9
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................ 11
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................................................ 14
1.1. Понятие инвестиционной стратегии и ее значение в развитии
предприятия ............................................................................................................ 14
1.2 Принципы и последовательность разработки инвестиционной стратегии 17
1.3. Методы разработки инвестиционной стратегии......................................... 27
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО
«СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД «ЗАЛИВ» ....................................................... 35
2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия ................................ 35
2.2 Анализ производства и реализации продукции на предприятии ................ 47
2.3 Обеспеченность предприятия инвестиционными ресурсами и
эффективность их использования ........................................................................ 53
2.4. Анализ источников финансирования инвестиционных ресурсов
предприятия ............................................................................................................ 64
ГЛАВА 3. ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ООО
«СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД «ЗАЛИВ» ...................................................... 72
3.1. Исследование направлений инвестиционного развития предприятия ...... 72
3.2. Обоснование инвестиционного проекта ООО «Судостроительный завод
«Залив» .................................................................................................................... 76
3.3. Этапы внедрения инвестиционной стратегии и мониторинг ее
выполнения ............................................................................................................. 81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 90
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 93
Приложение 1 Бухгалтерский баланс ООО «Судостроительный завод «Залив»
2013 г. ......................................................................................................................... 96
10
Приложение 2 Бухгалтерский баланс ООО «Судостроительный завод «Залив»
2014 г. ......................................................................................................................... 97
Приложение 3 Бухгалтерский баланс ООО «Судостроительный завод «Залив»
2015 г. ......................................................................................................................... 98
Приложение 4 Отчет о финансовых результатах ООО «Судостроительный
завод «Залив» 2013 г. ................................................................................................ 99
Приложение 5 Отчет о финансовых результатах ООО «Судостроительный
завод «Залив» 2014 г. .............................................................................................. 100
Приложение 6 Отчет о финансовых результатах ООО «Судостроительный
завод «Залив» 2015 г. .............................................................................................. 101
11
ВВЕДЕНИЕ
Решающим условием стабильного роста отечественной экономики
считается высокая инвестиционная активность. Организацию инвестиционной
деятельности нельзя представить без разработки долгосрочных, имеющих
стратегическое значение программ на всех уровнях управления экономикой. В
сложившихся условиях проблема стратегического планирования инвестиций
является предметом пристального внимания российских экономистов.
От своевременного и верного решения вопросов стратегического
планирования инвестиций зависит конечный результат инвестиционной
деятельности в Российской Федерации.
Главной задачей государственной инвестиционной политики является
формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и
повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов в
развитие экономики и социальной среды.
Предприятию как единой экономической системе приходится
функционировать в условиях внешней среды, изменения в которой в
значительной степени случайны и бесконтрольны. В связи с этим возникает
необходимость в построении удачной инвестиционной стратегии, которая
позволит предприятию успешно существовать в определенном сегменте рынка.
Кроме активного сопротивления неблагоприятным внешним факторам в
инвестиционной стратегии предприятия необходимо разработать систему
приспособления к внешней среде при наименьших потерях.
Актуальность темы данной выпускной работы обусловлена возможностью
использовать ее материалы в построении инвестиционной стратегии
конкретного предприятия с целью снижения рисков в условиях нестабильной
внешней среды.
Целью выпускной работы является анализ инвестиционной деятельности
предприятия и разработка направлений его инвестиционного развития.
12
Для достижения поставленной цели предполагается решение ряда
конкретных задач:
– изучение теоретико-методологических основ инвестиционной
стратегии предприятия;
– анализ инвестиционной деятельности предприятия;
– исследование направлений инвестиционного развития предприятия;
– формирование инвестиционной стратегии предприятия.
Для решения поставленных задач использовался комплекс методов,
включающий методы теоретического анализа (анализ и синтез, обобщение,
сопоставление и т. д.), прогностические (проектирование). Применение
экономико-математических и экономико-статистических методов позволило
определить тенденции развития предприятия, оценить их динамику, выявить
диспропорции и противоречия, прогнозировать их дальнейшее развитие и
методы повышения инвестиционной привлекательности предприятия.
В качестве базы исследования выступает ООО «Судостроительный завод
«Залив».
