использования
оборотного капитала АО «Хабаровская краевая типография».
Проведение эффективности использования оборотного капитала
предполагает проведение анализа деловой активности,, определение
длительности операционного и финансового цикла при оборачиваемости
средств в расчетах предприятия.
Расчет показателей, характеризующих эффективность использования
оборотного капитала предприятия АО «Хабаровская краевая типография», на
основе анализа оборачиваемости запасов и средств в расчетах, длительность
операционного и финансового циклов, представлены в таблице 13.
56
Таблица 13 – Анализ показателей деловой активности компании АО
«Хабаровская краевая типография» в 2016-2018гг.
Наименование показателя 2016г. 2017г. 2018г.
Абсолютное
изменение в
2018г. к
2016г., +/-
Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов, об.
2,7 2,4 3,3 0,6
Коэффициент оборачиваемости запасов, об. 6,3 3,3 6,2 -0,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности, об.
5,3 7,4 8,0 2,7
Коэффициент оборачиваемости денежных
средств, об.
132,0 100,0 21,4 -110,6
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, об.
2,3 2,8 3,3 1,0
Период оборачиваемости оборотных
активов, дн.
133 152 110 -23
Период оборачиваемости запасов, дн.
57 109 58 1
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности, дн.
68 49 45 -23
Период оборачиваемости денежных средств,
дн.
3 4 17 14
Период оборачиваемости кредиторской
задолженности, дн.
158 128 110 -48
Продолжительность операционного цикла,
дн.
125 158 103 -22
Продолжительность финансового цикла, дн. -33 30 -7 26
Однодневная выручка от продаж
предприятия, тыс. руб./д.
160,2 130,3 192,9 32,6
Вовлечение (высвобождение) средств в (из)
оборота, тыс. руб., в том числе, за счет:
- 2 459,0 -8 097,3 -10 556,3
- оборачиваемости запасов
- 6 718,9 -9 815,9 -16 534,8
- оборачиваемости дебиторской
задолженности
- -2 463,2 -736,2 1 727,0
- оборачиваемости денежных средств
- 113,6 2 547,0 2 433,4
Деловая активность предприятия повышается в 2018 году относительно
2016 года, о чем свидетельствует повышение значения коэффициента
оборачиваемости текущих активов и кредиторской задолженности.
Негативно отразилось на деловой активности эффективность
использования запасов, что приводит к дополнительному вовлечению средств в
оборот предприятия в объеме 6 718,9 тыс. руб. в 2017 году. При этом,
повышение эффективности их использования в 2018 году приводит к
57
высвобождению средств из производственного оборота в объеме 9 815,9 тыс.
руб.
Ежегодно, увеличивается стоимость абсолютно ликвидных активов, что в
условиях превышения темпа их роста относительно выручки приводит к
вовлечению средств в производственно-реализационный оборот предприятия.
Повышение коэффициентов деловой активности приводит к сокращению
длительности оборачиваемости оборотных активов, что приводит к снижению
длительности операционного цикла, характеризуя рост эффективности и более
эффективное использование денежных средств в неденежных оборотных
активах.
Наблюдается отрицательное значение длительности финансового цикла,
что характеризует наличие свободных абсолютно ликвидных активов при
ведении платежно-расчетных операций между дебиторами и кредиторами
предприятия. Тем не менее, увеличивается продолжительность финансового
цикла на 26 дней, что негативно отражается на финансовой надежности
предприятия.
Таким образом, следует отметить улучшение платежно-расчетной
дисциплины в деятельности предприятия, тем не менее, менее эффективное
использование производственных запасов и сдерживание средств в абсолютно
ликвидных активах, приводит к снижению деловой активности предприятия.
В 2017 году, снижение деловой активности предприятия приводит к
дополнительному вовлечению средств в производственно-торговый оборот. В
2018 году, напротив, высвобождено 8 097,3 тыс. руб., что приводит к
снижению привлечения дополнительных источников краткосрочного
финансирования. Рост вовлечения средств в оборот обеспечивается в части
привлечения в финансировании запасов в 2017 году, абсолютно ликвидных
активов – в 2017-2018 гг.
На основании определения негативной тенденции в эффективности
использования имущества предприятия, следует оценить динамику показателей
58
рентабельности, что в комплексе, отражает тенденцию эффективности
использования имущества и источников его формирования.
Динамика показателей рентабельности деятельности предприятия
представлена в таблице 14.
Таблица 14 – Динамика показателей рентабельности деятельности предприятия
АО «Хабаровская краевая типография» в 2016-2018 гг.
Наименование показателя 2016г. 2017г. 2018г.