Предметом исследования является инвестиционная стратегия предприятия
как составляющая общей стратегической системы предприятия.
Объектом исследования в настоящей работе является совокупность
теоретических, методических и практических подходов к формированию
инвестиционной стратегии.
В качестве информационной базы использована статистическая,
финансовая и бухгалтерская отчетность завода за 2013-2015 гг., периодическая
литература, учебные пособия и труды отечественных и зарубежных ученых.
Структурно выпускная работа состоит из введения, трех глав, заключения,
списка использованной литературы и приложений.
В первой главе выпускной работы рассматривается экономическая
сущность и содержание инвестиционной стратегии предприятия, принципы и
методы ее разработки.
13
Вторая глава включает в себя технико-экономическую характеристику
ООО «Судостроительный завод «Залив», анализ производства продукции,
обеспеченность предприятия инвестиционными ресурсами, эффективность их
использования, а также анализ источников их формирования.
В третьей главе работы предполагается исследовать направления
инвестиционного развития предприятия; разработать проект мероприятий по
повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов и
установить влияние инвестиционного проекта на основные показатели
деятельности ООО «Судостроительный завод «Залив».
14
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие инвестиционной стратегии и ее значение в развитии
предприятия
Инвестиционная деятельность предприятия в долгосрочном периоде не
может воплощена в жизнь без какой-то установленной стратегии. Именно
ограниченность инвестиционных реcурсов является отправной точкой
разработки стратегии инвестиционной деятельности предприятия.
В основе любой стратегии лежат установленные цели деятельности
предприятия. Цели структурируются и, объединяются по различным признакам.
Главной и постоянной целью предприятия является cохранение его
конкурентоспособности и одновременно высокая доходность производства
продукции.
Чесноков A.C. в своем труде [30, с. 11] утверждает, что инвестиционная
стратегия направлена на инвестиции в модернизацию существующего оборудования
с целью увеличения объемов выпуска продукции и повышения ее качества; в
рекламную деятельность, с целью стимулирования сбыта; в нематериальные активы,
с целью повышения заинтересованности работников в результатах труда [30, с. 11].
Более широко характеризует инвестиционную стратегию предприятия И.А. Бланк:
«Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей
инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его
развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей
их достижения» [11, с. 25].
Инвестиционная стратегия – эффективный инструмент перспективного
управления инвестиционной деятельностью предприятия. Главными и
основными пунктами плана осуществления инвестиционной деятельности
предприятия инвестиционная стратегия определяет:
приоритеты направлений инвестиционной деятельности;
формы инвестиционной деятельности;
15
характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия;
последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных
целей предприятия;
границы возможной инвестиционной активности предприятия по
направлениям и формам его инвестиционной деятельности;
систему формализованных критериев, по которым предприятие
моделирует, реализует и оценивает свою инвестиционную деятельность [20, с.
47].
Главной особенностью инвестиционной стратегии В.А. Чернов считает
качественную последовательность действий и состояний, которые используются
для достижения целей организации [29, с. 65]. Стратегические решения, как
решения, связанные с изменением потенциала предприятия, имеют
существенные последствия. Последствие возникает как результат выбора,
повышения эффективности по мере накопления опыта.
Необходимость разработки инвестиционной стратегии предприятия
определяется потенциальными изменениями условий внешней и внутренней
среды предприятия. Высокая эффективность инвестиций достигается только при
наличии инвестиционной стратегии, приспособленной к возможным
изменениям факторов внешней инвестиционной среды.
Изменение факторов внутренней среды предприятия может быть связано с
кардинальными изменениями целей его операционной деятельности или с
предстоящими изменениями в стадии жизненного цикла. Открывающиеся новые
коммерческие возможности меняют цели операционной деятельности
предприятия. В этом случае разработанная инвестиционная стратегия
обеспечивает прогнозируемый характер возрастания инвестиционной
активности предприятия и диверсификации его инвестиционной деятельности.
Одним из условий, определяющих актуальность разработки инвес-
тиционной стратегии предприятия, является его предстоящий переход к новой
стадии жизненного цикла. По мнению И.А. Бланка разрабатываемая инвести-
ционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную
16
деятельность предприятия к предстоящим кардинальным изменениям
возможностей его экономического развития.
Процесс разработки инвестиционной стратегии требует выделения
объектов стратегического управления предприятия. В современных условиях
хозяйствования инвестиционная стратегия становится одним из определяющих
фaкторов успешного и эффективного развития предприятия (рис. 1).
Рисунок 1 – Возможности инвестиционной стратегии предприятия
[20]
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ
обеспечение механизма реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей
экономического и социального развития
реальная оценка инвестиционных возможностей предприятия
максимальное использование инвестиционного потенциала и активное
маневрирование инвестиционными ресурсами
быстрая реализация новых перспективных инвестиционных возможностей,
которые неизбежно возникают в процессе изменений факторов внешней рыночной
инвестиционной среды
прогнозирование возможных вариантов развития внешней инвестиционной среды
и снижение влияния негативных факторов на деятельность предприятия
обеспечение четкой взаимосвязи стратегического, тактического (текущего) и
оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия
определение соответствующей политики инвестиционной деятельности в рамках
реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений
ВОЗМОЖНОСТИ
17
Внутри инвестиционной стратегии формируется значение основных
критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов и
финансовых инструментов инвестирования. Разработанная инвестиционная
стратегия является одной из основных предпосылок будущих изменений общей
организационной структуры управления предприятием и его организационной
культуры.
1.2 Принципы и последовательность разработки инвестиционной
стратегии
Формирование стратегии предприятия должно дать ответы на три вопроса:
1. Какие направления хозяйственной деятельности нужно развивать?
2. Каковы потребности в капиталовложениях и наличных ресурсах?
3. Какова возможная отдача по выбранным направлениям?
И. Ансофф, американский математик и экономист, выделяет несколько
отличительных особенностей стратегии:
1. Процесс выработки стратегии не завершается каким-либо немедленным
действием. Обычно он заканчивается установлением общих направлений,
продвижение по которым обеспечивает рост и укрепление позиций.
2. Сформулированная стратегия должна быть использована для разработки
стратегических проектов, методов поиска. Роль стратегии в поиске состоит в
том, чтобы, во-первых, сосредоточить внимание на определенных участках или
возможностях, во-вторых, отбросить все остальные возможности как
несовместимые со стратегией.
3. Необходимость в данной стратегии отпадает, как только реальный ход
событий выведет организацию на желаемое развитие.
4. В ходе формулирования стратегий нельзя предвидеть все возможности,
которые откроются при составлении проекта конкретных мероприятий. Поэтому
приходится пользоваться сильно обобщенной, неполной и неточной
информацией о различных альтернативах.
18
5. При появлении более точной информации может быть поставлена под
сомнение обоснованность первоначальной стратегии. Поэтому необходима
обратная связь, позволяющая обеспечить своевременное переформулирование
стратегии.
В современных условиях управление предприятием заключается и в
максимальном использовании его ресурсов, и в своевременной реакции на рынке
конкурентов, изменения вкусов и потребностей покупателей продукции и
главное, влияния научно-технического прогресса на все сферы деятельности
предприятия.
Инвестиционная стратегия предприятия все больше опирается на
инновации, а это означает открытость предприятия к элементам внешнего
воздействия среды. Предприятие в этой системе взаимоотношений со средой
рассматривается как открытая система способная к эффективной
самоорганизации.
Инвестиционная стратегия фирмы, предприятия или организации в
соответствии с системным подходом является подчиненной частью, общей
стратегии и является одним из главных двигателей достижения основной общей
цели организации.
Ориентация инвестиционной стратегии на ускоренный рост предприятия,
также обеспечивает альтернативность выбора элементов с учетом их уровня
риска и путей достижения миссии предприятия.
В процессе разработки инвестиционной стратегии предприятия
подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений обеспечивают
определенные принципы.
В соответствии с принципом энвайронментализма (от англ.
environmentalism – движение в защиту окружающей среды) предприятие
является открытой системой, зависящей от взаимообмена между вводимыми
ресурсами и результатами деятельности с внешним миром. Угрозы и
возможности, с которыми сталкивается организация, могут проявляться в
различных областях (сферах) внешнего окружения. Эти области включают