Абсолютное
изменение в
2018г. к
2016г., +/-
Рентабельность активов,
-0,380 -0,006 -0,058 0,323
Рентабельность оборотных
активов,
-1,183 -0,017 -0,446 0,738
Рентабельность основных
средств,
-0,572 -0,009 -0,067 0,505
Рентабельность собственного
капитала,
-0,723 -0,010 -0,071 0,652
Рентабельность продаж
(продукции) – по прибыли от
продаж,
-0,508 -0,476 -0,080 0,428
Чистая рентабельность,
-0,437 -0,007 -0,136 0,301
Рентабельность основной
деятельности,
-0,337 -0,323 -0,074 0,263
Динамика показателей рентабельности определила тенденцию роста
показателей. Тем не менее, в течение 20016-2018 гг. отражена отрицательная
доходность, характеризующая получение убытка от использования имущества
предприятия и источников его формирования.
Таким образом, с рубля активов вложенного в предприятие, в 2016 году
получено 0,380 руб. убытка, в 2018 году – 0,058 рублей убытка. Это касается и
использования основных и оборотных средств: с 1 рубля, вложенного в
оборотные средства получено 0,446 рублей убытка, в основные средства – 0,067
рублей убытка.
Динамка показателей рентабельности деятельности предприятия АО
«Хабаровская краевая типография» представлена на рисунке 14..
59
Рисунок 14. Динамка показателей рентабельности деятельности предприятия
АО «Хабаровская краевая типография» в 2016-2018 гг.
Данная тенденция требует определения мер, направленных на повышение
объема производства и реализации продукции, для целей достижения
операционной и чистой прибыли, что приведет к достижению положительной
доходности, в условиях повышения эффективности использования имущества
предприятия.
На основании проведенного анализа системы управления имуществом
АО «Хабаровская краевая типография», определены следующие результаты и
сделаны следующие выводы.
Основными направлениями деятельности АО «Хабаровская краевая
типография» является реализация издательской и полиграфической
деятельности. Эффективность операционной деятельности предприятия
снижается в условиях получения операционного убытка. Несмотря на
повышение объема производства и продаж, определено превышение
операционных расходов над доходами, что негативно сказывается на
эффективности использования имущества и капитала предприятия.
Капитал предприятия направляется на финансирование основных средств
– в части формирования основного и оборотного капитала. Положительным,
-1,400
-1,200
-1,000
-0,800
-0,600
-0,400
-0,200
0,000
ROA RCA ROFA ROE OIM NPM RCE
60
следует отметить увеличение потребности в финансировании активов, в
результате увеличения объема производства и продаж. В 2018 году проведена
модернизация основных производственных фондов предприятия, для
производства большего и качественного объема издательской продукции. Это
привело к существенному повышению стоимости основных средств, что
говорит о расширении возможностей предприятия для увеличения выпуска
производимой издательской и печатной продукции в условиях повышения
годности и технического состояния основных фондов. Отмечены
положительные сдвиги в техническом состоянии основных фондов. В целом,
качественное состояние основных средств АО «Хабаровская краевая
типография» находится на высоком уровне.
Тем не менее, получение операционного убытка в деятельности
предприятия, негативно сказывается на рентабельности использования
основных средств: наблюдается отрицательная доходность при использовании
производственных фондов предприятия.
Данная тенденция свидетельствует о получении убытка с каждого рубля,
вложенного в основные средства предприятия. Именно факт превышения
операционных расходов над операционными доходами, негативно сказывается
на эффективности использования основного капитала предприятия. Это требует
рассмотрения мер по устранению данной тенденции, для достижения
положительно доходности в использовании основного капитала.
Оборотный капитал предприятия представлен производственными
запасами, средствами в расчетах. Определено повышение эффективности
использования оборотного капитала. Тем не менее, отсутствие получаемой
прибыли приводит к отрицательной рентабельности оборотных средств, что
требует разработки и принятия мер, направленных на увеличение
операционных доходов и оптимизацию расходов предприятия.
Указанные выводы являются основой для разработки рекомендаций,
направленных на повышение эффективности использования имущества
предприятия АО «Хабаровская краевая типография».
61
3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности управления
имущественным комплексом АО «Хабаровская краевая типография»
3.1 Разработка рекомендаций по повышению эффективности
использования имущества предприятия
В целях повышения эффективности использования имущества
предприятия АО «Хабаровская краевая типография», требуется разработка
следующих направлений, направленных на необходимость повышения объема
производства, финансовых результатов, определяя повышение интенсивности и
экстенсивности использования основных средств и оборотных активов:
разработка направлений по повышению эффективности загрузки
оборудования, что приведет к росту загрузки основных производственных
фондов;
оптимизация производственных затрат и управленческих расходов, что
позволит повысить операционные финансовые результаты в условиях
соблюдения оптимальности используемых ресурсов, обеспечивая рост
эффективности использования оборотного капитала;
Для разработки системы мероприятий, направленных на повышение
эффективности использования имущества предприятия АО «Хабаровская
краевая типография», необходимо решить следующую основную
последовательность задач:
разработка системы мероприятий, направленных на повышение
финансовых результатов, эффективность использования производственных
мощностей, что позволит повысить фондоотдачу, фондорентабельность
производственной деятельности предприятия;
проведение анализа, направленного на выявление влияния факторов,
которые оказывают наибольшее влияние на эффективность использования
имущества предприятия;